Tản mạn về CPI và TTCK (37)

Đáng chú ý là CPI MoM cơ bản tăng 0.2% thì năm sau sẽ đạt được mức xấp xỉ 2% cho cả năm.

Toàn bọn nhà cái mạo danh NĐT cá nhân cả. Hôm nay có thời điểm cố gắng bán để short Phái sinh mà không nôi. Chắc do cái vụ vay kho quá

Tôi đã định tạm thời không đưa ý kiến nữa nhưng hôm nay vui miệng lại chen vào tí,

A. Tại sao tiền lớn vào?
Bác @chungho nói rất đúng, CK muốn tăng thì phải có tiền vào. Câu hỏi duy nhất ta cần quan tâm là khi nào thì tiền lớn vào?

Dưới góc nhìn của tôi thì tiền lớn chỉ vào khi và chỉ khi xuất hiện cơ hội đủ lớn để vào. Có thể nhìn cả giai đoạn dài vừa qua, tiền bị rút ra từ CK nhưng khi vĩ mô đủ tệ đến mức mà không còn cách khác, bắt buộc phải thay đổi thì dòng tiền lớn vào ngay.

Nhìn từ góc độ kinh tế, ta thấy ngay hệ thống DN gần như tê liệt, dự trữ ngoại hối cạn kiệt, công nhân bị sa thải khắp nơi, bảo hiêm xh bị sắp hàng ra rút thì chúng ta thấy ngay CP bắt buộc phải tự cứu lấy mình, không phải cứu BDS đâu nhé

Có 3 phương án cứu, bơm tiền qua bank, giãn TP, đầu tư công. Hiện chúng ta đã thấy chuyện bơm tiền qua bank bằng hình thức tăng room tín dụng và đưa dần tiền ra chút chút, mặc dù ta có thể thấy SBV tự tát vào mặt mình khi chưa đầy 1 tháng trước vẫn bảo là không nới room. Và hôm nay ta thấy bước thứ 2 có thể được hiện thực, bước 3 thì đã có tí hô hào về chuyện khởi công

Cả 3 bước này đều có ưu và nhược điểm, đưa tiền qua bank là nhanh nhất nhưng ít tác dụng nhất vì SBV chả kiểm soát được nên lại đe nẹt chuyện cho vay gì và hôm nay lại yêu cầu các NH báo cáo về tăng ls hàng tuần. Nếu nhìn kỹ thì chả cần tăng tín dụng 2% vì tổng tín dụng (bao gồm cả tăng room) vẫn còn 3,8% nên tín dụng là còn khoảng 1,5% nhưng các NH cho vay nhiều hơn huy động nên tuy còn và được tăng nhưng các NH vẫn phải tăng ls để bù vào phần cho vay quá mức và đối diện nguy cơ nợ xấu tăng do DN giờ vẫn đang chết

Giãn TP là bước hay nhất vì đầu tư công sẽ tác động rất châm. Nhưng giãn thế nào thì lại là chuyện khác. Sau cả thời gian dài chửi bới TP của media đã tạo nên 1 tiền lệ cho người dân thấy TP là thứ quá rủi ro, rủi ro không phải ở DN mà rủi ro ở chỗ chỉ cần CQ bảo TP loại này là loại lừa đảo thì nguy cơ mất vốn lớn hơn lãi. Chưa kể cách xử lý rất bê bối, ví dụ: TP THM đến giờ các trái chủ đã nhận được xử lý gì? Trong việc VTP, vài chục công ty bị phong toả chỉ vì có vay tiền SCB, rồi gần tháng sau thì bỏ phong toả không kèn không trống. Các cách giải quyết mang đầy tính ngẫu hứng và quay xe liên tục dẫn đến chuyện nếu không nhìn được gốc vấn đề thì hiện tại giãn TP chỉ là chữa cháy cho chuyện trước đây mà không tác dụng lâu dài, luật liên tục đưa ra và liên tục sửa đổi

Đầu tư công là phương án rất hay, đáng nhẽ cần làm từ lâu. Đơn giản giống như khi thất nghiệp ta đi học thêm để sẵn sàng lúc có việc. Nhưng với cách đầu tư dàn trải mang tính hình thức thì cho đến nay, số lượng các dự án hoàn thành là đếm trên đầu ngón tay, hoặc vừa làm xong thì hỏng. Trong khi đó chúng ta vẫn tiếp tục say mê bàn tiếp tàu hoả tốc độ cao

Cái chúng ta cần bàn là làm sao hoàn thành các dự án còn dang dở, chứ không phải vẽ ra tiếp

Vốn từ lúc trước, các vấn đề nay tôi đã nói vài lần, và tiền lớn vào bây giờ chỉ là họ cũng thấy như tôi là CP sẽ phải thay đổi và cách thay đổi có thể nhìn thấy trước. Và tiền lớn chỉ vào theo kinh tế, tốt cũng vào được, xấu cũng vào được, miễn là họ biết phản ứng của các bên sẽ là gì và có lợi hay không?

B. Tại sao khối ngoại lại là phát súng đầu tiên và tại sao NDT cá nhân lại bán ròng?

Phần tại sao là khối ngoại thì có nhiều lý do nhưng không tiện nói rõ ở đây, còn tại sao NDT cá nhân bán ròng mãi và họ bán ròng đến bao giờ thì lại rất dễ trả lời

Tuy tên gọi là NDT cá nhân nhưng nó không có nghĩa là nhỏ lẻ, nó chỉ có nghĩa là không phải tổ chức, không có tư cách pháp nhân. Nếu xem kỹ các giao dịch thoả thuận lớn cỡ vài nghìn tỷ cho khối ngoại thì các bác sẽ thấy là thoả thuận của NDT cá nhân đấy

Và bán ròng liên tục vài chục ngàn tỷ vừa rồi đó chính là do các DN bán ra để lấy tiền đi chữa cháy TP và hoạt động chứ không phải đột nhiên các bác nhỏ lẻ trên F tự nhiên có vài chục nghìn bán mãi không hết đâu và tôi cho là họ sẽ còn bán tiếp cho đến lúc nào bớt chuyện TP hoặc neeus giá cp của DN bị ảnh hưởng vì thấp quá. Điều này may ra bớt đi nếu cái công văn giãn TP kia tạm thành sự thật

Khối ngoại họ cũng hiểu chuyện này và vẫn có phương cách của họ để tiếp tục, nhưng đối chọi với DN nội đang cần tiền thì chuyện sóng gió tí chút là hiểu được

Góc nhìn cá nhân của tôi là thế.

1. Tiền vào khi và chỉ khi đủ điều kiện về kinh tế vĩ mô mà có thể dự đoán được
2. CP sẽ đi đủ 3 bước như nói ở trên
3. NDT cá nhân vẫn sẽ bán không biết mệt mỏi cho đến khi TP được giải quyết vì họ là MMs chứ không phải F0.
4. Mọi người phải tự ra quyết định cho chính mình, chứ theo cảm tính thì khéo điểm lên nhưng lỗ NAV

Hôm nay tôi đùa với bạn, sáng nay chắc là mọi người chắc mẩm là VNI về 9xx, mai mà lên 106x thì lại hô là up trend 1200, 1300 gì đó ngay mất





PS: tôi lại tàu ngầm tiếp đây

Phải qua được 111x đã cụ à, qua đường Ma 200 thì xác định chấm dứt xu thế downtrend thiết lập từ tháng 4 vừa rồi đến giờ, lúc đấy mới dám mộng mơ up chén các kiểu được !

Thanks ý bác vote ý bác

Mấy món này chị không rành em ạ. Em đồng nghiệp vẫn giữ các mã trước đó chứ

Uhm... Tôi thì đã khai là tăng MG lên mức cao .
Chỉ Tiếc là, nđt nhỏ lẻ đáng lẽ tranh thủ sau đợt MG chéo càn quét , cứ gom và hold cứng thì hay quá !
Câu chuyện LS Fed , CPI Mỹ xem như đã xong hay sao mà DJ liên tục tăng mạnh ... Nay lại tiệm cận 35 rồi !
Tôi tin là với tương quan với TT thế giới , sẽ không có bất cứ biến cố đến mức nào có thể làm cho PE VN thấp hơn được nữa ! ( Trừ phi VN là QG cô lập khép kín như Triều Tiên và giao cái tác động chi phối một cách phá phách cho tài phiệt xấu tính bất chấp thua thiệt của QG ).
*****
Quản lý vĩ mô , quản lý TTTC có lỗi lớn quá !!! Rất đau lòng !!!

Level của cụ Âu tăng page nhiều quá.
Cơ muh bài hay nhất của bác từ trước tới nay tôi từng đọc
Bác thông cảm, tôi rất ít khi khen!

Cụ phải biết là... tôi chỉ thích hô múc miệt mài, chả thích tích phân gì vùng này, là đủ hiểu.

Chuyện chỉ có xứ chứng vịt
Và nó như 1 cái gì đó tiếp tay cho đám cướp cạn.