Tản mạn về CPI và TTCK (26)

Phát hơn hẳn Sen ở cấp độ MMs, khi là DN số một ĐNA, chuỗi sx khép kín từ gốc đến ngọn, suất đầu tư vượt trội luôn cả các DN thép trên thế giới.

TT khó khăn, Phát vẫn có khả năng duy trì tốt, trong khi Sen có thể lụn bại.

Tôi đồng ý vs Bác quan điểm này

Tuồn chưa vãn thì khỏi lo báo cáo
Tuồn vãn rùi ... chậm chân ... áo ko còn

KB.C thì như đã nói với bác @HongCK từ hồi nghỉ Lễ 30/4 khi bác ấy hỏi chị thấy sao khi bcq1 đã ra (tăng trưởng rất cao ) giá khi ấy cũng đã giảm từ 47 về 37 và chị nói giá đó là đã phản ánh trước kỳ vọng của nhà ĐT về sự tăng trưởng cao của nó rồi nên chị thấy kg hấp dẫn . Đây nhé , em đọc lại tham khảo : http://f319.com/threads/tan-man-ve-cpi-va-ttck-23.1607169/page-198#post-37109275
Và sau đó , dù VNI đã vượt 1200 lên 1425 thì KB.C cũng vẫn tiếp tục nằm vùng 3x thậm chí còn giảm về 30 suốt 4 tháng để hiện thực phản ánh cái kỳ vọng từ trước đó .
Hiện nay , đã lên 4x để tiếp tục kỳ vọng vào tương lai nhưng cũng vẫn chưa vượt được đỉnh 47 hồi tháng 1 .
Và theo ý kiến chủ quan của chị thì tuy cũng đánh giá KB.C khá cao ở quỹ đất và tiềm năng , nhất là cái Tràng Cát nhưng do cũng phải cần vốn lớn và thời gian để cái quỹ đất ấy biến thành tiền chứ kg quy ra một cục và thu ngay được nên giá hiện nay cũng kg hấp dẫn xét theo định giá năm nay .
Nếu có mua thì theo dòng tiền là chủ yếu vì nó có thể phản ánh trước kỳ vọng như đợt tháng 1 ấy .
Thêm nữa , vấn đề phát hành riêng lẻ 100 tr cp lấy tiền để DN tái cơ cấu các khoản nợ vay trước đó và để làm dự án , Giá bán được xác định căn cứ vào điều kiện hạn chế chuyển nhượng với nhà đầu tư trong vòng 1 năm và bằng 85% giá đóng cửa bình quân của 30 phiên giao dịch liền trước ngày UBCKNN có công văn xác nhận đầy đủ hồ sơ, và không thấp hơn 28.000 đồng/cổ phiếu. Thực hiện trong năm 2021.
Vấn đề là cái thằng DC có đk mua trong đợt phát hành riêng lẻ này trong khi trước đó mới thoái bớt vùng giá 35-40 em cũng nên tính đến giá chào bán sắp tới ( bằng 85% giá đóng cửa bq 30 phiên liền ... và kg thấp hơn 28.000) để dự vùng giá của KBC từ nay đến cuối năm .
Thuyết âm mưu có thể nghĩ đến khả năng kéo giá lên để Tây nó bán xong lấy tiền mua PHT ?
Túm lại , nếu là chị thì KB.C giá này kg hấp dẫn và nếu thích thì chỉ có thể mua lướt theo trend và dòng tiền một tỷ trọng nhỏ ngắn hạn thôi khi thấy có cơ hội nhưng chị có mã khác rồi nên bỏ qua . Còn tuỳ em có nghiên cứu kỹ hơn và thấy vẻ đẹp của nó .
Hỗ trợ 42.5 - 41.8 . Kháng cự 44.35 - 47. Dòng tiền ngắn hạn ra nhẹ nhưng nói chung vẫn ổn .

Kbc đang có deal bán 60ha Tràng Cát giá 5000 tỷ, chưa công bố, nghe nói do Dc giàn xếp. Deal này là deal khẳng định khu đô thị Tràng Cát của nó đc định giá 60k tỷ ko phải nói suông.
Đây có lẽ là lý do Kbc có dòng tiền khủng khiếp thời gian rồi.

Bạn đã tự trả lời một phần lý do trong câu cuối cùng rồi đấy và nó cho thấy sự ổn định của Sen
Hơn nữa , Sen PE hiện đang thấp hơn Phát nhiều .
Chưa kể trong tương lai , khi hết phong toả , kế hoạch mở thêm siêu thị VLXD Hoa Sen Home tiếp tục thực hiện và nếu khả thi thì Sen có quyển PE cao hơn Phát là điều hiển nhiên , (cửa thành công rất cao khi nhu cầu xây dựng dân dụng của VN còn dài lâu và với thương hiệu uy tín đảm bảo chất lượng như HS sẽ được đón nhận nhất là thời buổi công nghệ 4.0 chỉ cần ngồi nhà cũng có thể mua được vật liệu , cũng như covid sẽ làm thay đổi một số thói quen như con nguời cũng hạn chế bớt tiếp xúc..

Cảm ơn chị. Hiện P/E ngành đang 9.07 (investing.com), quả thật là PE Sen (5.x) đang thấp hơn Phát (9.x). Theo chị nguyên nhân do đâu nhỉ?

Chào bác. Cảm ơn phân tích của bác, nhưng mình có một số thắc mắc. Cụ thể Phát trong 3 năm gần nhất đã chia cổ rất nhiều lần. Hiện số lượng trôi nổi rất nhiều và tạo áp lực lên thu nhập EPS các năm tới. Việc tăng trưởng lợi nhuận phải đợi triển khai xong giai đoạn 2 Dung Quất (đầu 2022) thì may ra. Trong khi PE của Phát đã ở mức trung bình ngành. Thêm vấn đề khấu hao của Hòa Phát khi đầu tư HRC Dung Quất nữa.
Hiện tại do Covid nên toàn cầu bị sock nguồn cung gây nên giá tăng đột biến như giai đoạn 2 năm qua, nhưng nó ko bền vững. Khi hầu hết chấp nhận sống chung với dịch thì sẽ là kịch bản sock cầu, khi hầu hết thu nhập giảm và chi tiêu hạn chế. Có thể dẫn đến giá cả vật liệu giảm 30, 50% như khủng hoảng 2008-2009.
Hoa Sen thiên về 1 nhà buôn hưởng lợi từ chênh lệch, Hòa Phát là nhà sản xuất thì liệu ai sẽ là người rủi ro hơn trong trường hợp giá cả lao dốc?

Ah không .
Tôi không All in .
DM tôi tới 8 mã . (Trong đó Idi có tỷ trọng khá . Asm thì do có đoạn chạy khá , nên ra vào ... Và từ tỷ trọng lớn hơn Idi trở thành bé hơn ở hiện tại).
- Mà giả sử có ai đó All in chỉ 2 mã này - Nhưng nếu vậy thì phải hoàn toàn bằng vốn tự có - Thì tôi nghĩ cũng không rủi ro gì lắm trong trung dài hạn . Lý do là : Tất cả các chỉ tiêu trọng yếu của chúng , đặt trên nền thị giá hiện tại của chúng . Đặt lên sẽ thấy cái cân nhẹ thênh , ai xách cái cân ấy lâu cũng không mỏi tay như nhiều cái cân khác .

@Huynhdaklak Bác này trả lời giúp bạn khi khó khăn rồi, còn tuỳ vào nhận định của mỗi người. Tôi đứng trên quan điểm trung lập để phân tich, còn nó như thê nào thì để mỗi người cảm nhận vi nó thuôc pham trù về hiểu biết nganh nghề, bctc DN nên mỗi người sẽ cảm nhận khác nhau.
*** Tôi chỉ có thể nói , khi hoạch toán DT nhà máy mới vào khả năng PE của Phát khoan 5-6, và vs chỉ cần PE 10
Thì Phát hoàn toàn co thể lên 80-90 trong trung hạn, điều kiện để làm đuơc điều này la nhu cầu vẫn tăng cao, vi ngay như giá đầu vào giảm mạnh nó chỉ làm giảm đi biên lợi nhuận ròng của Phát mà thôi trong khi nhà máy mới hiện tại vs khoản nơ 2-3 nam là trả hết thì nó sẽ cho Lợi Nhuận tuyệt vời.
*** Để giải thích cho câu trả lời trên Tôi sẽ cho bác 1 vi du : Tôi là đại lý cây xăng, do tôi găm hàng tồn kho ở thời gian trước ở giá 2-3 úsd, hiện tại giá đang giao động 5-6 usd ko phải Lãi tôi làm ra ăn chênh lệch mà do từ nhưng năm trước Tôi găm hàng con dư, và Tôi thấy rằng tình hình này coa thể chiến tranh xảy ra Tôi dự đoán giá xăng dầu có thể lên đến 8-10 usd, Vậy nên Tôi tiếp tục sử dụng đòn bây tài chính để gom hàng vào và kỳ vọng nó sẽ tăng. Nếu như đung như Tôi dự tínb ở thuận lợi thì Tôi sẽ lãi Rất Rất Lơn và ngược lại nếu như Tôi sai Tôi có khả năng phá sản và đó là câu chuyện của Sen hiện tại
*** Khi các bạn đẩu tư Sen : Biên lợi nhuận ròng Sen tăng cao, các bạn nghĩ rằng là do Sen làm ăn hiệu quả mà các bạn ko biết rằng hiệu quả nó đến từ đâu, và khi các bạn Ngô Nhận vấn đề và các ban tin rằng trong nhưng năm tới tiếp theo Sen sẽ tiếp tục làm ăn hiệu quả như bây giờ. Tôi đã phân tích cả 2 TH, nếu như rơi vảo điều kiên thuân lơi các bạn Thắng Lớn ko có nghĩa đó là do phân tích các bạn đúng mà do các bạn ăn hên Đánh Bạc trên TT hàng hoá.