SZL-có xứng đáng để đầu tư?

NHư vậy doanh thu cho thuê mặt bằng không bao gồm diện tích nhà xưởng thu tiền hàng năm là:
1.748,276 tỷ( đã thu) + 1.474,86 tỷ( sẽ thu)= 3.223,136 tỷ đồng ( trang 132 link cung cấp ở trên nha)
Giá vốn kinh doanh mặt bằng: 1.044,998 tỷ
LN kinh doanh mặt bằng: 3.223.136-1.044,998=2.178,138 tỷ đồng
Doanh thu và giá vốn đã hạch toán từ đầu đến hết 2018 là : 974,471 tỷ và 680,5 tỷ. Tức là lợi nhận gộp đã hạch toán là 293,971 tỷ.
LỢi nhuận cho thuê mặt bằng còn lại chưa hạch toán là 1.884,167 tỷ đồng.
Số tiền cho thuê còn tiếp tục thu thêm là 1.474,86 tỷ cho đến khi doanh thu chưa thực hiện dài hạn đạt con số tương ứng với 2.248,665 tỷ đồng.

Số tiền còn thu thêm từ 51.84 ha KCN LT: 1.474,86 tỷ.Công ty phải chi phí bổ sung cho dự án là 240.811 tỷ. Như vậy dòng tiền tự do thu được từ kinh doanh diện tích đất cho thuê còn lại này là 1.234 tỷ đồng.

Về số dư tiền mặt công ty hiện có 495 tỷ.
Dòng tiền tự do từ kinh doanh mặt bằng KCN Long Thành đổ về thêm là : 1.234 tỷ
Thu thường xuyên từ nhà xưởng cho thuê tối thiếu 100 tỷ/năm hiện nay và sẽ tiếp tục tăng lên vì 2 lý do: Tăng diện tích cho thuê và tăng giá thuê.
Bán tiếp 360 nền KDC Tam An 1
Sau đó mở bán tiếp 147 nền KDC Phước An.
50ha đất kinh doanh KCN CHâu Đức nếu cho thuê đất với giá hiện nay là 1.175.000 đ/m2 có thể thu về 587 tỷ nữa. Nếu công ty để lại để xây nhà xưởng cho thuê với giá 3.5 usd/m2/tháng thì càng khủng hơn.
Các bạn thử tính xem con số 2.500 tỷ trong TK có phải là nhìn thấy quá rõ rồi mà không cần tính đến các dự án khác chưa sẵn sàng đưa vào kinh doanh như Long Phước 1 và KDC và du lịch dọc sông Đồng Nai không?

Tôi quyết định đầu tư vào SZL lại căn cứ vào 1 key có vẻ mờ nhạt nhất trong những tính toán ở trên, đó chính là nhà xưởng cho thuê.
Với 207.795 m2 nhà xưởng cho thuê hiện nay mà doanh thu ghi nhận 100 tỷ/năm tức là bình quân vào khoảng 1.7 usd/m2/tháng. Giá nhà xưởng chào thuê tại đây hiện nay đang là 4.8 usd/m2/tháng cho nhà xưởng cũ và 5 usd/m2/tháng cho nhà xưởng mới xây xong.
Tôi dự là doanh thu và lợi nhuận từ cho thuê nhà xưởng sẽ tăng rất nhanh và tăng bền vững nhờ kết hợp tăng lên của cả 2 yếu tố là giá thuê và diện tích thuê. Nó không như các công ty cho thuê đất có thể bị gián đoạn với khả năng mở rộng, thời gian triển khai dự án bị kéo dài, hay đơn giản là chưa tìm được khách thuê. Với SZL là lợi nhuận tăng trưởng lâu dài và bền vững.
Tất nhiên trong trường hợp xấu nhất khi nền kinh tế tồi tệ, các xí nghiệp, nhà máy phai đóng cửa hàng loạt dẫn đến nhà xưởng bị trả lại thì lợi nhuận của SZL có thể bị ảnh hưởng.
Rủi ro tiếp theo là tuy số dư tiền mặt sẽ lớn, lợi nhuận chưa hạch toán nhiều, nhưng lợi nhuận báo cáo vẫn không phản ảnh trung thực tình hình tài chính tuyệt vời của công ty vì 1.884 tỷ lợi nhuận gộp kia và LN thu về từ KCN Châu Đức hay Long Phước 1 trong tương lai sẽ chia ra hạch toán trong 35 đến 50 năm. Đây là 1 cách che dấu lợi nhuận hợp pháp mà những nhà đầu tư chỉ quan tâm đến EPS có thể sẽ bỏ qua.

Tiến độ triển khai các dự án BĐS tnao hả bác. Có vẻ vẫn đang dậm chân tại chỗ?

.

Có tiền vào thời điểm này quá ngon rồi

Cứ mạnh dạn trừ luôn 20% quỹ khen thưởng các loại rồi cân nhắc xem lợi nhuận còn lại có đủ hấp dẫn để đầu tư không?
Họ làm việc đúng quy định thì cổ đông phải chập nhận thôi.

kiểu cổ phiếu than đá EPS cao cổ tức bé tý, ăn hết của cổ đông

Xem lại cách tính thuế đối với khu công nghiệp nha, nói lung tung, làm j có chuyện nhận tiền rồi mà ko ghi để không nộp thuế, nói toàn sách vở mà ko có kiến thức

Chết thật.
DN trích quỹ đầu tư phát triển cũng kêu thì bó tay rồi.
Toàn nhà đầu tư kiến thức như này bảo sao TT vẫn có nhiều cổ phiếu tốt giá bèo.