Tản mạn về CPI và TTCK (21)

E nhớ bác @FBV cũng đã có đôi dòng về vấn đề này. E chỉ nhớ cơ bản là NHTW các nước sẽ phải đổ ra một lượng tiền nhất định để hấp thụ dòng chảy usd này, Việt Nam cũng ko ngoại lệ. E cũng tự suy ra là với động thái này thì lạm phát sẽ tăng lên một mức nhất định do tiền được bơm ra, đồng thời lãi suất cũng sẽ được điều chỉnh tăng như bác @alexpham263 đã đề cập. nhưng theo quan điểm của e thì lãi suất sẽ chỉ tăng ở mức tương đối thấp để giải quyết vấn đề lạm phát và vẫn sẽ nằm ở mức thấp hơn so với các năm trước. Vì về cơ bản lượng hàng hoá sản xuất ra tại Việt Nam sẽ tăng lên rất nhiều, chứ ko chỉ mỗi giá tăng

Sẽ là sự kết hợp hòan hảo của 2 trường phái.
Tới đây chắc Mẽo sẽ lại có thêm 1 số cuốn sách được xuất bản để tổng hợp lại cách đầu tư của 2 trường phái khác và ngược nhau này.

Việc đầu tiên bây giờ là đầu tư vào lĩnh vực Bitcoin nói chung thôi bác Quyên

Hay quá !!!
Một mặt bảo vệ CPI .
Một mặt hỗ trợ nền SX .
Muốn hỗ trợ nền SX , thì sao mà nâng lãi suất được . ( Liều lượng sẽ ít thôi ...!!! )
( Nét khác biệt dẫn tới hệ quả khác biệt hoàn toàn , giữa việc bơm tiền cứu trợ của Mỹ , và cách thức bơm tiền của chúng ta - đi qua đtư công, đi qua SX , rồi lan toả , rồi phân phối lại - Thật tuyệt chiêu trong bối cảnh thế giới bơm tiền !!!
Một đồng bơm cứu trợ trực tiếp , và một đồng bơm theo con đường của chúng ta , có cường lực tác động lên chữ LẠM PHÁT là khác hẳn nhau . Khác nhau nhiều lắm về định lượng . Ai không hiểu , cứ mặc định cung tiền là lạm phát , thì sẽ là sai lầm nghiêm trọng ...)
NHNN cta , khoảng 10 năm nay , bỗng nhiên thông minh và kỹ trị vượt bậc so với các cụ trước anh Bình .
Nói thật , tôi thấy vui lòng nhất với NHNN so với mọi mọi cơ quan quản lý . ( Riêng bộ TC , thì trừ giai đoạn anh Huệ , còn lại , nên làm sao đó để chạy bám đuôi được đẳng cấp và IQ của NHNN ... thì vui biết mấy , nhỉ ?

Nội dung của bác @FBV đây ah
"
Nay mần ấm trà Cung Đình... replay lì xì đầu xuân cho bác Q.... @Do_Quyen
Bác Q mến...
Hok rõ câu hỏi của bác là ý chỉ đến TTCK nào? VNI hay DJ?
Thôi thì trả lời tổng thể thế này

A. Chứng Khoán Mỹ với Cơ chế Đồng USD hiện tại

Thế giới sau thế chiến thứ 2 đến nay loài người làm nô lệ của tiền.... nhất là đồng tiền mạnh, trong đó kể đến XAU ( ký hiệu vàng quốc tế giao dịch như tiền tệ) , USD, EUR, YÊN NHẬT, ....muh trong đó Đồng USD mang vóc dáng toàn cầu được mặc định là đồng tiền chung cả thế giới sau khi khái niệm: Kinh tế toàn cầu và tăng trưởng kinh tế toàn cầu ra đời....
Mẽo, EU, Nhật..., (sau này có anh Tung Của bon chen.. học đòi) trong đó Mẽo chủ động với đồng USD in tiền, tạo tiền cho cả thế giới sài.... và chi phối quyền lực .
Vấn đề cốt lõi đặt ra: Việc in tiền, bơm tiền, tạo tiền, thu phát như thế nào là cả 1 vấn đề....để chủ động và kiểm soát thì ko hề dễ dàng. Ấy vậy muh bao năm qua, nó vẫn nhịp nhàng...
1. Đó là: Người ta lấy Trục Trật Tự Địa Chính Trị phân chia, USD, EUR, Yên Nhật..các đồng tiền mạnh ....làm lõi trung tâm....và tạo 1 cơ chế bình thông nhau cho chúng giữa các NHTW và thể chế và tạo cơ chế dự trữ hoán đổi cho nhau trong trật tự phân chia địa chính trị.
2. Sau Đó hình thành trục thứ 2 bao quanh USD là : Lấy vàng đối ứng ( đến 1970) và sau này là vàng dự trữ.... hình thành thị trường vàng để thu hút USD
3. Sau các cuộc chiến và cơ khí bùng nổ.... Ngành năng lượng chủ đạo: Người ta hình thành thị trường hàng hóa. trong đó dầu và nhóm dầu khí tách ra riêng... và nó thành công cụ bơm hút... USD muh hok ai nghĩ đến
4. Sau Dầu.... thì đương nhiên là Chứng khoán Mỹ các thể loại....từ trái phiếu đến các DN theo chỉ số DJ...Nasda...và ko thể thiếu các công cụ tài sản phái sinh.
5. Sau dầu thì thị trường hàng hóa gồm các kim loại cho ngành SX viễn thông, hàng không, vũ trụ công nghệ cũng trở thành 1 nhánh.
6. Sau khủng hoảng 2008 và 2012.... lọ mọ xuất hiện Bitcoin nó vô tình chung trở thánh công cụ bơm hút điều tiết tiền đồng USD 1 cách bí ẩn.... muh hiệu quả.

Như vậy.... Chúng ta xem USD là 1 đồng tiền cả thế giới dùng....cùng với nhóm các đồng tiền mạnh như EUR... nó được điều hành bơm hút thông qua 6 công cụ như trên: 1. USD với công cụ LS, tỷ giá. 2.thị trường forex XAU ( Gold) , 3. Chứng khoán và các công cụ phái sinh... 4. Dầu. 5. Thị trường hàng hóa . 6. Bitcoint cùng vài đồng tiền số.
Với 1 cơ chế tỷ lệ nghịch đồng pha hoặc nghịch nhau....
1. USD bơm ra nhiều=> chứng tăng và USD hút vào Chứng giảm.
2. Bitcoint tăng thì USD kết dính.... và bị hút vào.

3. LS giảm, tỷ giá tăng niêm yết giữa các đồng tiền do với USD tăng, giá trị đồng USD giảm ( suy yếu) thì vàng tăng.

4. Hàng hóa tăng thì CK giảm....và ngược lại.

5. Dầu tăng.... thì có khi chứng tăng.... có khi chứng giảm.... tùy tham số tỷ giá và lãi suất cùng mức khủng hoảng
6. Chứng khoán Mẽo tăng thì LS đồng USD giảm...CK giảm khi LS trái phiếu USD tăng....

Đấy là cơ chế của USD.... bơm ra hút vào toàn cầu...hơi dông dài tý....để wua phần các đồng nội tệ và CK nội.

B. Cơ chế các đồng nội tệ và CK nội

Với đồng USD như trên.... mỗi khi Mẽo bơm ra 1 lượng USD thì nó lại thẩm thấu toàn cầu.
Chúng ta xem xét điều gì sẽ xảy ra khi Mẽo bơm USD....
1. Giả sử khi Mẽo bơm ra... hoặc dự sẽ bơm ra 1 lượng 1000 tỏi USD... bằng các gói kích thích nào đó... ngay lập tức trong nội tại... 6 nhóm của cơ chế nêu trên được kích hoạt ngay lập tức và phản ảnh lên TTCK, TT gold, TT tiền tệ, thị trường hàng hóa ..dầu... và nền kinh tế.... bằng các chỉ số.
2. Nhưng ở các nước khác. căn cứ vào chu chuyển vốn và thương mại quốc tế cùng dự trữ ngoại hối bằng USD...
các ngân hàng TW và các chính phủ đã sẵn sàng để bơm ra 1 lượng nội tệ để... chờ USD dịch chuyển qua muh hấp thụ đối ứng....
Về nguyên tắt, đồng nội tệ chỉ bơm ra khi đối ứng với GNP và hàng hóa tăng thêm trong nước và GDP.... nhưng họ lại bơm sẵn để chờ hấp thụ đối ứng đồng USD chu chuyển này.
3. Như vậy, việc khi USD tuy được bơm ra ở Mẽo.... nhưng kỳ lạ thay các chính phủ lại... in ra bơm ra 1 lượng nội tệ để hấp thụ sẵn khi chu chuyển vốn hoặc chu chuyển thương mại chảy vào.... muh nhiều khi chu chuyển chưa vào muh đồng nội tệ đã chực chờ và bơm xong....
4. Chính nghịch lý này vô hình chung đã đẩy thế giới vào cuộc đua tiền tệ thiết lập cán cân với đồng USD toàn cầu....

C. Hậu quả của việc Covi với tiền tệ:

1. Dịch covi xảy ra toàn cầu... như 1 cuộc khủng hoảng.... mẽo đã và sẽ bơm thêm các gói USD từ 3.000 tỷ và sắp tới là thêm 1900 tỷ... kèm với FED đã bơm ròng liên tục 1 lượng khổng lồ trong năm 2020...

2. Theo chân Mẽo. Thế giới cũng bơm đối ứng chừng đấy tiền nội tệ (theo cơ chế tỷ giá và chu chuyển vốn cùng dự trữ ngoại hối) là ít. Nghĩa là ngập trong tiền. Cho nên đừng lạ lùng khi kinh tế tăng trưởng âm muh chứng khoán phá đỉnh.

3. Theo chân thế giới... VN đang hấp thụ 1 lượng USD từ đầu tư FDI cùng với USD thương mại do Khối. FDI tạo ra kèm với các đại bàng làm tổ... cùng dự trữ ngoại hối khả năng ổn định vượt 100 tỏi...thì bác xem VND cần đối ứng bao nhiêu? và cơ số này sẽ phải đẩy CK VNI lên bao nhiêu để hấp thụ bớt nhiệt?
4. Quay lại VNI...Việc VNI phá 1200 từ 2017 2018 và quay lại vừa wua cũng đã tạo nền 3 lần rồi... bản chất. VNI đã đủ lực vượt và đã vượt 1.200. Tuy nhiên trước đây nội lực hấp thụ đồng USD ko đủ... quy mô chưa đạt... nay thì... mốc 1.200 hok cầu thì vượt, đừng bàn...tuy nhiên việc này phải do nhóm Cân Đai Áo Mũ mới thực thị chuyển giao.
Tuy nhiên, các kịch bản đã có nhưng cần chắc chắn và thăm dò tạo dư địa để ngăn tình trạng mất nguy cơ mất kiểm doát lạm phát như thời 2007...2013. Đương nhiên trong đó cũng ko loại trừ phân chia trật tự nội bộ ngành và xác ưu thế để sẵn sàng.
Vấn đề rủi ro CK hiện vẫn là dịch và... các cuộc bùng phát chiến tranh cùng nguy cơ xung đột giữa Nhật TQ... Mỹ I Ran... Biển Đông... rất căng thẳng ngầm.
5. Về Bitcoin thì... nó là 1 trò chơi của công cụ tiền tệ... khi nó tăng và giảm áp thì đồng nghĩa nhốt bớt USD lại thôi muh...
Còn nhiều vấn đề liên qusn đến những vấn đề trên có thể viết 1000 trang sách... nhưng thôi.... tóm gọn nhiêu đó để Bác Q thưởng thức Trăng Rằm và tìm cho mình 1 tư duy suy luận phù hợp để muh đầu tư

Sài Gòn... Rằm Giêng 2021
Trích: Quản Trị Rủi Ro Đầu Tư Tài Chính ,
FBV
PS: Cụ nào muốn nghiên cứu thì nhớ trích dẫn nguồn FBV nhé...có bản quyền đấy..."

Bác @FBV viết rất dài và cụ thể, e đúc rút ra vậy chả biết có đúng ko

Bác à! mình sinh năm đầu 7 đít chơi vơi! Đã tham gia ttck từ năm 2006 nhưng không chuyên. Đến bây giờ vẫn vậy, mình là men chính hiệu, mình là công chức, mình đã được đi kiểm tra về tất cả mọi thứ của Công ty hhs, công ty con của Bác Hạ và là con dận của chủ Píc. Mình đã được bác Hạ trực tiếp tiếp mình 2 lần! nhưng Bác Ttk à, ở toppic mình nhiều người tuyệt vời lắm! hãy chăn con dận của mình, chắc chắn sẽ có thành quả. Cv thế này được chưa Bác TTK. Mình nói chân tình. lần đầu và đến bây giờ mình mới comment ở toppic mình và yêu thương mọi người ngiều lắm ý! lần nào mình commet cũng trong tình trạng đi tiếp khách và say! Nói với bác và cả nhà mình, Mình cũng trong 1 số thành phần được ưu tiên tiêm Vắc xin covid19 đấy! CV đủ chưa bác TTK Khoaita

F tối nay tiếp tục là "Trung lập" thôi, chưa có gì mới. Số topic 1200 có tăng lên nhưng chưa nhiều và dường như để test tâm lý là chính, đa phần của nhỏ lẻ ko phải của tạo lập. Nếu tạo lập muốn thả BB thì việc DJ thứ 6 tưởng chỉnh lại vẫn tăng chắc sẽ phải nhận được nhiều sự hô hào hơn Các topic 1200 nhận được số ủng hộ và phản đối tương đương nhau, 1 số "cao thủ" lại đang tỏ ra nghi ngờ và e ngại về chuyện vượt đỉnh.

Với diễn biến tâm lý này cộng với việc tuần tới đáo hạn PS và ETF kết thúc cơ cấu thì khả năng TT tiếp tục sideways ít nhất là những phiên đầu tuần, 2 phiên cuối mới có thể có bất ngờ.

Bác báo lại bản tin F319index lúc 8h sáng mai nha

Thôi thì đã say thì say cho chót, đây là suy nghĩ cá nhân nhưng cũng coi như là 1 người trong NN nói, theo mình. tất cả nhỏ lẻ, chỉ cần được biết và tham gia toppic này sẽ học hỏi được rất nhiều thứ đấy! thế giới bao la, google cho ta biết mọi thứ nhưng nếu biết chắt lọc trong Toppic này thì trước sau chúng ta sẽ giàu thôi! Đúng như Nick của mình!