TDH - Ngôi sao BDS, hợp nhất 63 tỷ đồng sau thuế

Ngon ngon

Ôm dài dài tí là ổn bác ạ; giá phát hành thêm cho cổ đông hiện hữu rất ưu đãi đã là 12.500 đồng; vì giá sổ sách trên 22.800 đồng; Hiện giờ có bọn làm trò kê lệnh tạo rung lắc để ăn nốt ít hàng của nhỏ lẻ. Kệ chúng nó thôi
----------------------------


TDH – Tiến gần đến bước nhảy vọt về chất
27/07/2016
Chuyên viên ngành của chúng tôi đã tham dự buổi hội thảo của CTCP Phát triển nhà Thủ Đức (HSX-TDH) tại Sở GDCK TP.HCM. Điểm chúng tôi đánh giá tích cực đối với TDH thời gian gần đây là những động thái tích cực từ phía lãnh đạo doanh nghiệp trong việc bổ sung quỹ đất và tìm kiếm nguồn vốn cho các dự án BĐS. Bên cạnh đó, sự chững lại của thị trường BĐS cao cấp tại TP.HCM là cơ hội cho những nhà phát triển nhà ở vừa túi tiền nhiều kinh nghiệm như TDH.

6 tháng đầu năm, TDH đã đẩy nhanh bán hàng để kinh doanh xong một số dự án cũ như KDC Bình Chiểu (GĐ1), Long Hội City, Phước Long Spring Town, TDH- Phước Bình, Trường Thọ. Riêng trong quý 1, Công ty đã bán xong 102 nền còn lại của dự án Long Hội City (Long An). Việc TDH kết thúc kinh doanh tại những dự án nhỏ có lợi nhuận thấp để tập trung cho các dự án mới là bước đi được chúng tôi đánh giá cao. Tổng doanh thu 2 quý đầu năm của công ty mẹ tăng 65,2% nhưng LNST nhảy vọt hơn 9 lần cùng kỳ 2015.

Trong tháng 3, TDH ký hợp đồng hợp tác chiến lược với Fideco, quỹ đầu tư PAVO Capital và CTCP Dệt may Liên Phương đồng thời đã công bố việc hàng loạt dự án mới như dự án số 28 Phùng Khắc Khoan, chung cư Liên Phương, dự án V-Building, KĐT Dệt may Nam Định, vv. Như đã đề cập trong Góc nhật ký chuyên viên ngày 03/03/2016, chúng tôi cho rằng việc thoái vốn tại các công ty con và công ty liên kết trong năm 2015 không mang lại cho TDH lợi ích về dòng tiền. Quan trọng hơn, việc hợp tác giữa TDH với Fideco và Dệt may Liên Phương cho phép TDH mở rộng quỹ đất tại những vị trí tiềm năng. Xem xét BCTC quý 1/2016, TDH có các khoản phải thu từ cho vay với giá trị 516 tỷ đồng, tăng 55% so với cuối năm 2016 chủ yếu là các khoản cho vay để mua các dự án BĐS mới. Mới đây, TDH cũng đã chào bán thành công 19,8 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với mức giá trung bình 12.500 đồng/cp.



Năm 2017, TDH sẽ triển khai tiếp phần căn hộ trong dự án Bình Chiểu (lô I và lô H), chung cư TDH-Toncontap và chung cư Phúc Thịnh Đức. Theo CBRE, trong quý 2/2016 số lượng giao dịch trên thị trường căn hộ Tp.HCM bất ngờ sụt giảm mạnh 45% so với cùng kỳ 2015 và hơn 30% so với quý 1. Trong khi lượng giao dịch ở phân khúc cao cấp giảm gần 60% thì phân khúc căn hộ vừa túi tiền chỉ giảm khoảng 20% so với cùng kỳ năm trước. Mặt khác, Thông tư 06/2016/TT-NHNN sửa đổi Thông tư 36 vừa được ban hành thực tế chỉ lùi thời gian nâng hệ số rủi ro cho các khoản vay bất động sản (từ 150% lên 200%) và giảm tỷ lệ sử dụng vốn ngắn hạn cho vay trung-dài hạn (từ 60% xuống 40%) sang năm 2017 và 2018. Như vậy, việc “hãm” lại dòng vốn tín dụng cho BĐS thực tế chỉ được lùi lại thêm 1 năm. Do vậy, từ năm tới, việc tiêu thụ của các công ty BĐS, đặc biệt là phân khúc cao cấp sẽ khó khăn hơn. Việc sở hữu nhiều căn hộ chung cư vừa túi tiền có thể trở thành lợi thế của TDH khi nhu cầu trên thị trường căn hộ hạng sang và cao cấp chững lại. Với diện tích từ 45-80m2 và giá bán từ 17-20 triệu/m2 cả 4 dự án nói trên đều nằm trong dòng sản phẩm căn hộ vừa túi tiền (S-Home) của TDH. Chúng tôi đánh giá đây là những sản phẩm phục vụ nhu cầu ở thực nên thị trường vẫn có thể hấp thụ tốt. Nếu TDH có thể chọn thời điểm mở bán phù hợp, khả năng kinh doanh của các dự án trên là khá tích cực.



Từ nay đến cuối năm, TDH đang tập trung thực hiện 2 dự án đất nền là dự án Khu nhà ở TDH – Tocontap và Khu nhà ở Bình Chiểu GĐ2. Đây đều là những dự án số lượng có số lượng sản phẩm nhỏ (dưới 150 nền) đồng thời đều đã có quyết định giao đất và hoàn thành quy hoạch 1/500. Với số lượng đặt mua đến thời điểm hiện tại khá khả quan, chúng tôi kỳ vọng 2 dự án trên có thể triển khai kinh doanh và đóng góp doanh thu cho TDH thời gian ngắn. Chúng tôi ước tính tổng doanh thu từ phần đất nền của dự án TDH-Tocontap vào khoảng 140 tỷ đồng và của dự án Bình Chiểu GĐ2 vào khoảng 220 tỷ đồng. Tuy nhiên, do mới triển khai trong quý 3 nên chúng tôi cho rằng 2 dự án này có thể chỉ đóng góp khoảng 80-100 tỷ đồng vào doanh thu năm 2016 và chủ yếu rơi vào quý 4.

Nói tóm lại, Doanh thu và LN của TDH trong năm nay chủ yếu đến từ việc bàn giao TDH-Phước Long (khoảng 164 tỷ) và hoàn tất kinh doanh các dự án cũ. Chúng tôi ước tính Doanh thu thuần của TDH năm 2016 có thể giảm khoảng 20%, chủ yếu do năm 2015, TDH có bán sỉ 1,2ha ở Phước Long Spring Town cho Hưng Thịnh Land; tuy nhiên, LNST có thể tăng 95% so với 2015. Cổ phiếu TDH đang giao dịch ở mức P/E forward (trên VĐL cuối quý 2) khoảng 9,6x và P/B chỉ 0,6x, tức thấp hơn rất nhiều so với các cổ phiếu BĐS khác (P/B bình quân ngành 1,1x). Với mức cổ tức đều đặn hằng năm từ 1.000 đồng/cp, TDH còn có tỷ suất cổ tức vượt trội (8%) so với mặt bằng chung của thị trường. Với những diễn gần đây, chúng tôi nhận thấy, TDH đã lần lượt giải quyết được 2 vấn đề lớn nhiều năm qua là (1) quỹ đất hạn chế và chưa được mở rộng và (2) năng lực tài chính chưa cao. Sau nhiều thay đổi về lượng, có thể nói, đến thời điểm này, TDH đang tiến gần đến một bước nhảy vọt về chất.

(nguồn: Rồng Việt; Tai Nguyen)

--- Gộp bài viết, 29/07/2016, Bài cũ: 29/07/2016 ---

Ngon rồi

Các bác kiểm chứng việc em nói, theo thông tư 155 mới nhất về công bố thông tin thì nay là hạn cuối TDH phải hoàn thành và công bố BCTC hợp nhất; do vậy chúng nó quyết tâm rung suốt gần 2 tuần nay, TDH chỉ có 1 phiên tăng khá mạnh do Tây bất ngờ mua mạnh thì chúng nó chịu;

Với các phiên chỉ có cầu nội, việc kê lệnh mua lớn rồi đột ngột hủy tạo tâm lý xấu cho người mua; Tuy nhiên, hiệu quả cũng không lớn vì thực sự hàng của nhỏ lẻ, lỏng lẻo không còn mấy, hầu hết các phiên giảm và tham chiếu thì TDH không khớp quá 200K. (So với quy mô hơn 70 triệu cổ phiếu niêm yết để thấy).

Sang tuần các bác để ý xem có kê lệnh nữa không nhé, khi BCTC chính thức đã ra, tâm lý người cầm cổ tốt lên rồi. Muốn mua thì chỉ có nước nâng giá.

TDH: CTCP DBA - RHINO đăng ký bán 181.575
Có phải Ông này bán thoả thuận hôm 14/7? lắm trò quá!

Nó bán gần 9%, còn lại hơn 90% giữ lại (Sau giao dịch còn lại hơn 1.8 triệu cổ phiếu) ; Rất xỏ lá.

181K thì chỉ vừa đủ 2-3 lệnh mua của nhà đầu tư trung bình; tuy nhiên, rất kịp thời để chặn đà hưng phấn của nhỏ lẻ;

TDH trở lại thời kỳ vàng son rồi 70k

Link trên SGD CK TP HCM
https://www.hsx.vn/Areas/Desktop/We...688-222c-42ae-accd-530acf40fa1a&rid=660636299

--- Gộp bài viết, 30/07/2016, Bài cũ: 30/07/2016 ---

BDS Thủ Đức (TDH) tiếp tục nhận giải thưởng Top 30 Doanh nghiệp có BCTN tốt nhất 2016

http://thoibao.today/paper/trao-giai-bao-cao-thuong-nien-2016-850663

Trao giải chiều 29/7, Media mới rập rạp đưa tin.

Tương lai tươi sáng cho sector BDS, ngắn hạn từ giờ tới cuối năm là đã có thành quả, chưa nói dài hơi hơn.

Nước ngoài là đối tượng nhanh nhạy và kinh nghiệm hơn cả, từ đầu năm tới giờ các vụ M&A thâu tóm BDS đều của nhà đầu tư nước ngoài. Con cá mập đánh hơi máu quá nhanh!

http://www.stockbiz.vn/News/2016/7/...an-lon-ndt-nuoc-ngoai-nhan-chuyen-nhuong.aspx
M&A thị trường BĐS TP.HCM: Phần lớn NĐT nước ngoài nhận chuyện nhượng

Theo công bố nghiên cứu mới nhất của JLL, công ty nghiên cứu về thị trường BĐS tại Việt Nam, hoạt động mua bán sát nhập (M&A) trên thị trường BĐS TP.HCM diễn ra sôi động với giá trị giao dịch duy trì ở mức cao trong Quý 2 năm 2016.

Cụ thể, JLL tổng quan về hoạt động M&A trong Quý 2, JLL cho biết thị trường mua bán sát nhập (M&A) bất động sản tiếp tục diễn ra sôi động trong Q2.16, với giá trị giao dịch duy trì ở mức cao và hoạt động đầu tư diễn ra đa dạng. Phía nhận chuyển nhượng trong các giao dịch được ghi nhận trong quý phần lớn là các nhà đầu tư nước ngoài, đến từ nhiều quốc gia và quan tâm đến nhiều loại hình bất động sản khác nhau của thị trường.

Theo JLL đánh giá, xét về địa bàn đầu tư thì TP.HCM tiếp tục là thị trường sôi động nhất.

Các giao dịch đáng chú ý được ghi nhận trong Q2.16 bao gồm khu đất G Homes tại Quận 2, TP.HCM (được quy hoạch phát triển bất động sản nhà ở), khu đất Trần Hưng Đạo tại Quận 1, TP.HCM (được quy hoạch phát triển bất động sản thương mại), tòa nhà Kumho Asiana Plaza tại Quận 1, TP.HCM (tòa nhà phức hợp, bao gồm văn phòng, khối đế bán lẻ, khách sạn và căn hộ dịch vụ, đang hoạt động), và tòa nhà International Centre Building ở Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội (tòa nhà văn phòng đang hoạt động).

Ở cả bốn giao dịch này, phía nhận chuyển nhượng đều là các nhà đầu tư nước ngoài. Ngoài ra, thị trường còn ghi nhận một số giao dịch khác diễn ra giữa các chủ đầu tư trong nước. Hai trong số đó là các thương vụ của Tập đoàn Đất Xanh, liên quan đến hai khu đất phát triển nhà ở tại Quận 2 và Quận Thủ Đức, TP.HCM.

JLL cho biết đang kỳ vọng thị trường M&A bất động sản sẽ tiếp tục sôi động và thu hút nhiều nhà đầu tư trong thời gian tới, nhờ vào tiềm năng tăng trưởng của thị trường Việt Nam trong bối cảnh hoạt động đầu tư của một số nước trong khu vực đang có dấu hiệu chững lại.