Tản mạn về CPI và TTCK ( tt )

Yep thầy giáo , VKC thì ko quá ngạc nhiên , nhưng quả thực lúc quyết định nhập VGS giá 5.x tôi không hề nghĩ nó lại có thể lên nhanh đến vậy bác ạ , nhưng vẫn xác định nhìn giá đó cho vui thoai, tôi vẫn sẽ kiên định hold dài.

Cô chỉ giỏi nghe lỏm. Tôi nói oang oang thì chẳng lọt vào tai, bác Gà thì thào tí thì khoét vách chui sang ngay...Hãi !

--- Gộp bài viết, 08/04/2016, Bài cũ: 08/04/2016 ---

Hơ...nói thật là tôi không biết cũng không quan tâm lắm bác ạ...Tôi đâu có mong lấy cổ tức. Còn thu phí thì tôi có cả 3

Dối lòng lãi quý 1 mà tăng mạnh, tăng cổ tức thì bác xịn bán buôn cũng được giá chứ ạ.

Cực kỳ thật lòng. Mọi thông tin tốt xấu nó vào giá & lượng hết, nên tôi chỉ quan tâm 2 cái đó thôi.

--- Gộp bài viết, 08/04/2016, Bài cũ: 08/04/2016 ---

Trùng hàng với bác Mậu nhiều nhỉ. Ko biết bác có Dược nữa ko? Tuần này tôi đã ra phần lớn 2 ngành này.

Bác Mậu ko quan tâm bọn thu phí ah, nhìn rất giống bọn thép đấy !

thì thà thì thầm nghe mới thích thím ơi, hihi

Ngành........................................................................ %GTGD
Consumer Staples/Hàng tiêu dùng thiết yếu.................... 31.3%
Materials/Nguyên vật liệu.............................................. 22.4%
Capital Goods/Hàng hóa chủ chốt.................................. 10.9%
Real Estate/Bất động sản............................................... 7.4%
Automobiles & Components/Ô tô và linh kiện................. 5.2%
Diversified Finacials/Tài chính đa dạng........................... 4.4%
Consumer Durables & Apparel/Hàng tiêu dùng và trang trí ..3.3%

Khi tôi nhìn vào danh mục ăn cổ tức, những mã nào tạo ra cổ tức lớn hơn thì sẽ có tỷ trọng lớn hơn. Mục tiêu cuối cùng là tối ưu hóa tiền cổ tức thu về được từ số vốn ban đầu.

Các tỷ lệ cần quan tâm là cổ tức / vốn và cổ tức trên thị giá.

Nếu cổ tức trên giá ngon nhất thì khi có thêm tiền sẽ nhập thêm nó, khi giá nó tăng cao (cổ tức / thị giá thấp) thì có thể giảm bớt tỷ trọng chuyển sang mã khác.

Không biết bác Gà quản lý thế nào.

Về căn bản thì cũng vậy thôi, nhưng tôi chú ý thêm một số điểm khác như sau:
- Do khi lên kế hoạch, ta đặt ra việc thu hồi vốn sẽ chỉ nhìn vào dòng cổ tức, nên ta sẽ phải quan tâm hàng đầu đó là tính bền vững của dn, bảo 10 năm thì khó, nhưng chí ít cũng phải đảm bảo được kha khá trong 3-5 năm. Điều này cho chúng ta một vị thế thảnh thơi, kể cả khi ttck đóng cửa vài năm. Những dn có ngành nghề sxkd cốt lõi thuộc loại bập bõm, lúc lên cao vút, rồi lại xuống mất hút thì không nên xếp vào loại này mà phải đánh theo mùa vụ, đạt mục tiêu lợi nhuận là chốt hết, không ôm lâu dài.
- Do dòng tiền thu về theo cổ tức thường tính bằng năm, trong khi dn lại tồn tại và pt lâu dài, vì thế đối với dn đang vào giai đoạn tăng trưởng thì tôi sẽ chấp nhận ôm mà không giảm tỷ trọng dù dòng tiền thu về ngắn hạn có thể ít hơn. Lý do cho điều này là việc thu tiền qua cổ tức có thể ít hơn, nhưng trong giai đoạn tăng trưởng thì thị giá sẽ tăng đều theo tg, đến mức nhất định, khi đó hãy thu hồi vốn về bằng cách bán bớt cp, hạ tỷ trọng.
- Một yếu tố khác cũng ảnh hưởng nhiều tới qd đảo dm hay thay đổi tỷ trọng các cp trong dm, đó là tiền mặt trong tk vào các thời điểm sát chốt chia cổ tức. Khi đó các mã thường không chốt chia cùng ngày, nên ta có thể tạm quên cái nhìn dài hạn mà tập trung tính toán định lượng trong ngắn hạn để gia tăng hiệu suất. Tuy nhiên đây là vấn đề phức tạp và cũng có rủi ro, nên không khuyến nghị các ndt ít kinh nghiệm làm.

Cảm ơn 2 bác. Đâu đó trong câu trả lời của bác Gà có cho tôi hiểu rõ hơn về việc tại sao các bác lại phải bán cp tốt (khi vẫn trả cổ tức tốt và đây là tiêu chí chủ yếu nhất) khi thị giá cao (ko liên quan đến tỷ lệ thu hồi vốn).
Câu hỏi chính xác của tôi trong cmt trước là, vd:
1. VNM với tỷ lệ P/E là 10 (tôi tạm quy như thế, coi như E là năng lực trả cổ tức, P lúc tham gia thì cũng là giá vốn). Tính mão, 10 năm thu hồi vốn.
2. FMC: PE 6. 6 năm thu hồi vốn.
=> Vậy 2 bác có nhòm tới VNM vì phân hạng cao hơn không (nếu có) hay PE =<6 (ví dụ) là quyết định, bất kể quy mô, ngành nghề hay tiêu chí nào khác?

Bổ sung thêm một chút về việc bán cp: nhiều người sẽ thắc mắc, tại sao khi bán cp tôi không bán hết thu cả vốn lẫn lãi về mà lại chỉ bán 1 ít, ôm cp lâu dài đến khi thị giá giảm thì có phải đáng tiếc không?
Xin trả lời thế này: do mục tiêu của tôi khi tham gia ttck là ôm cp theo dm để hàng năm có thu nhập thụ động thông qua cổ tức, vì thế tôi quan niệm chỉ có cp mới đẻ ra tiền, còn tiền thì không đẻ ra tiền, muốn tiền đẻ ra tiền thì lại mất công chọn mã, mua cp. Vì đk chọn cp của tôi khá khắt khe về cả dn lẫn thời điểm mua cp (theo thị giá lúc mua) nên tôi cho là không dễ để mua được cp như ý, do đó lúc bán bớt thì phải có lý do xác đáng như thị giá cp bị đẩy lên quá cao hay dn sxkd xấu đi mà không còn cơ hội vãn hồi, ... Một vấn đề nữa là các ndt đánh ngắn hạn thì tính hết cả vào thành giá vốn, khi cp tăng giá là họ muốn biến ngay cái lợi nhuận do chênh lệch giá mua-bán thành tiền vốn (mới) của mình theo quan điểm tiền phải trong tay mới là của mình. Còn theo pp của tôi, thì tiền trong tay lại chỉ muốn giải ngân được thành cp (theo tiêu chí của mình), bởi thế nếu không nhìn thấy cơ hội ngon, tôi cũng không mặn mà với việc có số dư tiền mặt lớn trong tk.