Tản mạn về CPI và TTCK ( tt )

Vâng, nhờ bác chia sẻ thêm cho người nông dân làm giàu chính đáng ạ.
Giống nào dài hạn, giống nào ngắn ngày.
Chứ cứ chạy đua theo thị trường thì ..
Khi trồng thì cây xanh tươi tốt
Thu hoạch rồi giá tốt còn đâu.

Hay quá, xin phép bác cho copy lại để học hỏi nha!
Vừa đầu tư vừa máu lửa mới vui chứ!

Thêm một bài học thực tiễn quí giá.
Thêm một tấm lòng sẻ chia chân tình, tâm huyết và trách nhiệm.
Đã, đang và mong mỗi ngày vào pic lại có được niềm vui từ những gì các anh chị cho đi...
Cảm ơn anh chủ, anh giaothong và các anh chị nhiều

Quá hay, xin cảm ơn bác đã chia sẻ, đáng tiếc rằng theo tiêu chí của bác thì danh mục của mình toàn là hàng cờ bạc...he he he.

Tôi phục bác, tôi cũng làm gần như bác, nếu kg muốn nói là 100% nhưng kg viết ra được như bác
Cái nhóm 2 của bác tôi gọi là nhóm "chờ gió đông", đặc thù của nhóm này là nó cũng có khả năng chuyển sang nhóm 1, nhóm có cổ tức. Chọn nhóm 2 cũng phải hướng tới khả năng sau 1 thời gian dn tốt lên trả cổ tức.

Nói thêm về hàng ăn cổ tức (loại 1):

Bác Gà hay tính cổ tức / thị giá hoặc ngược lại là giá / cổ tức để so sánh với lãi gửi tiết kiệm và thời gian cần thiết để hoàn vốn từ thu hồi dần qua cổ tức.

Tôi thì chia kỹ hơn một chút để có thể quản lý danh mục và đảo tỷ trọng khi cần.

Đó là cổ tức trên vốn (CT/vốn) và cổ tức trên thị giá (CT/giá). Vốn ở đây là giá trung bình mà chúng ta đã mua. Giá là thị giá hiện tại của cổ phiếu trên thị trường. Khi mua thì xét tỷ lệ CT/giá để xem mua loại nào sẽ có lợi nhất. Tiền cổ tức cuối kỳ sẽ tính trên tổng của số lượng cổ phiếu hiện tại nhân lên với tiền cổ tức của từng loại cổ phiếu.

Đến một lúc nào đó cổ tức nhận được lớn hơn nhu cầu chi tiêu thì khi đó sẽ tự do tài chính. Nếu giả sử tiền cổ tức hàng năm là 10%, tiền tiêu hàng năm là 500 triệu thì cần vốn 5 tỷ để tự do tài chính.

Vậy cổ tức từ đâu ra? Nó sẽ từ lợi nhuận sau thuế hay lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu EPS. Theo cách tính mới của Thông tư 200 thì khác trước một chút so với 2014. Tuy nhiên cứ tạm coi như sau (phương án phân chia lợi nhuận)

LNST sẽ phân bổ vào các mục và quỹ sau:

1. Quỹ đầu tư phát triển
2. Quỹ khen thưởng, phúc lợi
3. Quỹ thưởng HDQT và BDH
4. Cổ tức trả cho cổ đông
5. LNST chưa phân phối chuyển sang năm sau

Như thế có thể thấy LNST sẽ trừ các quỹ khoảng 20-30% trước khi còn lại để chia cho cổ đông qua cổ tức hoặc để dành qua năm sau.

Doanh nghiệp trả cổ tức cao là ở mức 75%-80% tổng LNST. Như vậy nếu giả sử chúng ta muốn nhận cổ tức 1800đ (18%) thì EPS theo cách tính cũ ở tầm 2500đ. Nếu EPS ở tầm 3000 thì khả năng trả 1800-2000 là cao.

Cũng phải xem lịch sử trả cổ tức của doanh nghiệp có đều và cao trong khoảng 7 năm trở lại đây. So sánh cổ tức và EPS xem có tuyến tính không.

Cho nên với doanh nghiệp nhóm 1 sự ổn định cực quan trọng, nếu cổ tức tăng trưởng hàng năm (EPS tăng trưởng) thì rất tốt để tỷ suất lợi nhuận của chúng ta ngày càng cao hơn.

Ở trên là tính cổ tức bằng tiền, cổ tức cổ phiếu và hỗn hợp tiền và cổ phiếu sẽ phức tạp hơn một chút.

--- Gộp bài viết, 09/04/2016, Bài cũ: 09/04/2016 ---

Chính vì vậy nhiều lần tôi và bác Gà khuyên bác nên đầu tư một phần lãi vào hàng ăn cổ tức nhưng bác không chịu, hihi.

Bác nhắc em mới nhớ HAG còn nợ cổ tức cổ đông.
Trả cổ tức cổ đông công ty mẹ bằng cp của công ty con... khi công bố thì HNG giảm một mạch về 7.8 bằng với giá HAG.
Bác nghĩ sao về vấn đề này. Liệu phương án đó có được thực thi không?

Xin nhớ rẳng, SDK luôn trả ct cao hơn KH. Tôi nghĩ 30 vẫn còn chấp nhận được

HAG và phương án trả cổ tức bằng HNG anh em trong này cũng bàn nhiều, tôi không nhắc lại vì tôi không theo dõi kỹ và cũng không đầu tư.

Quan điểm cá nhân:

Trả cổ tức bằng cổ phiếu là phương pháp pha loãng giá trị doanh nghiệp.

Nó lợi cho doanh nghiệp là được giữ lại lợi nhuận để tái đầu tư và tiêu xài.

Nó chỉ có lợi cho cổ đông khi doanh nghiệp nhờ lượng vốn mới có thể đầu tư mở rộng sản xuất, giảm chi phí tài chính và nhờ đó tăng lợi nhuận giúp tăng giá cổ phiếu.

Các doanh nghiệp như VNM vừa trả cổ phiếu vừa trả tiền giúp vừa tăng quy mô vừa tăng lợi nhuận của cổ đông qua các năm.

Tuy nhiên tỷ lệ pha loãng cần xem xét. Trả 15-20% cổ tức bằng cổ phiếu nếu doanh nghiệp tăng trưởng lợi nhuận quanh khoảng 20%/ năm.

Những doanh nghiệp tăng vốn mà EPS (từ core business) không giảm được gọi là Great Business theo lời của Charlie Munger và WB. Doanh nghiệp này mua được giá hời là giàu.

Các tiêu chí đo đếm là EPS, ROE và ROA.

Những doanh nghiệp tăng trưởng nhanh, cần tăng vốn và giá tăng cũng nhanh thì việc chia một phần bằng cổ phiếu cũng là phần thưởng cho cổ đông.

Nhiều doanh nghiệp phối hợp tốt tỷ lệ trả cổ tức bằng cổ phiếu và bằng tiền sẽ giúp cổ đông rút ngắn thời gian thu hồi vốn từ khoảng 7-8 năm xuống còn khoảng 3 năm.

Sợ nhất cháo đã loãng như kiểu ITA mà suốt ngày phát hành thêm nên nó thành nước ốc, giá sẽ càng ngày càng giảm và không có cửa tăng. Nếu có tăng thì cũng không phải từ giá trị của doanh nghiệp.

ITA bít cửa tăng.. ..

--- Gộp bài viết, 09/04/2016, Bài cũ: 09/04/2016 ---

Năm nay thay toàn bộ nội các á, kinh thật!
À còn Bộ trưởng Cao Đức Phát .