- Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam (HOSE) - NĐ148 & THOÁI VỐN LÀ ĐỘNG LỰC CHO GIÁ CP

XU HƯỚNG NGẮN HẠN: TĂNG
KHUYẾN NGHỊ:
NĐT ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại với tỷ trọng thấp.
̃ ̣̂ ̂́ ̣: https://ysradar.yuanta.com.vn/
GVR ghi nhận doanh thu trong Q1/2021 đạt 4,855 tỷ đồng, tăng 76% YoY, thu nhập khác đạt 117 tỷ đồng, tăng 65% YoY, LNST đạt 1,216 tỷ, tăng mạnh 261% YoY. Như vậy, GVR đã hoàn thành 19% kế hoạch doanh thu và thu nhập khác, 26% kế hoạch LNST.
Doanh thu GVR tăng mạnh nhờ giá cao su thế giới tăng mạnh từ Q3/2020, hiện đang cao gấp 1.75 cùng kỳ 2020. Cụ thể, doanh thu từ mảng kinh doanh chính là sản xuất và kinh doanh mủ cao su chiếm 56% doanh thu, tăng mạnh 112% YoY, doanh thu các sản phẩm từ mủ cao su chiếm 16% doanh thu cũng tăng mạnh 120% YoY. Thu nhập khác tăng chủ yếu nhờ thanh lý cây cao su và các tài sản cố định khác. Theo đó, biên lợi nhuận
gộp cũng cải thiện mạnh lên mức 28.8%, so với 18.6% cùng kỳ.
Trong ngắn hạn, giá cao su tiếp tục ở mức cao nhờ nhu cầu cao su hồi phục theo đà kinh tế và giá dầu Brent vẫn neo ở mức trên $60. Chúng tôi kỳ vọng điều này sẽ tiếp tục hỗ trợ kết quả kinh doanh mảng cao su của GVR.
Trong trung và dài hạn, động lực tăng trưởng của GVR sẽ là mảng Khu công nghiệp. GVR đang triển khai 6,361ha đất khu công nghiệp giai đoạn 2021-2025 và kế hoạch sẽ phát triển thêm 5,000ha khác giai đoạn 2025-2030. GVR có lợi thế sở hữu quỹ đất lớn với giá vốn rẻ do chuyển từ đất trồng cao su nên chúng tôi đánh giá GVR sẽ là một đối thủ lớn trong mảng Khu công nghiệp và hưởng lợi từ xu hướng làn sóng FDI vào Việt Nam.
Bên cạnh đó, Nghị định 148 mới có hiệu lực từ tháng 02/2021, sửa đổi, bổ sung một số nghị định quy định chi tiết thi hành Luật Đất đai đã tháo gỡ một phần nút thắt đối với quy trình chuyển đổi đất sang phát triển KCN của GVR. Ngoài ra, GVR cũng có kế hoạch cổ phần hóa và thoái vốn tại 20 công ty con. Đây sẽ là các thông tin hỗ trợ giá cổ phiếu. Ở mức giá đóng cửa hiện tại, GVR đang được giao dịch tại mức P/E TTM là 26.5x (tương ứng EPS TTM là 942 VNĐ).
Mức Stock Rating của GVR ở mức 89 điểm, trong đó điểm cơ bản và sức mạnh giá đều trên 80 điểm cho nên chúng tôi duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của GVR có dấu hiệu bước vào giai đoạn tích lũy cho thấy rủi ro ngắn hạn đã giảm dần.
̛̉ ̀ ̉ ̣ https://taikhoan.yuanta.com.vn/?broker_id=6364 ngay hôm nay để có thể sử dụng công cụ YSradar MIỄN PHÍ
----------------------------
Xem video hướng dẫn sử dụng công cụ YSradar tại đây: https://bit.ly/YoutubeYSRadar