TCM cổ phiếu HOT nhất năm đây rồi, 8 tháng LN sau thuế 185 tỷ, hoàn thành 100% kế hoạch năm.

Tin ra là bán, tin xấu ra cũng bán tin tốt ra cũng bán.
Chơi chứng vậy mới cao thủ

http://images1.cafef.vn/Images/Uploaded/DuLieuDownload/PhanTichBaoCao/TCM_061118_PHS.pdf
Báo cáo này dự KQKD gần sát nhưng dự giá thì lệch nhiều quá
Đối tác SEARS HOLDING nộp đơn phá sản sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến kết quả dự báo năm 2018 Cập nhật kết quả kinh doanh 9M2018: Kết thúc 9M2018, TCM ghi nhận kết quả doanh thu đạt 2,827 tỷ đồng (+15%YoY) và LNST đạt 213 tỷ đồng (+25%YoY), lần lượt hoàn thành 89% kế hoạch doanh thu và vượt 13% kế hoạch LNST. Bên cạnh đó, với lợi thế sở hữu chuỗi sản xuất khép kín “từ sợi trở đi” và mạnh dạn giảm công suất tại mảng sợi nhằm hạn chế sức ép từ khâu nhập khẩu nguyên liệu, biên lợi nhuận gộp của TCM cũng đã được cải thiện lên mức 18%, cao nhất trong nhiều năm trở lại đây và cao hơn nhiều so với mức 13% của trung bình ngành. Về vấn đề đối tác SEARs nộp đơn phá sản: Ngày 15/10/2018, một trong những đối tác của TCM là SEARs Holding đã nộp đơn phá sản tại tòa án Hoa Kỳ, trong đó, danh sách các công ty con của tập đoàn này đang giao dịch với TCM là Công ty Sears, Roebuck và Công ty Kmart, hiện đang chiếm 7% tổng doanh thu hàng năm của TCM. Ngoài ra, trong 9M2018, 2 công ty con này đang nợ khoảng 95 tỷ đồng tiền hàng và được ghi nhận trong khoản phải thu của TCM. Thông tin này đã gây ra gây ra tâm lý bi quan cho nhà đầu tư, kéo giá cổ phiếu giảm 28% trong 7 phiên liên tiếp từ 22/10 đến 31/10. Tuy nhiên liệu vấn đề này sẽ ảnh hưởng thế nào đến hoạt động kinh doanh của TCM? Theo chia sẻ của ông Trần Như Tùng, thành viên HĐQT của TCM cho biết Sears đã nộp hồ sơ theo Chương 11 Luật Phá sản của Mỹ có kèm theo giải pháp để tái cấu trúc nhằm khôi phục hoạt động kinh doanh và sẽ được Hội đồng thẩm định bao gồm các chủ nợ lớn của Sears xem xét đánh giá tính khả thi. Hiện tại, Sears đã nhận hỗ trợ 300 triệu USD từ một đối tác để tiếp tục hoạt động kinh doanh, đồng thời, giảm bớt số lượng cửa hàng, giữ các cửa hàng có lợi nhuận tốt để giảm thiểu chi phí. Vì vậy, nhìn chung khoản 95 tỷ chưa thực sự là một khoản nợ xấu. Bên cạnh đó, TCM đang đàm phán với SEARs để thay đổi phương thức thanh toán trả sau thành phương thức L/C và sẽ tiếp tục phát triển đơn hàng cho Sears nếu đạt được thống nhất về phương thức thanh toán. Trong trường hợp thận trọng, TCM sẽ trích lập dự phòng theo tỷ lệ và thời gian nợ. Do Sears nộp đơn phá sản ngày 15/10/2018 nên khoản nợ 95 tỷ chưa đủ thời hạn 6 tháng và sẽ chưa được trích lập trong năm 2018. Tuy nhiên, để giảm gánh nặng cho năm 2019, công ty sẽ cân nhắc trích lập dự phòng trước cho năm 2018. Theo đó, đối với những đơn hàng giao trong vòng 20 ngày trước ngày 15/10, khả năng thu hồi có thể từ 75%-100% và đối với đơn hàng đã nhập kho, khả năng thu hồi là 30-50%. Vì vậy nhìn chung, số thiệt hại mà TCM gánh chịu không quá lớn. Kỳ vọng kết quả năm 2018: Tựu chung, cần phải chờ phán quyết cuối cùng của Tòa án Mỹ trong vài tháng tới, tuy nhiên nhìn chung kết quả kinh doanh của TCM sẽ không ảnh hưởng quá nhiều từ sự kiện này. Dự báo trong giai đoạn cuối năm 2018 và 2019, hoạt động kinh doanh của TCM vẫn sẽ duy trì được sự tích cực nhờ kỳ vọng từ Hiệp định EVFTA và CPTPP sẽ chính thức có hiệu lực. Trong 9M2018, công ty đã ghi nhận kết quả kinh doanh khá tích cực khi gần hoàn thành kế hoạch doanh thu và vượt kế hoạch LNST cả năm 2018. Ngoài ra, nếu giả sử loại bỏ 7% doanh thu từ Sears, thì doanh thu sau 9 tháng của TCM vẫn đạt 2,629 tỷ, tăng 7% so với cùng kỳ. Từ đó chúng tôi điều chỉnh doanh thu dự báo năm 2018 của TCM có thể đạt 3,505 tỷ đồng (+9%YoY) và tăng 4% so với dự báo trước đó. Đồng thời, với kết quả tích cực này, chúng tôi cho rằng TCM sẽ trích lập dự phòng khoản phải thu khó đòi cuối năm 2018 nhằm giảm gánh nặng cho năm 2019. Từ đó kết quả LNST dự báo cuối năm 2018 của TCM có thể sẽ thay đổi phụ thuộc vào tỷ lệ trích lập dự phòng như sau: 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20% - 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 Doanh thu (trái) LNST (trái) BLN gộp (phải) CTCP DỆT MAY – ĐẦU TƯ – THƯƠNG MẠI THÀNH CÔNG Mã CK: TCM Sàn: HSX/Vietnam Ngành: Dệt may Báo cáo cập nhật  TCM Báo cáo này cung cấp thông tin mang tính chất tham khảo. Khách hàng phải chịu trách nhiệm với quyết định đầu tư của mình Trang 2 Mức trích lập dự phòng khoản phải thu khó đòi 0% 30% 50% 70% 100% EAT (tỷ đồng) 264 241 226 211 188 % YoY 37% 25% 17% 9% -3% Mức giá mục tiêu tương ứng (đồng/ cổ phiếu) 31,578 29,986 28,294 27,463 25,759 Quan điểm đầu tư: Tiềm năng tăng trưởng của ngành dệt may vẫn còn khá tích cực đặc biệt khi TCM là doanh nghiệp đầu ngành, sở hữu lợi thế từ chuỗi sản xuất khép kín “Sợi – Vải – May” và đa dạng trong nhóm khách hàng. Vì vậy sự cố Sears nộp đơn phá sản có thể chỉ gây ảnh hưởng trong ngắn hạn đối với TCM. Chúng tôi thiên về kịch bản TCM sẽ trích lập dự phòng 30% của 95 tỷ khoản phải thu khó đòi theo Luật quy định về khoản chưa thu từ 6 tháng – 1 năm. Từ đó, bằng phương pháp DCF và P/E, mức giá hợp lý dành cho cổ phiếu TCM sẽ vào khoảng 29,986 đồng/ cổ phiếu, tương ứng với mức P/E forward 7.x, từ đó đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu này. Phương pháp DCF Chỉ tiêu (tỷ đồng) 2018F 2019F 2020F 2021F 2022F LN từ HĐKD 241 310 380 457 554 Lãi vay sau thuế 57 54 48 48 45 Khấu hao 43 67 81 86 66 Đầu tư XDCB 105 120 138 166 202 Thay đổi vốn lưu động 138 143 165 224 248 FCFF 99 168 206 200 215 Giá trị hiện tại (WACC 9%) 96 141 159 141 139 Giá trị cuối cùng (g~1%) 1,726 Giá trị doanh nghiêp 2,402 Nợ 1,245 Tiền mặt 412 Giá trị vốn hóa 1,568 Số lượng cổ phần (triệu) 54,230,055
Giá hợp lý 28,918

trader phải thức thời đầu tư bác nháo vậy dễ héo lắm, tăng 6%dt đối tác phá sản 7% dt thì năm sau coi như mệt mỏi rồi tăng j nổi nữa. vào kênh em để đầu tư có lời

Tcm phút thứ mấy đó bạn

Toàn thánh phán, Tổng kết cả năm 2018, doanh thu công ty đạt 154,15 triệu USD (tương đương 3.622, tỷ đồng), vượt 10% kế hoạch năm; lợi nhuận sau thuế khoảng 9,5 triệu USD (tương đương 223,36 tỷ đồng), vượt 14% kế hoạch năm. So với năm 2017, doanh thu công ty tăng trưởng 14,4% và lãi ròng tăng 9%.

TCM đang tích luỹ chờ sóng mới. SEARs xem như đã qua. Đặc biệt hơn, theo thông tin từ các DN làm ăn trong đường xuất khẩu cho SEARs, thì nó đang hoạt động và order hàng trở lại. Như vậy kịch bản lạc quan là khoản nợ sẽ thu hồi được.

Vấn đề còn lại là lúc nào bứt phá thì phụ thuộc vào lái.

Like

Cụ @HongCK đã quay lại yêu em nó chưa. Hình như nó là con hàng truyền thống của em và cụ mấy năm nay thì phải

Hiệp định CPTPP chính thức có hiệu lực đối với Việt Nam từ 14/1