SZL-có xứng đáng để đầu tư?

Châu Đức với bđs hạch toán chi phí trước cao là bình thường mà. Em có con THG cũng thế, hạch toán trước thì sau này có khi không còn doanh thu thì vẫn còn hạch toán giá vốn âm. LNST thì chắc k được 120 tỷ đâu, con này kiểu giấu lợi nhuận khắp nơi chứ hạch toán ỳ ạch lắm.

Không nhìn đc lợi nhuận thì nhìn dòng tiền & tiền/tài sản mới hình thành thôi; nếu không thấy lợi nhuận thì ít nhất phải thấy dòng tiền về và dòng tiền đó hoặc phải nằm ở tiền mặt, hoặc phải vào các tài sản ngon có khả năng cho lợi nhuận/dòng tiền tốt trong tương lai. Trong trường hợp lợi nhuận bị che thì mình nhìn vào dòng tiền và hướng đi của dòng tiền đó (đi vào tiền mặt hay đi vào tài sản sẽ cho tiền/lợi nhuận trong tương lai) cộng với tự ước lợi nhuận thôi. Và phải chắc chắn là cuối cùng công ty sẽ hạch toán tử tế.

Ký hợp đồng 18 NX bao gồm cả ký thuê lại những NX cũ, vẫn là 57NX bác ạ,
Không kỳ vọng nhiều vào LP1, chỉ kỳ vọng vào phần còn lại của Long Thành và KDC Tam An,
Năm nay chắc chưa có nhiều đột biến,

Phần còn lại của Long Thành là 27.6 ha em thấy trong BCTN thì xin chuyển đất KCN và trồng cây xanh nên e nghĩ k tạo ra dòng tiền lớn. KDC chắc cũng bán để làm CC Long Phước thôi.

27.6 là phần đất dịch vụ. Theo tính toán của DN công bố trước đây thì giá thuê đất DV cao bằng 1.5 lần giá thuê đất CN, và họ tính có 21.8ha đất dịch vụ.
Ngoài ra đất để xây dựng nhà xưởng là 50.45 ha, đã xây 25 ha, vẫn còn 25 ha nữa.
Cũng theo công ty tính thì lại còn 30 ha đất CN.
Nên dự là 27.6 ha đất dịch vụ sẽ chuyển 5ha sang đất CN và 1.2 ha sang trồng cây xanh.
Vậy phần còn lại của LOng Thành phải là:
30 ha đất công nghiệp và 21.8 ha đất dịch vụ chưa bao gồm 25 ha nhà xưởng đang cho thuê

Chiến lược của SZL với dòng tiền thu về từ kcn Long Thành là xây nhà xưởng, đầu tư góp vốn và mua lại đất của Châu Đức, mọi số liệu khá minh bạch, chưa thấy vấn đề gì bất thường về dòng tiền. Chiến lược sử dụng vốn này khá hiệu quả khi danh mục đầu tư cho lợi nhuận tốt, đất công nghiệp cũng tăng giá mạnh. Tất nhiên cũng chả phải doanh nghiệp giỏi giang gì mà chủ yếu là chủ trương chung của sonadezi

Vậy những tài sản đó phải có kế hoạch sinh lời rõ ràng. Ví dụ dn BĐS lấy đất xong phải đi đền bù giải phóng mặt bằng để có đất sạch; sau đó khi thị trường thuận lợi phải triển khai làm hạ tầng và ra hàng, đem về dòng tiền & lợi nhuận tốt. Chứ lấy dự án xong ko gpmb, hoặc gpmb xong rồi & thị trường tốt mà cứ ỳ ra không làm vì cha chung không ai khóc hoặc vì chính sách từ trên xuống thì.......

Đất của SZL hiện nay trừ Long Phước 1 sắp gpmb xong, còn lại các con số mình đưa ra là đất thương phẩm sẵn sàng bán nha bạn.
Sạch sẽ nhưng giá vốn vô cùng nhỏ bé đến mức người ta ko nhìn ra.

Đúng rồi bác, nên định giá doanh nghiệp bđs mà chưa tới đoạn giải phóng mặt bằng thì em chả đưa vào định giá. Nhưng như vậy ra RNAV của SZL vẫn gấp 6 lần vốn hóa bác

Ko định giá vậy đc cần tính theo dòng tiền thôi.
HT có 3 mảng chính:
1.DT thuê đất+ Nhà Xưởng KCN Long Thành: LN 111 tỷ ( Còn DT trống kỳ vọng sẽ lấp đầy)
2. DT Nước và xl nước thải 15 tỷ
3. Xăng Dầu 13 tỷ
4. CC Long Phước 75 ha bắt đầu XD gd 2 2021
Như vậy nếu thuận lợi sẽ mang về LN khoảng 20-40 tỷ
Vậy khoảng 150-180 tỷ. ( Trừ 40 tỷ quản lý DN)
EPS sẽ rơi vào khoảng 6-7.k giá SZL a nghĩ cũng sẽ giao động 60-75K trong nhiều năm tới. ( Sẽ có lúc tăng nếu KDC hạch toán đột biến)