Tản mạn về CPI và TTCK ( tt )

Bác @Emxinduoi nói vậy là thì có nhiều các "bô lão" tủi thân lắm đới

Phương pháp và quan niệm cũng như cách thức của bác là đúng nhưng nó sẽ rủi ro cao khi thị trường khủng hoảng hoặc kinh tế khủng hoảng hoặc cty bị tác động 1 biến cố nào đấy.

Thật ra. Thanh khoản sẽ tăng dần theo độ lớn của dn và quy mô thị trường. Tất cả tay to hay các ông chủ đến 1 giai đoạn nào đó họ đều phải tạo thanh khoản cho chính cổ phiếu họ nắm.
Nó đơn giản là : có cung thì có cầu. Người ta tạo ra cầu và tạo cung để tạo thanh khoản.

Hi hi, vậy tôi đã chả nói làm gì mà không có rủi ro là gì? Vấn đề là ta không thể tìm thấy 1 phương pháp đầu tư hay 1 dn không có rủi ro, vì thế hoặc là ta tìm biện pháp quản trị, phòng tránh nó, giảm thiệt hại khi rủi ro xảy ra, hoặc là ta không dám làm gì cả. Khi tt khủng hoảng, bác nắm giữ tiền thì có rủi ro hay không?

Tâm sự của sinh viên mới chiên trứng (siêu nhỏ lẻ):

Cách đây 1 năm, ngày tốt nghiệp đại học, bố mẹ tôi ở quê bán con trâu và đôi lợn rồi gửi cho tôi 40 triệu với đôi dòng nhắn nhủ "bố mẹ gửi để con học thêm ngoại ngữ hoặc mua cái air blade để đi lại cho đỡ vất vả".

Cầm cục tiền mà tôi ứa nước mắt. Thanh niên thân dài vai rộng vẫn phải nhờ bố mẹ. Thôi thì tiếp tục bỏ mấy trăm nghìn mua cái vé tháng xe buýt. Để dành tiền ủ mưu làm giàu.

Ờ thì làm giàu không khó, nhưng làm cái gì?

Tìm hiểu chán chê trên Internet rồi ra cái diễn đàn này, lại lục tung các trang đọc như nuốt từng lời của bác Gà rồi in các bài kiểu "từ 50 triệu tôi đã làm ra 1 triệu đô như thế nào?" để gối đầu giường...

Cuối cùng cũng mở được tài khoản ở công ty chứng khoán và nạp 40 triệu vốn, sau tiếng Ting của sms điện thoại, balance trên tài khoản thể hiện sức mua của giấc mơ triệu phú.

Tôi nhớ mình đã chọn một mã theo đúng triết lý của WB, theo những gì sách cổ phiếu thường lợi nhuận phi thường đã viết, theo những gì ông Charlie Munger đã khuyên, theo đủ câc tiêu chí CALSLIM. Mã đó có giá tham chiếu 38.5.

Tôi mua dần 100 cổ một, 100 là số tối thiểu để tôi trở thành cổ đông, trở thành chủ doanh nghiệp niêm yết trên sàn HNX.

Cuối cùng tôi cũng mua gần hết số tiền với giá trung bình gần 40 và có trong tài khoản 1K đầu tiên của cái được gọi là CỔ PHIẾU.

Từ lúc đó, cái gì tôi cũng quy ra cổ. Thẻ điện thoại, vé xe buýt, phở, cơm, bánh mỳ...

Rồi may mắn đến khi con TV2 bắt đầu tăng, nó tăng lên tới 45, giật lên 46 rồi lại xuống 42, 41, 40. Lúc nó xuống 38 tôi vò đầu bứt tai và hận sao mình không bán khi nó 45 đê sau đó mua lại giá 38...

Rốì thì báo cáo quý 3 cũng ra với lợi nhuận đột biến so với cùng kỳ, rồi thì thanh khoản cũng có và giâ cũng tăng dần. Giấc mơ của tôi gần thành hiện thực.

Giá lên 47 tôi bán bớt 200 cổ, lên 48 tôi bán tiếp 300 cổ. Thế là trong tài khoản của tôi có 500 TV2 và khoảng 24 triệu.

Giờ thì tôi rút kinh nghiệm không chơi mã giá lớn nữa, tôi phải tìm hàng teen. Tình cờ đọc báo cáo trên upcom, tôi đã tìm ra TNB. Với thanh khoản lèo tèo, mỗi ngày kiên trì đặt ít một, tôi đã gom được 3200 cổ với giá trung bình 7.5.

Và rồi một ngày đẹp trời, lượng cầu cao đột biến, giá tăng lên 8.5 tôi nhanh chóng đặt lệnh bán ngay 1200 cổ đầu tiên để hiện thực hóa lợi nhuận thu về hơn 10 triệu.

Rồi giâ nó tiếp tục tăng, tôi choáng váng nhìn tài khoản của mình tăng chóng mặt, giá đã lên tới kịch trần 12.1, tôi nhanh chóng đổ bô 1k vào nhà đầu tư kế tiếp.

Việc tiếp theo là đặt lệnh điều kiện bán nốt 1K với giá 13.5 và cho nó chạy hết tháng 3. Đúng 9am nhận được tin nhắn 1000 TNB cuối cùng đã khớp với giá 13.8. Ặc ặc hóa ra nó khớp trần. Bố khỉ, mọi khi cứ thù CTCK này có phần mềm lởm nên lệnh toàn xếp sau, hôm nay trong rủi lại có may vì lệnh bán vào sau lệnh mua. Vẫn còn xuân.

Như vậy tôi đã chính thức tẩu tán được hết 3200 cổ hàng rau giá bèo, thu về tổng cộng 36 triệu.

Và bạn có biết không, con TV2 của tôi để trong tài khoản cứ bò mỗi ngày vài line sau khi nhận 2200 cổ tức, tới ngày hôm nay nó lên giá 78. Như vậy nếu bù phẩn cổ tức vào, TV2 của tôi cũng tăng đúng 100% mà không phải lướt lát hay mất thuế, phí.

Tổng tài khoản của tôi sau 1 năm bán cổ phiếu và thu về được 36 triệu + 2,2 triệu + 39 triệu = 78.2 triệu. Trời, tài khoản tăng gần gấp 2 lần chỉ trong vòng 1 năm.

Bụng sôi sùng sục, tôi ợ một tiếng khá to do trào ngược thực quản vì dịch vị tiết quá nhiều

Giật mình tỉnh giấc khi thằng sinh viên đi học về nó đánh thức (vào ở nhờ bọn sinh viên ở KTX cho nó tiết kiệm).

Thằng em bảo "em vừa mua ba gói mỳ, anh trần nước sôi mà ăn cho đỡ đói". Mẹ kiếp, đang mơ ngon. Mày không đánh thức có khi tao đang vào nhà hàng làm suất bò bít tết nhấm nháp rượu vang rồi phải không.

Rót nước vào cốc mỳ úp. Miệng tôi đắng ngắt. ..

...

Hay, cơ mà đọc nhiều quá nên quên mất điều căn bản nhất đó là trước khi học đầu tư nên học cách quản lý tc cá nhân trước đã. Khi người ta thành đạt rồi, nhìn lại những lúc cơ cực thì sẽ có những hoài niệm đẹp, nhưng tốt nhất đừng để hiện tại quá bi đát vì thiếu tiền, bởi vì rất có thể tương lai ta sẽ không thành đạt chỉ vì kỹ năng quản lý tc cá nhân kém.

Mời cafe cả nhà ạ

Đúng đấy bác. Nhưng bác có thể sẽ hiểu tại sao bên bán lại phải bán giá rẻ như thế, không hẳn là họ không biết giá trị của MSB đâu.

Cái này cũng đúng. Thực ra các quỹ theo đuôi nhau và nghiên cứu trùng nhau rất nhiều công ty nên với giá hợp lý có thể chuyển nhượng cho nhau được. Tuy nhiên đa phần quỹ sẽ chỉ dành 1 tỷ lệ nhỏ cho các cp thanh khoản yếu hoặc trên OTC.
Bản thân các quỹ đầu tư mạo hiểm, khi rót vốn đều có điều khoản cam kết buộc dn phải lên sàn đại chúng. Các bác có thể thấy khá nhiều trường hợp cp bị buộc phải lên sàn theo cam kết như MWG, MSR, DWG...

Bác Gà nhận xét rất kinh điển đây. Rất rất khó để kết hợp được 2 phương pháp đt dài hạn và lướt sóng được, đơn giản là 2 pp này dựa trên 2 luận lý trái ngược nhau

Câu hỏi thật tuyệt. Không thể và không bao giờ được xem thường thanh khoản. Khi đột nhiên rủi ro xảy ra, lúc đấy mới biết tầm quan trọng của thanh khoản là thế nào

--- Gộp bài viết, 25/03/2016, Bài cũ: 25/03/2016 ---

Hồi 2014 em còn làm ở quỹ. Em còn được xem báo cáo chiết khấu giảm giá dựa trên thanh khoản. Nó dài chỉ khoảng 8 trang, nhưng các tác giả dựa trên số liệu VNI trong downtrend đã tính được sự giảm giá của cổ phiếu thanh khoản thấp có tốc độ giảm nhanh hơn cổ phiếu thanh khoản trung bình là trên 35%. Mặc dù họ có note trong đó là do tính không chuyên của TTCK Việt, chứ không phải do chất lượng doanh nghiệp, nhưng cũng có thể thấy rằng thanh khoản thấp thì cực kì rủi ro khi downtrend đấy ạ

Các quĩ cũng chỉ là những người mua đi bán lại các dn, hay các khoản đầu tư vào dn nên đương nhiên họ cần thanh khoản phải tốt rồi. Khi thành lập quĩ, đa phần đều có thời hạn cho quĩ hoạt động nên họ phải đảm bảo khi đáo hạn phải có tiền hoàn lại cho các người góp vốn vào quĩ. Thực tế, có những khoản đầu tư tốt, cán bộ quản lý quĩ có thể liên hệ với các quĩ khác để sang nhượng với giá hợp lý khi quĩ ban đầu hết hạn.
Những nhà đầu tư cá nhân dùng tiền của mình để đầu tư có thể hành xử tương tự như thế, nếu họ cũng chỉ muốn mua đi bán lại các khoản đầu tư của mình. Trong trường hợp này họ phải chú trọng tới thanh khoản là đúng.
Còn những nhà đầu tư muốn dùng vốn của mình để tạo ra thu nhập thụ động cho bản thân bằng cách nắm giữ tài sản (mà cp là 1 dạng) thì ít khi họ bán tài sản tốt đi. Cách hành xử của họ ngược lại mới đúng, họ chỉ bán đi các tài sản sinh lời kém để lại mua vào các tài sản sinh lời cao. Do chú trọng vào dòng tiền mặt được tạo ra 1 cách chắc chắn (trong trường hợp cp là cổ tức) nên họ không quan tâm nhiều tới thanh khoản khi vẫn còn ý định nắm giữ.
Vì 2 nhóm này vốn không có cùng mục đích nên quan điểm và hành xử khác nhau.