STB - Chờ gió đông

Tưởng mai hồi, chứ đạp nữa về 20.x thì ngóc lên làm sao?
Hôm nay nhìn con nào cũng khốn nạn cả nhỉ, biên độ giá CAO NHẤT - THẤP NHẤT quá lớn

Khối ngoại tiếp tục mua ròng hơn 2.000 tỷ đồng trong tháng 6 vừa qua, giảm 28,2% so với tháng 5 mua ở mức 2.786 tỷ đồng. Top 10 cổ phiếu được khối ngoại mua ròng nhiều nhất gồm DPM 602,9 tỷ đồng; CTG 528 tỷ đồng; MSN 407 tỷ đồng; STB 525 tỷ đồng; NLG 318 tỷ đồng; GAS 302 tỷ đồng; HDB 260 tỷ đồng; VGC 254 tỷ đồng; DCM 200 tỷ đồng; VHC 191 tỷ đồng.

Ở chiều ngược lại, khối ngoại bán VIC nhiều nhất 558 tỷ đồng; HPG 545 tỷ đồng; NVL 474 tỷ đồng; VCB, NKG, MWG, VNM cũng là những cổ phiếu bị khối ngoại xả ròng trong tháng 6.

Chờ thôi

Em bổ sung thêm tí là 2021 còn thoái Nợ nhóm 5 từ 2.297 tỷ xuống 1.689 tỷ đó bác, tức 608 tỷ => vậy tổng là 13.266+608 = 13.874
=> nhưng còn phải trừ Khen thưởng phúc lợi thì còn khoảng 9.778 tỷ LNST của cổ đông (đây là chưa kể dự phòng Cho vay khách hàng còn cao hơn cần thiết)

Lấy x2 mức lãi suất huy động cao nhất hiện giờ (7.5%) làm tham chiếu (theo kinh nghiệm của em thì ROI đều đặn = 2x lãi suất huy động là tỷ suất rất tốt) thì Sacombank ở mức định giá 9.788/15% = 65k tỷ
=> hiện giờ STB 3x hoàn toàn có lý, chưa kể sau 2 giai đoạn mà bác đề cập thì xứng đáng cái giá xa hơn nhiều

STB có lẽ là case duy nhất mà tái cơ cấu thành công ngay từ khi bắt đầu đề án

Với quy mô cho vay khách hàng hơn 400k tỷ, tổng tài sản cỡ 500k tỷ. Tập khách hàng hơn 10 triệu khách. Tìm trên sàn có bao nhiêu ông B quy mô cỡ này và LN của bọn tương đương đó bao nhiêu là ta dự phóng được thôi.
Bóc tách số liệu như Cụ @TomCruiseVN thì càng tốt để vững tin đầu tư. Thật sự nhìn dài chút thì là case hết sức quan tâm. Quan trọng giờ là thời điểm "gió đông"

Đây là các khoản có thể gây đột biến. Tôi ngoài mấy thứ này còn quan tâm sâu hơn đến core của nó. Có 1 thứ nhiều người hay nói khi quan tâm đến Bank là CASA nhưng người ta lại đa phần quan tâm tới giá trị tương đối (tỷ lệ %) để so sánh. Vì STB là bank đang tái cơ cấu nên mình bóc tách CASA theo giá trị tuyệt đối rồi chia cho số lượng cổ phiếu rồi so sánh các B sẽ thấy nhiều thú vi

--- Gộp bài viết, 30/06/2022, Bài cũ: 30/06/2022 ---

Cứ so với ông hoàng CASA là TCB sẽ rất hay:
Tiền gửi không kỳ hạn/ Số lượng cổ phiếu (ý nghĩa: ý nghĩa 1 cổ phiếu sẽ có bao nhiêu tiền gửi ko kỳ hạn).

Khoản 608 tỷ trong mục Cho vay khách hàng cũng trong Đề án đó bác ạ, em ko tính các khoản dự phòng hay phân bổ từ thời ông DCM làm CT đâu.

KTPL của Sacombank đều đặn là 14% sau trích 5%+10% hai quỹ gì em quên mất rồi. Đây có vẻ là mức ko nhỏ nhưng xét trung bình thu nhập nhân viên thì cũng ok, cơ mà vẫn cần tái cấu trúc CN+PGD và giảm tải định biên

Em thấy nên đưa các chỉ số về cùng mẫu số là tổng TS thì dễ so sánh hơn. STB hiện giờ có tỷ lệ casa chỉ sau TCB, MBB, VCB, và ngang ACB, khoảng gần 20% => mặc dù STB đi sau rất nhiều các bank khác trong cuộc đua casa nhưng vẫn trong top 4, chứng tỏ customer base bên đầu nguồn vốn từ trước tới giờ của STB rất ngon.

Tuy báo chí hay đưa MSB, TPB, CTG, BID, VPB là trong top tỷ lệ casa cao nhưng các bank này có tỷ lệ vốn vay liên ngân hàng cao hơn STB rất nhiều => đây cũng là lợi thế cạnh tranh đặc biệt khi STB có vốn vay NHNN+liên ngân hàng chỉ 2%, trong khi phần lớn các bank khác ít đều từ 10% trở lên, chứng tỏ huy động tiền gửi của STB cực kỳ ổn định (core deposit) cho nên ko cần vay nóng bù thanh khoản, đây cũng chính là mấu chốt tại sao trước STB nợ xấu tới 30% mà ko bị bung, chỉ lộ ra khi NHNN vào cuộc bởi vì huy động quá ổn định nên ko mất thanh khoản.

Tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn trên số lượng cổ phiếu thì STB lại cao hơn TCB đó Cụ

Số liệu các bác cung cấp hay quá, hôm nay có 20.x mình mạnh dạn mua thêm. Bỏ xó đến cuối năm xem ổn áp hem.

Nay gom STB