STK update KÍS

Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu STK

CTCK KIS Việt Nam (KIS)

Vào ngày 2/6, Bộ Thương mại Hoa Kỳ (DOC) thông báo kết luận sơ bộ đối với sản phẩm sợi dún polyester (PTY) của Việt Nam và các nước. Theo cục Phòng vệ thương mại (Bộ Công Thương), các doanh nghiệp Việt Nam được xác định biên độ phá giá từ 2.67% và 22.82%. Do ảnh hưởng của Covid-19, DOC sẽ không xác minh tại chỗ mà yêu cầu các doanh nghiệp cung cấp thêm thông tin để xác minh dữ liệu trước khi đưa ra kết luận cuối cùng vào ngày 9/10.

Theo STK, công ty đã hoàn thành quy trình cung cấp thông tin và tài liệu cần thiết trong quý I/2021 và hợp tác chặt chẽ với cục Phòng vệ thương mại để đạt được kết quả khả quan nhất. Tuy nhiên, STK cho rằng kết luận này không ảnh hưởng nhiều đến hoạt động kinh doanh do 1) thị trường Mỹ đóng góp 46 tỷ đồng doanh thu, chiếm 2.6% tổng doanh thu 2020 và có thể duy trì trong năm 2021, 2) STK dự kiến mức thuế chống bán phá giá thấp.

Trong quý I/2021, STK ghi nhận doanh thu thuần đạt 567 tỷ đồng (giảm 8% so với cùng kỳ năm ngoái), lợi nhuận gộp đạt 112 tỷ đồng (tăng 18%) nhờ giá sợi tăng. Lợi nhuận sau thuế tăng vọt lên 70.6 tỷ đồng (tăng trưởng 36%) do chi phí tài chính và chi phí hoạt động giảm, đạt 28.5% kế hoạch 2021.

Chúng tôi cho rằng STK có thể hoàn thành kế hoạch lợi nhuận sau thuế do nhu cầu sợi phục hồi tốt. Đến nay, hoạt động ngành may mặc của châu Âu và Mỹ phục hồi, thúc đẩy nhu cầu sợi tại Việt Nam, tăng 36% so với cùng kỳ lên 71.000 tấn trong quý I/2021.