Tcb và Vpb các cụ chọn Merc hay Bmw

TCB lệnh khá uy tín.
Chắc đòn vcđ

CTG và STB bung lụa rồi ))
các bank khác đang đua theo

Đua mạnh

nghỉ ngơi cuối tuần chờ thôi ạ

Chạy

Nhịp này sẽ là bank

Bank hết room rồi cụ, sales bank đi bán bảo hiểm hết nên mua cổ phiếu bảo hiểm ngon hơn.

VPB: Triển vọng tăng trưởng mạnh dù FEC phục hồi chậm hơn - Cập nhật

* Chúng tôi giữ nguyên khuyến nghị MUA đối với VPB nhưng giảm giá mục tiêu (TP) 8,4% xuống 45.000 đồng / cổ phiếu do (1) LNST dự kiến 2022-2026F của chúng tôi giảm 0,6%, (2) điều chỉnh giảm trong P/B mục tiêu của chúng tôi từ 1,95 lần xuống 1,85 lần và (3) tăng chi phí vốn từ 12,5% lên 13,0%.

* Chúng tôi giảm dự báo lợi nhuận năm 2022F (trước lợi ích CĐTS) 3,9% xuống 21,0 nghìn tỷ đồng (896 triệu USD; + 83% YoY) so với dự báo trước đó do (1) dự báo NII giảm 4,3% do điều chỉnh giảm dự báo tăng trưởng tín dụng hợp nhất từ 23,9% xuống 17,5%, bên cạnh (2) OPEX tăng 5,7%, cao hơn (3) giảm 9,3% trong dự báo chi phí dự phòng của chúng tôi.

* Chúng tôi dự phóng việc phát hành riêng lẻ 793,3 triệu cổ phiếu sơ cấp cho nhà đầu tư chiến lược nước ngoài để sở hữu 15% cổ phần vào cuối năm 2022F.

* Các khoản cho vay tái cơ cấu hợp nhất của VPB giảm từ 12,7 nghìn tỷ đồng trong quý 1 năm 2022 xuống 9,8 nghìn tỷ đồng trong quý 2 năm 2022, trong đó 6,3 nghìn tỷ đồng là từ ngân hàng mẹ và 3,5 nghìn tỷ đồng là từ FE Credit (FEC).

* Rủi ro giảm: Việc không đảm bảo được nhà đầu tư chiến lược sẽ khiến việc huy động nguồn vốn từ nước ngoài /tăng trưởng tín dụng theo dự báo của chúng tôi khó đạt được; không kiểm soát được được chi phí tín dụng - đặc biệt là tại FEC.

TCB thế nào cụ

Chờ đợi bản sửa đổi quy định cho trái phiếu doanh nghiệp • Chúng tôi điều chỉnh giảm 8,2% giá mục tiêu cho Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (TCB) xuống còn 64.100 đồng/CP nhưng vẫn giữ nguyên khuyến nghị MUA • Giá mục tiêu thấp hơn của chúng tôi chủ yếu do định giá thấp hơn đến từ cả hai phương pháp thu nhập thặng dư và P/B mục tiêu, do (1) dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2022-2026 của chúng tôi giảm 2,7% và (2) dự báo chi phí vốn chủ sở hữu của chúng tôi tăng từ 12,5% lên 13,0%. • Chúng tôi điều chỉnh giảm 2,6% LNST sau lợi ích CĐTS năm 2022 xuống còn 21,7 nghìn tỷ đồng (+20,3% YoY) so với dự báo trước đó của chúng tôi do (1) thu nhập từ lãi (NII) giảm 2,8% với NIM giảm 7 điểm cơ bản, và chúng tôi điều chỉnh giảm giả định tăng trưởng tín dụng từ 22,8% xuống còn 17,7% - chủ yếu điều chỉnh giảm số dư trái phiếu doanh nghiệp – và (2) thu nhập phí ròng (NFI) giảm 2,9% do điều chỉnh giảm phí từ hoạt động bảo lãnh và môi giới chứng khoán giảm, được bù đắp một phần bởi chi phí dự phòng giảm 23,9%. • Chúng tôi điều chỉnh giảm dự báo tăng trưởng tín dụng trung bình giai đoạn 2022-2024 từ 20,0% xuống còn 18,4%. Tuy nhiên, mức tăng trưởng tín dụng 18%/năm vẫn là mức tăng trưởng cao so với tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống dự kiến ở mức khoảng 14%-15%/năm. • Rủi ro đối với quan điểm tích cực của chúng tôi: Hạn mức tín dụng thấp hơn dự kiến; không thể duy trì tỷ lệ CASA so với kỳ vọng của chúng tôi; nợ xấu từ khoản vay và trái phiếu doanh nghiệp cao hơn dự kiến.