Tản mạn về CPI và TTCK (38)

Ý cụ bác í là Nhạc Bất Quần phải không

Viết dài thế! Ơ mà hay, thanks.

Tình hình là ntn:

• Không có DN nào vay với ls>12% để đầu tư dài hạn cả. DN nào chấp nhận vay với ls này là giật gấu vá vai, thiếu dòng tiền. VN kg thể tăng trưởng với ls này.
• 95% cá nhân vn chơi ck, kg phải đầu tư. Họ chỉ cờ bạc và chỉ để ý đến dòng tiền. Không phải mới, mà nhiều năm nay rồi.
• Bds đầu cơ khó có cửa với tình hình này. Chỉ có nhà đất ở thật sống đc, nhưng kg mạnh vì thiếu nhà đầu cơ và giá cũng ở mức quá cao. Bds CN vẫn ổn, nhưng cũng chậm. Còn thể loại đếm cua thì vứt.

Chào Anh T.
Hồi này ra quán cafe ngồi không nghe thấy ae em thì thầm chuyện buôn nến nữa.
Nhưng em lại tthấy nhen nhón một uptren. nhiều cp đã qua đáy thành công rồi.

1 góc nhìn cá nhân về tình hình tài chính của 1 doanh nghiệp cụ thể là NOVALAND của mình, có thể ko liên quan lắm đến cái nhìn vĩ mô toàn nền kinh tế của anh chị em trong pic, nhưng cũng là phân tích cơ bản nên mong mọi người hân hoan đọc cho vui, góp vào cho giàu có các giá trị của pic.

❌ Góc nhìn tình hình Tài chính của tập đoàn Novaland (NVL), Việt Carlo, tháng 10 năm 2022

️ kể cả trái phiếu doanh nghiệp BDS ko bị siết và vẫn có dòng tiền như bình thường, thì với việc mua 1 trái phiếu lãi trên 10% (rất cao thời 2020) mà nền lãi suất cao hơn hiện nay, giá trị nó đã giảm rất nhiều rồi, gần như lãi sẽ bị ăn hết vào giá trái phiếu bị giảm.

➡️ chưa kể còn cắt tín dụng với BDS và cổ phiếu công ty bị bán giải chấp kèm với nền lãi suất thấp cũ là dấu chấm hết cho 1 trái phiếu.
➡️ còn đem cổ phiếu ra làm tài sản thế chấp nữa thì thôi, cổ phiếu giảm tốc độ cấp số nhân, giá trị trái phiếu về 0
➡️ cổ phiếu bds ở 1 nước chuyên đầu cơ đất và pháp lý bds thay đổi như chong chóng giống vn thực sự rất rủi ro và tính đầu cơ cao
➡️ các tài sản được thế chấp chồng chéo để có tín dụng, cổ phiếu thì thế chấp để phát hành trái phiếu, trái phiếu đem lại tiền làm dự án, dự án bị cắt tín dụng ảnh hưởng đến uy tín trái phiếu và cả cổ phiếu, mà cổ phiếu lại làm thế chấp nên cổ phiếu giảm kéo theo trái phiếu giảm, trái phiếu giảm và mất uy tín (công ty ko còn cửa vay) thì lại kéo cổ phiếu giảm nhiều hơn

❌ hiện tổng nợ phải trả của novaland gấp 5 lần vốn chủ sở hữu (220,000 tỷ) và chiếm 85% tài sản

➡️ Trong đó nợ vay chiếm 30% tổng nợ (70 nghìn tỷ), nợ ngắn hạn (đến hạn hoặc phải trả trong năm sau) chiếm 1 nửa
➡️ tất cả các khoản nợ vay ngắn và dài hạn này lãi suất dao động từ 11.5% đến 15%/năm, đa số là trong khoảng 14-15% và có thể còn tăng khi đến hạn vì rất nhiều khoản nợ có lãi suất thả nổi 3 tháng điều chỉnh lãi 1 lần theo lãi suất tiết kiệm cá nhân kỳ hạn trên 12 tháng + 5%
➡️ Tổng số nợ được thế chấp BẰNG CỔ PHIẾU là 24,000 tỷ = 30% của nợ vay = 60% vốn chủ sở hữu và = TỔNG VỐN HÓA hiện nay của novaland

➡️ còn lại các khoản nợ khác thế chấp bằng các dự án dở dang tại vũng tàu, tp.hcm (quận 1, 2, 9), cần thơ và đồng nai, phan thiết, bình thuận, bằng tài khoản tiết kiệm tại ngân hàng
➡️ tức là tiền gửi ngân hàng đã HOÀN TOÀN ĐÓNG BĂNG
➡️ và toàn bộ tiền của khách hàng mua căn hộ đóng thêm sẽ bị ngân hàng vồ ngay lập tức
❌ đợt rồi NVL đã phải gấp rút bổ sung tài sản đảm bảo cho 1 số trái chủ (người giữ trái phiếu) và trả nợ trái phiếu trước hạn hình như khoảng 1,000 tỷ, tình hình này nhiều chủ nợ sẽ nhẩy vào tiếp khi hiện nay đa số đều đang lỗ nặng và mắc kẹt tại novaland

❌ Dưới đây là 7 nghìn tỷ trái phiếu CHUYỂN ĐỔI được phát hành vào tháng 7 năm 2021 qua ngân hàng ở London cho các tổ chức, đa số là các quỹ đầu tư, công ty tài chính châu Âu

➡️ trái phiếu này có quyền chuyển đổi thành cổ phiếu từ tháng 7 năm ngoái đến năm 2026, với mức giá tối thiểu là 85,000 đồng/1 cổ phiếu NVL. Hiện đa số trái chủ đều còn đang giữ trái phiếu không kịp chuyển đổi ra.
➡️ chỉ trừ City Group ở London có chuyển vài trái phiếu sang cổ phiếu ở mức giá 80 nghìn vào tháng 7 vừa rồi, ngay trước khi cổ đông lớn và lãnh đạo của NVL tháo chạy
➡️ tức có lẽ họ là người duy nhất còn hòa vốn ở mức giá chuyển đổi nhưng ko rõ họ nắm bao nhiêu trái phiếu vì chỉ chuyển đổi có5 trái phiếu x 200,000 usd = 23 tỷ
➡️ nhiều khoản nợ trái phiếu hoặc vay tín dụng của NVL là vay bằng đồng usd, với chi phí để được vay phải trả thêm 1 khoản premium so với nợ thông thường

❌ Bùi Thành Nhơn có lẽ chính xác là Bùi Thời Nhanh đã kịp thoái khá nhiều trong tháng 10, ở khoảng 80,000đ/cp và giảm sở hữu trực tiếp từ 20% còn dưới 5% NVL, 2 vợ chồng ko còn là cổ đông lớn và điều hành

➡️ chính xác là chuyển cổ phiếu NVL từ cá nhân sang cho Novagroup (tổng mẹ của NVL) sở hữu, dưới hình thức gia tăng vốn góp vào Novagroup nhưng góp bằng cổ phiếu NVL
➡️ thông thường thì khi góp vốn bằng cổ phiếu khi cổ phiếu còn ở mặt bằng giá cao trên trời như thế thì người góp vốn vào là người có lợi nhất
➡️ còn chúng ta chẳng thể biết cơ cấu sở hữu hiện nay ở Novagroup là như thế nào và bùa phép xào nấu gì, rút ruột kim thiền thoát xác gì ở đó hay ko, chỉ biet nó là công ty thuộc sở hữu gia đình ông Nhơn bà Sương, là tiền thân của Nova Holdings sau này
➡️ Về lý thì việc chuyển nhượng sở hữu này từ trực tiếp sang sở hữu gián tiếp thông qua Novagroup ko làm thay đổi gì về quyền biểu quyết và sở hữu NVL của lãnh đạo này, nhưng đó là lý thuyết
➡️ tức là chuyển khoản lỗ từ đầu tư chứng khoán của ông Nhơn bà Sương sang lỗ của Novagroup, và sau đó họ tiến hành tiếp thế nào ở đó là chuyện ko có dữ liệu

❌ nhưng tổng thể suốt 1 quá trình thì lãnh đạo là người thoái ra còn 1 số đối tượng khác thì chui vào cổ phiếu nvl

ai chui vào

1. người mua căn hộ được giảm giá 10% khi mua cổ phiếu nvl
2. số nợ vay 24,000 tỷ bằng thế chấp cổ phiếu nvl
3. novagroup

❌ có 2 điểm ở đây có thể đánh giá rất tệ đối với ban lãnh đạo công ty này
❌1 là. Khả năng dự báo quá kém hoặc tệ hơn (ko dám nói vì sợ oan) là biết mà vẫn làm

➡️ chúng ta có thừa dữ liệu quan sát mà trẻ con cũng thấy từ giữa 2021 là cơn sốt đất sẽ sớm vỡ và tín dụng sớm thắt chặt, trong đó nôi bật là đà tăng điên dại của thị trường chứng khoán, bitcoin và các tài sản rủi ro, 1 dấu hiệu đi trước mức độ lạm phát sắp đến.
➡️ đến tận tháng 7/2022 tức là sau khi FED tăng lãi suất 2 lần và mọi dấu hiệu lạm phát đã đều xảy ra, công ty này mới TẠM DỪNG PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU RA CÔNG CHÚNG => 1 bước trở tay quá ngoạn mục và ngu dại ko tưởng nổi, đến mức người ta fai nghi ngờ là ngu thật hay ngu giả
➡️ Với ngần đó trái phiếu đã vay nợ và nằm trong tay chủ nợ, việc 1 công ty đột ngột đưa ra quyết định dừng hết phát hành trái phiếu (chỉ chờ đến khi chính phủ đã fai nói mạnh) là vô trách nhiệm, họ fai nói điều đó ra từ 1 năm trước. Họ là lãnh đạo bên trong, cổ đông và trái chủ làm sao rõ việc kinh doanh bằng họ ?
➡️ với việc novaland tăng giá gấp 6 - 7 lần mà giữa 2022 vẫn tiếp tục phát hành lô trái phiếu mới có đảm bảo bằng cổ phiếu và đồng thời duy trì chính sách giảm 10% căn hộ khuyến khích ng ta mua cổ phiếu NVL thì sự vô trách nhiệm và ngu giả vờ đã rõ
➡️ sau đó là 1 loạt động thái đồng loạt mua cổ phiếu và bán cổ phiếu ở những thời điểm đỉnh đáy rõ ràng ko thể nói là tầm nhìn trước của họ chậm đến vậy
➡️ bây giờ thua world cup thì về báo nhà chăng, hoàn thành show diễn ngu giả 1 cách trọn vẹn và ngoạn mục.

Nếu trong 2022 kinh tế không biến động, lãi suất không tăng, NOVALAND có CHIA SẺ TÍN DỤNG cho các Doanh nghiệp khác không ? Vì sao hiện nay đa số các doanh nghiệp Bất động sản cũng đang kẹt vốn, LẠI PHẢI CHIA SẺ TÍN DỤNG để cứu NOVALAND thông qua đề nghị Chính Phủ chỉ định Ngân hàng vốn nhà nước CẤP TÍN DỤNG ?

❌ mọi kênh tín dụng đã đóng
❌ khách mua căn hộ đã ko còn khả năng tài chính để đóng tiền, nếu có đóng tiền mặt thêm ngân hàng sẽ nuốt
❌ trái chủ nhẩy vào đòi lại tiền chỉ còn 1 cách bán các tài sản, bán cổ phiếu, rút lại các dự án hoặc xin thêm tiền cổ đông (huy động vốn phát hành cổ phiếu), nhưng cổ đông nào dám chi thêm tiền cho thằng con này, với những diễn biến quá ngoạn mục và thuyết phục như vậy, trong khi chính cổ đông và trái chủ còn đang dở sống.
❌ 1 cái vòng luẩn quẩn, cái giá phải trả khi đem con đẻ ra làm con tin, hôm trước có dự kiến cho mn rồi

Ưu tiên cp làm ăn ngon, kg vay nhìu, có dòng tiền mạnh + có dòng tiền đầu cơ vào.

Thanks bác

--- Gộp bài viết, 07/01/2023, Bài cũ: 07/01/2023 ---

Nhạc bất Quần phải gọi bác Hưng là sư phụ

Bài này nói khá chuẩn tình hình NVL vào tháng 10/2022, nay là tháng 1/2023 cụ nên cập nhật thêm thông tin mới thì mới phù hợp

--- Gộp bài viết, 07/01/2023, Bài cũ: 07/01/2023 ---

Cụ nói thế nào chứ cụ nhìn Tả Lảnh Thiền mang hùng tâm tráng chí cả 1 đời mưu đồ thống nhất Ngủ Nhạc Kiếm phái cuối cùng Nhạc tiên sinh nhẹ nhàng một đường Tịch Tà kiếm phổ hốt trọn thành quả thì hiểu tầm của "Quân tử kiếm" khủng cở nào, anh Hưng có mà xách dép chạy theo không kịp í

Tôi chưa rõ ý của cụ trong còm này là gì?
Giá trị Nvl là bn? Có nên mua ko? Về bn là mua đc?
Cụ dìm vậy để đón giá bn?...kkk
Tại có mấy điểm có vẻ cụ dìm a N hơi quá mức
1. Nếu chuyển cp qua Novagroup thì đừng thuyết âm mưu phán xét ngta vì của ngta chuyển túi này qua túi nọ thì...kệ cụ họ
2. Nói biết trước tình hình bđs khó khăn mà vẫn thế này thế kia....cụ điểm giúp tỷ lệ bn thèn bđs vẫn ngon lành cành đào vs cách đánh mọi hướng và đột ngột của cqql? Nếu ai cũng biết (trừ Nvl) thì các quỹ đt sừng sỏ đã ko am vài chục %
3. Coi Nvl như xác sống mà ko đg tài sản của họ thì có phải là cta hơi võ đoán ko? Nếu Nvl bán bớt dự án thì nợ sẽ ntn?
4. Với tâm lý người châu Á, an cư lập nghiệp, miếng đất cắm dùi và với sự nhẹ tay sắp tới của cqql (gần như chắc chắn) liệu các dn bđs như Nvl có phá sản ko?
Hỏi tức là trả lời - Đáy của Nvl sẽ ko bg về lại dưới 13.1 như ngày 27.12. Dù giờ đang 13.6 !!!

Cũng là qđcn mọi người cùng chờ xem

Nói vậy cho đơn giản dễ hiểu :
- Tin rằng nvl k vỡ nợ, phá sản thì mua từ 13x xuống 10 or thấp hơn càng tốt rồi chờ chu kỳ sau. ( mua để nhanh x lần thì mơ nhé )
- K tin thì k mua