TDM – Bùng nổ lợi nhuận vào quý 1/2021

Vừa rồi BWE, công ty liên kết của TDM đã chốt ngày GDKHQ chi trả cổ tức 12% vào ngày 7/1/2021 thay vì vào tháng 12 như mọi năm. Điều này làm đẹp sổ sách cho BWE trong năm 2020, nhưng lại ảnh hưởng ngắn hạn đến lợi nhuận quý 4 của TDM.

Cụ thể, nếu nhận “kịp” cổ tức này thì lợi nhuận của TDM năm nay vào khoảng 260 tỉ, tăng mạnh 25% so với năm ngoái. Nhưng không như dự kiến, BWE đã dời lại vài ngày chốt cổ tức, nên thay vì nhận cổ tức vào quý 4/2020 thì TDM sẽ nhận cổ tức vào quý 1/2021.

Điều này sẽ làm cho quý 1 của TDM cực khủng. Quý 1/2020 là khoảng thời gian khó khăn vì Covid, kết quả kinh doanh bị ảnh hưởng nặng. Quý 1/2021 sẽ phục hồi mạnh, và nếu thêm vào phần cổ tức 86 tỉ từ BWE thì lợi nhuận sẽ chắc chắn trên 120 tỉ, gấp 4 lần so với cùng kì.

Thậm chí, nếu năm sau BWE trả cổ tức sớm hơn vào tháng 12.2021 thì lợi nhuận cả năm của TDM sẽ lại bùng nổ nhất trong lịch sử.

Ngoài ra về mặt kinh doanh, TDM cũng vừa mở rộng thêm nhà máy Dĩ An 3 và Bàu Bàng 2, mỗi nhà máy nâng công suất thêm 100.000 m3/ngày.

Tăng trưởng kép bình quân cho TDM trong chu kì 5-10 năm tới là 20-25%. Ngành nước là 1 ngành phòng thủ, nhưng TDM lại có tốc độ tăng trưởng tốt và lợi nhuận “an toàn” và gần như chắc chắn có.

Có lẽ thị trường giai đoạn này sẽ không chọn TDM, nhưng khi thị trường bắt đầu chững lại, mình tin dòng tiền sẽ tìm đến cổ phiếu như TDM.


Về điểm mua:

1. Có thể mua theo kĩ thuật khi TDM về lấp GAP giá tạo ra ngày 24/11, đã lấp gap thành công trong phiên giao dịch cuối tuần rồi

2. Hoặc có thể chờ tin KQKD quý 4 không tốt ra, giá cp giảm và gom dần cho quý 1 năm sau.


Định giá: 35.000 – 40.000đ/cp