Tập hợp những bài viết có ích về kinh nghiệm mua bán chứng khoán -Những bài này rất hữu ích cho mọi

Rút kinh nghiệm những bài viết về kiến thức sẽ không post nữa mà thay vào đó là những bài về kinh nghiệm,

do không xoá được những bài vê kiến thức nên những bài về kinh nghiệm sẽ được post "từ trang 3 trở đi" , đó là những bài rất hay, mong được sự quan tâm của bà con..

Được viphubt sửa chữa / chuyển vào 16:47 ngày 03/01/2008

Cái này chả có gì cả. Mod thức dậy thấy cái này là lock

Hò?i 'àp: chứng khoàn toà?n cĂ?u sùt già: VĂ 'Ău?
MẶt sẮ khài niẶm

http://luotsongclub.com/viewtopic.php?t=90&r=0&v=1

Sub-prime mortgage market: thì trươ?ng cho vay, trong 'ò càc ngĂn hà?ng và? càc cĂng ty tà?i chình là? bĂn cho vay, cò?n khàch hà?ng là? nhưfng cà nhĂn thuẶc nhòm rù?i ro cao vay tiĂ?n 'Ă? mua nhà? trà? gòp. Khàch hà?ng cò thĂ? khĂng cò viẶc là?m, khĂng cò thu nhẶp, hof̣c cò tiĂ?n sư? tìn dùng tĂ?i (tư?ng vi phàm nghìfa vù vay nợ...)
Bad-debts: nợ khò 'ò?i. Là? càc khoà?n vay mà? bĂn vay khĂng cò?n khà? nfng thanh toàn, khiẮn bĂn cho vay phà?i tì?m càch khf́c phùc bf?ng càc biẶn phàp mành khàc, nẮu khĂng muẮn xòa bò? khoà?n nợ 'ò. ĐiĂ?n hì?nh nhẮt trong lìfnh vực cho vay mua nhà? là? bĂn cho vay xiẮt nợ cfn nhà? 'ược mua bf?ng tiĂ?n vay 'Ă? bàn 'i, thu hĂ?i khoà?n nợ.

Càc thì trươ?ng chứng khoàn trĂn toà?n thẮ giới 'ang sùt già?m nhanh chòng trước nhưfng nĂfi lo sợ vĂ? nguy cơ 'Ă? vơf tìn dùng, gĂy à?nh hươ?ng tới ngà?nh tà?i chình. VẶy 'iĂ?u gì? gĂy ra sự sùt già?m, và? à?nh hươ?ng 'Ắi với mĂfi cà nhĂn sèf là? như thẮ nà?o?

ĐiĂ?u gì? 'ang xà?y ra 'Ắi với càc thì trươ?ng chứng khoàn trĂn thẮ giới?

Già trì cù?a càc cĂng ty lớn trĂn thẮ giới 'àf bì xào trẶn sùt già?m do thì trươ?ng chứng khoàn thẮ giới tuẶt dẮc trong hai ngà?y qua, là? mẶt trong nhưfng 'ợt mẮt già kinh khù?ng nhẮt tư? và?i thàng qua.

Càc biẮn 'Ặng thì trươ?ng 'àf xòa sĂ? hà?ng tỳ? 'Ă la già trì càc cĂ? phiẮu nf́m giưf bơ?i càc cà nhĂn và? càc tĂ? chức như càc quỳf hưu bĂ?ng và? càc cĂng ty bà?o hiĂ?m.

LĂ?n mẮt già mới nhẮt nà?y nĂ? ra khi mẶt ngĂn hà?ng cù?a Phàp, ngĂn hà?ng BNP nòi sèf phong tò?a ba quỳf 'Ă?u tư cù?a mì?nh bơ?i hò khĂng cò?n 'ình già 'ược mẶt càch chình xàc già trì cù?a càc quỳf nà?y.

Nhưfng lo sợ vĂ? càc khoà?n nợ khò 'ò?i bì che 'Ặy khiẮn càc ngĂn hà?ng khàc cf́t già?m viẶc cho nhau vay hà?ng ngà?y.

ĐiĂ?u nà?y khiẮn cho NgĂn Hà?ng Trung Ương Ă,u ChĂu phà?i và?o cuẶc, với viẶc bơm tiĂ?n và?o hẶ thẮng tà?i chình.
Càc thì trươ?ng mẮt già trĂn thẮ giới bơ?i nĂfi lo là? càc trùc trf̣c sèf khĂng chì? bò hèp tài càc ngĂn hà?ng Phàp mà? 'ang lan rẶng trong toà?n ngà?nh tà?i chình.

Càc thì trươ?ng lo ngài vĂ? chuyẶn gì??
Sự lo lf́ng chù? yẮu liĂn quan tới cài 'ược gòi là? thì trươ?ng cho vay mua nhà? 'Ắi với càc khàch hà?ng cò 'Ặ rù?i ro cao (sub-prime mortgage market) tài Hoa Kỳ?.


Trong nfm nfm qua, mức làfi suẮt thẮp tới mức 'àng ngàc nhiĂn tài Mỳf 'àf khiẮn càc ngĂn hà?ng và? càc cĂng ty tà?i chình cho vay nhưfng khoà?n tiĂ?n lớn, mà? bĂn 'ược vay là? nhưfng ngươ?i khĂng cò hĂ? sơ tìn dùng hof̣c tiĂ?n sư? tìn dùng nhiĂ?u rù?i ro.


Ỳ tươ?ng 'ưa ra là? ngay cà? khi khàch hà?ng cuẮi cù?ng khĂng trà? 'ược nợ thì? càc ngĂn hà?ng cùfng cò thĂ? lẮy lài 'ược nhưfng thua lĂf bf?ng viẶc xiẮt nợ và? bàn lài nhà?, mà? trong bẮt kỳ? trươ?ng hợp nà?o thì? viẶc bẮt 'Ặng sà?n tfng già sèf 'ù? trang trà?i cho càc chi phì liĂn quan.

Trong nhưfng trươ?ng hợp vĂ cù?ng 'f̣c biẶt, càc nhà? mĂi giới vay nợ thẶm chì cò?n già?i quyẮt nhưfng khoà?n 'ược gòi là? khoà?n vay "Ninja" cho khàch hà?ng khĂng cò thu nhẶp, khĂng cĂng fn viẶc là?m và? khĂng cò tà?i sà?n.


Thươ?ng thì? càc khoà?n vay nà?y "khĂng dựa trĂn giẮy tơ?", tức là? khàch hà?ng vay tiĂ?n khĂng phà?i chứng minh viẶc hò kiẮm 'ược bao nhiĂu tiĂ?n. MẶt nghiĂn cứu gĂ?n 'Ăy nòi rf?ng trong nhiĂ?u trươ?ng hợp, nẮu khĂng nòi là? 'a phĂ?n càc trươ?ng hợp, bĂn 'i vay (hof̣c cĂng ty mĂi giới 'ài diẶn hò) 'àf nòi dẮi vĂ? thu nhẶp cù?a khàch hà?ng.

Tuy nhiĂn, và?o thơ?i 'iĂ?m nà?y, làfi suẮt 'àf tfng, dĂfn tới cà?nh xiẮt nợ. Thì trươ?ng bẮt 'Ặng sà?n Hoa Kỳ? sùp 'Ă? và? càc ngĂn hà?ng nay rơi và?o tì?nh tràng 'ang phà?i còfng trĂn lưng nhưfng khoà?n nợ khò 'ò?i.

VẶy mà? vẮn 'Ă? khĂng chì? thuẶc vĂ? càc ngĂn hà?ng Mỳf.

Toà?n cĂ?u hòa cò nghìfa là? hĂ?u hẮt càc khoà?n cho vay mua nhà? 'àf 'ược chia thà?nh nhưfng khoà?n nhò?, 'ược tài 'òng gòi thà?nh "càc nghìfa vù cù?ng cho vay" và? 'ược 'em bàn cho càc cĂng ty tà?i chình và? càc nhà? 'Ă?u tư cà nhĂn trĂn toà?n thẮ giới.


Và?o lùc nà?y, khĂng mẶt ai, kĂ? cà? càc ngĂn hà?ng trung ương, biẮt 'ược chình xàc nhưfng khoà?n nợ khò 'ò?i do càc cĂng ty tà?i chình hay càc cà nhĂn 'ang nf́m giưf là? bao nhiĂu.

ĐĂ? bĂ? tìn dùng là? gì??

HiẶn 'ang cò nhưfng lo sợ là? nợ khò 'ò?i sèf biẮn thà?nh mẶt cuẶc hoà?ng loàn tà?i chình.

Bơ?i khĂng ai biẮt ngĂn hà?ng nà?o là? là?m fn tẮt và? càc nhà? 'Ă?u tư cò thĂ? vẶi vàf rùt tiĂ?n khò?i càc cĂng ty tà?i chình cò nguy cơ 'Ă? bĂ?.

Cài 'ược gòi là? cuẶc khù?ng hoà?ng vĂ? khà? nfng thanh khoà?n nà?y sèf gĂy bẮt Ă?n kinh tẮ: buẶc làfi suẮt phà?i tfng mẶt càch nhanh chòng, khiẮn mẶt sẮ ngĂn hà?ng sùp 'Ă? và? nò cùfng hàn chẮ viẶc càc cĂng ty vay vẮn 'Ă?u tư.

Ngươ?i ta 'ang lo sợ rf?ng càc ngĂn hà?ng trung ương 'ang tì?m càch 'Ắi phò qua viẶc 'Ă? tiĂ?n và?o, mẶt dẮu hiẶu ròf rà?ng cho thẮy ngĂn hà?ng trung ương khĂng muẮn càc ngĂn hà?ng lớn thẮt bài chì? bơ?i khĂng cò 'ù? nguĂ?n quỳf 'Ă? 'àp ứng nhu cĂ?u.

Càc ngĂn hà?ng trung ương 'àf cò hà?nh 'Ặng tương tự sau ngà?y 11.09.2, nhf?m ngfn chẶn viẶc càc vù tẮn cĂng khù?ng bẮ tài Mỳf là?m loang ra cơn hoà?ng loàn tà?i chình trĂn toà?n cĂ?u.


Cò nhưfng tiĂ?m Ă?n rẶng hơn khĂng? Đò là? nhưfng gì??

KĂ? cà? khi càc ngĂn hà?ng trung ương ngfn chẶn cơn hoà?ng loàn tà?i chình thì? vĂfn cò sự dìch chuyĂ?n chung trong càch 'ành già cù?a thì trươ?ng 'Ắi với càc nguy cơ.

Nhì?n chung, 'Ă?u tư cà?ng mào hiĂ?m thì? 'Ặ lơ?i làfi cà?ng cao. Nhưng nay cài già phà?i trà? thĂm cho càc hoàt 'Ặng 'Ă?u tư mào hiĂ?m 'ang nhanh chòng trơ? nĂn to lớn hơn nhiĂ?u.

Khi ngươ?i cò tiĂ?n 'em cho vay trơ? nĂn lo lf́ng vĂ? càc rù?i ro, hò sèf cò khuynh hướng bò? tiĂ?n và?o càc hì?nh thức 'Ă?u tư an toà?n.

Cho nĂn 'àf xà?y ra tì?nh tràng ngươ?i ta 'Ă? xĂ 'i 'Ă?u tư và?o càc loài chứng khoàn chình phù?, như chứng khoàn cù?a BẶ NgĂn KhẮ Hoa Kỳ?, và? và?o càc loài tiĂ?n tẶ an toà?n, như 'Ă?ng yen cù?a NhẶt Bà?n.

Ngươ?i ta cùfng cò nhu cĂ?u 'ược hươ?ng mức làfi suẮt cao hơn khi cho vay mà? khàch hà?ng là? càc cĂng ty nhò? hay chình phù? càc nước 'ang phàt triĂ?n.

HiẶn hĂ?u như khĂng cò thì trươ?ng 'àp ứng khoà?n nợ liĂn quan tới mà?ng cho vay mua nhà? 'Ắi với càc khàch hà?ng cò 'Ặ rù?i ro cao hay mà?ng mua nợ, tức là? viẶc mua lài cĂng ty dưới hì?nh thức nhẶn làfnh tràch nhiẶm 'Ắi với càc khoà?n nợ thay vì? hì?nh thức trà? tiĂ?n hay cĂ? phĂ?n.

ĐiĂ?u nà?y cò nghìfa là? hoàt 'Ặng mua lài cĂng ty sèf diĂfn ra kèm nhẶn nhìp hơn nhiĂ?u so với mẮy nfm trước, khi mà? viẶc mua lài chù? yẮu dựa trĂn càc khoà?n quỳf cò tư? viẶc vay tiĂ?n làfi suẮt thẮp.

Và? nò cùfng sèf là?m già?m già trì cù?a thì trươ?ng chứng khoàn trong thơ?i gian ngf́n hàn.

Tì?nh tràng nà?y sèf kèo dà?i bao lĂu?

Càc dao 'Ặng cù?a thì trươ?ng chứng khoàn là? mẶt phĂ?n bì?nh thươ?ng trong hoàt 'Ặng cù?a thì trươ?ng chứng khoàn và? khĂng ai cò thĂ? nòi già cĂ? phiẮu sèf cò?n già?m tới 'Ău hay viẶc xuẮng già sèf cò?n kèo dà?i tới bao giơ?.
Càc thì trươ?ng 'àf tfng tương 'Ắi nhanh chòng trong thơ?i gian 18 thàng qua và? tì?nh hì?nh hiẶn thơ?i cò thĂ? 'ơn già?n chì? là? viẶc càc thì trươ?ng quay trơ? lài mức 'Ặ trước 'ò mà? thĂi.

Nhì?n nhẶn mẶt càch rẶng ràfi thì? lợi nhuẶn cù?a càc cĂng ty và?o lùc nà?y là? cao, kinh tẮ thẮ giới cò vè? như 'ang bước và?o mẶt giai 'oàn 'Ă?y sức sẮng, 'f̣c biẶt là? tài Ă,u chĂu và? NhẶt Bà?n.


Tuy nhiĂn, càc thì trươ?ng chứng khoàn thì? nhì?n và?o càc kỳ? vòng trong tương lai và? càc thì trươ?ng cò thĂ? 'ành già là? lợi nhuẶn cù?a càc cĂng ty 'àf lĂn tới 'ì?nh 'iĂ?m.

Ngay cà? khi càc thì trươ?ng chứng khoàn phùc hĂ?i thì? viẶc tài 'ình già rù?i ro, tức là? viẶc vay vẮn với mẶt sẮ hì?nh thức 'Ă?u tư sèf trơ? nĂn tẮn kèm hơn, sèf vĂfn tiẮp tùc hiẶn diẶn.

Càc ngĂn hà?ng trung ương lớn trĂn thẮ giới, với ngoài lẶ duy nhẮt tình 'Ắn nay là? Cùc Dự Trưf LiĂn Bang Hoa Kỳ?, xem xèt viẶc tiẮp tùc tfng làfi suẮt cơ bà?n 'Ă? 'Ắi phò với càc mẮi lo làm phàt, ngay cà? khi hò 'ang tàm dư?ng 'Ă? nghe ngòng cho tới khi thì trươ?ng lf́ng xuẮng.

ĐiĂ?u 'ò cò ỳ nghìfa gì? 'Ắi với mĂfi cà nhĂn?
NhiĂ?u ngươ?i 'ang sơ? hưfu cĂ? phiẮu, cĂ? phĂ?n, chiẮm chư?ng mẶt nư?a càc hẶ gia 'ì?nh ơ? Mỳf và? chư?ng mẶt phĂ?n tư càc hẶ tài Anh.

NẮu thì trươ?ng chứng khoàn tiẮp tùc mẮt già, già trì tà?i sà?n hò 'ang nf́m giưf sèf bì già?m xuẮng, và? hò sèf ìt cò khà? nfng mua thĂm hà?ng hòa, dìch vù, dĂfn tới viẶc là?m chẶm viẶc phàt triĂ?n kinh tẮ.

ThĂm nưfa, nhiĂ?u quỳf hưu bĂ?ng sơ? hưfu cĂ? phiẮu, là? càc tà?i sà?n tào thà?nh mẶt phĂ?n hĂ? sơ 'Ă?u tư mà? càc quỳf dù?ng 'Ă? trà? lương hưu cho khàch hà?ng.


NẮu cĂ? phiẮu mẮt già, càc quỳf sèf cò ìt tiĂ?n hơn 'Ă? chi trà? cho càc khoà?n hưu bĂ?ng trong tương lai và? phĂ?n 'òng gòp tư? phìa ngươ?i lao 'Ặng cò thĂ? sèf phà?i tfng lĂn.

Ơ? cà? Anh và? Mỳf, 'àf cò nhiĂ?u hàfng khĂng àp dùng chình sàch hưu bĂ?ng cĂng ty cho càc nhĂn viĂn mới.
CuẮi cù?ng, à?nh hươ?ng tới càc doanh nghiẶp cò thĂ? là? lĂfn lẶn.

Càc liĂn doanh nhò?, hoàt 'Ặng trong càc lìfnh vực nhiĂ?u rù?i ro sèf khò vay vẮn hơn, khiẮn cho tiẮn trì?nh phàt triĂ?n bì chẶm lài.


Nhưng càc hàfng lớn cò lèf sèf ìt cò nguy cơ bì mua lài hơn, và? 'iĂ?u 'ò cùfng cò nghìfa là? sèf ìt nguy cơ ngươ?i lao 'Ặng mẮt viẶc là?m, ìt phà?i tẮn tiĂ?n tài cơ cẮu cĂng ty nẮu như viẶc là?m fn vĂfn tiẮp tùc cò làfi.

Có thể với bác không có ích nhưng với người khác sẽ có ích, mọi người đầu tư thua lỗ không bao giờ chịu thừa nhận mình kém cỏi, chưa có cách đầu tư đúng đắn mà luôn chỉ đổ lỗi cho hoàn cảnh, cho thị trường cho chính phủ, hay cho người hàng xóm khuyên bạn mua cp, mà không chịu nâng cao kiến thức và kinh nghiệm...Không sớm thì muộn họ sẽ tiếp tục thua lỗ...
Em thấy có rất nhiều bài có ích, muốn post lên để những người thực sự quan tâm đọc chứ không nhất thiết cho những người lên diễn đàn chỉ muốn tìm những bài hô hào một cp nào đó và mua theo...
Bài này chỉ dành cho những người muốn tự kiếm tiền bằng khả năng của bản thân, và những người đọc rồi nhưng đọc lại cho đỡ quên!

lâu lâu đọc lại cái này rồi suy nghẫm cũng thấy hay hay
thx bác

Hi hi đã ích cho 1 số người rồi, hoan nghênh tất cả các bác post những bài hay lên cho bà con tham khảo, em thấy có ích hơn rất nhiều những bài hô up& down...
Đọc lại thấy mình còn mắc nhiều lỗi phổ thông không đáng có, rút kinh nghiệm dần dần thế nào cũng thành tỷ phú

Phân tích kỹ thuật có ứng dụng tại Việt Nam?


Phân tích kỹ thuật (technical analysis) là phương pháp phân tích dựa vào các mẫu hình đồ thị và các chỉ số kỹ thuật trong quá khứ để xác định xu hướng giá, những điểm giá đảo chiều, và những ?omốc giá tâm lý? quan trọng của thị trường, từ đó đưa ra những chiến lược giao dịch phù hợp.

Đây là phương pháp phân tích rất được ưa thích trên các thị trường tài chính thế giới, và trong vài năm trở lại đây đã trở thành một mối quan tâm của giới đầu tư tài chính ở Việt Nam.

Tại sao phân tích kỹ thuật có thể hiệu quả tại Việt Nam?

Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư tìm hiểu về phân tích kỹ thuật đã cho rằng công cụ này không hiệu quả tại Việt Nam lúc này vì thị trường còn quá mới, ít ai áp dụng. Các tín hiệu do công cụ phân tích kỹ thuật đưa ra sẽ không được tận dụng, vì vậy sẽ không tạo ra hiệu ứng giá ?ochạy? theo tín hiệu, kết quả là không tạo ra các xu hướng (trend) giá, vốn là một điều căn bản để nhà đầu tư dựa vào phân tích kỹ thuật giao dịch kiếm lời.

Thật ra, việc còn ít người vận dụng phân tích kỹ thuật sẽ là một điều thuận lợi cho những người hiểu biết sâu về công cụ này kiếm lợi nhuận vượt trội so với người không biết. Điều này liên quan đến nguyên nhân: các xu hướng giá vẫn tồn tại, và sẽ được phản ánh tốt bởi phân tích kỹ thuật cho dù không có nhiều người áp dụng.

Thị trường luôn tồn tại những trạng thái tâm lý gọi là ?oneo?, ?obảo thủ?, và ?omẫu hình chuẩn?. Các trạng thái tâm lý ?oneo? và ?obảo thủ?, nói đơn giản là nhà đầu tư ít có xu hướng thay đổi quan điểm của mình về thị trường, về từng loại cổ phiếu, về các mức giá mà họ cho là ?ohợp lý? một cách nhanh chóng.

Như vậy, bất chấp nhà đầu tư có biết gì về phân tích kỹ thuật hay không, dù họ có biết thế nào là ?ođường xu hướng?, ?omức chống đỡ?, ?omức kháng cự? hay không, thì những xu hướng và mức giá quan trọng đó vẫn đã tồn tại trong quyết định đầu tư của họ, và phân tích kỹ thuật phản ánh được những điều đó. Điều này giúp nhà phân tích kỹ thuật có lợi thế hơn.

Còn trạng thái tâm lý ?omẫu hình chuẩn? là trong nhiều trường hợp, nhà đầu tư luôn giữ trong mình những ?oquy tắc kinh điển trong đầu tư?, nghĩa là khi ở trong tình huống đặc biệt A, thì nên hành động kiểu B là tốt nhất. Như vậy, dù nhà đầu tư không tin rằng phân tích kỹ thuật là đúng, trong rất nhiều trường hợp họ vẫn sẽ lặp lại hành vi ?ochuẩn? của mình trong quá khứ.

Tâm lý mẫu hình chuẩn này thường được hỗ trợ bởi tâm lý ?otự tin thái quá?, tức những gì mình làm trong quá khứ là hợp lý thì bây giờ cũng vậy, vì mình là nhà đầu tư ?otrên trung bình? (một nghiên cứu tài chính hành vi chứng minh rằng đa số nhà đầu tư đều thích nghĩ mình là ?onhà đầu tư trên trung bình?, hơn là nghĩ mình là ?onhà đầu tư kém cỏi?).

Ví dụ, khi nhà đầu tư tin rằng đô la và chứng khoán thế giới sẽ giảm giá, họ mua vàng vì đó là ?ođiểm đến an toàn?, và đó là hành động ?ochuẩn? thường diễn ra trong quá khứ.

Nghĩa là vô tình, dù họ ?ocăm ghét? phân tích kỹ thuật, không dùng phân tích kỹ thuật, thì quan điểm căn bản của phân tích kỹ thuật lại được củng cố bằng hành vi đầu tư của các nhà đầu tư ấy!

Và thế là nhà phân tích kỹ thuật cứ thế mà nhìn lại mẫu hình giao dịch của thị trường trong quá khứ (phản ánh qua diễn biến mẫu hình đồ thị giá và chỉ số kỹ thuật) mà giao dịch cho hiện tại để kiếm lời.

Nhiều triển vọng, nhưng cần tránh lạm dụng

Từ thực tế phát triển các thị trường, chúng ta sẽ càng thấy cơ hội để phân tích kỹ thuật phát triển rộng rãi ở Việt Nam trong thời gian tới là khá lớn.

Nguyên nhân vì... đây là phương pháp phân tích khá dễ học và dễ dùng. Nhà đầu tư không cần phải mất nhiều năm học những chỉ số phân tích phức tạp, không cần học cách ?ođọc? các thông tin tài chính từ các báo cáo tài chính, không cần hiểu về lý thuyết danh mục đầu tư, không cần biết về chiết khấu dòng tiền... Những gì họ học là các kiểu mẫu hình đồ thị trực quan, dễ nhớ, những chỉ số có phần mềm tính sẵn, họ chỉ cần nhớ cách sử dụng khá đơn giản.

Khi có nhiều người dùng phân tích kỹ thuật sẽ tạo thành một quá trình tạm gọi là ?otự mình khen mình?, nghĩa là khi nhiều người biết phân tích kỹ thuật, khi mẫu hình đồ thị tạo ra một tín hiệu giá tăng, và ai học phân tích kỹ thuật cũng biết được điều này, ai cũng đổ đi mua, cuối cùng... giá tăng thật. Thế là mọi người lại bảo nhau ?ophân tích kỹ thuật? đúng thật!

Đây là một thực tế của nhiều thị trường tài chính lớn trên thế giới khi chính phân tích kỹ thuật được xem là nhân tố chính dẫn dắt giá chạy trong ngắn hạn (đặc biệt là thị trường ngoại hối, điều này được nhiều nghiên cứu thừa nhận). Dù điều này là tốt hay xấu, người ta lại cũng đổ xô đi học phân tích kỹ thuật, vì nó trở thành một nhân tố ảnh hưởng thị trường. Thế là nhiều người biết phân tích kỹ thuật thì lại càng nhiều người hơn đi học phân tích kỹ thuật. Ngay cả những người không tin vào nó cũng sẽ đi học, vì ?oai cũng dùng thì mình cũng nên biết ?.

Như vậy, nhìn về khía cạnh phát triển, xem ra phân tích kỹ thuật có nhiều cơ hội để ?ophát huy? ở Việt Nam, một phần do nó thật sự hữu ích, mặt khác, do nó dễ học. Nhưng, nếu lạm dụng phân tích kỹ thuật, cho rằng nó tốt hơn các kỹ thuật khác, có thể giúp dự đoán trước được thị trường thì rất nguy hiểm.

Thật ra vì thị trường thường xuyên thay đổi các điều kiện về giao dịch, về kỹ thuật, về công cụ mới, những mẫu hình quá khứ sẽ bắt đầu sai lệch. Nếu nhà đầu tư không nhận ra điều này, họ sẽ dễ thất bại. Ngay bản thân các tài liệu về phân tích kỹ thuật mới hiện nay trên thế giới đang có những điều chỉnh đáng kể so với các phương pháp truyền thống, vì sự xuất hiện của nhiều công cụ như option, futures, các kỹ thuật giao dịch mới của các quỹ đầu tư đang tạo ra các dạng nhiễu và lực thị trường mới.

Thị trường Việt Nam đang thay đổi nhanh chóng, và vì vậy, chỉ nên nhìn nhận phân tích kỹ thuật như nhiều phương pháp phân tích khác, sẽ bổ trợ lẫn nhau, và nên hiểu rằng, phân tích kỹ thuật có thể chỉ làm cho quyết định đầu tư trở nên dễ dàng hơn, không phải luôn luôn tốt hơn.

Các công cụ ứng dụng trong phân tích kỹ thuật.

Phân kỳ và hội tụ của đường trung bình di động MACD (Moving Average Convergence Divergence)

MACD là một công cụ trong phân tích kĩ thuật do Gerald Appel tìm ra vào thập niên 60. MACD chỉ ra sự khác nhau giữa 2 đường EMA (exponential moving average)
Trong đó EMA nhanh hay gọi là đường MACD

* MACD = EMA (12 ngày) - EMA (26 ngày)
* Đường EMA chậm là đường dấu hiệu
* Đường dấu hiệu = EMA (9 ngày) của MACD

Hai đường này sẽ cho biết những dấu hiệu mua và bán khi chúng gặp nhau và càng có dấu hiệu rõ nét khi chúng cắt qua đường Zero.

Về cơ bản thì đường dấu hiệu là đường sẽ khẳng định được những tín hiệu mua ?" bán khi đường MACD đang tiến tới xu hướng của sự biến động.

Đường MACD.
Đường dấu hiệu.

Khi MACD cắt đường dấu hiệu nằm bên trên đường dấu hiệu và đang đi lên thì sẽ cho một tín hiêu mua lý tưởng vì đó là một dấu hiệu tăng giá và ngược lại MACD cắt xuống đường dấu hiệu thì cho tín hiệu giảm giá và đây cũng là thời điểm tốt nhất để Nhà Đầu Tư bước ra khỏi thị trường vì dự báo một sự sụt giảm về giá trong tương lai.
Nhận định:

Nếu quay lại thời điểm tháng 8 năm 2006 cho thấy một dấu hiệu tương tự như hiện nay:
Đường MACD nằm dưới đường zero và sau đó cắt lên trên, nếu xét một cách tương dối thì có thế thấy hai điểm này giống nhau - Đường MACD nằm dưới đường EXP ( đường tín hiệu )
Theo lý thuyết trong phân tích kỹ thuật thì diều này chỉ báo một tín hiệu mua lý tưởng, năm 2006 chỉ số VN-Index đã bắt đầu tăng vọt từ mức này ( VN-Index đạt 400 điểm ) và cho đến nay chỉ số VN-Index vào ngày 11/5/2007 là 1.039,6 điểm.

Nhìn nhận dưới quan điểm của lý thuyết Dow ?o tương lai sẽ lặp lại quá khứ? và nếu điều này đúng ở thị trường chứng khoán Việt Nam, MACD có khả năng diễn tả lại năm 2006 - thị trường tăng nhẹ trong một khoảng thời gian và sau đó tăng mạnh như thời điểm tháng 11 năm 2006, cũng lúc này MACD cho thấy một tín hiệu tăng mạnh khi thị trường không không thể sụt giảm được nữa ( đường MACD chạm đường zero và đảo chiều ).


Dải Bollinger

* Đặt trên hai độ lệch chuẩn phía trên và phía dưới đường MA (Moving average), đường MA thường là 20 ngày
* Độ lệch chuẩn cho thấy mức giá được phân tán xung quanh giá trị trung bình như thế nào, và giá sẽ dao động giữa hai dãy băng này.
* Mua quá nhiều (overbought): khi mức giá vượt quá lên trên khi chúng đụng đến dải băng trên.
* Bán quá mức (oversold): giá vượt quá xuống phía dưới khi chúng đụng dãy băng dưới.
* Có thể mở rộng hoặc thu hẹp dải băng tùy thuộc sự biến động của đường trung bình 20 ngày.
* Thời kỳ biến động giá tăng, khoảng cách giữa hai dãy băng mở rộng.
* Thời kỳ biến động giá giảm, khoảng cách hai dải băng thu hẹp lai.
* Độ rộng của dãy băng đo lường sự biến động giá
* Độ rộng và độ hẹp của dải băng xen kẻ nhau
* Khi 2 dải băng xa nhau một cách bất thường, tín hiệu xu hướng hiện tại sắp kết thúc.
* Khoảng cách giữa hai dải băng thu hẹp lại, tín hiệu thị trường bắt đầu hình thành xu hướng mới.

Có thể áp dụng đối với đồ thị hàng tuần hoặc hàng tháng.
Hoạt động tốt khi đuợc kết hợp với những chỉ số dao động mua quá mức/bán quá mức.

Nhận định:

Theo dõi biểu đồ biến dộng giá cho thấy dãy Bollinger phản ánh khá chính xác thị trường chứng khoán việt nam theo những lý thuyết về phân tích kỹ thuật.

Khi đường giá chạm hai biên của đường Bollinger là một chỉ báo thị trường đảo ngược lại mức biến dộng trước đó. Cũng tương tự chúng ta quay lại thời điểm tháng 8/2006. Đường biến dộng giá chạm mức biên dưới của dãy Bollinger và sau đó phục hồi và tăng ngược trở lại.

Mặc dù trong thời diểm khảo sát có thể thấy dãy Bollinger vẫn chưa chính xác nhưng ở đây cho thấy có thể chấp nhận độ trể của đường này là từ 1-2 ngày tuỳ theo mức biến động trong giai đoạn của thị trường ổn định hay tăng trưởng.

Ở giai đoạn năm 2007 vào thời điểm khoảng cuối tháng 2/2007 khi chỉ số VN-Index đạt con số cao nhất so với trước ( VN-Index khoảng 1.170 điểm ) tại đây đường biến động giá chạm biên trên của dãy Bollinger- chỉ báo thị trường sụt giảm. Tuy nhiên mức độ sụt giảm để nắm bắt tốt hơn cần kết hợp với các chỉ số khác.

Đường Chỉ số lưu lượng tiền trong giao dịch MFI ( Money Flow Index )

Tính toán các chỉ số trong MFI như sau:

Giá đặc trưng = (Giá cao nhất +Giá thấp nhất + Giá đóng cửa) / 3.

Lượng tiền ( Money Flow ) = (Giá đặc trưng ) x ( khối lượng ).

Tỉ lệ (MR) = ( lượng tiền tăng / lượng tiền giảm )

Money Flow Index = 100 - ( 100 / ( 1 + M R ))

MFI cho biết lượng tiền trong giao dịch của ngày hôm nay như thế nào và MFI có biên độ biến động thông thường trong thị trường ổn định là 20 và 80.

MFI được sử dụng như là một chỉ số dao động. Tại mức 80 thì nhìn chung đây là một tín hiệu cho thấy hành động mua quá mức và ngược lại khi MFI xuống dưới 20 ?" bán quá mức.

Những chuyển dịch ngược chiều nhau của MFI và đường giá thể hiện những tín hiệu quan trong trong giao dịch. Nếu như giá trên biểu đồ cho thấy giá có xu hướng tăng trong khi MFI có xu hướng ngược lại thì điều này chỉ ra một sự giảm dần trong giá và chỉ báo một tín hiệu đảo ngược xu hướng.

MFI cũng được xem tương tự như đường RSI ( Relative Strength Index ) mà chúng ta sẽ xem xét ở những chỉ số kế tiếp trong phần này.

Vì thực chất chúng điều dùng dử liệu những ngày giá tăng chia cho những ngày giá giảm nhưng chỉ khác nhau ở chổ là MFI được đo lường bằng sự thay đổi trong tiền tệ trong khi RSI thì tính bằng sự thay đổi trong giá cổ phiếu .

Nhận định:

Trong giai đoạn khảo sát cho thấy tiếp điểm của dường MFI và đường biên dưới 30 chưa bao giờ bị bức phá, một nhận định rỏ ràng cho điều này về sự sụt giảm có thể phát biểu như sau: ?othị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn 2006- 2007 (chỉ tính tron thời điểm khảo sát ) đường dấu hiệu tại các điểm bán quá mức là chính xác. Theo dữ liệu thống kê trong giai đoạn này thì có 5 điểm mà tại đó thị trường đảo chiều trong đó có 2 điểm được nhìn nhận theo lý thuyết về phân tích kỹ thuật là thời điểm vào tháng 8/2006 và cuối tháng 4/2007- những diểm thấp nhất trong MFI- chỉ báo một tín hiệu phục hồi khi thì trường sụt giảm , MFI chạm mức thấp nhất, trong trường hợp này có thể thấy không có độ trể nào, một tín hiệu đáng tin cậy cho nhà đầu tư muốn bước vào thị trường tại mức này.

Đà tăng trưởng- Momentum

Momentum thị trường được đo lường bằng sự khác biệt về giá trong một thời kỳ cố định.
Công thức tính:
M = V ?" VX

* V là giá đóng cửa mới nhất.
* Vx là giá đóng cửa của x ngày trước đó.

VD:
Một momentum 10 ngày được tính bằng cách lấy giá đóng cửa của ngày gần nhất trừ cho giá đóng cửa trước đó 10 ngày .

Những tín hiệu từ Momentum:
Đo lường tỷ lệ tăng và giảm giá
Đo lường sự khác biệt giá của hai khoảng thời gian.

* Giá cả đạt được mức tăng V > mức tăng giá của Vx

---->đường Momentum tăng lên

* Giá cả đạt được mức tăng V = mức tăng giá của Vx .

-----> đường Momentum phẳng

* Giá cả đạt được mức tăng V < mức tăng giá của Vx.

------>đường Momentum bắt đầu giảm.

Đường Momentum dẫn đến hành động giá.

* Đường Momentum luôn đi trước một bước các dịch chuyển của giá. Dẫn đến sự tăng hay giảm trong giá.
* Khựng lại trong khi xu hướng giá hiện tại vẫn có hiệu lực.
* Bắt đầu dịch chuyển theo hướng ngược lại khi giá bắt đầu khựng lại.

Giao điểm của đường Momentum và đường zero như là một tín hiệu giao dịch

* Đường xu hướng trên đồ thị Momentum bị phá vỡ sớm hơn các đường xu hướng trên đồ thị giá.
* Thị trường đang có xu hướng lên, vị thế mua sẽ chỉ xảy ra tại giao điểm để vượt lên trên đường zero.
* Vị thế bán xảy ra tại giao điểm để xuyên xuống đường zero

Sự cần thiết của đường biên trên và biên dưới

Cách đơn giản nhất để xác định mức độ quá cao và quá thấp trên đường momentum là:

* Kiểm tra lịch sử đường momentum trên đồ thị
* Vẽ các đường nằm ngang dọc theo các ranh giới trên và dưới đường momentum
* Những đường biên này được điều chỉnh về mặt độ dài thời gian, đặc biệt sau những thay đổi quan trọng trong xu hướng xảy ra

Nhận định:

Trên đồ thị cho thấy đường momentum có tín hiệu rỏ ràng tại khi tiến gần tới đường zero, có 2 trường hợp trong tình huống này:

1. Đường momentum tiến gần tới đường zero sau đó đảo chiều-điển hình là thời điểm đầu tháng 1 năm 2007. khi chỉ số Vnidex sụt giảm liên tục trong vài phiên giao dịch và đột ngột tăng mạnh trở lại điều này chỉ báo một tín hiệu khả quan trên thị trường khi những thông tin bắt đầu được xác nhận.

2. Đường momentum vượt qua đường zero điều này có thể thấy vời thời điểm vào giữa tháng 3 năm 2007 khi đó lần đầu tiên trong khoảng thời gian khảo sát đường momentum vượt xuống dưới đường zero. Từ tín hiệu này cho thấy thị trường có những bước điều chỉnh thật sự sau một khoảng thời gian dài chỉ số VN-Index ở mức cao và đường momentum chưa từng vượct qua mức này.

Chỉ số cường độ tương đối - RSI ( Relative Strenth Index )
Công thức tính:

RSI = 100-100/(1+RS)

RS= (Trung bình phần tăng giá đóng cửa trong X ngày ) chia (Trung bình phần giảm giá đóng cửa trong X ngày)

RSI được biểu diễn trên mặt chia đứng từ 0 đến 100.

Dịch chuyển trên mức 70 được xem là mua quá mức. Dịch chuyển dưới 30 được xem là bán quá mức.

Vì sự thay đổi xảy ra trong những thị trường giá lên và giá xuống nên mức 80 thường trở thành mua quá mức trong thị trường giá lên và mức 20 trở thành bán quá mức trong thị trường giá xuống.
Trong thị trường bán quá mức:

* Một sự dịch chuyển xuống dưới mức 30 báo trước một tình trạng bán quá mức, Nhà giao dịch nghĩ rằng thị trường đang ở mức đáy và đang tìm kiếm cơ hội mua.
* Một sự cắt trở lại trên đường 30 lúc đó được tận dụng bởi nhiều nhà giao dịch như một sự xác nhận rằng xu hướng trong dao động đang kéo lên.
* Trong thị trường mua quá mức
* Sự cắt trở lại xuống dưới đường 70 có thể thường sử dụng như là tín hiệu bán.
Nhận định:

Cũng tương tự như những chỉ số khác đường RSI của VN-Index cũng biến động trong một biên độ được xác định. Tuy nhiên với chỉ số này có thể thấy mức độ biến động phù hợp với biên dưới là 20 và biên trên là 80.

Với RSI có quá nhiều biến động chưa được phản ánh rõ ràng có nhiều biến động sai và RSI chỉ tạo ra tín hiệu đúng khi nó vượt qua được mức tăng ( giảm ) trước đó.

Như thời điểm đầu tháng 8, cuối tháng 11 năm 2006 và đầu tháng 5 năm 2007 khi RSI đã bức phá được mức trước đó của nó thì thì trường bắt đầu tiếp tục xu hướng và tăng mạnh. Tuy nhiên trên quan điểm chung cần kết hợp phân tích các chỉ số khác để có quyết định dể dàng hơn.

Moving Average và MACD
26.12.2007 08:54

Xem hình
Công cụ chỉ báo MACD do Gerald Appel phát triển. Điều làm cho công cụ chỉ báo này hữu dụng đó là nó kết hợp một số nguyên tắc của dao động. Bạn có thể nhìn qua biểu đồ

Đường di động nhanh hơn (gọi là đường MACD) là sự chênh lệch giữa hai đường trung bình di động san bằng hàm mũ của các mức giá đóng cửa (thường là 12 và 26 ngày hoặc tuần vừa qua). Đường di động chậm hơn (gọi là đường tín hiệu) thì thường sử dụng trung bình di động san bằng hàm mũ 9 kỳ của đường MACD.

Các tín hiệu mua và bán thực chất được đưa ra khi hai đường này cắt nhau. Khi đường MACD cắt hướng lên đường tín hiệu chậm hơn thì đó là tín hiệu mua. Khi đường MACD băng xuống dưới đường tín hiệu chậm hơn thì đó là tín hiệu bán. Trong ý nghĩa đó, đường MACD giống như cách thức cắt nhau của hai đường trung bình di động.

Tuy nhiên, giá trị của đường MACD cũng dao động lên trên và xuống dưới đường zero. Đó là nơi nó bắt đầu tương đồng với một dao động. Tình trạng mua quá mức được thể hiện khi hai đường này nằm quá cao so với đường zero. Tình trạng bán quá mức là khi hai đường này nằm quá thấp so với đường zero.

Tín hiệu mua tốt nhất được đưa ra khi những đường giá nằm nhiều dưới đường zero (tức là đang bị bán quá mức). Những điểm băng lên trên hay xuống dưới đường zero là cách thức khác để tạo ra các tín hiệu mua và bán tương ứng, tương tự với kỹ thuật momentum.

Sự sai lệch xuất hiện giữa xu hướng của các đường MACD và đường giá. Một sự sai lệch âm hay sai lệch thị trường đầu cơ giá xuống xuất hiện khi các đường MACD nằm xa phía trên đường zero (mua quá mức) và bắt đầu yếu đi mặc dù giá vẫn tiếp tục xu hướng tăng cao hơn. Đó thường là một lời cảnh báo của đỉnh thị trường.



Khi dùng mắt để nhận định ra đường support và resistance thì người mua bán thường có xu hướng nhận định hai đường này theo ao ước của họ. Vì lẽ đó, người mới tập dượt mua bán dễ nhận định được đường support, resistance nhưng lại khó thành công. Và cũng có những biểu đồ không thể tìm ra đường support và resistance vì cổ phần lên xuống quá thất thường, vì vậy bạn phải sử dụng cách nhận diện xu hướng khác: Đường trung bình: Moving average (MA).



Đường MA là đường vẽ theo giá cả mà không có giao động hằng ngày.



Lợi ích đầu tiên của nó là giúp bạn nhận định được xu hưóng (trendline) trong quá khứ của biểu đồ. Nhưng nếu chịu khó tìm hiểu và phân tích MA rõ ràng thì nó sẽ cho bạn rất nhiều thông tin quý giá, giúp bạn ước đoán được khi nào mua, chờ và bán cổ phiếu.



Bạn cần phải nhận biết những phương pháp tính toán MA để sử dụng nó một cách hiệu quả.



Đơn giản nhất là cách tính đường trung bình đơn giản (Arithmetic Moving Average hay Simple Moving Average). Cách tính toán kiểu này là lấy tổng số giá cả của cổ phần trong một giai đoạn thời gian rồi chia đều ra từng ngày theo công thức sau :




p= price = giá cả, thường là giá cuối ngày ; fixing price, nhưng người ta cũng có thể tính giá cao nhất (+high) , thấp nhất (+low), hay lúc mở màn (open) của một ngày.



n= period = một giai đoạn mua bán, thông thường là từng ngày



Bảng số dưới đây chỉ cho bạn cách tính toán MA5 (đường trung bình trong 5 ngày).







Phiên giao dịch


Giá cuối ngày


MA 5


MA 10

1


25







2


28







3


31







4


27







5


22







6


18


26,60




7


19


25,20




8


21


23,40




9


20


21,40




10


22


20,00




11


23


20,00


23,30

12


25


21,00


23,10

13


23


22,20


22,80

14


21


22,60


22,00

15


20


22,80


21,40

16


18


22,40


21,20

17


17


21,40


21,20







19,80


21,00
Phép tính này rất dễ là lấy tổng số giá niêm yết cuối ngày (fixing) của 5 ngày và chia đều cho 5 là ra mức giá trung bình của ngày thứ 6. (25+28+31+27+22) : 5 = 26,60.



Còn muốn tính đường trung bình của 10 ngày (MA10) thì bạn lấy tổng số giá cả của 10 ngày chia cho 10 sẽ ra mức giá trung bình của ngày 11. Nếu bạn muốn tính số trung bình ngày thứ 12 thì bạn loại bỏ giá niêm yết ngày thứ nhất và thêm vào giá niêm yết của ngày thứ 11 rồi chia tiếp cho 10.



Vì đường trung bình này thay đổi dữ liệu theo từng phiên giao dịch, bỏ giá ngày đầu tiên, thêm vào ngày cuối cùng nên người ta còn gọi là đường trung bình biến đổi hay là đường trung bình lưu động (Moving Average).



Cách sử dụng MA:



Công dụng tối ưu của MA là không ghi lại sự giao động răng cưa hằng ngày mà tạo ra một đường gần như là thẳng để bạn nhận định xu hướng đường đi giá cả trong quá khứ ngay khi bạn xem biểu đồ.



Nhiều người như tỷ phú Soros-cây đại thụ trong phái đầu cơ bảo rằng: ?oGiá cả cổ phần không phản ảnh đúng với kinh tế của công ty. Nó luôn giao động ở mức cao hơn hoặc thấp hơn?.



Nếu muốn khai thác MA để mua bán chứng khoán thì chúng ta phải chấp nhận giả thuyết không phải lúc nào cũng đúng rằng:



MA là mức giá thực của công ty vì nó là đường trung bình của những khoảng cao và thấp.



Người ta dùng MA 200 cho công việc mua bán dài hạn, MA 50 để biết xu hướng mua bán ở một thời gian tương đối. Còn MA 5, MA 13 thì ưu tiên cho người nào muốn mua bán trong thời gian rất ngắn, kiểu swing hay day trading.



Theo quy luật thông thường, khi mà giá cả cao hơn đường MA thì bạn nên mua vào vì MA cho ta dấu hiệu cổ phiếu đang tăng tưởng hơn trung bình, phe đầu tư tin tưởng vào cổ phần này và nó đang lên. Đường MA có thể xem là đường Support.




Bản vẽ trên đây cho bạn thấy 5 trường hợp mà bạn nên mua vào và nếu bạn đã mua rồi thì nên tiếp tục chờ cho cổ phần lên tiếp tục vì cổ phần đã thay đổi xu hướng, có nhiều cơ hội đi lên hơn là đi xuống:



1) Sau khi đường MA (đường chấm đen) đi xuống một thời gian, nó lệch ngang mà đường giá cả (đường đen đậm) xuyên lên đường MA. Cổ phần đã đi ngược xu hướng, lên giá sau một thời gian rớt giá.



2) Đường giá cả xuyên qua đường MA khi cả hai đều có xu hướng đi lên. Cổ phần tăng tốc độ, lên giá nhiều hơn bình thường.



3) Khi đường giá cả rơi xuống, chạm nhưng không xuyên qua đường MA. Cổ phần bị giảm tốc độ, nhưng còn nhẹ, hầu như là không đáng kể.



4) Khi đường giá cả xuyên qua đường MA, nhưng đường MA vẫn còn xu hướng đi lên rõ rệt . Cổ phần giảm tốc độ nhưng nhìn chung, nó vẫn còn xu hướng đi lên.



5) Khi đường giá cả rơi quá xa đường MA. Cổ phần bị bán quá đà, trở nên khan hiếm và ngưòi muốn bán trở thành những người muốn mua, có thể đảo ngược tình thế, leo lên lại đến đường MA. Nhưng trường hợp này khá nguy hiểm vì trong kinh doanh chứng khoán có câu: Không nên chụp một con dao khi nó đang rớt. Dù những người ứng dụng kỹ thuật cuối cùng này có lợi nhuận nhiều hơn những cách khác, nhưng chúng tôi khuyên những ai mới tập sự mua bán chứng khoán đừng dùng kỹ thuật thứ năm này để lao vào một phi vụ. Bạn phải kết hợp nhiều loại phân tích kỹ thuật khác, thông tin và kinh nghiệm bản thân mới có hy vọng nắm nhiều phần thắng.



Ngược lại, khi giá cả rớt xuống thấp hơn đường MA thì chúng ta nên bán ra hết, bán một phần hoặc dùng hình thức mua trước bán sau (short). Lúc này đường MA cho ta dấu hiệu rằng cổ phiếu đang xuống, phái đầu tư mất tin tưởng và có nguy cơ còn xuống thêm nữa. Mức giá đang rớt hơn mức trung bình mà không biết nó rớt đến đâu. Đường MA có thể xem như là đường Resistance.



Bản đồ dưới đây cho bạn 5 dấu hiệu mà bạn nên bán ra hoặc bán khống vì cổ phần hết còn xu hướng đi lên mà đã bắt đầu rớt giá.



1) Sau một thời gian đi lên, đường MA lệch ngang. Đường giá cả lại xuyên xuống đường MA. Biểu đồ cho ta thấy giá cả đã bị chựng lại và đang rớt xuống.



2) Khi đường MA đi xuống mà đường giá vẫn xuyên qua đường MA. Đây là tình trạng cổ phiếu rớt giá rất lẹ.



3) Khi đường giá cả chạm nhưng không xuyên qua được đường MA., cổ phiếu chạm đường resistance mà không vượt qua được.



4) Khi đường giá cả xuyên qua đường MA nhưng đường MA vẫn còn xu hướng đi xuống.



5) Nếu giá cổ phần lên quá xa đường MA thì người ta khuyên bạn nên bán vì cổ phần có thể tự điều chỉnh làm rớt giá cổ phần, bạn sẽ mất cơ hội bán nó khi nó ở mức cao nhất. Nhưng theo chúng tôi nghĩ, bạn không nên bán mà nên đặt lệnh stop loss gần sát với giá đang niêm yết. Nếu cổ phần tự điều chỉnh thì cổ phần của bạn vẫn được bán đi, bạn có thể mất chút đỉnh lợi nhuận nhưng nếu nó lên tiếp thì nó vẫn còn cơ hội sinh sôi nảy nở cho bạn nhiều tiền hơn. Còn một cách khác nữa là bán một phần cổ phiếu, lấy tiền gốc ra và để số cổ phiếu còn lại làm phần lời.

Khuyết điểm của MA.



Bạn chỉ khai thác những cách mua bán dựa vào MA khi cổ phiếu có xu hướng tăng hoặc rớt rõ ràng và điều đặn, nếu nó lưng chừng mãi ở một luồng giá cả (channel) thì MA cho bạn những dấu hiệu sai lầm, bắt bạn bán và mua liên liên mà không kiếm được lợi nhuận đáng kể. Bởi vậy người ta khuyên rằng khi giá cả trên hay dưới MA 3% thì bạn mới nên mua hay bán.



Khuyết điểm thứ hai là MA chỉ ra dấu hiệu mua bán khi biều đồ đã có xu hướng hẳn hòi. Những ai chỉ sử dụng MA mà không kèm thêm những cách phương pháp dự đoán khác của AT thì người đó sẽ mất đi cơ hội mua khi cổ phiếu ở giá thấp nhất, và bán nó ở mức giá cổ phiếu cao nhất trước, trước khi đi ngược xu hướng.



Cách tính toán quá đơn giản như vậy cũng có khuyết điểm cho những người mua bán ngắn hạn, vì giá niêm yết của những ngày gần đây quan trọng hơn hơn những ngày xa xưa. Để bù lấp sự khiếm khuyết này, người ta dùng phép tính khác, đó là Weighted Moving Average- EMA (đường trung bình gia quyền?)





Giá niêm yết


Weighted


Tổng số

25


1


25

28


2


56

31


3


93

27


4


108




5


110

Tổng số


15


392




392 : 15 =


26,13
Với cách tính trên bản đồ trên đây, với phép tính WMA thì ngày thứ nhất chỉ có hiệu lực bằng 1/5 ngày thứ 5.



WMA5 = {(1x25) + (2x28) + (3x31) + (4x27)+(5x22)} /15



Công thức của nó là :




Nhưng có người vẫn chưa hài lòng với hai phép tính trên, người ta lại có thêm một phép tính nữa là đường trung bình lũy thừa: Exponential Moving Average (EMA). Chúng ta có thể xem nó như là một WMA đặc biệt. Đặc điểm của EMA là cho chúng ta dấu hiệu mua bán sớm hơn các đường trung bình khác. Bù lại, nó cũng cho ta những tin hiệu sai lầm cho nên người ta vẫn dùng đường MA đơn giản để mua bán dài hạn, chậm trể nhưng chắc chắn.



Cross-over



Có một cách sử dụng nữa là so sánh hai đường MA, một ngắn hạn và một dài hạn hơn.



Khi hai đường MA gặp nhau ở một giao điểm (cross over) thì người ta chia làm hai loại: Golden cross và death cross.



Khi bạn tung một quả cầu lên không, quả cầu này chậm dần, đứng yên trên không một tích tắc giây rồi rớt xuống.



Đường MA ngắn hạn có thể coi như là quả cầu, khi nó vượt qua đường MA dài hạn hơn thì bạn có thể cho như là cổ phần đang lên. Giao điểm vàng ,golden cross, là khi đường MA ngắn hạn cắt và vượt qua đường MA dài hạn. Lúc đó là lúc bạn nên mua hay tiếp tục giữ cổ phần.



Khi đường MA ngắn hạn cắt ngang và rớt xuống dưới đường MA dài hạn thì bạn có thể coi như là cổ phần đang rớt trở thành death cross, giao điểm chết . Bạn nên bán hoặc bán khống. Nhiều người cho rằng dùng cross over thì quá muộn màng, không mua bán được đúng lúc, nên bạn chỉ dùng nó để kiểm chứng đường đi của xu hướng mà thôi.



MACD: Moving Average Convergence Divergence



MACD là một cách phân tích có khả năng cho bạn biết thời điểm cổ phần có thể đảo ngược xu hướng.



Nó cho dấu hiệu để người đầu tư ngắn hạn mua bán thời điểm rất sớm vì thế nó là một cách phân tích không thể bỏ qua được trong phân tích kỹ thuật.



Theo biểu đồ đây chia làm hai phần, thứ nhất là đường giá cả theo kiểu bar-chart.



Phần dưới là biểu đồ MACD. gồm có đường MACD tính theo sự giao động giữa hai đường EMA (màu xanh) với một đường dấu hiệu ; signal (màu đỏ). Thông thường là EMA 12, EMA 26, và đường signal EMA9.



Khi đường MACD (xanh) cao hơn đường signal (đỏ) là lúc nên mua. Cổ phần đang lên.



Khi đường MACD rớt thấp hơn đường signal xuống là lúc nên bán. Cổ phần đang xuống.



Khi đường MACD và đường signal gần hay giao nhau là khi bạn nên chú ý vì nó báo hiệu rằng có thể thay đổi xu hướng (convergence). Ngược lại khi hai đường này cách rời nhau là lúc nó đang theo xu hướng đã có sẵn, bạn cứ yên tâm chờ hoặc giữ cổ phần đang sở hữu (divergence).



Nếu bạn dùng chỉ duy nhất một dạng nhận định của AT như EMA, MACD? thì bạn chỉ khai thác được một khía cạnh của biểu đồ.



Người mua bán dựa trên AT chính hiệu phải khai thác nhiều cách nhận định tổng hợp với nhau như: Bollinger band, candelstick, support, resistance? cho họ nhìn biểu đồ với nhiều góc cạnh. Họ giải mã được xu hướng của cổ phần và ước đoán thời điểm (timing) cho phép họ mua bán chính xác hơn. Thắng lợi sẽ thuộc về những ai nhanh nhẹn, nhạy bén, biết phân tích và tổng hợp, vận dụng những yếu tố khách quan có sẳn phục vụ cho mục đích của mình.



Dù không phải là hoàn toàn, nhưng MA, WMA và EMA va MACD vẫn là những trụ cột trong những cách dự đoán của phương pháp phân tích kỹ thuật. Nếu bạn sử dụng nó kèm theo vài cách dự đoán AT khác thì bạn có thể tiên đoán và mua bán với tỷ lệ thành công nhiều hơn là mua bán theo trực giác.