Tản Mạn CPI Và Thị Trường Chứng Khoán Phần 4 : 2017 2018

Discussion in 'Thị trường chứng khoán' started by FBV, Oct 26, 2017.

Có 6375 người đang online, trong đó có 399 thành viên. 09:51 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 12 người đang xem box này(Thành viên: 0, Khách: 12)

Page 1074 of 1146

thread_has_x_view_and_y_reply

RomanticStory Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Dec 1, 2004

Likes Received:

96,014

#10731

26/04/2018, 16:14

khoaita2009 said: ↑

Uhm... @FBV lại có thêm @CamHa4879 là đối thủ cạnh tranh trực tiếp vị trí công việc "Thơ ký" cho nhà bác @Vuthanhnguyen mất dzồi mà chắc gì anh @vietinbanksc đã ngon dzai hơn Khoaita2009 nhể
Click to expand...

Tải về ebook: Câu chuyện chứng khoán
https://drive.google.com/file/d/1wByeMsFm3SW8XWXDfPgq8Key1SWbyi7_/view?usp=sharing

Chiên da chứng khoán là người: khoác lác về quá khứ; mập mờ về hiện tại; ỡm ờ về tương lai

gerbermark2, AlexDo, FBV and 3 others like this.

Loan tin | Like |Report
khoaita2009 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Dec 4, 2009

Likes Received:

80,856

#10732

26/04/2018, 16:15

RomanticStory said: ↑

Bản dịch này nghe hay hay. Nhưng nó có thể tạo nên những em bé
Click to expand...

Imagination của anh @RomanticStory thật là vô đối

Luôn luôn lắng nghe & cố gắng thấu hiểu...mình là ai, từ đâu tới, mình có thể làm gì, mình đang ở đâu, mình sẽ làm gì, mình sẽ đi về đâu ...cái gì quý giá nhất là phải tự cảm nhận...

gerbermark2, AnBinh91, AlexDo and 4 others like this.

Loan tin | Like |Report
bongcomay Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Dec 24, 2014

Likes Received:

104,418

#10733

26/04/2018, 16:21

--- Gộp bài viết, Apr 26, 2018, Bài cũ: Apr 26, 2018 ---

Pic này dài quá rồi mà sao mod không khóa nhỉ

---Comay25---
___VC*-*CM-KS*___
Cơ hội luôn có nhưng người ta thường hay bỏ lỡ!
.......

gerbermark2, AlexDo, FBV and 3 others like this.

Loan tin | Like |Report
khoaita2009 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Dec 4, 2009

Likes Received:

80,856

#10734

26/04/2018, 16:24

FBV said: ↑

@khoaita2009. @Binh Yen @Vuthanhnguyen ạ. Lâu rồi Mình ko chia sẽ nhiều về chiên trứng cũng như 1 số góc khuất chiên môn muh chỉ lo nuôi rùa nên Pic cũng ít những bài có tính chuyên sâu cao như trước. Phần thì bận bịu. Từ bác @RomanticStory nhớ em @mina1811 đến bác @Bonmua đến bác Jean JVC gì gì đó... nói chung là rất nhiều các bậc đại tông sư trong làng chứng cũng như trong F319 đến mấy chứng sĩ mớn nhập môn hay mới tu luyện 1 vài bí kíp nào đó xuống núi hành tẩu giang hồ với vài ba mã cổ đến em SV mới ra lò cùng 1 mớ kiến thức bòng bong xà phòng ở trường học cũng sách vở tập tò mua bán và phong cho mình 1 cái tên nghe rất kêu : Chuyên gia tư vấn và tài chính.
Mỗi khi VNI tăng giảm hay điều chỉnh.... thì người ta xầm xì... về dòng tiền đang rút ra hay quay về này nọ...... rồi chúng ta bàn tán nhưng.... chỉ thông qua cái cảm xúc cái feel cái cảm nhận muh ko có một cái cơ sở lý luận nào cho thật vững chắc đối với các cá nhân chúng ta. Thế rồi các cá nhân chung ta nghe ngóng thông tin từ nhiều nguồn nhất là các thông tin kiểu như anh H . Chuyên Gia X. Quỹ Y nào đó. .... rồi câu chuyện Ông Ùm của chứng khoán cùng tâm lý bầy đàn xảy ra. Dĩ nhiên đằng sau đó là những tổn thất và những tiếc nuối ..... muh phải trả giá....

Quay lại câu chuyện của bác Khoai cùng anh @RomanticStory. Hôm nay chia sẽ thêm với các bác về quan điểm của FBV về dòng tiền. Về câu chuyện FO và cái cầu bập bênh FA FO TA muh viết dỡ dang cách đây 2 năm. Tôi chia sẽ thêm những điều này ko hoàn toàn mới kẻo bác @khoaita2009 bảo FBV có bạn muh hok có bè..... hehe.

Quay lại dòng tiền. Chúng ta nói nhiều. Nhưng thấy nó mơ hồ nhỉ?? Bắt đầu từ đâu với nhỏ lẻ???

Phần 1. Khái niện ban đầu: Sức mua. Hay gọi là mức co giản nới rộng của sức mua. Sức mua rất quan trọng

Để đơn giản dễ hiểu. Giả sử thị trường chứng khoán chỉ có 1 loại cổ Phiếu A. Có 2 cty CK E. F Giao dịch CÙNG 2 cá nhân là Ông B và Ông C.

TK Ông B có 100 cổ A. và 1000 tiền mặt. Mệnh giá 10. Giá khớp đang là 5k. Tỷ lệ margin ĐỐI VỚI CỔ A là 0%.

Như vậy. Ông B muốn mua thêm cổ A thì chỉ mua tối đa là 200 cổ. Sức mua bây giờ là 200.

Cty CK E mở room margin đối với cổ A từ 0% lên 50%. Vậy sức mua tối đa của ông A là (100 + 200 )*1.5 = 450. Gấp 1.8 lần trước đó. Vậy chỉ cần nhích margin lên 0.5 thì sức mua tăng 1.8 lần. Simple nhỉ???

Bây giờ. Ngân Hàng G cho cty CK F vay 2500. Cty CK F này lại tự doanh và sức mua được là 500 cổ.

Nếu 500 cổ này. Cty F lại dùng margin của cty E thì được 50% nữa. Vậy sức mua tại cổ A tại cty CK E là 500*1.5 = 750. Tổng sức mua là 450 + 750 = 1250.

Sau khi bank cho vay. Sức mua tăng 1250/250 = 5 lần.

Cty CK E lại nâng margin từ 50% cổ A lên 90%.

Sức mua mới tăng lên: ( 100 +200 +500)*1.9 = 1520 cổ . Tăng hơn 6 lần.

Như vậy. Đến đây. Net cashflow chỉ có 1000. Cashflow chỉ có 1000 + 2500 = 3500.
Đương nhiên việc phân biệt này chỉ mang tính chất tương đối. Sẽ làm rõ hơn ở phần 3 và 4 ( nếu có thể).
Giả sử ko có margin. thì sức mua chỉ còn 700!!!!

Vậy khi sức mua giảm từ 1520 xuống còn 700 do ko có margin thì netcashflow cũng chỉ 1000. Cashfloww chỉ 3500. Vậy tiền ra vào ở đâu???
Sau trường hợp này. Tiền chỉ thực sự rút ra khi ông B bán và chuyển ra khỏi hệ thống TK CTY CK 1 lượng tiền lớn hơn 1000 ( chính là tiền mặt) Như vậy khi ông B sử dụng sức mua để đầu tư và chuyển ra khỏi CTY CK > 1000 thì tiền mới ra khỏi thị trường. Hoặc ông B ko mua bán gì nhưng chuyển tiền mặt đi ra. Lúc này tiền mới ra khỏi CK.

Bây giờ cty CK F bán hết cổ thu tiền về trả cho bank 2500. Sức mua sẽ chỉ giảm khi ông C hok mua đối ứng. Thực tế sau khi bank thu nợ 2500 này tiền nó cũng chả có ra khỏi chứng khoán.
Vậy tiền đi đâu???

Chúng ta thấy rằng. Tiền ở 2 dạng : là dạng 1 và 2 dưới đây ( chưa xét đến tiền ảo)
1. Tiền mặt tiền gửi NH: Chúng ta thường chỉ tập trung vào dạng này muh ko lưu ý dạng khác.
2. Tiền dạng bút tệ. Tiền số và Tiền ghi sổ trong hệ thống.
3. Từ dạng 1 và 2 gọi là tiền cơ sở . Sau đó thông qua cơ chế các bút toán. Các cty CK và bank có thể tạo tiền dạng giá trị như ở các ví dụ trên. Chúng ta thấy rằng chỉ có 1000 tiền gửi ông B thì sức mua khác. thêm margin ở tỷ lệ khác nhau cùng hệ số tạo tiền của bank tham gia thì sức mua khủng khiếp.
Các cty CK khi hạ margin và bank giảm cho vay thì sức mua giảm tương ứng . Biểu hiện VNI đỏ lửa là bình thường. Nhưng tiền thực tế vẫn chưa thể kết luận ra rút ra hay bơm vào muh cần xem xét cân đo đong đếm toàn diện hơn nữa.
Tương tự như vậy. Chúng ta xét toàn thị trường cho tất cả các mã cổ phiếu. Nếu 1 cá nhân ko giỏi phần mềm thì có thể tự lập trình bằng CC + và Kết hợp Excel cùng QE là đủ. Nhượt điểm là phải tự update data bằng tay. Tự hiệu chỉnh lọc ra theo các nút của mình. Còn ko thì dùng Excel cao cấp hoặc SQL cũng ok.
Đương nhiên cần phải biết rằng dưới tác động qui luật cung cầu. Ở những mức giá khác nhau thì sức mua khác nhau.

Kết luận phần 1: Cần xem xét sức mua của từng cổ phiếu và tổng sức mua của toàn thị trường đi kèm với thanh khoản. Vol và mức giá. Sau đó mới xem xét cái Cash Flow và Net Cash Flow Cho từng cổ thì mới kết luận chính xác tiền thực sự vào hay ra hay chuẩn bị vào. Đương nhiên việc thống kê là tất yếu và sử dụng các công cụ mô hình TA để chắc chắn cho các kết luận là điều cần làm.
Nhỏ lẻ hoàn toàn có thể thống kê riêng cho mình bằng file phiên bản excel 2012 trở lên. Việc cần làm là bỏ công sức xây dựng công thức và thống kê tring 1 tháng sau đó hàng ngày chỉ việc copy past là xong.

2. Bây giờ chúng ta qua Phần 2:
khái niệm dòng tiền của chứng khoán.
Dòng tiền thì có lẽ ko ai định nghĩa. Chỉ có 1 tên gọi là CashFlow.
Dòng tiền vào chứng khoán có nhiều cách phân chia. Người ta nói nhiều nhưng đề cập thì tôi thấy chưa có bi nhiêu. Dưới đây là cách FBV tôi tạm phân loại dòng tiền. Việc phân loại này giúp ta nhận thức rõ để dễ dàng lần theo dấu vết bước chân người khổng lồ cũng như nhận biết chính xác tiền vào hay ra và dự được khi nào tiền vào và khi nào tiền sẽ ra:

2.1. Phân chia theo Trong và ngoài của cổ phiếu:

2.1. 1 Dòng tiền của chính doanh nghiệp phát hành cổ phiếu A. Dòng tiền này tác động ngay lên bảng cân đối kế toán của DN và lợi nhuận cùng hàng loạt chỉ số khác. Từ đây tác động giá cổ phiếu và cổ phiếu quỹ. Tác động lên các chiêu trò của các ông chủ doanh nghiệp đối với cổ phiếu A thông qua lợi ích cốt lõi của cty và cổ đông cùng ý đồ của các ông chủ thực sự.
2.2.2 Dòng tiền bên ngoài cổ phiếu của DN A: là dòng tiền đầu tư sơ cấp và thứ cấp. Là dòng tiền tìm kiếm lợi nhuận từ đầu tư kể cả chứng khoán phái sinh từ cổ phiếuA. Dòng tiền từ các quỹ và các nhà đầu tư tham gia vào cổ A.

2.2 Phân theo chủ thể tham gia thị trường đầu tư:

2.2.1 Tiền từ cty CK. các quỹ đầu tư. Từ bank cung cấp cho các cty các quỹ.. Từ các tổ chức.. các tay to. cá mập. Ta hay gọi là Bigboys. Tiền từ các Market maker và các Dealer.
2.2.2 Tiền của nhà đầu tư cá nhân....

2.3. Phân theo nội ngoại trong ngoài:
2.3.1 Dòng tiền từ các nhà đầu tư cá nhân và cty CK các quỹ đầu tư trong nước. Các nhà đầu tư nước ngoài được thành lập hoạt động tại VN như là cty vó pháp nhân tại VN ( Phân loại DN theo luật DN và luật chứng khoán hiện hành).
2.3.2 Dòng tiền ngoại ( chúng ta hay gọi là Tây. Nhưng Tây balo cũng là Tây... Ta đội lốt tây cũng là Tây và ngược lại có khi Tây đội lốt ta...): Là dòng tiền chia ra 2 dạng
Dạng FDI đầu tư trực tiếp.
Dạng đầu tư gián tiếp và thông qua các quỹ ngoại hoặc tự mở TK đầu tư...

Đặc điểm dòng tiền khối ngoại khi rút đi theo chính thống thì luôn để lại dấu vết. Còn rút đi ko chính thống thì có để lại nhưng ko qua kênh chính thống. Ví dụ thông qua Bảo Kim hay Ngân lượng.... v.v

Chúng ta cần lưu ý dòng tiền ngoại này. Vì cơ số của nó dính tới VND. Khi mang USD vào VN đều phải chuyển sang VND để đầu tư và khi rút vốn thì ngược lại phải chuyển từ VND sang USD để chuyển về. Mọi tác động vào ra đều tác động đến cung tiền VND của quốc gia VN.
Trong dòng tiền nội ngoại cần quan tâm Cán cân vốn. Cán cân vãng lai. Cán cân thanh toán. Cán cân thương mại xuất nhập khẩu ( thặng dư hay thâm hụt. xuất siêu hay nhập siêu)....
2.4 Phân theo nguồn gốc của tiền
2.4.1 Dòng tiền nhàn rỗi: Là dòng tiền dư ra của dân cư tiết kiệm hoặc thặng dư nhàn rỗi của DN hay chủ thể kinh tế hay các quỹ đầu tư nhàn rỗi. Dòng tiền nhàn rỗi tham gia chứng khoán thông qua mức chấp nhận rủi ro và chi phí cơ hội. 1 người có 1 tỷ tiền tiết kiệm họ có thể tham gia hoặc là lựa chọn đầu tư CK hoặc BDS....
2.4.2 Dòng tiền đầu cơ : Là những dòng tiền tham lam từ các quỹ các cty các nhà đầu tư như ở ví dụ phần 1. Mục đích đầu cơ ko hẳn là lợi nhuận muh đạt được 1 ý đồ hoặc 1 lợi ích nào đó ( Lưu ý lợi ích khác lợi nhuận)

2.5 Phân theo chính sách tiền tệ:
2.5.1 Dòng tiền Vỹ mô. Là dòng tiền mẹ đến từ chính sách tiền tệ mở rộng hay thắt chặc và các chính sách tài khóa của chính phủ thông qua đầu tư công chi tiêu công và tiêu dùng công cùng các công cụ lãi suất . Dự trữ bắt buộc.... chính sách an sinh XH lương.... BH....V.V .
Đây là dòng tiền quan trọng nhất. Là nội lực quốc gia đi kèm với CPI. Là dòng tiền mẹ của tất cả các dòng tiền.
Ở đây cần quan tâm tới
a. chi tiêu của chính phủ thông qua bộ tài chính và kho bạc. Trong đó đầu tư công. Chi tiêu quốc phòng. An sinh XH. Giáo dục Y tế. Lương chính sách....
b. Các chính sách bơm hút tiền của NHNN. Lãi suất và dự trữ bắt buột cùng trá phiếu và các vông cụ trên MMO ( nghiệp vụ thị trường mở) . Nợ xấu của bank....

2.5.2 Dòng tiền vi mô: Thể hiện qua chỉ số tiêu dùng. tiết kiệm của dân cư cùng với chỉ số đầu tư trong nước. Tăng ròng GNP và tổng phương TIỆn thanh toán .....của quốc gia dân cư và DN. Cũng như giá trị tăng ròng của SX TMDV và GDP.
Trong đó chú ý Dư nợ tín dụng. Tổng mức tăng trưởng tín dụng. Lãi suất cho vay và huy động. Tổng mức tiền gửi dân cư. Và tổng tiền mặt.
Tham khảo thêm hệ số tạo tiền của cung tiền VND.

Dòng tiền này trực tiếp tham vào chứng khoán sơ cấp và thị trường thứ cấp nhưng lại chịu tác động của cung tiền từ dòng tiền Vỹ mô.

Như vậy chúng ta phải dự được các dòng tiền này thì mới biết được tiền đang ra hay vào. Kết hợp TA FA mới biết được mức độ tin cậy của kết quả dự đoán.
1 nhà đầu tư cá nhân ko thể kham hết những chỉ số thông tin kia. Nhưng có thể thống kê tối đa tính toán riêng cho mình.
Đương nhiên câu chuyện dòng tiền ko dừng lại bi nhiêu ở đó. Nhưng tôi nêu ra để các bác nào msy mắn hệ thống lại và có 1 cái nhìn cơ bản để khỏi lầm lạc trong ma trận thông tin dẫn dắt của nhà cái....
Cần thống kê để biết dấu chân người khổng lồ đi đâu về đâu.
Như vậy ta tạm kết thúc phần 1 và 2 ở cái câu chuyện dòng tiền ở đây. Phần 3 nếu có sẽ là tương quan của các dòng tiền sẽ đi sâu hơn sự tương tác của các dòng tiền khi xác định dòng tiền vào thị trường hay ra khỏi thị trường. Dòng tiền đang vào cổ A hay cổ B. Vào ngành BANKS hay BDS..... V.V.V

hi vọng tôi rãnh.....

Tôi xin tặng các bác và những ai đi theo kiên nhẫn đọc pic này gần 1000 trang. Các bác nào kiên trì thì xứng đáng được đọc bài này. Mặc dầu nó hơi lý thuyết và có nhiều bác nghĩ nó rất đơn giản.
Nhưng tôi khẳng định nếu kết nối hiểu và nắm được các qui luật của dòng tiền thì sẽ hiểu tiền sẽ vào hay ra. Sẽ đi đâu về đâu....
Nhưng với tôi thì cũng simple thật sau hơn 15 năm trãi nghiệm cái chứng vịt mình.
Click to expand...

Ới @FBV hãy cho tiếp phần 3 xem thế nào nhể http://f319.com/threads/tan-man-cpi...n-4-2017-2018.1034307/page-1079#post-26643629
"...Phần 3 nếu có sẽ là tương quan của các dòng tiền sẽ đi sâu hơn sự tương tác của các dòng tiền khi xác định dòng tiền vào thị trường hay ra khỏi thị trường. Dòng tiền đang vào cổ A hay cổ B. Vào ngành BANKS hay BDS..... V.V.V"

Luôn luôn lắng nghe & cố gắng thấu hiểu...mình là ai, từ đâu tới, mình có thể làm gì, mình đang ở đâu, mình sẽ làm gì, mình sẽ đi về đâu ...cái gì quý giá nhất là phải tự cảm nhận...

AlexDo, FBV, vietinbanksc and 1 other person like this.

Loan tin | Like |Report
RomanticStory Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Dec 1, 2004

Likes Received:

96,014

#10735

26/04/2018, 16:24

khoaita2009 said: ↑

Imagination của anh @RomanticStory thật là vô đối
Click to expand...

Nhưng vẫn thua bác Khoaita tưởng tượng ra được giới tính của @vietinbanksc

Tải về ebook: Câu chuyện chứng khoán
https://drive.google.com/file/d/1wByeMsFm3SW8XWXDfPgq8Key1SWbyi7_/view?usp=sharing

Chiên da chứng khoán là người: khoác lác về quá khứ; mập mờ về hiện tại; ỡm ờ về tương lai

gerbermark2, AnBinh91, AlexDo and 5 others like this.

Loan tin | Like |Report
khoaita2009 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Dec 4, 2009

Likes Received:

80,856

#10736

26/04/2018, 16:27

bongcomay said: ↑

--- Gộp bài viết, Apr 26, 2018, Bài cũ: Apr 26, 2018 ---

Pic này dài quá rồi mà sao mod không khóa nhỉ
Click to expand...

Thơ của @FBV còn đang chờ thơ của cô giáo @bongcomay thì sao mod nỡ khóa pic

FBV said: ↑

Bây giờ còn nhớ hay ko????

Bây giờ còn nhớ hay khôngRút gọn

Bây giờ còn nhớ hay không?
Ngày xưa hè đến phượng hồng nở hoa
Ngây thơ em rủ anh ra
Bảo nhặt hoa phượng về nhà chơi chung.

Bây giờ còn nhớ hay không?
Bây giờ còn nhớ hay không?
Bây giờ còn nhớ hay không?

Anh đem cánh phượng tô hồng má em
Để cho em đẹp như tiên
Nhưng em không chịu
Sợ phải lên trên trờị

Sợ phải lên, sợ phải lên trên trời
Sợ phải lên, sợ phải lên trên trời

Lên trời hai đứa hai nơi
Nên em chỉ muốn làm người trần gian
Hôm nay phượng nở huy hoàng
Nhưng từ hai đứa lỡ làng duyên nhau

Rưng rưng phượng nở trên đầu
Tìm em anh biết tìm đâu bao giờ
Bây giờ tìm kiếm em đâu
Bây giờ chỉ thấy thương đau ...

--- Gộp bài viết, Apr 26, 2018, Bài cũ: Apr 26, 2018 ---

FED nâng LS USD. hút tiền về.....
Click to expand...

Luôn luôn lắng nghe & cố gắng thấu hiểu...mình là ai, từ đâu tới, mình có thể làm gì, mình đang ở đâu, mình sẽ làm gì, mình sẽ đi về đâu ...cái gì quý giá nhất là phải tự cảm nhận...

AlexDo, FBV, vietinbanksc and 2 others like this.

Loan tin | Like |Report
CamHa4879 Thành viên gắn bó với f319.com Not Official

Joined:

Nov 30, 2014

Likes Received:

1,338

#10737

26/04/2018, 16:28

HongCK said: ↑

Quanh 22 (nếu có)
VHC khả năng về 60, nhưng tôi bỏ, chart quá xấu
Click to expand...

Dạ, thanks bác.

khoaita2009 said: ↑

Uhm... @FBV lại có thêm @CamHa4879 là đối thủ cạnh tranh trực tiếp vị trí công việc "Thơ ký" cho nhà bác @Vuthanhnguyen mất dzồi mà chắc gì anh @vietinbanksc đã ngon dzai hơn Khoaita2009 nhể
Click to expand...

Em kg dám anh Khoai ơi, em toàn nhớ cái gì đâu kg à

AlexDo, FBV, Binh Yen and 3 others like this.

Loan tin | Like |Report
khoaita2009 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Dec 4, 2009

Likes Received:

80,856

#10738

26/04/2018, 16:30

RomanticStory said: ↑

Nhưng vẫn thua bác Khoaita tưởng tượng ra được giới tính của @vietinbanksc
Click to expand...

Là do Lái tổ dân phố Khoaita2009 đoán mò xác suất 50/50 & bắt nọn Lái làng @vietinbanksc thôi đó mà anh @RomanticStory ơi

Luôn luôn lắng nghe & cố gắng thấu hiểu...mình là ai, từ đâu tới, mình có thể làm gì, mình đang ở đâu, mình sẽ làm gì, mình sẽ đi về đâu ...cái gì quý giá nhất là phải tự cảm nhận...

gerbermark2, AlexDo, FBV and 4 others like this.

Loan tin | Like |Report
vietinbanksc Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Jul 11, 2017

Likes Received:

113,132

#10739

26/04/2018, 16:31

bongcomay said: ↑

--- Gộp bài viết, Apr 26, 2018, Bài cũ: Apr 26, 2018 ---

Pic này dài quá rồi mà sao mod không khóa nhỉ
Click to expand...

Tình yêu như một đống rơm.
Gặp mồi lửa cháy hương thơm ngọt ngào.

An nhàn tĩnh tại yêu đời sống
Vượt mọi gian lao ắt thuận hòa

gerbermark2, AlexDo, FBV and 4 others like this.

Loan tin | Like |Report
bongcomay Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Dec 24, 2014

Likes Received:

104,418

#10740

26/04/2018, 16:32

khoaita2009 said: ↑

Thơ của @FBV còn đang chờ thơ của cô giáo @bongcomay thì sao mod nỡ khóa pic
Click to expand...

Đâu phải bác không biết quán thơ
Đâu phải cô Cỏ mãi bơ vơ
Pic này dài quá nên ngừng lại
Chẳng phải dở hay có luật mờ

---Comay25---
___VC*-*CM-KS*___
Cơ hội luôn có nhưng người ta thường hay bỏ lỡ!
.......

gerbermark2, AlexDo, FBV and 3 others like this.

Loan tin | Like |Report

(You must log in or sign up to reply here.)

Page 1074 of 1146

Chủ đề cùng chuyên mục

Share This Page