TCB - Một siêu phẩm 2021?

- TCB sở hữu hệ sinh thái mạnh và hiệu quả:
+ Có tập khách hàng đặc biệt với: VIC, MSN, Sungroup. Tập khách trẻ, năng động, thành đạt và tương lai sẽ là giới thượng lưu
+ TCBS là CTCK top 1 VN trong mảng IB và quản lý gia sản đầy triển vọng, cung cấp sản phẩm Trái phiếu cho TCB bán và cho TCB Capital
+ TCB Capital: công ty quản lý quỹ lớn nhất VN về NAV quản lý vượt VFM
- CASA của TCB đến từ các tài khoản cá nhân nên bền vững không mất lãi ngoài. CASA của TCB đang có xu hướng tăng mạnh trong 3 NH có CASA lớn nhất.
- VCB và MBB phải mất lãi ngoài để có được CASA nên thực tế giá vốn huy động của TCB đã thấp nhất hệ thống => Nhờ có giá vốn huy động thấp TCB sẽ càng ngày hiệu quả cao hơn: NIM cao hơn, được quyền lựa chọn khách, rủi ro cho vay thấp hơn.
- TCBS là CTCK hoạt động kinh doanh hiệu quả top đầu VN, với KQKD gần bằng 1 NH cỡ trung. TCBS chính là một cánh tay được nối dài của TCB trong mảng quản lý gia sản đầy tiềm năng
- TCB Capital là công ty quản lý quỹ hiệu quả nhất VN. Đây chính là đơn vị tiên phong trong lĩnh vực quản lý quỹ đầu tư được hứa hẹn phát triển mạnh trong tương lai
- Dự báo KQKD của TCB thì năm 2021 TCB hoàn toàn có thể đạt mốc LN 17k tỷ. P/E và P/B Q1/2021 của TCB là: 10.07 và 1.82 lần, P/E forward 2021 là 8.45 lần. Đây là mức định giá chỉ tương đương 60% của VNINDEX với P/E ~18 lần. Và TCB hiện tại đang được định giá thấp hơn trung bình ngành ngân hàng => Định giá rẻ, tăng trưởng cao, có cơ hội được định giá lại.
- Về tổng thể TCB là NH top đầu VN, do đó TCB khả năng sẽ được định giá lại xứng đang với mức P/B = 2.5 lần trong tương lai. Tương đương mục tiêu vào khoảng giá 55 (có thể vượt mốc định giá dựa vào cung – cầu Thị trường).

HGB Stock Cơ Sở: https://bitly.com.vn/0x9o0y