Tầm VHL là ko thể tíh đc bằng GT tuyệt đối lẫn tương đối bởi SP độc quyền ko có CT ước tính Doah Thu

ban đầu kế hoạch là 15%. Nhưng sau đó điều chỉnh tăng khấu hao, 1.5 lần thì tại phiên họp ĐHCĐ nói dư kiến là 11-12%

Vậy 3q tới mà cứ 10 tỏi/quý thì ok qas.

Đã có kết quả kinh doanh VHL. Lãi trước thuế 84.5 tỷ, đúng như dự đoán của tôi là tăng 1 tỷ so với sô công bó ban đầu. EPS quý III là 2.668 đồng CP. Tănng 66% so với cùng kỳ. Lũy kế 3 quý 7.332 đồng/CP.

Chi phí Tài chính giảm còn 5,1 tỷ, giảm gần 50% so với cùng kỳ (9,98 tỷ).
Khấu hao máy móc 3 quý 30 tỷ, trong khi 2 quý đầu đã là 22 tỷ (trên báo cáo soát xet). Như vậy khâu hao Quý 3 là 8 tỷ, giảm 3 tỷ so vơi bình quân 2 quý đầu năm.

Tiền vay và nợ Ngân hạn, dài hạn giảm 100 tỷ so với đầu năm.

Các bác tính tiếp kết quả Quý 4 và cả năm sẽ tăng thêm bao nhiêu so với cùng kỳ năm ngoái nhé.

http://viglacerahalong.vn/vi/tin-tuc/ket-qua-san-xuat-kinh-doanh/603-ket-qua-quy3-2014.html

Co kqkd cua VIT chua?

VHL 9 tháng đầu năm LNST 65.9 tỷ, EPS 7.3K
Như vậy cuối năm EPS ít nhất cũng 9k
Giá hiện tại 43k, PE < 5, quá tốt để đầu tư

Dự kiến EPS 2015 tầm 12.000 sau khi phát hành. Cái đó khủng hơn, chứ bây giờ chưa là gì đâu. Rồi cái thời cổ tức bằng tiền 50%-70% lại hiện về.

Bài trước mỗ đã tính LNTT tối thiểu là 127 tỷ. EPS 11.000 đồng/CP. Nay nhận được báo cáo tài chính quý 3, lại tiếp tục tính tiếp LNTT Quý 4 để anh em so sánh:

Quý 3, chi phí tài chính VHL 5,1 tỷ. Vay nợ ngân hàng, cá nhân đầu kỳ 215 tỷ, cuối kỳ 175 tỷ, bình quân 195 tỷ, Vậy lái suất vay bình quân 10,4%/ năm.

Quý 4: Giả định VHL vẫn có dòng tiền từ HĐ kinh doanh như cũ, giảm vay nợ thêm 40 tỷ. Số dư tiền mặt hiện tại 36 tỷ, nhưng sẽ sử dụng 30 tỷ trả tiếp vay NH (vì sắp tới sẽ phát hành thêm 70 tỷ) nên k0 cần dự trữ thêm tiền mặt. Khi đó cuối kỳ vay NH còn 105 tỷ. Bình quân kỳ là 140 tỷ. Giả định lãi suất vay như quý 3, thì chi phí lãi vay của VHL còn: 3,7 tỷ. Tăng LN quý 4 từ chi phí tài chính là 1,4 tỷ.

Chi phí bán hàng Quý 4 thường rất thấp, vì VHL đã trích trước chi phí bán hàng theo khối lượng kinh doanh. Năm 2013, chi phí bán hàng 4,5 tỷ. Quý 3/2014 là 19,5 tỷ. Nếu như CP Bán hàng Quý 4 tương đương cùng kỳ năm ngoái, thì tăng LN thêm 15 tỷ.

Chi phí Quản lý DN Quý 3 tăng đột biến, vì tăng chi phí tham quan, nghỉ mát,... Mặc dù Quý 4 k0 còn, nhưng giả định giữ nguyên.

Quý 4/2014, VHL sẽ có khoản thu nhập từ xí nghiệp phục vụ đợi sống công nhân như Quý 4/2013 là 5 tỷ. Khoản này chỉ tính quyết toán cuốii năm.

VHL tiếp tục hoànn nhập dự phòng họp tác kinh doanh từ VIglacera Đông Triều: 1,7 tỷ (giả định Quý 3 và Quý 4: DTC tiếp tục lãi mỗi quý 1,7 tỷ) và VHL được hưởng 50% LN.

Tiết kiệm chi phí Bán hàng và chi phí tài chính, và tăng thu nhập khác thì VHL sẽ tăng thêm LN trước thuế: 22.1 tỷ so với Quý 3/2014. LN QUý 4 sẽ khoảng 52 tỷ.

Lũy kế Cả năm là 136 tỷ. LNST 106 tỷ. EPS 11.800 đ/CP

--- Gộp bài viết, 21/10/2014, Bài cũ: 21/10/2014 ---

Rất khả thi đây. Nếu tính thêm LN nhà máy mới + Giảm chi phí khấu hao + chi phí tài chính. Khấu hao quý 3 vừa rồi đã giảm 4 tỷ so với Quý 2 rồi.

Tôi thấy bạn đã phân tích VHL rất kỹ, nên tôi ko nói thêm về tình hình tài chính và kinh doanh nữa. VHL có tốc độ tăng trưởng nhanh và đều qua từng quý, với EPS cả năm khoảng 11000/cp mà giá chỉ 4x là quá rẻ. Lại sắp được mua cp phát hành thêm với giá rẻ 10000/cp nữa. Vậy thì ko có gì phải đắn đo gì nữa, tôi sẽ tiếp tục gom thêm cho mục tiêu dài hạn T+200.

Tôi cũng giống bác. Xác định 50% TK là VHL và để dài hạn. Tôi thích nhìn kỹ vào DN, đánh giá các thay đổi của DN để đưa ra các dự báo và chờ thời gian kiểm nghiệm.

Co bctc q3 của VIT roi ne:
http://hnx.vn/web/guest/tin-niem-ye...014.10.22_c80d96f_Bao cao toan van_signed.pdf
Chu kỳ tăng trưởng của em nó mới chỉ bắt đầu (thành quả hưởng từ việc tái cơ cấu lại cty và đầu tư theo chiều sâu) có thể nói VHL thứ 2 đấy