SZL-có xứng đáng để đầu tư?

Trích báo cáo của SSI chứ chị không có quan điểm gì
Quan điểm đầu tư

Chúng tôi cho rằng sau khi ĐHCĐ thông qua chi phí đầu tư cơ bản cho dự án NTC mở rộng, NTC hoàn thành thủ tục nhận đất từ PHR. Các hoạt động xây dựng thực hiện trong 2-3 tháng trong Q3/2020 và dự kiến cho thuê đầu Q4/2020. Kỳ vọng dịch chuyển sản xuất từ Trung Quốc sang, đồng thời nhu cầu mở rộng hoạt động tại các nhà đầu tư hiện hữu, dựa trên tiến độ triển khai, NTC có khả năng sẽ hoàn thành kế hoạch thuê 50 ha tại KCN Nam Tân Uyên 3 với giá thuê trung bình đạt 90 USD/m2/chu kỳ thuê. Theo dự báo SSI Research, doanh thu năm 2020 dự kiến đạt 392 tỷ đồng (+103% YoY) và LNST đạt 196 tỷ đồng (-17% YoY). EPS dự báo đạt 10.877 đồng/CP, tương đương P/E 2020 đạt 18,4x – cao hơn so với mức trung bình ngành 16,2x. Theo phương pháp NPV, giá mục tiêu của NTC đạt 212.000 đồng/CP, cao hơn 5,4% so với mức giá hiện tại.

Giá thuê tại Bình Dương 90USD/m2 là hợp lý chứ hôm qua có bác gì bảo 190 USD/m2 cao hơn cả Lê Minh Xuân III (130-150USD/m2)
Em vẫn chưa hiểu lắm tại sao NTC phải đóng tiền sử dụng đất lên đến hơn 2k tỷ trong khi tổng vốn đầu tư dự án chỉ 1.4k tỷ nhỉ?

--- Gộp bài viết, 05/06/2020, Bài cũ: 05/06/2020 ---

Thường khi lập phương án đầu tư tổng vốn đầu tư dự án thì phải bao gồm tất cả chi phí trong vòng đời dự án rồi chứ nhỉ?

Nhà nước thu tiền chuyển đổi mục đích sử dụng đất mà. Kiểu phải nộp 1 phần địa tô chênh lệch ấy. Không riêng gì NTC, chị nghĩ các dự án mới đều phải tăng tiền thuê đất gấp nhiều lần hết.

Mới mua được ít TL4 ăn cổ tức

EPS 700 chia ct hết rồi tính ra LN 10%. Bác sang A32 mý em giá 25 cổ tức 37-40% tính ra tỷ lệ 15% còn 1 nửa DN làm thặng dư cơm ko ăn gạo vẫn còn đó PE 3 4 vẫn rẻ mà

Ừm còn này BĐS mà. mua chờ thời khác cổ sản xuất. Cổ sản xuất mình có WSB rồi

--- Gộp bài viết, 05/06/2020, Bài cũ: 05/06/2020 ---

Mình hiểu là vậy nhưng khi lập dự án đầu tư có thể ko bỏ tiền sử dụng đất vào rồi đẩy NPV à IRR lên trời được sao ta. Hay doanh thu của dự án cũng ko tính phần tiền sử dụng đất này vào nhỉ?

Người ta cố tình đưa tổng vốn đầu tư thấp chắc vì mối quan hệ với cổ đông tay to
Đúng ra là phải đưa tổng đầu tư 4.103 tỷ.

Thường trong KCN có 1 phần đất dịch vụ và cho thuê giá cao hơn KCN nên có lẽ NTC cho thuê phần đất dịch vụ này với giá 190USD/m2
Cũng giống như SZL định cho thuê đất KCN 100USD còn khu dịch vụ sẽ cho thuê 150USD/m2

Cái này họ nói rõ rồi mà.
Đất dịch vụ của SZL giờ không có giá 150 usd đâu.

--- Gộp bài viết, 05/06/2020, Bài cũ: 05/06/2020 ---

Năm 2019 chia cổ tức 8.5%. Cao hơn cả EPS đấy.
Chắc tháng 10 nhận như mọi năm thôi.

Các anh chị thử định giá SZl theo phương pháp RNAV, PEG , DCF hay EV/EBITDA xem SZL đáng giá bao nhiêu?

Lợi nhuận kiếm được có thực sự phục vụ cho lợi ích cổ đông hay lại bị rút ruột dưới hình thức này hay hình thức khác.

So sánh với các doanh nghiệp cùng ngành xem thế nào.


Phải làm bài tập thật kỹ mới có câu trả lời mình nên làm gì và tự tin theo đuổi chiến lược của mình được.