Tản mạn về CPI và TTCK ( tt )

Làm thơ hay vậy là thản nhiên lắm rồi . Mình thì thản nhiên dành 1 mã trong danh mục để oánh theo tụi quỹ , cứ canh mã nào tụi nó xả và cty chứng vịt hùa theo tụi quỹ là mình múc . Mỗi quý tụi nó đều làm tt loạn chưởng nên làm tt chứng vịt chẳng ra hình dạng gì . Mình có biết về tụi nó nên oánh không ngán đâu , ít nhất 1 quý cũng làm 2 vòng và thay đổi các mã theo từng quý với tụi nó

thơ hay quá chị ơi

Hôm nay , đọc được một bài viết khá hay trên FB , xin gửi tới các bác để tham khảo ạ :
https://www.facebook.com/roycefunds.vn/posts/1303144766409175:0

ĐẦU TƯ CŨNG NHƯ CUỘC SỐNG, BIẾT ĐỦ MỚI LÀ HẠNH PHÚC!

Tôi vừa vặn hoàn thành kế hoạch năm vào đúng tuần cuối cùng. Khác với giai đoạn lên êm ả của 2013, 2014 quả là một năm nhiều biến động bất thường với nhiều bài học của bản thân và những người xung quanh:

1. TTCK không phải là hàn thử biểu của nền kinh tế (KT).

Chúng ta thường nghe và tin vào khái niệm TTCK là hàn thử biểu, là tấm gương phản chiến nền kinh tế: KT đi lên thì TTCK đi lên và ngược lại. Vậy thì làm giàu có vẻ không khó, ta chỉ cần full margin khi KT tạo đáy và ngồi chơi chờ bán khi KT tạo đỉnh. Nhưng thực tế là:

- TTCK Mỹ downtrend trong hơn 3 năm 2000-2003 trong khi kinh tế nước này vẫn liên tục đi lên.

- CK Trung Quốc tạo đỉnh từ 2007, 7 năm trôi qua TQ vẫn là nền kinh tế tăng trưởng nhanh loại nhất thế giới, LN của DN vẫn tăng trưởng mạnh nhưng Shanghai index giảm từ 6000 về 2000 điểm đưa thị trường này về mức định giá rẻ nhất thế giới vào đầu 2014.

- Ở Việt Nam ta, HNX mở cửa ngày đầu ở mốc 100 đầu 2006, tròn 9 năm trôi qua với GDP Việt Nam tăng gấp 3 lần nhưng HNX vẫn đang ngụp lặn ở quanh... 80 điểm. Vậy thì việc VNindex giảm điểm 4 tháng qua trong khi KT vĩ mô đang tốt lên cũng chẳng phải là điều gì quá vô lý.

Kinh tế cải thiện, hay DN tốt lên không phải là bảo hiểm cho khoản đầu tư. Ở chiều ngược lại cũng vậy thời điểm tệ hại của vĩ mô và DN lại tiềm ẩn cơ hội tốt. Cuối cùng thì giá đã phản ánh hết thông tin hay chưa mới là điều quan trọng.

2. Trong một thị trường uptrend, CP hàng đầu hay CP tốt cũng có thể giảm 30-50%.

Biển Đông tạo ra những phiên giảm điểm chưa từng có trong lịch sử TTCK VN. Chỉ trong hơn 1 tuần vốn hóa của TT giảm 5 tỷ $. Trong đó những cổ phiếu tốt nhất, ổn định nhất như VNM cũng có những phiên dư bán sàn khối lượng lớn.

Giá dầu giảm 50% trong vài tháng cuối năm cũng là một Black Swan thứ hai. Đầu 2014, tất cả các dự báo của các analyst hàng đầu thế giới đều dự báo giá dầu cuối 2014 ở quanh 90-110$. Chỉ có duy nhất analyst của Citibank mạnh dạn đưa ra dự báo 75$/thùng dầu vào cuối 2014. Được trang bị tận răng với đủ thống kê, mô hình, kinh nghiệm, ngay cả người giỏi nhất cũng đoán sai giá dầu tới hơn 30%!

Biển Đông và giá dầu giảm chỉ là hai ví dụ cho thấy thế giới đầu tư rất phức tạp và hầu như mỗi năm đều xuất hiện những Black Swan vượt ngoài tầm dự báo của chúng ta. Quan trọng là ta sẽ chuẩn bị cho những tình huống ấy như thế nào.

3. Giống như rượu hay ma túy, margin là chất gây nghiện và margin liều cao là thuốc độc.

Vào khoảng cuối tháng 10, một số bạn trẻ có kể với tôi thành tích đầu tư x3, x5 tài khoản chỉ sau vài tháng, tất nhiên là với một quy mô nhỏ. Tài khoản hầu như luôn trong trạng thái full margin 3-7 vào các CP nóng nhất. Từ kinh nghiệm bản thân giai đoạn 2009-2010, tôi nói rằng thành tích ấy chỉ cho thấy các bạn còn quá ít kinh nghiệm trên TTCK. Dù có gật gù đồng ý khi nghe về rủi ro, một vài phiên sau tài khoản của các bạn lại full margin 3-7. Sau đó chỉ vài tuần, các tài khoản này lần lượt bốc hơi cùng các đợt call margin. Các bạn trẻ đã rơi vào cái bẫy sợ mất cơ hội hơn sợ mất tiền mà đúng ra ta nên nghĩ và làm ngược lại.

CK Việt Nam là một thị trường chưa phát triển và đầy biến động. Nếu tài khoản thường xuyên ở trạng thái margin 3-7, ta có nguy cơ cháy tài khoản 2 lần/năm; ở tỷ lệ 1-1 mỗi năm CTCK sẽ call bạn 1 lần.

Điều tệ hại tiếp theo với margin cao không chỉ ở khả năng bị call mà còn ở việc ta hoàn toàn bất lực nhìn các cơ hội tuyệt vời nhất trôi qua mà ko còn khả năng mua. Sau đó là giai đoạn chấn thương tâm lý kéo dài dẫn tới mất khả năng ra những quyết định sáng suốt và hiệu quả. Có người học được bài học từ khủng hoảng và làm lại từ đầu, có người mất hết tài sản, nguyền rủa sòng bạc CK, hận UBCK,... và rời bỏ thị trường vĩnh viễn. Trong lịch sử TTCK Việt Nam cũng như thế giới, tôi chưa từng thấy ai có thể làm nên tài sản lớn mà thường xuyên chấp nhận tài khoản của mình có khả năng cháy, dù với xác suất nhỏ nhất.

Tất nhiên ta luôn chắc mẩm chỉ full margin khi có deal tốt và điểm vào an toàn. Nhưng bản chất TTCK là bất ổn và ở càng lâu trong thị trường, ta sẽ càng bớt ảo tưởng về khả năng dự đoán của mình. Mặt khác giống như ma túy, margin là thứ gây nghiện. Khi đã được thử cảm giác hưng phấn cực độ do margin mang lại, bạn sẽ rất bứt rứt khó chịu khi CP tăng mà tài khoản chưa full margin. Và từ đó, để có cảm giác thỏa mãn và hưng phấn như ban đầu ta luôn phải dùng margin liều cao hơn nữa. Kết cục cuối cùng luôn là tổn thất lớn, cháy tài khoản.

Margin liều cao về lâu dài rất có hại cho tài khoản và hiệu quả đầu tư, nói rộng ra nó ảnh hưởng tới cả tính cách và cuộc sống của bạn. Lời khuyên với những nhà đầu tư/đầu cơ mới tham gia TTCK, không nên dùng margin trong 3 năm đầu nếu bạn muốn tồn tại. Điều này đơn giản như việc bố mẹ cấm ta uống rượu hút thuốc trước tuổi vị thành niên (hầu như ta đều vi phạm).

4. Đừng tiếc những gì không thuộc về mình.

Có người bạn gửi tôi một thống kê thú vị hồi cuối 2013. Nôm na là ở thị trường Mỹ trong năm đó, nếu bạn luôn mua được các cp tăng mạnh nhất trong tuần thì tới cuối năm tài khoản của bạn sẽ tăng hơn 10.000 lần. Tương tự như vậy, một bạn đã làm một thống kê vui ở F319 dưới topic: "Từ 10tr kiếm 50 tỷ trong năm 2014".

Đây chính là vẻ đẹp ma mị của TTCK, là ước mơ của mọi nhà đầu tư, đầu cơ với câu châm ngôn bất hủ "Chỉ cần chọn đúng CP, bạn vẫn sẽ ăn lồi mồm"! Đọc những câu chuyện này có thể tạo nhiều hứng khởi, nhưng câu chuyện thật hơn và ít được kể hơn trong suốt 10 năm qua ở TTCK Việt Nam lại là: "Tôi đã biến 5 tỷ thành 10 triệu như thế nào".

Tất nhiên đó chỉ là chuyện vui. Kiếm tiền không bao giờ dễ, đặc biệt là kiếm tiền từ cổ phiếu.

Tôi thường xuyên được nghe bạn bè ca thán việc lỡ bán sớm cổ phiếu đang tăng giá, mua hụt các cổ phiếu tăng trần, hay ko bán sau đó CP rớt mạnh... Nếu đã không thể lý giải việc CP tăng giảm để có hành động mua bán phù hợp, thì việc tiếc nuối những điều như vậy có khác gì ta tiếc con đề về 69 trong khi đã đặt tiền vào cửa 96.

Chỉ từ hiểu biết sâu sắc, nghiên cứu và chuẩn bị kỹ lưỡng mới giúp ta có quyết định đúng với tiêu chí căn bản của đầu tư "rủi ro thấp lợi nhuận cao". Những hành động mua bán vội vã khác dựa trên bảo kê, nghe đồn, tin nội gián, chart đẹp... đều chỉ mang tính cờ bạc may rủi. Hiểu biết của mỗi cá nhân là hữu hạn, vì thế số cơ hội thuộc về bạn cũng hữu hạn trong vòng tròn năng lực ấy. Biết hài lòng và tập trung kiếm tìm lợi nhuận trong khả năng của mình mới mang lại kết quả bền vững.

Trong một năm tích cực, index chỉ tăng đâu đó 10-20%. Doanh nghiệp bình quân cũng chỉ đạt LN 15% trên vốn. Gửi NH được 6-7%/năm. Các huyền thoại đầu tư cũng chỉ đạt bình quân các năm 20-30%/năm. Về lâu dài, đó chính là mốc ta cần phấn đấu để đạt được. Vì vậy, sau giai đoạn tài khoản tăng mạnh, hãy nghĩ về khả năng bị lỗ lớn vì LN của ta rồi sẽ quay về lại mốc bình quân.

Tỷ phú và cũng là trader tài ba Paul Tudor Jones đã nói: "Đừng bao giờ tin rằng mình siêu việt, vì chính lúc đó thị trường sẽ giết chết bạn".

Đầu tư cũng như cuộc sống, biết đủ mới là hạnh phúc!
---

Đầu năm mới nhưng lại dông dài về quản lý rủi ro thay vì các thành công bởi tôi tin rằng trong mỗi chúng ta đều có thừa lòng tham để theo đuổi các cơ hội. Điều ta thường thiếu là có đủ sợ hãi để biết điểm dừng hợp lý. Trước mặt chúng ta là một năm 2015 hứa hẹn rất nhiều lòng tham và cũng nhiều sóng gió bất thường như bản chất vốn có của TTCK.

Anh Lê Chí Phúc - SGI

P/s: Bài viết cũ của anh Phúc nhưng luôn đáng để đọc lại khi thị trường downtrend. Chúc nhà đầu tư luôn có những lựa chọn phù hợp cho mình!

1. TTCK không phải là hàn thử biểu của nền kinh tế (KT).

Câu này không phải luôn luôn đúng .
Nó có thể tạm thời đúng với một số giai đoạn khi nền KT đi lên nhưng chưa hẳn đúng trong xu hướng dài hạn ; cũng như với chiều ngược lại vì nếu một nền kinh tế đi suy thoái và đi xuống , TTCK sẽ khó mà đi lên được .

Ông bác họ Khoai ><
[/I][/I]

Thanks bác post bài . Mình chém nha :
* Bà con nào dùng ma rgin nên cẩn thận kẻo mất Tết và cháy tk luôn , không gỡ được nha
* Hôm nay mình không dùng 10 cổ lông ruồi OGC vì thấy có búa tạ 400 ngàn cổ táng làm gía lúc đó về 1.19 , nhưng quan trọng hơn là búa tạ này để hơi lâu cho bà con ngắm . Tuân sau tính tiếp em OGC
* 1 mã mình đang ngắm gía hôm nay giảm hơn gía sàn thứ Ba , nhưng mình không múc , Chờ tuần sau tính tiếp

" Năm 2011, anh bạn tôi lúc đó là trưởng phòng môi giới một công ty chứng khoán lớn, hào hứng chia sẻ về một cổ phiếu "để đời", giúp cho tôi và anh có thể “nên người” nhanh chóng. Đó là một công ty vận tải sẽ có lợi nhuận đột biến nhờ bán tài sản, hoạt động kinh doanh cơ bản ổn và định giá quá rẻ do thị trường suy giảm nhanh chóng. Anh hẳn nhiên là đã mua rất nhiều cổ phiếu này, ôm mộng đổi đời nhờ vào việc kiên nhẫn mua tích lũy ở mức giá thấp. Câu chuyện diễn ra đúng như vậy, trừ việc, giá không tăng. Tôi may mắn hơn, mua phải một cổ phiếu tiếp tục lỗ, nhưng tăng giá mạnh vì đầu cơ. Đó là ví dụ của việc, trên thị trường có những vấn đề mà phân tích cơ bản không lý giải được, lúc đó phải để cho các nhà phân tích kỹ thuật giải quyết."

Nếu được lựa chọn Em vẫn chọn như anh bạn của tg bài viết này , đó là chọn cp vừa có LN đột biến lại có hdkd ổn định và giá quá rẻ do TT chứ kg chọn cp tiếp tục lỗ mà giá tăng mạnh kia và cho dù ptkt có bảo rằng một cp sẽ tăng mạnh nhưng nếu như không tìm được lý do "chính đáng" vì sao tăng , em cũng sẽ kg mua và kg bao giờ tiếc như ROS ấy . Hay em sẽ vẫn chọn ACM hơn là KSH .
Thà em có thể mua một cp kg biết vì sao giảm chứ sẽ kg mua cp mà kg biết vì sao tăng

Cách mua bán nào cũng có ưu - nhược điểm của nó . Nếu như giỏi cả hai thì quá tuyệt vời nhưng theo em vẫn phải lấy ptcb làm nền tảng chính , sẽ hạn chế được rủi ro hơn , ít nhất là trong dài hạn .
Nếu đã là cao thủ về ptkt em kg dám nói nhưng như em thấy các Cy CK đa phần khuyến nghị bà con mua bán theo ptkt đều chẳng ăn thua , thậm chí sống dở chít dở . Ví dụ như ACM lúc 4.5 khuyến nghị mua tùm lum , TA đang cho chỉ báo tuyệt vời , xong nó giảm luôn về 3.2 gì đó . Còn vừa rùi , nó về 1.7 lại chẳng thấy khuyến nghị gì cả . Và ngay cả tự doanh cty ck cũng vẫn ...lỗ lòi đó thôi .

Bác @khoaita2009 có vẻ say đắm với ptkt thì phải . Chúc bác nhìn thấy những vẻ đẹp tiềm ẩn của nó và đt thành công ạ !

Biết mã bạn đang ngắm là em nào rùi . Mình thì đã bắt đầu mua em ấy và dự định cứ giảm 4% lại mua thêm 10k , đến khi hết giảm thì thôi ( lúc này , mình cũng chỉ dành cho nó tỷ trọng ít thôi , khi nào kqkd tiến triển tốt hơn mới tính ) . Mình dự là sẽ kg lủng đáy thấp nhất đợt trước ( trừ đi cổ tức nữa nha )

Hi hi , bác có nói đến cổ tức là đúng mã mình đang bám sát rồi . Oánh em này sẽ lãi chắc cú luôn , giống như mình không oánh flc mà chạy qua 1 em dòng P vậy đó . Nhưng vẫn không nói trên f đâu .
OGC giảm 10 đồng mà trên cafef cho màu giảm sàn . Búa tạ nện em OGC hôm nay có nhiều cái hay , nhưng mình không chém trên f , mình vẫn oánh 10 cổ thôi . Đã đến lúc hạn chế phân tích phân teo về em OGC được rồi

Cũng có thể nhưng đáy cũ 3.8 chị nghĩ khó lủng . Còn nếu lủng thì chỉ là nhúng trong phiên rùi bật lên lại . Uả , mà phải nó hông ta

Đúng em đó rùi . Trong mấy em đang bị bán mạnh mình chọn em này . Tuy cũng có mafia nhưng dù sao cũng có thể túm được ...cái đuôi . Dự trường hợp xấu nhất mà giải thể cty thì gom hết TS +TM chia cho cđ chắc cũng hẻm lỗ á