Tầm VHL là ko thể tíh đc bằng GT tuyệt đối lẫn tương đối bởi SP độc quyền ko có CT ước tính Doah Thu

Có khi nào VIT cũng vậy k bác!

Mặc dù có trong danh mục VIT và VHL, tuy nhiên tôi đánh giá VIT k0 thể bằng VHL.
- Thứ nhất: Thị trường của VIT là gách lát cao cấp có độ cạnh tranh cao hơn nhiều so với gạch ốp lát của VHL với các thường hiệu Prime, gach TQ. Trong khi VHL rất mạnh về gạch cotto và đã chiếm lĩnh thị phần cũng như khẳng định thương hiệu.
- Thứ hai: Doanh thu của VIT năm nay tăng mạnh, nhưng sang năm sau tốc độ tăng trưởng sẽ k0 bằng VHL, vì VHL sẽ đưa thêm nhà máy Clinker mới 2,5 triẹu m2 gạch cotto đi vào hoạt động, do vậy doanh thu sẽ tăng ít nhất 30%, LN tăng 50% (gạch cotto hiện đang là mặt hàng chủ lực mang lại nhiều lơi nhuận nhất cho VHL)
- Chất lượng tài sản VIT năm nay k0 bằng VHL thời điểm năm ngoài. Tỷ lệ nợ cao hơn, tỷ lệ khấu hao khoảng 28 tỷ = 1/3 VHL (80 tỷ). Tỷ lệ khấu hao cao giúp VHL nhanh chóng thanh toán lãi vay. Sang năm 2015, tỷ lệ khấu hao của VHL sẽ giảm (đến quý 2 máy móc giá trị còn lại chi là 112 tỷ) và book thêm vào lợi nhuận. Việc trích khấu hao nhà máy mới năm 2015 k0 ảnh hưởng, vì sản phẩm nhà máy mới đã có đầu ra, và sẽ tính vào giá thành của sản phẩm mới.
- Việc sử dụng vốn của VHL cũng cao hơn VIT, khi khoản phải thu từ người mua của VHL rất thấp so với VIT (chỉ 4 tỷ / quý). Ngoài ra, hiện nay VHL cũng đã đầu tư 99 tỷ đồng vào Nhà máy Clinker, hiện chưa sinh lời, nhưng sang năm đồng vốn này sẽ có lãi cho cổ đông vì Nhà máy sẽ đi vào hoạt động.
- Việc kiểm soát chi phí bán hàng của VHL cũng tốt hơn: Liên tục các quý chi phí giá thành đều giảm. Hoạt động bán hàng đã chuyen môn hóa (thành lập công ty thương mại Viglacera Ha Long)
- Điểm nữa mọi ngườ k0 để ý là VHL nằm ở trung tâm nguồn nguyên liệu dồi dào, tốt nổi tiêng (Gạch Giếng Đáy nổi tiếng từ hồi bao câp, chi phí nguyên vật liệu thấp - gần mỏ than). VIT nằm ở Bắc Ninh k0 có lợi thế này.
- Điểm cộng: VHL hợp tác kinh doanh với DTC và được hưởng 50% lợi nhuận từ DTC. DTC bắt đầu từ quý 3 / 2014 lãi 1,7 tỷ. Từ quý 4 duy tri đều trên 2 tỷ. VHL sẽ được hoàn nhập dự phòng đầu tư từ DTC và sang năm 2015 sẽ được hưởng lợi từ DTC. Ngoài ra, bản thân công ty thương mại Vigalcera Ha Long 100% vốn của VHL thực hiên phân phối sản phẩm cho cả VHL và DTC, cũng sẽ được hưởng lợi từ hoạt động kinh doanh của DTC.

Ươc tính sơ bộ: Quý 3, quý 4 VIT lãi có thể đạt 11 đến 14 tỷ. Nhưng VHL Quý 3 có thể đạt 31 tỷ trước thuế (tổng 3 quý là 84 tỷ, do hạch toán thêm phần lãi tại DTC). Quý 4 VHL sẽ có đột biến về Lợi nhuận, có thể đạt 45 tỷ nữa. Lý do: lịch sự các quý 4 cuối năm VHL đều lãi tăng mạnh so với các quý đầu năm. Quý 4 - 2013 công bỗ lãi trước thuế 25,1 tỷ, nhưng VHL dự phòng tài chính 18 tỷ đầu tư vào DTC trong quý này, nên thực chất lãi quý 4 - 2013 phải là 43 tỷ. Sang quý 4 -2014, Lọi nhuận VHL có 3 phương án:

Phuơng án 1: VHL k0 bị dự phòng, và giả định làm như năm trước nên số tối thiểu đạt được 43 tỷ. Cả năm lãi 127 tỷ

Phương án 2; Công thêm việc chia lọi nhuận từ DTC khoảng 1 tỷ, và chi phí tài chính giảm 3 tỷ. thì sẽ lãi 47 tỷ. Cả năm đạt 130 tỷ

Phương án 3: Giảm chi phí khấu hao (2 tỷ) + tăng trưởng lợi nhuận như các quý trong năm 10%, thì LN tăng thêm 6 tỷ, ước quý 4 là 53 tỷ. cả năm đạt 137 tỷ.

Chọn phương án an toàn là 127 tỷ, sang năm 2015 dư kiến tăng thêm 40 tỷ LN nữa thành 167 tỷ thì VHL vẫn là cổ phiếu hái ra tiền + game phát hành, vậy các bác xem VHL tốt hơn hay VIT tốt hơn.
Bác nào k0 đồng ý với ý kiến trên, xin được chia sẻ, mỗ sẵn lòng lắng nghe!

VHL chưa được nhiều người quan tâm, nên mới có giá này. cám ơn thông tin của bác

VIT quý 3 này Lãi ??? Nhỉ? Hình như đag đẩy mạnh xk và đầu tư theo chièu sâu thì phải? Ln sẽ tăng theo quý đó bác!

VHL chưa được quan tâm nhiều vì thanh khoản kém. Nhưng 3/11 này sẽ chôt danh sách phát hành, và khi phát hành xong, cổ phiếu mới thì mọi chuyện sẽ khác. Đó là lý do tại sao SSI capital cứ giữ chặt k0 nhả một tí nào.

bac " dautucolai " phân tích rất kĩ, tin tức nhiều. hẳn là người tìm hiểu rất kĩ, sâu.
em chỉ mong VIT nhỏ,trẻ khỏe,có sức bật, đột biến hơn...hy vọng vào tương lai.

Điều đó thì chắc chắn rồi.

Giờ mua VIT có thể ăn nhìu hơn VHL trong vòng 1y nữa.

Cảm ơn bác có lời động viên. Em có tham dự Đại hội cổ đông của VIT năm vừa vồi nên cũng hiểu về nó. Điểm ưa thích của VIT là đã tái cấu trúc thành công, nên năm nay chắc chắn LN sẽ tăng trưởng mạnh so với năm ngoái. Hiện tại VIT đang phân đấu giảm hàng tồn kho, qua đó cái thiện dòng tiền, mình chờ xem báo cáo quý 3 em nó đạt được đến đâu.

Ngoài ra cũng mong máy móc của VIT đừng có hỏng hóc, dây chuyền hoạt động hết công suất dể k0 cán vào LN. Nếu máy móc k0 hỏng, thì LN của VIT sẽ tốt hơn.

Năm nay các cụ định chia cổ tức ???? Nhỉ bác

--- Gộp bài viết, 20/10/2014, Bài cũ: 20/10/2014 ---

Các bác thảo luận về VIT thì sang đây nè
http://f319.com/threads/vit-gioi-th...g-truong-vuot-bac.521766/page-2#post-12212623