SZL-có xứng đáng để đầu tư?

Mua nhiều thế mà vẫn thấp hơn tôi
Múc 1 ít 52,6

nếu bác có thời gian chờ đợi thì cứ giá thấp mà kê thôi

cổ phiếu trôi nổi còn bao nhiêu đâu, chấp nhận mua lên đi.

Tưởng có vol mà lại có một bác bắt nhốt 60k thế này. Chả mấy lại kiệt vol mất thôi .

@hsx_lawyer
Tôi mới soi lại xíu có 1 số quan điểm bác chỉ bảo giúp vs nhé( tập tành phân tích)
1. Biên lợi nhuận của mảng cho thuê nhà xưởng ở KCN Long thành rất cao
Theo bctc năm 2020 thì 131 tỷ doanh thu thì vốn có 35 tỷ. Nhà xưởng xây lâu nên chắc khấu hao hết nhiều rồi.
Còn nhà xưởng ở Châu Đức mới nên chưa có lời lãi gì từ đó

2. Tốc độ xây và cho thuê nhà xưởng ở Long Thành: cũng tàm tạm
(Số nhà xưởng cho thuê được/Tổng nhà xưởng)
Năm 2019 47/52
Năm 2020 50/57
Năm 2021 kế hoạch cho thuê thêm 7 nx mới + 11 nhà xưởng sẽ hết hạn
Công ty có kế hoạch xây nhà xưởng gđ 5 vs 6 nhưng chắc do chưa lấp đầy giai đoạn 4 nên triển khai hơi chậm
Gd4 xây dựng được 20/24 nx- Kế hoạch sẽ xây nốt 4 cái trong năm nay nhưng khả năng thế nào thì chưa biết vì năm 2020 cũng đặt kế hoạch mà chưa thực hiện được( chắc vẫn phải nhắm có khách rồi mới xây?)

3. Tốc độ cho thuê nhà xưởng ở Châu Đức chậm
Năm 2019 đã cho thuê 3/5 giai đoạn 1 và có kh cho thuê 2 nhà xưởng còn lại (04,05) trong năm 2020
Nhưng 2020 vẫn chưa cho thuê được
Thuê đất của SZC 50ha, mỗi giai đoạn là hơn 1ha, hiện đang xây giai đoạn 2, mỗi giai đoạn 5 nhà xưởng
Kiểu này x50 lên thì là hơn 200 nhà xưởng

4. Dự án KDC Tam an 1 đã gpmb xong hết
Năm 2019 vẫn còn 2 hộ vs hơn 3k m2 nhưng đã xong hết trong năm 2020
Năm 2021 dự bán 14 căn liền kế 3

5. Cụm cn Long Phước 1 đền bù có tiến triển
Đã phê duyệt pa đền bù cho 72/73 hộ so với năm 2019 là 38/73
Nhận đất của 49/73 hộ vs 61/73 ha
Đang lên kế hoạch sử dụng luôn 38.73ha đã đền bù xong từ năm 2019
Chắc 1-2 năm nữa là có doanh thu?

6. Các công ty liên kết mang về cổ tức ổn định
5 công ty ghóp vốn thì có 4 cong ty có cổ tức ( trừ sonadezi bình thuận)
Năm 2020 thu về 18 tỷ
Doanh thu tài chính bù được cho chi phí quản lý doanh nghiệp

7. Dự Án sona riverview ghóp vốn vs szn + szb đang chia nhỏ để làm dần
Xin quy hoạch chuyển từ 95ha sang 79ha

Tương lai gần kỳ vọng vào logictis phát triển kéo theo cho thuê kho bãi nhà xưởng pt theo. Dài thì sân bay Long Thành. Cụm cn Long Phước.
Cảng Cái Mép Thị Vải mà pt thì kỳ vọng vào 50ha nhà xưởng cho thuê ở Châu Đức
Dự án Sona RiverView thì chắc phải lâu lắm

Mấy cái bác nói thì hầu như đúng hết rồi đó. Hiện tại thì ai cũng đồng ý em nó có tài sản khủng gấp từ 5 đến 7 lần vốn hóa tùy cách định giá tài sản. Còn cái mọi người chê ở đây là khả năng tăng trưởng eps kém, lợi nhuận cứ đều đều hơn 100 tỷ mấy năm gần đây. Điểm bùng nổ lợi nhuận thì còn xa, sang năm thì doanh nghiệp đặt kế hoạch bán Long Phước 1 5ha, hoặc phải chờ bán Tam An 1 theo hứng của ban lãnh đạo.
Những mã như SZL thì k nên xếp vào rổ chứng khoán trading trong danh mục tài sản, mà nên tính nó như bất động sản cho thuê lãi suất 6% + capital gain như kiểu giá đất lên gấp đôi sau 3 năm. Bác cứ nghĩ theo kế hoạch nó xây cả trăm ha nhà xưởng cho thuê, đất kcn thì hạch toán 50 năm, chắc chẳng sợ khủng hoảng nào.

"Value doesn’t move stock prices; people do by placing buy orders. Value is only part of the equation. Ultimately, you need demand."

Bạn ở trên còn thiếu 27ha đất dịch vụ ở Long Thành nữa.
1ha đất dịch vụ có giá cho thuê gấp 1.5 lần đất công nghiệp cùng dự án.

Value doesn’t move stock prices in short-term thôi bác; long-term it does.

Thank bác, tôi cũng tính cân đối 1 khoản hợp lý. Vì kỳ vọng vào sân bay Long thành xây xong thì logictis xung quanh sẽ phát triển mạnh mẽ.

Vụ đất dịch vụ này e cũng thấy cty nhắc tới trong 2 năm 2019 vs 2020. E cũng đọc nhiều comment của chị trước nên nhận thấy: SZL sẽ phát triển theo hướng nhà xưởng, xây thời gian đầu sẽ tốn nhiều vốn nhưng sẽ chiết khấu dần thì biên lợi nhuân sẽ càng ngày càng cao.
Theo e được biết thì xưởng cũng có nhiều loại, lạnh hay chỉ đơn giản là chứa hàng, hay để sản xuất, xưởng có thể thay đổi size cho phù hợp vs nhu cầu của kh hay không. SZL hơi hướng nhà nước nên chủ yếu là xưởng chứa hàng vs sản xuất.

Thêm.nữa: cái nhà xưởng Châu Đức báo lỗ ko phải vì mới mà vì chi phí tính vào đó bao gồm cả phần phân bổ tiền thuê đất đã trả cho SZC cũng như thuê đất hàng năm trả cho nhà nước của cả 50ha. Lúc chưa xây nhà xưởng cho thuê thì hàng năm vẫn báo lỗ khoản này.
Cái này gọi là lỗ giả lãi thật. Tức là giá trị tài sản vẫn tăng, nhưng giá trị ghi sổ thì giảm dần.