Tản mạn về CPI và TTCK ( tt )

Có thể trong tương lai sẽ lại có một số dự án cấp cao cao làm về IC design và design house đấy bác. Phần này trăn trở lâu rồi nhưng chưa làm được gì mấy.

BKAV mua license của một hãng công nghệ gốc, nhưng hơi tham vọng làm nhiều thứ (trong khi hãng đó có luôn hàng loạt thiết kế sẵn giống như tiệc buffet để có thể rút ngắn thời gian thiết kế và thử nghiệm) cho nên thời gian đưa ra dòng sản phẩm mới bị chậm (cũng giống dự án của Viettel) và vì thế nên hỏng.

Phần định giá cũng rất quan trọng, định giá sai là khó có cơ hội sửa sai. Phần mềm cho điện thoại để làm thuê (gia công) thì dễ, chứ để đóng gói thành 1 phần mềm hoàn chỉnh được chấp nhận bởi số đông thì không dễ. Những mô hình như của Xiaomi không dễ bắt chước và thời điểm smartphone được nói đến nhiều là lúc Xiaomi đang ở đỉnh cao và sau đó bắt đầu xuống dốc. Nhờ có hệ sinh thái và dải sản phẩm khá rộng nên Xiaomi không đến nỗi quá bi đát.

Các dự án CNTT ở VN trong mảng banking chiếm tỷ trọng lớn, lớn hơn cả mảng gov bây giờ ngày càng thu hẹp lại do hạn chế về ngân sách. Vì vậy nếu đơn vị nào chỉ tập trung vào mảng gov mà không mạnh trong mảng commercial thì sẽ càng ngày càng suy yếu nếu không đưa ra được giải pháp phần mềm mà chỉ làm tích hợp hệ thống.

Tôi chưa đọc hết những gì các bác viết trong bài trước nên lan man tý.

Bác @GiaoThong chắc làm về solution?

Đúng như bác nói, hôm qua tôi cũng post là do ngân sách thu hẹp nên mấy ông làm tích hợp khó khăn giai đoạn vừa rồi. To đầu như FIS cho đến HiPT đều lao đao. Nhưng từ cuối 2016 hình như sáng hơn rồi, ông nào mặt cũng hớn hở. Tôi nghe phong thanh mấy ông đang có hợp đồng khủng mà giấu chưa công bố.

--- Gộp bài viết, 10/04/2017, Bài cũ: 10/04/2017 ---

Phần IC chắc chỉ có Viettel đủ lực theo bác nhỉ? Làm 1 cái fab mất ngoéo tỷ đô như chơi.

Trước đây VT có dự án về smartphone, cũng mời một loạt chuyên gia nước ngoài. Về sau dẹp vì time-to-market không ổn.

Nói chung mấy cái IC Design hay Design House phải dựa vào các hãng công nghệ gốc, tự mình mà loay hoay thì không làm được. Đợt vừa rồi VNPT Tech cũng bắt đầu ký với Qualcomm mua license.

Nói về lợi nhuận thì một số doanh nghiệp phần mềm lợi nhuận mới khủng, nhưng họ không lên sàn. Các doanh nghiệp làm outsourcing cho Nhật, Mỹ cũng sống khỏe lắm, nhưng họ chả có nhu cầu huy động vốn bên ngoài mặc dù có đơn vị tăng quy mô gấp đôi hàng năm.

Trước đây tôi có vài lần viết về các doanh nghiệp CNTT.

Xét về tiêu chí, các doanh nghiệp phổ biến trên sàn không phù hợp với tôi nên tôi không đầu tư. Nếu đầu tư theo dạng doanh nghiệp cải tổ và tái cấu trúc có cơ vực dậy thì phải mua CMG lúc nó 6-8K, thời điểm này nó đang khá tốt nhưng để tăng trưởng đột biến là khó. Cần phải duy trì tính ổn định để tích lũy giá trị trong một thời gian. Thời điểm này là lúc các cổ đông trung thành của công ty bắt đầu lấy lại được vốn đầu tư.

Cổ tức của các doanh nghiệp CNTT cũng không cao so với mệnh giá, cho nên nếu mua ăn cổ tức thì có nhiều lựa chọn hơn. Những doanh nghiệp EPS cao, cổ tức cao thì họ chỉ là dạng công ty cổ phần, toàn cổ đông nội bộ chứ không phải là đại chúng và cũng không lên sàn.

Các doanh nghiệp CNTT nếu cần vốn thì có thể tìm kiếm cổ đông chiến lược, vừa có tiền vốn mới lại có luôn sự hỗ trợ về chiến lược, hạ tầng, quan hệ, điều hành... ích lợi lớn hơn nhiều so với việc huy động vốn trên sàn.

Giờ mà nghiên cứu làm hardware thì cá nhân tôi nghĩ nên bỏ qua mấy thứ phone phiếc với thiết bị viễn thông đi, làm cho vui thôi chứ cạnh tranh thế quái nào được, tập trung vào IoT hay hơn. Như năm ngoái bọn Softbank bỏ ra mấy chục tỷ mua ARM, tôi thấy đấy là tín hiệu khá rõ về xu hướng để những ông chập chững như VN đi theo.

Hội làm outsource thì biên lợi nhuận ngon rồi.

Công nghệ VN chính ra tôi thấy như VNG lại ngon, cũng sắp thành hình một hệ sinh thái rồi đấy chứ. Hoàn thiện ecosystem khéo thành Tencent phẩy

--- Gộp bài viết, 11/04/2017, Bài cũ: 11/04/2017 ---

Do đặc thù ngành, thường ban đầu người ta gọi vốn qua venture capitalists. Đến lúc lên sàn thì tôi nghĩ chỉ để tạo thanh khoản cho nhà đầu tư exit.

Thôi hôm nay ngứa nghề chém tí cho vui, từ mai lại quay về với cp

Giới thiệu cho các bác 1 cổ phiếu chuẩn đầu tư giá trị là PIA. Cổ tức tiền năm 2016 là hơn 44%, giá hiện tại 31k. Doanh nghiệp có tài chính lành mạnh, mô hình kinh doanh đơn giản, nhu cầu vốn tái đầu tư thấp, và là 1 cty tăng trưởng đang được bán ở mức giá khá hời. Năm 2017, dù kế hoạch chia cổ tức chỉ 18% tiền nhưng với việc đặt kế hoạch cao hơn thực hiện năm truớc, và nhu cầu đầu tư tăng mạnh, có thể đự đoán PIA sẽ tăng trưởng mạnh về lợi nhuận.

Tks bác GiaoThong Theo quan sát của tôi thì các doanh nghiệp nào mà có cổ đông chiến lược và có được sự hỗ trợ về chiến lược sản phẩm & thị trường..., hạ tầng, quan hệ, điều hành...thì đó là các doanh nghiệp có FA tốt... Có cổ đông chiến lược như vậy có lẽ là niềm mơ ước của cả nhà điều hành doanh nghiệp cũng như của các nhà đầu tư cả to lẫn bé thì phải

OK, tôi cũng dừng việc tranh luận lan man, ta không làm phiền mọi người nữa. Nhưng về công nghệ VN theo kịp tg nhất không phải IT mà là viễn thông.

PIA mới lên sàn, thông tin không nhiều. Theo tôi thấy PIA có điểm mạnh là 1 dn được ngành ưu ái và không bị cạnh tranh. Nếu bác biết nhiều về dn thì cho tôi hỏi 1 chút: nếu giả sử sau này PIA không còn được ưu ái như bây giờ nữa thì khả năng cạnh tranh của dn ntn? SP phần mềm của họ là mua của nn hay họ tự pt? Có ứng dụng được cho các dn ngành khác hay không?

2 hôm rồi. Tôi bắt đầu quý 2 với shs giá tb 8.37. 3 tháng tới để xem shs, Aps ra sao. Dxg chạm 25 tôi sẽ kết thúc cơ cấu ngắn hạn dxg cho giá vốn về 10. Quý 1 vậy là cơ bản chiến dịch vào hàng tạm ổn.