SUGAR chúc mừng cổ đông LSS BHS SBT

hê hê hê

SBS phân tích: LSS là cổ phiếu hấp dẫn để đầu tư
Thứ tư, 5/8/2009, 10:22 GMT+7

(ATPvietnam.com) -Công ty chứng khoán Sacombank (SBS) đưa ra bản báo cáo phân tích cổ phiếu LSS của CTCP Mía đường Lam Sơn trong cuối tháng 7 vừa qua.

Download báo cáo phân tích cổ phiếu LSS của CTCP Mía đường Lam Sơn

Theo SBS, LSS là cổ phiếu hấp dẫn trong ngắn hạn và dài hạn bởi là công ty đầu ngành, vùng nguyên liệu ổn định, giá thành cạnh tranh, ngành đường có cung thấp hơn cầu, hoạt động sản xuất của Đường Lam Sơn được đánh giá là bền vững. Bên cạnh đó, việc giao dịch tại mức P/E thấp hơn P/E thị trường.

LSS với vị thế ổn định khi trong 44 nhà máy đường được kiểm toán vào năm 2003, Đường Lam Sơn là một trong 9 nhà máy có lợi nhuận và được duy trì để phát triển (2 nhà máy nội địa khác là Mía đường La Ngà, Bình Định và 6 nhà máy nước ngoài). Các nhà máy còn lại hoạt động lỗ đã được tái cơ cấu, cổ phần hóa hoặc phá sản. Cho đến hiện tại, đường Lam Sơn tiếp tục duy trì vị trí dẫn đầu thị trường về thị phần, sản lượng sản xuất, mặc dù công suất chỉ xếp ở thứ 3. Thế mạnh của công ty đến từ nguồn nguyên liệu mía ổn định, tỷ lệ thu hồi đường cao, khấu hao thấp dẫn tới giá thành sản xuất thấp và giá bán cạnh tranh. Do vậy, trong những năm tới, dưới cạnh tranh của đường nhập khẩu theo hạn ngạch và việc giảm thuế nhập khẩu theo lộ trình gia nhập WTO và AFTA, Đường Lam Sơn sẽ là một trong số ít doanh nghiệp đường có khả năng cạnh tranh được với đường nhập khẩu.

Sản lượng giảm tuy nhiên triển vọng lợi nhuận 2009 tốt hơn năm ngoái do giá đường tăng mạnh là do năng suất mía vụ 2008 ?" 2009 giảm mạnh, sản lượng ước tính giảm khoảng 20% so với năm ngoái. Giá bán đường đã tăng trên 20% trong quý 2 và có thể sẽ tiếp tục tăng trong Q3, dự kiến là nguyên nhân giúp công ty duy trì được lợi nhuận tốt trong quý 3 mặc dù doanh thu sẽ giảm do lượng tồn kho hiện tại khá thấp. Hoạt động Q4 sẽ trở lại mức bình thường khi vào vụ mía mới. Doanh thu cả năm ước tính khoảng 1,013 tỷ đồng. lợi nhuận ròng từ hoạt động chính ước tính ít nhất khoảng 120 tỷ, + 90% cao hơn kế hoạch đề ra. Năm 2009 có thể được coi là năm có lợi nhuận tốt nhất từ trước đến nay của Đường Lam Sơn.

Hoàn nhập dự phòng là yếu tố tiềm tàng làm tăng lợi nhuận khi mốc VNI tại 450 điểm, ước tính công ty có khả năng hoàn nhập được khoảng 40 tỷ đồng. Ngoài ra, khoản hoàn nhập có thể tăng lên nếu thị trường chứng khoán kết thúc năm cao hơn mức hiện tại.

EPS và P/E dự phóng cho năm 2009, cụ thể với mức lợi nhuận dự phóng trên, EPS cho năm 2009 (sau hoàn nhập dự phòng) khoảng 5,300/CP. Với giá thị trường là 30,200 đồng (ngày 30/07/2009), cổ phiếu LSS đang được giao dịch tại mức P/E khoảng 5.7 lần, thấp hơn nhiều so với mức P/E thị trường hiện tại là 13 ?" 14 lần. Trong trường trước hoàn nhập dự phòng, EPS dự kiến khoảng 4,000/CP, mức P/E tương ứng khoảng 7.5 lần.

Hoàng Khánh

BHS: 6 tháng đầu 2009 lãi hơn 48 tỷ đồng, tăng 193% và vượt kế hoạch




Được Mucnhanhnao2 sửa chữa / chuyển vào 18:42 ngày 05/08/2009

Em thấy BHS xét về ln là ngon nhất

Mai múc sớm đi còn có hàng. Thấy bác Tặc cũng PR cho CP ngành mía đường

Ấn độ hạn hán ...mía đường mất mùa ...Anh Quốc đường tăng giá đột quỵ......họ nhà ĐƯỜNG hum nay trần như nhộng tằm...
múc.....múc.......
.........

chúc mừng chúc mừng

SUGAR quốc tế tăng phi mã ...đầu quý II 14.xx ... đầu quý III 19.xx ...nghĩa là tăng hơn 40 phần trăm trong vòng 3 tháng

Hiện tại 19.37 xu / pao thùy linh http://www.quote.com/us/futures/quote.action?s=SB