STB- Chuẩn bị cho kế hoạch lợi nhuận tỷ USD (Part 2) !!!!!

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi 138nam, 08/05/2023.

Có 3474 người đang online, trong đó có 133 thành viên. 01:04 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 2 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 2)

Trang 4/446

Chủ đề này đã có 655837 lượt đọc và 4458 bài trả lời

138nam Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

25/09/2007

Đã được thích:

17.792

#31

09/05/2023, 09:24

binhtrung đã viết: ↑

Drama của mình nè
https://baochinhphu.vn/sacombank-de...source=****&utm_medium=****&utm_campaign=****
Xem tất cả

Đưa hẳn lên cổng TTCP là ko phải dạng vừa đâu mr X ko đơn giản

Giao lưu cổ đông TTA: https://i.imgur.com/Thh3JRn.jpeg
Giao lưu khổ đông Sacombank: https://i.imgur.com/z6a5Ol3.jpeg

binhtrung thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
binhtrung Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

21/01/2015

Đã được thích:

2.048

#32

09/05/2023, 09:31

138nam đã viết: ↑

Đưa hẳn lên cổng TTCP là ko phải dạng vừa đâu mr X ko đơn giản
Xem tất cả

ừa, các anh cứ gây war PR cho STB cũng dc

Babylon369 và 138nam thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
thongms Thành viên rất tích cực

Tham gia ngày:

16/11/2021

Đã được thích:

228

#33

09/05/2023, 09:33

vẫn chờ đến lúc đấu giá 32% cp sẽ bán theo

138nam thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
138nam Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

25/09/2007

Đã được thích:

17.792

#34

09/05/2023, 09:36

thongms đã viết: ↑

vẫn chờ đến lúc đấu giá 32% cp sẽ bán theo
Xem tất cả

Chuẩn Cụ

Giao lưu cổ đông TTA: https://i.imgur.com/Thh3JRn.jpeg
Giao lưu khổ đông Sacombank: https://i.imgur.com/z6a5Ol3.jpeg

thongms thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
thongms Thành viên rất tích cực

Tham gia ngày:

16/11/2021

Đã được thích:

228

#35

09/05/2023, 09:43

138nam đã viết: ↑

Chuẩn Cụ
Xem tất cả

bây giờ ai dám làm thất thoát tiền nhà nước nữa, kéo giá xuống để mua rẻ là cho đi tù ngay. Mình cứ bán theo giá nhà nước là được, nếu gan hơn thì chờ thêm có thằng nước ngoài nào muốn mua thì bán.

Babylon369 và 138nam thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
138nam Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

25/09/2007

Đã được thích:

17.792

#36

09/05/2023, 09:47

thongms đã viết: ↑

bây giờ ai dám làm thất thoát tiền nhà nước nữa, kéo giá xuống để mua rẻ là cho đi tù ngay. Mình cứ bán theo giá nhà nước là được, nếu gan hơn thì chờ thêm có thằng nước ngoài nào muốn mua thì bán.
Xem tất cả

Giờ STB khác nào Ngọc Trinh khi chưa về đội Khắc Tiệp đâu Cụ

Giao lưu cổ đông TTA: https://i.imgur.com/Thh3JRn.jpeg
Giao lưu khổ đông Sacombank: https://i.imgur.com/z6a5Ol3.jpeg

thongms thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
thongms Thành viên rất tích cực

Tham gia ngày:

16/11/2021

Đã được thích:

228

#37

09/05/2023, 09:49

138nam đã viết: ↑

Giờ STB khác nào Ngọc Trinh khi chưa về đội Khắc Tiệp đâu Cụ
Xem tất cả

e cũng nghĩ vậy, e nó mới hoàng lương được nhà nước quan tâm nên tài sản rất sạch, sau này về tay các đại gia rồi thì ai biết được

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
acrab Thành viên rất tích cực

Tham gia ngày:

19/06/2011

Đã được thích:

197

#38

09/05/2023, 10:54

138nam đã viết: ↑

Chính tôi muốn tách 2 cái vụ lớn này ra vì nó có tính đặc thù khác nhau nhưng Cụ ban đầu lại có ý kiến khác nên Tôi ko trao đổi nữa. Về quan điểm cá nhân tôi:
1. KCN Phong phú: ko bao giờ thu đủ cái gốc + lãi + phạt bởi đủ thế phải 17k tỷ mà hiện nay hạ đến gần 8k rồi mà giao bán đến 5 lần giá gần 8k tỷ ko bán được. Tôi rất ngạc nhiên tại sao ko hạ tiếp mà đến 5 lần gần đây vẫn giao giá này ko hạ tiếp thì ở ĐHCĐ chị D đã giải thích ko muốn bán hơn giá đã ghi sổ (tức tự hiểu gốc 5k tỷ và phần đã ghi vào sổ lãi tầm hơn 2k tỷ nữa vào thời điểm gán sang VAMC ghi sổ gần 8k tỷ). Kèo này thì chắc đã trích xong bằng 0 rồi nên ko áp lực thời gian nên họ từ từ làm ko ảnh hưởng tiến độ đề án nên chờ ai là ông chủ xong rồi mới xử lý
2. Kèo 586 triệu cổ bên VAMC:
Cái này mới là cái đáng mổ xẻ. Nếu thu đủ tính giá cổ cỡ 36k/1 cổ, cái này sẽ là vấn đề lớn chưa từng có trong tiền lệ, nó khác tài sản khác bởi tính chất phức tạp liên quan đến ghế ngồi chủ tịch và Hợp đồng ủy quyền năm 2015 lúc mr B ký với SBV.
mr Minh đã vài lần chia sẻ cái này phải trình cấp TT quyết chứ ko phải SBV. Ở đây có mấy câu hỏi sẽ liên quan đến kết quả thành công của cuộc chơi này:
- Chính phủ quyết cho đấu kiểu gì, có cho nới room ra để đấu theo EVFTA hay không
- Qua một số kèo đấu giá cổ phiếu Bank thì P/B khá lớn đó gần đây nhất là PGB thì P/B là: 1.36 (cho một con Bank chẳng lợi thế quái gì) nên nếu kèo này đảm bảo ai chơi được làm ông chủ thì đầy Bigboys chơi bởi Sacombank với quy mô cả 600k tỷ lớn thế tài phiệt nào chẳng thèm chẳng qua các Bigboys phải liệu nhìn nhau và nhìn quan trên. BV của STB nếu tính ước sơ có khi đến cuối năm đã 25.x-26 k rồi nên khoản chênh lên so với Price đấu giá ko xi nhê gì (mà kèo đấu này nếu giá cao thì thằng đấu trúng bị trả nhiều tiền nhưng bản thân cổ của nó cũng được book cao)
- Qua một số vụ giao xử lý cổ phiếu thì SBV họ cũng giao giá sàn luôn ko để cho muốn bán thế nào thì bán đâu nếu đưa về cho Sacombank xử lý. Điển hình vụ EIB bán cổ STB bị một ít dưới giá SBV giao đã bị yêu cầu giải trình há mồm. Đoạn này củi lửa nhiều, đầy ông vỡ mồm nên làm láo là khó kể cả thằng duyệt lẫn thằng tổ chức thực hiện đấu giá.
Chốt lại:
- Kho tài sản ngầm này rất hấp dẫn và lôi cuốn và kiểu gì cũng ko ai dám duyệt mớ cổ bán lỗ được vậy nên 20k tỷ là rất khả thi (586 triệu x 36.000) chưa thèm tính KCN Phong phú và các tài sản khác. Nếu khoản 586 triệu cổ này càng để lại sau càng dễ đấu bởi độ tăng lãi phạt và lãi ko nhanh bằng lợi nhuận nó kết chuyển vào giá trị sổ sách của STB đâu nên khi giá trị sổ sách tăng đấu dễ ợt và số này luôn là khoản cho tín dụng tốt.
- Coi như bỏ cái mớ kho này đi thì 2024 ko phải trích choác gì + lợi thế tăng trưởng và LN đưa vào kinh doanh nên STB vẫn có LN từ core cỡ 1 tỷ USD
Xem tất cả

Bác cho hỏi theo thông tin VAMC đang nắm giữ 32.5% cổ phần STB, vậy số cổ phiếu phải là hơn 610 triệu cổ phiếu. Vì sao bác lại tính ra là 586 triệu cổ phiếu nhỉ?
Cảm ơn bác

138nam thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
138nam Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

25/09/2007

Đã được thích:

17.792

#39

09/05/2023, 11:35

acrab đã viết: ↑

Bác cho hỏi theo thông tin VAMC đang nắm giữ 32.5% cổ phần STB, vậy số cổ phiếu phải là hơn 610 triệu cổ phiếu. Vì sao bác lại tính ra là 586 triệu cổ phiếu nhỉ?
Cảm ơn bác
Xem tất cả

Câu chuyện con số này có nhiều tài liệu nêu lắm
trước hay nói 32,5% khi STB chưa bán cổ phiếu quỹ. Sau khi bán cổ phiếu quỹ thì lại hay nói là 32%
Trong tài liệu phân tích STB của SSI mấy năm trước họ ghi rõ là 586 triệu nên tôi nghĩ con số 586 triệu là đúng

--- Gộp bài viết, 09/05/2023, Bài cũ: 09/05/2023 ---

--- Gộp bài viết, 09/05/2023 ---

Giữa MA20 ghê

Giao lưu cổ đông TTA: https://i.imgur.com/Thh3JRn.jpeg
Giao lưu khổ đông Sacombank: https://i.imgur.com/z6a5Ol3.jpeg

acrab, Tun35 và binhtrung thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
CPAVN Thành viên rất tích cực

Tham gia ngày:

18/07/2020

Đã được thích:

78

#40

09/05/2023, 12:16

138nam đã viết: ↑

Tiếp sau bài: https://f319.com/threads/gia-tri-cot-loi-cua-stb-part-1.1805379/
Lập pic mới cho đỡ dài mời các Cụ vào chém tiếp:

Lợi nhuận năm 2022 trước khi phải trích lập đề án tái cơ cấu: 19.940 tỷ. Vậy bao giờ xong trích lập đề án rất rõ tại Biên bản đại hội cổ đông thường niên 2023

Bản chất của trích lập đề án này thế nào và sẽ xử lý thế nào các tài sản (cái này có lẽ cũng một số người biết nhưng còn rất nhiều người không biết) nên tôi sẽ giải thích như sau:

Sau khi bị sát nhập vào ngân hàng Phương nam phải gánh đống nợ Mr B để lại từ 2017 cỡ 97k tỷ thì đến nay số trái phiếu còn phải trích lập chỉ còn 4.400 tỷ như biên bản đã công bố. Và các giá trị trích lập này chẳng qua là bút toán bù cho số tài sản (32% số cổ phiếu STB, KCN Phong phú và 1 số tài sản khác đang được coi là nợ xấu) thực chất đây là các tài sản giá trị và có thể thu hồi được nên con số trích lập (bút toán) sẽ được hồi tố khi bán được số tài sản trên). Tổng giá trị đã trích lập đến hết quý 1 là 15.723 tỷ.

Về nguyên tắc tài sản VAMC đang cầm của STB là do STB bán (từ chuyên môn) sang VAMC để cầm trái phiếu đặc biệt về và phải trích lập hết số tiền này trên bảng cân đối kế toán thì mới xin lấy được số này về để xử lý. Nguyên tắc khi đưa sang VAMC thì số nợ này khoanh lại (ko tính lãi trên sổ sách nữa nhưng khi bán vẫn phải tính số này).

Tiến trình xử lý số nợ này:

- Khu công nghiệp Phong phú: nợ gốc tầm 5k tỷ nếu tính đủ Nợ gốc + Lãi + Lãi phạt phải hơn 16k tỷ mới đủ. Hiện nay họ hạ giá về gần 8k tỷ và đăng bán nhiều lần rồi (ban lãnh đạo chia sẻ ko hạ nữa vì ko muốn bán thấp hơn số gốc đã ghi sổ, vậy có lẽ khi chuyển KCN phong phú sang VAMC thì trên bảng cân đối kế toán đã tính Gốc + lãi tầm gần 8k tỷ rồi) ban lãnh đạo cũng chia sẻ có một số nhà đầu tư quan tâm thuận lợi thì 2023 sẽ xử lý xong

- 586 triệu cổ phiếu STB: Dự kiến Sacombank sẽ trích xong hết trái phiếu rồi xin lấy về để xử lý. Theo chia sẻ 2 năm trước thì giá bán tầm 34k/1 cổ mới đủ Gốc + Lãi + Lãi phạt. Do vậy giờ đấu giá chắc phải 36-67k/1 cổ. Đối với cổ phiếu thế này thường nếu giao về cho Sacombank sử lý bao giờ SBV cũng giao giá sàn thu đủ cho ngân hàng nên giá đấu này là khả thi và ta cũng xem các kèo M&A bank như PGB thì giá cũng cao ngất ngưởng. Kèo xử lý 32% này về tay ai thì người đó sẽ ngồi ghế chủ tịch Sacombank do vậy sẽ lại càng hấp dẫn. Vậy nếu giá trúng cao quá Gốc + lãi + Lãi phạt thì phần dư ai sẽ hưởng (trả lại mr B, hay VAMC). Ban lãnh đạo cũng chia sẻ cố gắng xử lý xong trong quý 4.

Vậy khi xử lý xong những thứ này thì STB có gì (Tôi loại các yếu tố tính xử lý và hạch toán luôn vào 2023) kỳ vọng 2024 STB có gì:

- Năm 2022 đã có lợi nhuận 19.940 tỷ trong điều kiện cũ (cục tiền VAMC nằm ở tài sản ko sinh lời, chưa tính tăng trưởng tín dụng của 2023, 2024) và số lợi nhuận này đều được đưa vào để kinh doanh với giá vốn = 0. Vậy nên riêng những thứ này thì STB đã có lợi nhuận 2024 tỷ USD rồi

- Hạch toán hồi tố lợi nhuận đã trích bên VAMC cỡ hơn 20k tỷ (từ bán mớ 32% cổ STB, KCN Phong phú…) số này là hơn 21k tỷ luôn (bằng vốn điều lệ hiện tại). Nếu xử lý cuối 2023 thì số tiền này sẽ đc đưa ngay vào tài sản có sinh lời cho lợi nhuận năm 2024

Và Năm 2024 khi ko còn cái gông đeo cổ là đề án thì STB sẽ hưởng:
- Cấp room tín dụng nhiều hơn do nợ xấu thấp, Car tăng do có thêm mớ hồi tố về làm tăng vốn chủ
- Triển khai được nhiều chiến lược kinh doanh theo ý muốn của ban điều hành

Sơ qua lợi thế:
- Có 566 điểm giao dịch: Lớn thứ 3 toàn hệ thống (lớn nhất khối Ngân hàng tư nhân)
- Mạng lưới: 52 tỉnh thành và 2 nước Lào + Campuchia
- Hết 2022 có 15 triệu khách hàng (hết 2021 có 10 triệu khách, tốc độ tăng trưởng khách hàng thần tốc)
- Trái phiếu: Không dính đồng nào với Trái phiếu doanh nghiệp
- Khẩu vị rủi do: Bởi đoạn rồi trong đề án tái cấu trúc nên khẩu vị rủi do thấp vì bị soi nhiều nên cho vay lĩnh vực rủi do như BĐS rất thấp tầm 8%. Đoạn đề án này cũng bị khống chế tăng trưởng tín dụng thấp nên ko bị áp lực dải ngân cho vay lớn nên cũng làm tăng tính thận trọng trong thẩm định cho vay do vậy bằng chứng là nợ xấu rất hấp

Vốn điều lệ: 18.885 triệu cổ. Thấp hơn mấy bank cỡ trung khối tư nhân (nên số cổ phiếu rất ít làm tiềm năng lợi nhuận cổ đông nhận được sẽ vô cùng lớn)
Xem tất cả

Cám ơn Bác nhiều. Phân tích rất dễ hiểu.

138nam thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm

(Hãy đăng nhập để trả lời bài viết)

Trang 4/446

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này