Tản mạn về CPI và TTCK ( tt )

Hut hôm nay giao dịch tốt quá.

Tôi đã vào HDA rồi, cả giá 12 lẫn 11.9 nên tính cả phí coi như giá vốn =12k. Lượng cung 12k và 11.9 tưởng chừng không có giới hạn dù đây là mức giá gần như thấp nhất từ trước tới nay. Tôi nghĩ cần theo sát kq sxkd quí 1/2017, nếu không quá xấu thì có thể kết luận khá chắc chắn là trước đây có tỷ lệ nâng vốn khống nên bây giờ cần tt hấp thụ hết lượng cp khống ấy thì mới có sự cải thiện thị giá được.

Mọi ng hết sợ TPCĐ của HUT rồi nhỉ

- HDA em thấy không có nhiều cổ đông lớn. Vấn đề này cũng nên quan tâm đến phải không bác? Không biết ban lãnh đạo có phân chia quyền sở hữu ở đâu không. Chứ cty mà như vô chủ thì cũng phân vân?
- Xem các chỉ số DTT, LN thì HDA tăng trưởng hơi thất thường, năm nổ năm xịt, khó để kiểm soát.
- 2015 hơi băn khoăn khi thấy tăng vốn từ 29.7 lên 115 tỉ mà dòng tiền tài chính phần vốn góp trong năm tăng có 29.3 tỉ.
- Điểm + là nợ/vốn CSH ở mức được.
- Từ năm 2014 sáng 2015 đã trả cho các cá nhân số tiền lên tới 54 tỉ mà ko có thuyết minh rõ ràng khá đáng ngại.

Em tạm thấy là nên chờ thêm sáng quý 2 xem tình hình ra sao. Nếu trong phân tích mà còn thấy lấn cấn thì khó để theo lâu dài. An toàn đặt lên hàng đầu.

- Giống như cụ Thông nói, lựa chọn HDA có vẻ ngiêng sang đt tăng trưởng, với kỳ vọng đột biến ds và lợi nhuận. Tuy nhiên, với cp tăng trưởng, thì kỳ vọng thị giá là 1 phần của cuộc chơi do bởi thị giá luôn chạy trước rất nhiều so với eps. Điều này có vẻ xa rời lý thuyết của bác, vốn trọng việc ổn định thu nhập từ cp đó hàng năm.

Cả với việc kỳ vọng tăng trưởng, tôi nghĩ thời điểm này cũng chưa phải là thời điểm tốt để đầu tư HDA. Bác hãy chờ nhà máy mới vận hành ra báo cáo quý sau đó để soi ds, cách khấu hao rồi mua cũng chưa muộn. Có thể giá cao 1 chút và ngoài tiêu chí P/E của bác, nhưng như tôi nói, tăng thị giá mới là điều hấp dẫn nhất của đt tăng trưởng.

Xét trên PE, hình như ADP vẫn thấp hơn thì phải.

Kể nâng vốn khống nhưng nó vác tiền vào xây nhà máy mở rộng phía nam là hướng đi đúng. Sau khi tăng vốn 4 tháng Tay chủ tịch mua thêm gần 300k lúc ấy giá khoảng 12.

Tất nhiên là em cần quyết định theo tiêu chí đầu tư của riêng mình, điều đó là hết sức quan trọng. Anh có thể chấp nhận rủi ro này 1 chút khi so sánh cân nhắc giữa rủi ro và cơ hội, và hơn nữa anh đã có 1 dmck với 1 số mã ổn định rồi, nên việc mạo hiểm tham gia ngay với 1 tỷ lệ nhỏ vẫn đảm bảo an toàn.
Giả sử việc HDA phát hành tăng vốn khống với 1 tỷ lệ nào đó trong 2015 là thực thì đánh giá tại thời điểm này chúng ta cũng nên nhìn nhận theo 2 mặt của vấn đề. Mặt xấu đáng lo ngại thì dễ thấy rồi, nhưng mặt tốt thể hiện ở chỗ, dù với nguồn lực tc yếu hơn trên lý thuyết (do ph khống) mà HDA vẫn vượt lên được để từng bước pt theo tiến độ vạch ra, lợi nhuận thu được khá tốt trong tương quan thị giá cp sẽ tạo đk để thị trường hấp thụ dần lượng cp khống đó. Khi đó thực lực tc của HDA sẽ được cải thiện đáng kể, vậy tương lai tiếp theo chỉ có tốt hơn chứ khó mà xấu hơn được. Điều cần thiết để củng cố cái nhìn lạc quan này là tới đây HDA phải thực hiện nghĩa vụ cổ tức theo kế hoạch 2016 là 12% tiền và hạn chế tối đa việc tiếp tục ph tăng vốn mới. Chúng ta có thể cùng theo dõi để đánh giá tiếp tình hình.

Năm nay có 7% nhưng giá là 85% của 10 ngày tb

Bác nói có lý đó, nhưng ADP thì thị giá cao quá rồi, kế hoạch pt dài hơi lại không rõ nên đầu tư hưởng cổ tức sẽ không hấp dẫn. Với lại ADP không phải không có điểm yếu, khi sx không mở rộng lúc tt có nhu cầu tăng thì tức là lúc dn tiến gần tới giới hạn của mình. Mặt khác phải tính thêm khả năng mức độ cạnh tranh của tt sẽ tăng lên, rồi cùng với sự pt của công nghệ thì sp mới sẽ làm thay đổi nhu cầu tt dẫn tới nguy cơ tt đối với sp truyền thống ngày càng co lại, lúc đó dn không có sp mới thích hợp sẽ trở thành dn chậm tiến rồi. Đối với dn sx thì 1 yếu tố quan trọng quyết định sự tăng trưởng của dn đó là việc áp dụng công nghệ mới hay nghiên cứu đưa ra sp mới. Vấn đề này có vẻ chưa được ADP chú trọng nên có thể nói ADP đã qua giai đoạn tăng trưởng rồi.

Nếu mang hơi hướng đón đầu thì anh suy nghĩ sao về VNS ạh. Em hiện đang nắm VNS. Theo phân tích của em thì 2 năm 2015,2016 đã là thời điểm tệ nhất của VNS rồi. Với sự đầu tư mạnh tay trong năm2016 và khả năng quản lý tốt thì có thể kỳ vọng LN cải thiện trong năm 2017? Đi kèm theo đó là sự cải thiện về thị giá cổ phiếu?