Stress test - Liệu có trụ vững

Stress test là cụm từ ám chỉ hoạt động kiểm tra tính ổn định của hệ thống, nôm na là khả năng chịu đựng rủi ro, mức độ tổn thương của chủ thể Tài chính trước sự biến động tiêu cực đến từ thị trường.

- Rủi ro tín dụng
- Rủi ro thị trường
- Rủi ro thanh khoản
Tại sao mình lại đề cập vấn đề này ngay thời điểm hiện tại. Có lẽ ai cũng biết câu chuyện Leman Brother 2008 và râm ran vài ngày vừa rồi là Credit suise, quả bom chờ phát nổ của 2022.

Thế giới có sự liên thông chặt chẽ và mức độ ảnh hưởng dây chuyển kiểu Domino là rất nhanh chóng, cháy ở chỗ này thì tất nhiên sẽ lan sang chỗ khác và trong khó khăn thì mọi thứ dường như là sẽ trầm trọng hơn.

Việt Nam cơ bản là cũng không nằm ngoài xu hướng khó khăn, Đợt tăng LS vừa qua là điều bắt buộc và đã được dự báo , nếu 1 nền kinh tế độ mở cao phụ thuộc XNK , thương mại toàn cầu mà dùng DỰ TRỮ NGOẠI HỐI để giảm áp lực lên đồng nội tệ thì không khác gì tự đưa mình vào thế phải chịu bất lợi từ sự đảo ngược dòng vốn.

Việc tăng LS khiến áp lực đó được giảm bớt nhưng lại mang lại cho hệ thống tài chính 1 áp lực thanh khoản khá lớn, TT BDS cũng bị ảnh hưởng dây chuyền. Và TTCK vốn có mối liên hệ chặt chẽ với hoạt động tín dụng của các ngân hàng cũng như chủ thể kinh doanh BDS đã lập tức bị chiết khấu rủi ro vào giá.

VNI TIẾP THEO NTN.

- MỨC GIẢM HIỆN TẠI CŨNG CHƯA PHẢI LÀ ĐIỂM KẾT CỦA CHU KỲ. (30% TỪ ĐỈNH 1500 và 20% TỪ VÙNG ĐỈNH 1300)
- BỐI CẢNH THẾ GIỚI CÒN BẤT ỔN
- THANH KHOẢN THỊ TRƯỜNG SẼ TIẾP TỤC GIẢM MẠNH.

NÊN HÀNH ĐỘNG NTN.

- XÁC ĐỊNH LẠI VỊ THẾ ĐẦU TƯ (NGẮN - TRUNG - DÀI)
- QUẢN TRỊ RỦI RO VỚI TÀI CHÍNH CÁ NHÂN ( NHÀN RỖI - NỢ VAY )
- TÌM ĐIỂM CÂN BẰNG CỦA THỊ TRƯỜNG ĐỂ CƠ CẤU LẠI DANH MỤC VÀ TÀI SẢN THEO HƯỚNG THU HẸP CÁC TS RỦI RO, GIA TĂNG CP PHÒNG THỦ.

MỘT VÀI "BÓI TOÁN"
- THÁNG 10 TT chủ yếu dao động quanh 106x - 108x với cản trên chắc chắn là đáy cũ 115x-116x
- KQKD tốt của quý 3 là cơ hội bán dài hạn ở nhiều cp đỉnh chu kỳ
- Đợi TT tạm cân bằng và tìm kiếm các nhịp trading ngắn sau 10/10.
- Xu hướng trung hạn đang rủi ro, luôn dự phòng cho các kịch bản xấu. Tuy vậy hạn chế bán CP trong vùng g ía 108x đổ lại.
- Tháng 11 TT sẽ có 1 nhịp hồi tương đối trước khi có những bài STRESS TEST tiếp theo