TẬP 2 - TLH - Thép vàng 2017

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi WarrenBuffetvn, 10/11/2016.

Có 5020 người đang online, trong đó có 456 thành viên. 19:45 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)

Trang 51/248

Chủ đề này đã có 273690 lượt đọc và 2478 bài trả lời

chungkhoanmn Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Tham gia ngày:

02/07/2010

Đã được thích:

5.532

#501

22/11/2016, 21:30

Tienthanh68 đã viết: ↑

Mai lựa thời cơ mà vào sớm đê ko là ko còn giá 12.x nữa đâu kaka
Xem tất cả

Nhường cụ , thấy giá Thép của tàu giảm mạnh 4 phiên rồi

CEO , PVB,VCB

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Tienthanh68 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

19/10/2013

Đã được thích:

4.211

#502

22/11/2016, 21:37

WarrenBuffetvn đã viết: ↑

Chào buổi tối các đồng đạo.

Tối nay tôi và các đồng đạo cùng bàn về câu chuyện định giá cổ phiếu Tiến Lên Hà (TLH). Câu chuyện này nhiều đồng đạo có hỏi tôi rất nhiều theo tôi giá trị thực của TLH trong 2016 và 2017 nên là bao nhiêu là hợp lý?

Thực ra, để định giá 1 cổ phiếu cho đúng giá trị người ta có nhiều phương pháp: Như phương pháp chiết khấu dòng tiền, chiết khấu cổ tức, chiết khấu lợi nhuận thặng dư hoặc dùng phương pháp so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành trong nước và thế giới về PE, PB, PS, P/Lợi nhuận trước thuế... hoặc so sánh nó với giá trị của sổ sách (hay còn gọi là giá trị zombie - khi thanh lý doanh nghiệp)

Mỗi phương pháp có 1 cái hay riêng, nhưng tôi thì thích phương pháp so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành (đầu ngành và tương đương) kết hợp với những TRIỂN VỌNG và TÍNH DỰ BÁO ĐƯỢC của doanh nghiệp về kinh doanh. Cũng như chính sách cổ tức.

1) TLH so sánh với các doanh nghiệp đầu ngành thép VN thì thế nào? (Tính theo số liệu ngày hôm nay)

a) Với HPG: PE = 6, P/B (thị giá trên giá trị sổ sách) = 2 lần. Cổ tức tiền mặt từ 10%-15%/năm, cổ tức bằng cổ phiếu là khoảng 30%/năm (2 năm gần nhất)

b) HSG - Thép Hoa Sen

PE hiện tại = 6, cổ tức bằng tiền bình quân 10%-20%, (cá biệt có năm 25%), cổ tức bằng cổ phiếu 30% trong 2 năm gần đây. P/B >2 lần.

c) Thép TNA - Thiên Nam

PE ~ 6 lần, P/B > 2 lần, cổ tức bằng tiền đều đặn 1 năm 20%-30%, lâu lâu chia thưởng bằng cổ phiếu 25%.

d) Thép Nam Kim : NKG

PE = 4, P/B ~ 2 lần, cổ tức hàng năm gần như chưa có chia tiền mặt, cổ tức bằng cổ phiếu khoảng 10%

Nhìn vào 4 doanh nghiệp tiêu biểu của ngành thép Việt Nam, ta so sánh ngay có 1 mẫu số như sau (với triển vọng hiện tại của ngành thép):

a) Doanh nghiệp hàng đầu, trả cổ tức tiền mặt từ 10%-20%/năm và có thưởng cổ phiếu khi làm ăn thuận lợi thì PE khoảng 6-7 lần là tương đối ổn. P/B (thị giá trên sổ sách) khoảng 2 lần

b) Doanh nghiệp thương mại, chưa chả cổ tức bằng tiền thì PE = 4 lần là công bằng. Cổ tức bằng cổ phiếu có cũng được nhưng không thiết thực lắm với nhà đầu tư tăng trưởng và đánh giá giá trị cổ phiếu

2) VẬY VỚI TLH THÉP VÀNG 2017 ĐỊNH GIÁ THẾ NÀO LÀ HỢP LÝ.

Ta lấy 1 giả định rất thực tế với TRIỂN VỌNG NHƯ SAU: EPS 2016 của TLH dự phóng là 5.000 đồng/cổ phiếu (tôi nói khiêm tốn thế) và EPS 2017 cũng là khoảng 5.500-6.000đ/cp

Về chính sách cổ tức. TLH đã liên tục theo đuổi chính sách cổ tức đều đặn bằng tiền khoảng 10%/năm, nhưng năm nay TLH đã có quyết định tạm ứng 10% cổ tức bằng tiền mặt. Dự kiến tháng 3/2017 họp ĐHCĐ tôi tin tưởng anh Hà sẽ tiếp tục chia thêm 5-10% cổ tức tiền mặt + thưởng cổ phiếu (Tôi đoán bừa nhá, ai tin thì tin không tin thì mặc kệ , nếu sau này có trúng đúng thì cảm ơn tôi)

Sau khi Tôi điều nghiên kĩ thì tôi cho rằng chỉ số PE của TLH theo phương pháp định giá so sánh kinh điển này là 5 trở lên là hợp lý và công bằng và P/B ~ 2 lần so với giá trị sổ sách

Với phương pháp này và đầu tư tăng trưởng, giá trị của TLH sẽ xứng đáng ở mức giá khoảng 25.000 đồng/cổ phiếu (Tương đương PE = 5 lần, PB ~ 1.7 lần)

Và vì vậy, với phương pháp đầu tư của tôi, mua 1 cổ phiếu giá 100.000 đồng với 50.000 đồng hoặc rẻ hơn --> Biên an toàn của TLH đang là >50%

Với giá hiện tại 12.900 đồng/cổ phiếu. TLH rẻ hay đắt quý vị đồng đạo?

Chúc quý vị đầu tư thành công!

P/S: và vì tôi không phải là người lướt sóng, nếu quý vị hỏi tôi giá ngày mai ngày mốt ra sao, tôi không thể trả lời được. Hỏi tôi về giá trị hợp lý tôi sẽ nói cho quý vị quan điểm của tôi! Cám ơn

TLH THÉP VÀNG 2017

Xem tất cả

Bác chủ định giá hơi rẻ, em định giá 3x trong quý 2/2017 kaka

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
chungkhoanmn Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Tham gia ngày:

02/07/2010

Đã được thích:

5.532

#503

22/11/2016, 21:41

Tienthanh68 đã viết: ↑

Bác chủ định giá hơi rẻ, em định giá 3x trong quý 2/2017 kaka
Xem tất cả

Buôn bán thì hên xui may rủi có gì căn cơ đâu , bằng chứng năm ngoái lỗ 200 tỷ may không về UPCOM

CEO , PVB,VCB

SeizeOp thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Tienthanh68 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

19/10/2013

Đã được thích:

4.211

#504

22/11/2016, 21:44

chungkhoanmn đã viết: ↑

Buôn bán thì hên xui may rủi có gì căn cơ đâu , bằng chứng năm ngoái lỗ 200 tỷ may không về UPCOM
Xem tất cả

Năm nay may nên quý 4 lãi 200 tỏi

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
chungkhoanmn Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Tham gia ngày:

02/07/2010

Đã được thích:

5.532

#505

22/11/2016, 21:47

Tienthanh68 đã viết: ↑

Năm nay may nên quý 4 lãi 200 tỏi
Xem tất cả

Nhờ vậy nên nó mới từ 3,2 lên hơn 13.000 còn gì , sang năm không có cú ăn may thì nó bình thường , vậy mua bây giờ lướt thôi đầu tư thì thua

CEO , PVB,VCB

SeizeOp thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
KTHQ02 Thành viên rất tích cực

Tham gia ngày:

19/10/2006

Đã được thích:

36

#506

22/11/2016, 21:57

sorry2012 đã viết: ↑

mua vội quá
nhìn lại nó đã tăng từ 10
chết e rồi các bác ơi
Xem tất cả

Bác nói như đùa, bác quyết định đầu tư vào một DN mà như đùa, mua rồi mới quay lại ngó giá và ngỡ ngàng khi phát hiện nó đã tăng 30%. Hài vãi

Chơi chứng khoán không phải là đánh bạc<br>

WarrenBuffetvn thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
khangsinh Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

14/10/2014

Đã được thích:

17.109

#507

22/11/2016, 22:00

chungkhoanmn đã viết: ↑

Nhờ vậy nên nó mới từ 3,2 lên hơn 13.000 còn gì , sang năm không có cú ăn may thì nó bình thường , vậy mua bây giờ lướt thôi đầu tư thì thua
Xem tất cả

Tâm sự của 1 chim lợn cut loss giá 10

--- Gộp bài viết, 22/11/2016, Bài cũ: 22/11/2016 ---

http://www.sunsirs.com/uk/prodetail-195.html
Nhìn giá thép HRC đây này

WarrenBuffetvn thích bài này.

WarrenBuffetvn đã loan bài này

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Tienthanh68 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

19/10/2013

Đã được thích:

4.211

#508

22/11/2016, 22:04

chungkhoanmn đã viết: ↑

Nhờ vậy nên nó mới từ 3,2 lên hơn 13.000 còn gì , sang năm không có cú ăn may thì nó bình thường , vậy mua bây giờ lướt thôi đầu tư thì thua
Xem tất cả

Đúng rồi, mai fl đấy, bán gấp - bán gấp đê kaka

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
WarrenBuffetvn Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

26/08/2005

Đã được thích:

1.002

#509

22/11/2016, 22:07

khangsinh đã viết: ↑

Tâm sự của 1 chim lợn cut loss giá 10

--- Gộp bài viết, 22/11/2016, Bài cũ: 22/11/2016 ---

http://www.sunsirs.com/uk/prodetail-195.html
Nhìn giá thép HRC đây này
Xem tất cả

Đồng đạo thông cảm, có khi lại bị rơi vào bẫy của người đang chơi trò vô chiêu thắng hữu chiêu. Người Việt ta quen thói nói 1 đằng làm 1 nẻo rồi.

Không ngạc nhiên đâu vì thông tin cho dân thép đầy trên mạng mà, lừa sao được nhau về giá nhẩy?

--- Gộp bài viết, 22/11/2016 ---

Tienthanh68 đã viết: ↑

Bác chủ định giá hơi rẻ, em định giá 3x trong quý 2/2017 kaka
Xem tất cả

Tôi định giá theo fair Price xét theo vị thế trong ngành và triển vọng cũng như cân nhắc kĩ về kế hoạch phân phối lợi nhuận của TLH và giữ lại để kinh doanh làm ăn.

Nếu thuận lợi giá sẽ cao hơn giá Fair Pricing này!

Câu chuyện hay nhất là câu chuyện do chính cuộc sống viết nên./.

WarrenBuffetvn đã loan bài này

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
chungkhoanmn Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Tham gia ngày:

02/07/2010

Đã được thích:

5.532

#510

22/11/2016, 22:11

Hãy nhìn thực tế 1 chút SMC , có EPS hơn 10.000 có nhà máy SX còn không tăng nỗi , TLH tăng từ 3000 lên hơn 13.000 gấp hơn 4 lần ham hố quá coi chừng

--- Gộp bài viết, 22/11/2016, Bài cũ: 22/11/2016 ---

http://vinanet.vn/cong-nghiep-cha/gia-quang-sat-tai-trung-quoc-ngay-2111-giam-656251.html
Giá quặng sắt tại Trung Quốc ngày 21/11 giảm

CEO , PVB,VCB

SeizeOp thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm

(Hãy đăng nhập để trả lời bài viết)

Trang 51/248

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này