TCB và hành trình chinh phục mức giá 90

Đỏ hơn BĐS và CK hả cụ.

Lợi nhuận chưa phân phối đến 31/12/2021 của TCB lớn cỡ nào?​

Tính đến 31/12/2021 số lợi nhuận chưa phân phối (LNCPP) khoảng 51000 tỷ của TCB tương đương hơn 2.2 tỷ USD. Số LNCPP này có thể mua nhiều đứt nhiều Công ty thuộc VN30 như: BVH, POW, PNJ, KDH, PDR …

- Số LNCPP 51000 tỷ này có thể mua 2 công ty chứng khoán vẫn thừa tiền như SSI+BVS hoặc VND+SHS

- LNCPP này có thể mua 2 lần 3 công ty dầu khí tầm trung: PVS+PVD+PET; Hoặc hơn 2 công ty phân bón hàng đầu: 2*DPM+DCM

- LNCPP của TCB lớn hơn vốn hóa của 3 công ty BDS dù cho chúng đã được bơm thổi: CEO+CII+L14

- LNCPP của TCB mua đứt 3 lần 2 công ty xây dựng lớn (CTD+HBC) cộng lại vẫn thừa tiền

- LNCPP của TCB có thể mua đứt ngân hàng MSB vẫn thừa hơn 6000 tỷ

- LNCPP của TCB nếu tiếp tục để kinh doanh với lãi suất 10.5%/năm có thể làm ra 5355 tỷ/năm

(Tất cả các mã đều cập nhật giá cuối ngày 17/1/22)

…. Xem hình dưới đây để có thể hình dung về độ số lợi nhuận chưa phân phối của TCB

Anh em trước đến giờ cứ phải mò mẫm cộng cộng/trừ trừ, Thằng VCBS nó có báo cáo tổng hợp về triển vọng của các CP Ngân Hàng trong năm 2022 cho anh em lựa chọn tùy theo khẩu vị đây.
https://vcbs.com.vn/vn/Communication/GetReport?reportId=9260

Tôi cũng đọc rồi, thấy nó ghi tăng trưởng lợi nhuận TCB có hơn 19% thấy không thuyết phục lắm (6 năm vừa rồi tăng trưởng khoảng 40%/năm. đến năm thứ 7 tăng trưởng dưới 20%)

Cái này nó cũng phản ánh vào giá rồi cụ, ví dụ với PB tương đương MBB, nhưng MBB có giá quanh 30 trong khi TCB giá 50.

Theo tôi thì sức hấp dẫn của TCB là chất lượng tài sản và lợi nhuận tăng trưởng ổn định, ROE cao (~20%). Kiên nhẫn chờ đợi đến lúc thị trường sẽ chấp nhận mức giá với PB cao hơn, tương xứng với vị trí của một ngân hàng hàng đầu.

Ngoài ra nhân tố bí ẩn là việc IPO TCBS. Mình không nhạy tin thì phải chấp nhận bỏ vốn ra đặt chỗ trước thôi.

Đâu ra mà nhiều thế bác? Năm 2020 khó khăn LN giảm, 2021 lấy lại phong độ (trung bình>20%) vì vậy khi so với 2020 là năm LN bị giảm thì tăng trưởng mạnh rồi. 2021 trở lại quỹ đạo ổn định 20-23% (tùy nhận định của từng báo cáo phân tích) là quá ngon rồi.

Bác nhanh quên nhỉ (tăng trưởng lợi nhuận tôi có ghi trong 1 bài viết trước rồi). Trong trang 53 báo cáo thường niên 2020 lợi nhuận tăng trưởng 5 năm từ 2016 đến 2020 là 41.4%. Lợi nhuận 2021 tăng trưởng khoảng 46.2%. Vậy lợi nhuận trung bình 6 năm qua tăng trưởng trên 40% còn gì.
Nói thật với Bác là tôi có trí nhớ tốt với các con số, và tôi thường đọc, theo dõi báo cáo tài chính và thường niên của hơn 20 công ty. Tăng trưởng cao, liên tục trong nhiều năm là lý do tôi chọn TCB

Tăng trưởng LN 2018,2019,2020,2021,2022F tương đương khoảng 31,2%,21,4%,22,5%,47% và >20-23% thôi bác. E thấy thế là thơm và an toàn lắm rồi.
E thì so năm sau so với năm trước, có thể bác tính là trung bình mỗi năm (từ 2016 - 2021) và so với 2016 thì đúng là LN tăng trưởng trung bình trong 5 năm là 46%.

Xem Lợi nhuận sau thuế TCB qua các năm để thấy kỳ quan thứ 8 của thế giới​

Kỳ quan thứ 8 của thế giới là lợi nhuận kép (Theo nhà bác học Einstein).

Với trường hợp lợi nhuận của TCB từ năm 2016 qua đến 2021 thì có thể thấy rằng với sự tăng trưởng lợi nhuận cao và liên tục qua các năm lãi suất kép đã được áp dụng ở đây.

Tăng trưởng lợi nhuận bình quân từ 2016 đến 2021 là 45.3%. Và với lợi nhuận tăng liên tục như vậy thì lợi nhuận năm 2021 đã tăng 584% (5.84 lần) năm 2016. Và chúng ta sẽ còn tiếp tục được chứng kiến tăng trưởng trong những năm tiếp theo

​

​

Sẵn tiện nhờ bác tính xem giờ nếu mình bỏ ra một đồng vốn (ở mức giá 50) thì bao lâu nó thành hai với mức tăng trưởng và tỉ lệ lợi nhuận này?