SZL-có xứng đáng để đầu tư?

bạn múc cái gì thì cũng phải để cái giá lên đầu
vì giá là khách quan
còn giá trị chỉ là chủ quan

khách quan thì thế này
giá SZL = 675 = 0.25 NTC = 0.1 PHR = 0.38 SZC = 0.52 D2D
BV SZL = 707 = 1.22 NTC = 0.27 PHR = 0.59 SZC = 0.93 D2D
P/B SZL = 0.25/1.22 NTC = 0.1/0.27 PHR = 0.38/0.59 SZC = 0.52/0.93 D2D < 1
Nếu xét cả cái tỷ lệ nợ mang tính doanh thu/vốn hóa thì SZL cũng chả thua kém gì so với các quan sát trên
nghĩa là hiện tại thì SZL định lượng rẻ hơn nhiều so với hàng cùng ngành, giả định là số liệu không xào nấu

tương lai thì định tính thế này
- NTC bấu víu được vào mỗi cái cục tiền gửi tiết kiệm + NTU3 giờ còn chưa thấy triển, chắc còn lâu mới lấp đầy. 2,7k tỷ là quá đắt.
- PHR có 7k ha đất cao su chờ ăn tiền đền bù của nhà nước. Chắc 50 năm nữa ăn cũng chưa hết. Không phải vì đất quá nhiều không ăn hết mà vì thủ tục làm KCN rất mất thời gian, không thiếu các quan sát để tham chiếu. 6,5k tỷ chôn vốn vào trái phiếu bank còn ngon hơn.
- SZC chi phí GPMB cho phần còn lại sẽ rất cao. Khấu hao cái sân golf là rủi ro tiềm tàng. Đang vay nợ 0,96k tỷ nên trước mắt tiền về chỉ đem để trả nợ, đừng mong có gì đột biến trong vài năm tới từ Hữu Phước. Điểm sáng là ~ 700ha đất thịt CN đã hoàn thiện đang mở bán 38 năm. SZC chắc là quan sát sáng nhất đứng cùng SZL.
- D2D, SIP, TIP,... hết vị rồi, không bàn nhiều làm gì.

- SZL thì ngắn gọn là vua mảng NX. 675 tỷ tạm chấp nhận được.

Vậy muc szc hả bác?

Ông SIP vẫn còn nhiều dư địa đó bác.
SZL vẫn là định giá rẻ nhất, nhà xưởng đem lại nguồn thu lớn đều đặn và hiệu suất rất tốt. Đột phá thì chờ ~7ha thương phẩm còn lại KDC Tam An mở bán và cho thuê 50ha Long Phước. Còn những tài sản khác để ăn dần thôi, chưa có kế hoạch bán.

1. Định giá theo BV P/B như bạn quá khứ, còn chứng khoán là kì vọng, là tương lai. Những gì nhìn thấy rõ ràng như bạn nhìn thấy BV P/B đều phải trả giá bằng tiền. Định giá những gì cổ đông thực sự nhận được là chiết khấu tất cả các dòng tiền mà doanh nghiệp nhận được trong tương lai về hiện tại.

2. Những mã trên bạn chỉ định tính, còn định lượng bạn định lượng dc ko?
Bạn nói được thì trả lời được nhé?

SZC:
SZC bạn bảo chi phí đền bù cho phần còn lại sẽ rất cao. Vậy còn đền bù bao nhiêu ha từ năm 2020 nữa? với chi phí tầm bao nhiêu?
Tổng mức đầu tư sân golf của SZC là bao nhiêu? và bao lâu phải hoàn thành?
SZC đang vay nợ ròng (vay bank - tiền mặt) = 500 tỷ thì bao giờ SZC có vài nghìn tỷ giống hình ảnh của SIP?
Bạn nói ko mong gì đột biến trong vài năm tới từ Hữu Phước. Vậy tổng mức đầu tư Hữu Phước bao nhiêu? doanh thu dự kiến bao nhiêu và liệu bán có được ko hay chưa bán đã hết hàng như Lộc An D2D?
Đât KCN đã đăng ký thuê được bao nhiêu % toàn khu? giá thuê bao nhiêu?

SIP: Bạn nói hết vị rồi, cụ thể hết vị là những note gì? bạn note mình nghe với?

SZL: Chắc bạn hiểu rõ nhất? Vậy cho mình hỏi bạn định lượng dòng tiền ròng thu về cho cổ đông 5 năm tới là bao nhiêu? Vua nhà xưởng = tập trung làm nhà xưởng chỉ thể hiện rằng kcn đã khan đất nên phải tập trung làm nhà xưởng.

1. Đầu tư thì ko sợ thằng nào bán chỉ sợ mình nhận định sai.

2. Chỉ cho thuê 260ha vì cho thuê những lô cuối sẽ khó hơn và nếu cho thuê hết thì ko còn gì ăn nên các kcn khan đất giai đoạn cuối thương làm nhà xưởng.

KCN Chấu Đức của SZL thuê lại của SZC để lâu chưa cho thuê, chưa có doanh thu nhưng hàng năm trả 2 chi phí:
1. Phí quản lý đất kcn đã thuê có hạ tầng, cái này SZL là khách hàng của SZC nên nộp cho SZC
2. Phí khấu hao vì càng để lâu thì số năm thuê càng giảm.
3. Tính thế này thì SZC còn 1109 - 400 = 709 ha thương phẩm kcn thì còn thu 9.160 tỷ nữa à

Đây la 1 hình thức đầu cơ đất

Chốt lại qauy sang mua SZN công ty mẹ

Mẹ lớn quá, khó định lượng, nguồn lực ko tập trung mảng hiệu quả nhất mà phân tán.
Trong ck định lượng dc thì chơi

1. Theo mình biết thì DN chưa xây dựng nhà máy chưa phải trả phí quản lý.

2. Không quan trọng là số năm còn lại giảm mà quan trọng giá thuê tăng.
SZC năm 2011 cho thuê 267.161 đ/m2 cho thời gian thuê 47 năm còn lại.
Đến năm 2020 giá thuê là 1.292.500 đồng/m2 cho thời gian thuê 38 năm còn lại.

--- Gộp bài viết, Mar 8, 2020, Bài cũ: Mar 8, 2020 ---

Khẳng định luôn là chưa thấy có cty bất động sản công nghiệp nào có thể tính toán tài sản ròng một cách rõ ràng, lại đảm bảo lợi nhuận tăng trưởng bền vững, gần như phi rủi ro như SZl đâu.
Có điều nhà đầu tư tư duy còn kém nên SZL mới có giá này.
SZL nên có giá rẻ hơn nữa chứ giá này xấp xỉ giá vốn của mình nên mình chưa muốn mua thêm đâu. Về 30 hoặc 2x mình hứa sẽ mua, càng xuống càng tốt không ngại gì cả

--- Gộp bài viết, Mar 8, 2020 ---

Các anh các chị có biết mỗi năm thu 140 tỷ từ cho thuê nhà xưởng trong vòng 38 năm nữa (chưa cần tính đến giá thuê tăng vì cũng còn phải chi phí sửa chữa nâng cấp nữa) nó tương đương với trong TK có bao nhiêu tiền gửi ngân hàng không?

cổ này có biến sàn luôn, chứng tỏ szc ko thực sự tốt.