TẬP 2 - TLH - Thép vàng 2017

FBNC

Chào buổi tối các quý vị đồng đạo.

Như thường lệ, buổi tối là lúc tôi và các đồng đạo ngồi xem lại các diễn biến giao dịch ngày hôm nay của TLH.

Sau phiên giao dịch ngày hôm nay, tất cả các đồng đạo ngồi nhòm bảng điện mới thấy 1 sự thực là TLH đang có những bước giao dịch rất mạnh và quyết đoán.

Như tôi có đúc kết và chia sẻ với quý vị đồng đạo thì với những cổ phiếu tăng trưởng đang trong quá trình và 1 mô hình nở hoa loa kèn thì:

Gía càng tăng mạnh thì cầu vào càng mạnh. ​

Sau giờ giao dịch, một số anh em đồng đạo thân thiết nhắn tin và gọi cho tôi hỏi tôi anh ơi, em nghe sắp chỉnh? Em nghe phải chỉnh tăng lên mới được bền; anh ơi, nó tăng giá mạnh thế giờ thế nào anh? ...

Tôi có nói: em nghe mấy đứa đó thì em không bao giờ khá lên được vì em sẽ bán đi, mua lại mãi 1 cổ phiếu và thường là khó có lời lớn, chỉ tổ làm giàu cho các công ty chứng khoán vì mất phí và phải hiểu cổ phiếu tăng trưởng là cổ phiếu mà em sẽ không thể dùng phân tích kĩ thuật để đoán đáy/ đoán đỉnh được nó vì nó đang được hỗ trợ bởi những tin về FA, phân phối quyền lợi, cổ tức cho cổ đông và nó đang bị định giá quá rẻ.

Tôi nói các em không tin thì hãy mở bảng giá lên và nhìn vào giá của công ty VCS của 9 tháng năm 2016. Năm 2015, giá của VCS đã tăng mạnh 1 mạch từ 18 lên 42 và nằm im trong vòng 4 tháng (y chang TLH) trước khi nói lời tạm biệt giá 4x và phi 1 mạch 8 tháng sau đó lên 140 vào cuối tháng 9/2016.

Lý do VCS đã tăng chỉ có 1 thứ EQuation: Giá trị > giá cả rất nhiều

Vui lòng mở lịch sử giá VCS của quý vị trên máy để kiểm chứng lời tôi nói!

(VCS đã là cổ phiếu của sự thịnh vượng cho cả tay nhỏ, tay to, tay lông, tay vừa trong đó có tôi)




Trong đời chơi chứng khoán, cơ hội cho cổ phiếu tăng trưởng như TLH, VCS, PTB sẽ không có nhiều. Mỗi 1 năm chỉ xuất hiện 1 hoặc 2 cổ phiếu như thế này thôi (Cổ phiếu có FA thật tốt, giá trị thì cao mà giá cả thì thấp, triển vọng sáng sủa và lãnh đạo đàng hoàng)

Các đồng đạo cùng tôi đang cầm vàng chả nhẽ để vàng rơi?

(Mở ngoặc: Các đồng đạo có thể xem lại thớt đầu tiên tôi đã nói về TLH ở vùng giá 6-7, sau đó giá đã lên vùng 10-12 và tích luỹ hơn 4 tháng ở đây trước khi tăng trở lại)

Chúc các đồng đạo có 1 giấc ngủ ngon và nhiều giấc mơ đẹp

Cuộc đời sướng nhất và thoải mái nhất trong giai đoạn bản thân mình có sự kiên định. Chân thành!

TLH THÉP VÀNG 2017

Bác WB sao khoá PM vậy?

Tôi ké lời đồng đạo @ProZerg để reply đồng đạo hữu chí.

Con số này, nếu muốn TLH có thể hạch toán bình thường thậm chí nếu muốn giống như SMC thì cũng có thể hạch toán luôn EPS 2016 là 8.000-9.000 đồng.

Tuy nhiên, sẽ không bền vững và không tốt cho doanh nghiệp.

Tôi tin là anh Hà sẽ làm điều tốt đẹp nhất cho cổ đông và vì lợi ích của cổ đông để luôn có được sự tăng trưởng và tính dự báo được của doanh nghiệp.

Chơi chứng khoán tôi chỉ cần 2 thứ:

1) TRIỂN VỌNG mang tính DỰ BÁO ĐƯỢC
2) BAN LÃNH ĐẠO: Vì cổ đông và minh bạch, máu lửa

--- Gộp bài viết, 29/11/2016, Bài cũ: 29/11/2016 ---

Không hiểu lắm đồng đạo ơi.

@Huuchi22 đây là thông tin phản biện ý kiến của bạn từ @ProZerg


Mức biên LNG và LNTT (adj) ở đây của cả 3 quý đã loại trừ khoản hoàn nhập HTK (Q1 hoàn nhập 25 tỷ, Q2 19 tỷ, Q3 không hoàn nhập). Mức chi phí SG&A, net interest, các chi phí khác… chiếm khoảng 3-3.5% sales (bằng LNG%-LNTT%). Mình dự phóng với tình hình giá thép tăng như hiện nay, LNG% và LNTT% (không tính HTK) có thể đạt 16% và 13%, revise từ con số 15% và 12% từ phân tích trước. Con số này tăng 1 chút so với Q3 và thấp hơn khá so với Q2

Một số ước lượng khác:

• Khoản hoàn nhập còn lại khoảng 52 tỷ sẽ được hoàn nhập hết trong Q4. Check lại các năm trước, năm nào trích lập thì nếu năm sau giá thép hồi phục, TLH đều hoàn nhập lại hết.
• Mức thuế TNDN được giả định bằng Q3, khoảng 22%.

Như vậy, LNST Q4 đạt 165.28 tỷ, biên LNST% Q4 đạt 13.46%. LNST cả năm đạt gần 500 tỷ. EPS 5,982 đồng, BVPS 16,129 đồng.

2. Về so sánh với blue đầu ngành HPG HSG

Hình vẽ sau hy vọng sẽ giải đáp câu hỏi của bác.

· Không chỉ riêng TLH, cả 3 DN đều được hưởng lợi từ các chính sách hỗ trợ ngành thép cũng như tồn kho giá rẻ. Theo phân tích của các CTCK, HPG là DN hưởng lợi nhiều nhất từ thuế tự vệ thép dài, còn HSG mọi người đều nhớ có 1 mớ HRC giá rẻ đầu năm (tương tự TLH).

· Mức biên LNG của HSG rất tốt, nhưng khi đến LNTT tụt khá mạnh. Điều này chủ yếu đến từ SG&A của HSG khá cao. 3 quý là 1,670 tỷ, hơn 12% sales, trong khi của TLH là 2-2.5% sales. Hay nói cách khác, HSG kiểm soát CP k hiệu quả bằng TLH hệ thống đại lý cồng kềnh, nhiều chiết khấu.

· Chỉ có HPG duy trì được mức biên cực tốt và có thể nói về FA HPG là DN thép tốt nhất VN, về cả công nghệ sản xuất lẫn hệ thống phân phối và quản lý chi phí. Tuy nhiên mức định giá đã hợp lý, upside không còn nhiều bằng TLH, ae ngại rr có thể đợi NN táng blue xong thì quay sang HPG.
· Không chỉ riêng TLH, cả 3 DN đều được hưởng lợi từ các chính sách hỗ trợ ngành thép cũng như tồn kho giá rẻ. Theo phân tích của các CTCK, HPG là DN hưởng lợi nhiều nhất từ thuế tự vệ thép dài, còn HSG mọi người đều nhớ có 1 mớ HRC giá rẻ đầu năm (tương tự TLH).

· Mức biên LNG của HSG rất tốt, nhưng khi đến LNTT tụt khá mạnh. Điều này chủ yếu đến từ SG&A của HSG khá cao. 3 quý là 1,670 tỷ, hơn 12% sales, trong khi của TLH là 2-2.5% sales. Hay nói cách khác, HSG kiểm soát CP k hiệu quả bằng TLH hệ thống đại lý cồng kềnh, nhiều chiết khấu.

· Chỉ có HPG duy trì được mức biên cực tốt và có thể nói về FA HPG là DN thép tốt nhất VN, về cả công nghệ sản xuất lẫn hệ thống phân phối và quản lý chi phí. Tuy nhiên mức định giá đã hợp lý, upside không còn nhiều bằng TLH, ae ngại rr có thể đợi NN táng blue xong thì quay sang HPG.
Skype: minhduc.prozerg

Notes: xin mod @zin_meo mở cho bạn @ProZerg được comments. Bạn này viết bài rất hay và chi tiết.

Từ đầu tháng 11 tới nay giá thép thế giới đã tăng 23%+ tỷ giá tăng 2.5%===> TLH có 1.5k tỷ tồn kho giá rẻ + 52 tỷ dự phòng giảm giá===> có thể hạch toán 365 tỷ lãi đó bác

Chưa hết t12 mả đã có ln à

Có cục vàng trong két, chưa mang ra bán, tạm quy ra xèng vậy

Dạo này chú nhặt TLH liên tục còn gì?

TLH nói chung không lên nhìn nhiều bảng điện tử, giờ vứt chìa khoá két đi. Hết năm 2017 mở ra xem lãi lỗ thế nào.

--- Gộp bài viết, 29/11/2016, Bài cũ: 29/11/2016 ---

Q1 hoàn nhập 25 tỷ, Q2 19 tỷ, Q3 không hoàn nhập). Khoản hoàn nhập còn lại khoảng 52 tỷ sẽ được hoàn nhập hết trong Q4. ( dấu để Q4 lãi to hơn ah). Q3 giá thép tăng mạnh gớm chứ.