Tản Mạn CPI Và Thị Trường Chứng Khoán Phần 4 : 2017 2018

Hệ thống của bác Bốn đơn giản dễ hiểu mà hiệu quả !
Thanks những chia sẻ của bác !

Cảm ơn bổ sung thú vị của bác. Về 1 thì có thể gần với trường hợp tiết cung như mình đã nói, giá tăng, khối lượng giảm và T giảm/giảm mạnh hoặc đi ngang biên độ hẹp. Tuy nhiên nếu kéo dài thì tiềm ẩn rủi ro.
Cách tính dòng tiền mình nói đơn giản, có thể dễ bị đánh lừa với cổ phiếu có lái hoặc giao dịch số lượng quá ít. Những cú break giả hoặc ở những thời điểm tưởng như đi theo đúng mô hình nào đó thường gây chú ý dòng tiền mới nhảy vào, thì rất có thể là cái bẫy tăng giá.
Còn về mô hình "cánh buồm" như bác nói khá thú vị, chắc tớ phải tu luyện hàng ngày

Chào các bác @Bonmua > 1000 thì tiền mới ra khỏi thị trường. Hoặc ông B ko mua bán gì nhưng chuyển tiền mặt đi ra. Lúc này tiền mới ra khỏi CK.

Bây giờ cty CK F bán hết cổ thu tiền về trả cho bank 2500. Sức mua sẽ chỉ giảm khi ông C hok mua đối ứng. Thực tế sau khi bank thu nợ 2500 này tiền nó cũng chả có ra khỏi chứng khoán.
Vậy tiền đi đâu???

Chúng ta thấy rằng. Tiền ở 2 dạng : là dạng 1 và 2 dưới đây ( chưa xét đến tiền ảo)
1. Tiền mặt tiền gửi NH: Chúng ta thường chỉ tập trung vào dạng này muh ko lưu ý dạng khác.
2. Tiền dạng bút tệ. Tiền số và Tiền ghi sổ trong hệ thống.
3. Từ dạng 1 và 2 gọi là tiền cơ sở . Sau đó thông qua cơ chế các bút toán. Các cty CK và bank có thể tạo tiền dạng giá trị như ở các ví dụ trên. Chúng ta thấy rằng chỉ có 1000 tiền gửi ông B thì sức mua khác. thêm margin ở tỷ lệ khác nhau cùng hệ số tạo tiền của bank tham gia thì sức mua khủng khiếp.
Các cty CK khi hạ margin và bank giảm cho vay thì sức mua giảm tương ứng . Biểu hiện VNI đỏ lửa là bình thường. Nhưng tiền thực tế vẫn chưa thể kết luận ra rút ra hay bơm vào muh cần xem xét cân đo đong đếm toàn diện hơn nữa.
Tương tự như vậy. Chúng ta xét toàn thị trường cho tất cả các mã cổ phiếu. Nếu 1 cá nhân ko giỏi phần mềm thì có thể tự lập trình bằng CC + và Kết hợp Excel cùng QE là đủ. Nhượt điểm là phải tự update data bằng tay. Tự hiệu chỉnh lọc ra theo các nút của mình. Còn ko thì dùng Excel cao cấp hoặc SQL cũng ok.
Đương nhiên cần phải biết rằng dưới tác động qui luật cung cầu. Ở những mức giá khác nhau thì sức mua khác nhau.

Kết luận phần 1: Cần xem xét sức mua của từng cổ phiếu và tổng sức mua của toàn thị trường đi kèm với thanh khoản. Vol và mức giá. Sau đó mới xem xét cái Cash Flow và Net Cash Flow Cho từng cổ thì mới kết luận chính xác tiền thực sự vào hay ra hay chuẩn bị vào. Đương nhiên việc thống kê là tất yếu và sử dụng các công cụ mô hình TA để chắc chắn cho các kết luận là điều cần làm.
Nhỏ lẻ hoàn toàn có thể thống kê riêng cho mình bằng file phiên bản excel 2012 trở lên. Việc cần làm là bỏ công sức xây dựng công thức và thống kê tring 1 tháng sau đó hàng ngày chỉ việc copy past là xong.

2. Bây giờ chúng ta qua Phần 2:
khái niệm dòng tiền của chứng khoán.
Dòng tiền thì có lẽ ko ai định nghĩa. Chỉ có 1 tên gọi là CashFlow.
Dòng tiền vào chứng khoán có nhiều cách phân chia. Người ta nói nhiều nhưng đề cập thì tôi thấy chưa có bi nhiêu. Dưới đây là cách FBV tôi tạm phân loại dòng tiền. Việc phân loại này giúp ta nhận thức rõ để dễ dàng lần theo dấu vết bước chân người khổng lồ cũng như nhận biết chính xác tiền vào hay ra và dự được khi nào tiền vào và khi nào tiền sẽ ra:

2.1. Phân chia theo Trong và ngoài của cổ phiếu:

2.1. 1 Dòng tiền của chính doanh nghiệp phát hành cổ phiếu A. Dòng tiền này tác động ngay lên bảng cân đối kế toán của DN và lợi nhuận cùng hàng loạt chỉ số khác. Từ đây tác động giá cổ phiếu và cổ phiếu quỹ. Tác động lên các chiêu trò của các ông chủ doanh nghiệp đối với cổ phiếu A thông qua lợi ích cốt lõi của cty và cổ đông cùng ý đồ của các ông chủ thực sự.
2.2.2 Dòng tiền bên ngoài cổ phiếu của DN A: là dòng tiền đầu tư sơ cấp và thứ cấp. Là dòng tiền tìm kiếm lợi nhuận từ đầu tư kể cả chứng khoán phái sinh từ cổ phiếuA. Dòng tiền từ các quỹ và các nhà đầu tư tham gia vào cổ A.

2.2 Phân theo chủ thể tham gia thị trường đầu tư:

2.2.1 Tiền từ cty CK. các quỹ đầu tư. Từ bank cung cấp cho các cty các quỹ.. Từ các tổ chức.. các tay to. cá mập. Ta hay gọi là Bigboys. Tiền từ các Market maker và các Dealer.
2.2.2 Tiền của nhà đầu tư cá nhân....

2.3. Phân theo nội ngoại trong ngoài:
2.3.1 Dòng tiền từ các nhà đầu tư cá nhân và cty CK các quỹ đầu tư trong nước. Các nhà đầu tư nước ngoài được thành lập hoạt động tại VN như là cty vó pháp nhân tại VN ( Phân loại DN theo luật DN và luật chứng khoán hiện hành).
2.3.2 Dòng tiền ngoại ( chúng ta hay gọi là Tây. Nhưng Tây balo cũng là Tây... Ta đội lốt tây cũng là Tây và ngược lại có khi Tây đội lốt ta...): Là dòng tiền chia ra 2 dạng
Dạng FDI đầu tư trực tiếp.
Dạng đầu tư gián tiếp và thông qua các quỹ ngoại hoặc tự mở TK đầu tư...

Đặc điểm dòng tiền khối ngoại khi rút đi theo chính thống thì luôn để lại dấu vết. Còn rút đi ko chính thống thì có để lại nhưng ko qua kênh chính thống. Ví dụ thông qua Bảo Kim hay Ngân lượng.... v.v

Chúng ta cần lưu ý dòng tiền ngoại này. Vì cơ số của nó dính tới VND. Khi mang USD vào VN đều phải chuyển sang VND để đầu tư và khi rút vốn thì ngược lại phải chuyển từ VND sang USD để chuyển về. Mọi tác động vào ra đều tác động đến cung tiền VND của quốc gia VN.
Trong dòng tiền nội ngoại cần quan tâm Cán cân vốn. Cán cân vãng lai. Cán cân thanh toán. Cán cân thương mại xuất nhập khẩu ( thặng dư hay thâm hụt. xuất siêu hay nhập siêu)....
2.4 Phân theo nguồn gốc của tiền
2.4.1 Dòng tiền nhàn rỗi: Là dòng tiền dư ra của dân cư tiết kiệm hoặc thặng dư nhàn rỗi của DN hay chủ thể kinh tế hay các quỹ đầu tư nhàn rỗi. Dòng tiền nhàn rỗi tham gia chứng khoán thông qua mức chấp nhận rủi ro và chi phí cơ hội. 1 người có 1 tỷ tiền tiết kiệm họ có thể tham gia hoặc là lựa chọn đầu tư CK hoặc BDS....
2.4.2 Dòng tiền đầu cơ : Là những dòng tiền tham lam từ các quỹ các cty các nhà đầu tư như ở ví dụ phần 1. Mục đích đầu cơ ko hẳn là lợi nhuận muh đạt được 1 ý đồ hoặc 1 lợi ích nào đó ( Lưu ý lợi ích khác lợi nhuận)

2.5 Phân theo chính sách tiền tệ:
2.5.1 Dòng tiền Vỹ mô. Là dòng tiền mẹ đến từ chính sách tiền tệ mở rộng hay thắt chặc và các chính sách tài khóa của chính phủ thông qua đầu tư công chi tiêu công và tiêu dùng công cùng các công cụ lãi suất . Dự trữ bắt buộc.... chính sách an sinh XH lương.... BH....V.V .
Đây là dòng tiền quan trọng nhất. Là nội lực quốc gia đi kèm với CPI. Là dòng tiền mẹ của tất cả các dòng tiền.
Ở đây cần quan tâm tới
a. chi tiêu của chính phủ thông qua bộ tài chính và kho bạc. Trong đó đầu tư công. Chi tiêu quốc phòng. An sinh XH. Giáo dục Y tế. Lương chính sách....
b. Các chính sách bơm hút tiền của NHNN. Lãi suất và dự trữ bắt buột cùng trá phiếu và các vông cụ trên MMO ( nghiệp vụ thị trường mở) . Nợ xấu của bank....

2.5.2 Dòng tiền vi mô: Thể hiện qua chỉ số tiêu dùng. tiết kiệm của dân cư cùng với chỉ số đầu tư trong nước. Tăng ròng GNP và tổng phương TIỆn thanh toán .....của quốc gia dân cư và DN. Cũng như giá trị tăng ròng của SX TMDV và GDP.
Trong đó chú ý Dư nợ tín dụng. Tổng mức tăng trưởng tín dụng. Lãi suất cho vay và huy động. Tổng mức tiền gửi dân cư. Và tổng tiền mặt.
Tham khảo thêm hệ số tạo tiền của cung tiền VND.

Dòng tiền này trực tiếp tham vào chứng khoán sơ cấp và thị trường thứ cấp nhưng lại chịu tác động của cung tiền từ dòng tiền Vỹ mô.


Như vậy chúng ta phải dự được các dòng tiền này thì mới biết được tiền đang ra hay vào. Kết hợp TA FA mới biết được mức độ tin cậy của kết quả dự đoán.
1 nhà đầu tư cá nhân ko thể kham hết những chỉ số thông tin kia. Nhưng có thể thống kê tối đa tính toán riêng cho mình.
Đương nhiên câu chuyện dòng tiền ko dừng lại bi nhiêu ở đó. Nhưng tôi nêu ra để các bác nào msy mắn hệ thống lại và có 1 cái nhìn cơ bản để khỏi lầm lạc trong ma trận thông tin dẫn dắt của nhà cái....
Cần thống kê để biết dấu chân người khổng lồ đi đâu về đâu.
Như vậy ta tạm kết thúc phần 1 và 2 ở cái câu chuyện dòng tiền ở đây. Phần 3 nếu có sẽ là tương quan của các dòng tiền sẽ đi sâu hơn sự tương tác của các dòng tiền khi xác định dòng tiền vào thị trường hay ra khỏi thị trường. Dòng tiền đang vào cổ A hay cổ B. Vào ngành BANKS hay BDS..... V.V.V

hi vọng tôi rãnh.....

Tôi xin tặng các bác và những ai đi theo kiên nhẫn đọc pic này gần 1000 trang. Các bác nào kiên trì thì xứng đáng được đọc bài này. Mặc dầu nó hơi lý thuyết và có nhiều bác nghĩ nó rất đơn giản.
Nhưng tôi khẳng định nếu kết nối hiểu và nắm được các qui luật của dòng tiền thì sẽ hiểu tiền sẽ vào hay ra. Sẽ đi đâu về đâu....
Nhưng với tôi thì cũng simple thật sau hơn 15 năm trãi nghiệm cái chứng vịt mình.[/QUOTE]

Bác @RomanticStory Xin lại bổ xung thêm vài ý kiến nhỏ:
1. Trường hợp giá tăng và khối lượng không tăng, có tới 3 trường hợp:
a) Tiết cung, như bác đã nói.
b) Thông tin nội gián, số đông không biết nên không dám tham gia, nên mình đặt tên chung là dòng tiền nặc danh, nghĩa là không biết ai đang mua và vì sao.
c) CP bị lái.
Trường hợp này thường xảy ra khi CP ở vùng siêu đầu tư hay siêu đầu cơ.
2. Dòng tiền vào hay ra, theo mình chỉ có thể biết rõ sau một quãng thời gian nhất định, mà hầu hết chúng ta đều quy chuẩn bằng xu hướng của thị giá.
3. Bản chất của thị giá là cung cầu, nghĩa là sự giao dịch của tiền và hàng, do đó nếu có phân phối đỉnh của CP (cạn tiền cầu) thì sẽ có phân phối đáy của tiền (cạn CP cung), do đó mô hình phải bao gồm 2 phần trên và dưới trục hoành, mà tọa độ của trục này không phải là không mà là thị giá cân bằng của CP, hay giá tại vùng tích lũy như bác nói.
4. Là cánh bướm chứ không phải cánh buồm...he he he...vì cánh buồm chính là mô hình của bác, chỉ có một nửa thôi.
Simple.
Dot End.
Bác @khoaita2009 thân mến, mình chưa biết làm thế nào post cái đồ thì hình ảnh lên đây, vì cái này mình vẽ tay vào tài liệu mà...he he he.

He he BY đang làm quen với ghi ta thì mình cùng làm sáng tỏ vấn đề nhé:
-Người chơi đàn ghi ta thường có tố chất tâm hồn âm nhạc, nhưng người có tâm hồn âm nhạc chưa chắc đã chơi đàn
-Tiếng đàn mà nhảy theo tâm hồn gọi là nhạc rừng, tiếng đàn theo bản nhạc có trường độ âm thanh đúng với bản nhạc là nhạc lý cơ bản.
-Tiếng guitar phải phụ thuộc vào động tác cơ học thuộc vật lý, vì mỗi âm thanh phát ra đều có trường độ của nó mà người nhạc sĩ dày công viết ra những nốt nhạc và bạn phải có động tác cơ học thuộc vật lý để cho âm thanh đó đúng với nốt nhạc đó, nếu ngón tay gảy đàn và ngón ta nhấn phím của mỗi người sẽ có mức độ nặng nhẹ khác nhau thì trường độ âm thanh, luyến láy khác nhau là bạn đã gảy sai bản nhạc chẳng hạn bạn gảy nốt TRẮNG nếu sai thành ra nốt ĐEN thì ra bản nhạc khác rồi, mà cái gì thuộc về tố chất và tâm hồn con người thì tâm hồn cảm nhận khác nhau trên 1 bản nhạc, còn tiếng nhạc trên một bản nhạc là như nhau móc ĐƠN là móc ĐƠN, Là, Lá, La phải rõ ràng không thể khác được
Hôm nào tay bị đau hay kg được thảnh thơi lắm hãy cố gắng là tiếng đàn sẽ đúng ngay

Người tặng em cả một trời tím biếc
Tím hoàng hôn , tím cả đợi mong.
Xin hãy tặng em thêm một chút màu xanh ,
Để em biết đời còn nhiều hy vọng .
Thêm chút đỏ tươi của cành phượng thắm
Em biết rằng tiếng ve say đắm sẽ ngân vang
Thêm nữa màu vàng của nắng hè sang
Để em không lang thang trở trăn ngày tháng cũ ...

Hôm nay Mùng 1 đầu tháng 3 AL . Miền Bắc đang chịu cái rét Nàng Bân . Còn Miền Nam vẫn đầy nắng và gió . Miền Trung thì có lẽ là sự pha trộn khi ở hai đầu nỗi nhớ ...
Sắc màu cuộc sống luôn thú vị ...
Bảng điện cũng vậy , 4 màu xanh đỏ tím vàng làm cho chứng khoán vì thế mà phong phú hơn , nhiều cảm xúc hơn ...
Chúc các bạn tôi luôn được an nhiên và sau mọi cảm xúc với chứng trường thì sẽ là sự vỡ oà sung sướng khi đạt được mục tiêu của mình !

Đa phần những điều chúng ta trao đổi ở đây là học thuật, và có thị phạm ở những thí dụ cụ thể, nên tính lý thuyết cao hơn thực tế, nó giúp mọi người có cái nhìn tổng quát về đầu tư/đầu cơ trên TTCK. Còn đánh cụ thể như thế nào thì do chiến lược và chiến thuật của từng người thôi bác ơi, đơn giản chứ không phức tạp gì đâu...he he he.
Cũng giống như bác @FBV đã nói, tập 100 chiêu mà dùng chỉ có 10 chiêu thôi!

He he xem ra lão khoai này phức tạp nhỉ

Là chị Bình Yên của em thật phải không bác

Mùa này, miền Trung , là tháng gió Nồm cuối cùng ... Gió Nồm qua biển Đông ... tiếp tục qua những đồng lúa xanh màu ... mát rượi . Cái mát dìu dịu như bàn tay của người tình .
Nhưng từ hướng Vịnh Thái lan , gió Nam sẽ dần mạnh lên , lần lần lấn áp . Và mưa sẽ dần rộ lên ở phía "Trường Sơn Tây anh đi ..." , cho Trường sơn Đông dần nắng rát .
Còn một tháng để người Trung hưởng mùa , còn người đi xa thì hoài niệm cơn gió Nồm mát rượi.
... Mây từ Nam , gió về Trung
Cho xin gửi nhé , về Trung tình này.
Nhớ ơi , man mác gió Nồm
Hàng tre quyện khói chiều hôm mây về ...