Thảo luận - Cổ phiếu đầu tư giá trị

Discussion in 'Thị trường chứng khoán' started by biencan69, Sep 20, 2014.

Có 641 người đang online, trong đó có 256 thành viên. 00:17 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 1 người đang xem box này(Thành viên: 0, Khách: 1)

Page 15 of 178

thread_has_x_view_and_y_reply

chungkhon Thành viên gắn bó với f319.com Not Official

Joined:

Sep 22, 2014

Likes Received:

493

#141

22/09/2014, 11:52

Paul Huy Nguyen said: ↑

Thế à? Quan điểm đầu tư của mỗi người khác nhau. Bác ko sống bằng cổ tức cũng ok, riêng tôi quan điểm như thế giá trị của công ty cũng còn khá rẽ, ai chẳng biết khi trả cổ tức giá nó lại giảm đi đúng bằng số đó, nếu nội tại công ty đúng năng lực, thì giá trị nó lại tăng lại thôi, chẳng lẽ bác lý luận rằng ví dụ One chẳng hạn giá 8.6 trả cổ tức 1K => 8 năm sau già One còn 0.6?, đầu tư giá trị là ở đó đó.
Bác nói tôi nghe buồn cười quá. Bác hiểu P/E là gì ko? là kỳ vọng, tuy nhiên nếu thị trường chân không ( lạm phát, lãi suất và tăng trưởng công ty bằng nhau ) P/E còn phản ánh số năm hoàn vốn của bác, gần giống ROE đó bác.
Click to expand...

công ty khi niêm yết ít nhất cũng = mệnh giá (10k), sao giờ lại còn 8,6k nhỉ. chắc làm ăn tốt, trả cổ tức cao nên mới thế.
tôi chả biết p/e là gì (tôi dốt lắm), roe cũng chả biết. nhưng cứ cty nào lãi cao và đều (ví dụ pvb, drc) là ôm chặt. đặt ra mức kỳ vọng, ví dụ bao giờ lên 120 mới xem xét. lúc đó nếu thấy tình hình chung vẫn ổn, 2 em đó vẫn ổn thì ôm tiếp, không thì chia tay. dưới giá đó kệ rung lắc, ai nói gì cũng kệ. tôi sống và chơi, đầu tư đơn giản lắm, không cầu kỳ phức tạp như bạn đâu. ví dụ cứ gái đẹp là chơi thôi, chỉ cần giữ bí mật không cho vợ biết là được. đơn giản như đan rổ vậy đó.

--- Gộp bài viết, Sep 22, 2014, Bài cũ: Sep 22, 2014 ---

à, tôi biết mỗi điều này (mà cũng chả biết có đúng không nữa): đó là giá cả luôn xoay quanh giá trị. giá thấp (hàng rẻ tiền) thì chắc giá trị hàng đó không cao. ví dụ đôi dép giá 10k thì nhanh hỏng và xấu hơn đôi dép giá 100k.

windflower and biencan69 like this.

Loan tin | Like |Report
biencan69 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Aug 11, 2014

Likes Received:

7,565

#142

22/09/2014, 12:27

chungkhon said: ↑

Mình wellcome tất cả mọi người mà bạn, càng đông càng zui, tuy nhiên chỉ là đưa ra đề cử và chính kiến của mình, đừng bao giờ áp đặt cho người khác là được. Và quan trọng là cách thể hiện mình là người văn minh, chứ thấy nhiều top vào cãi nhau loạn xạ thấy chán quá

Người đầu tư theo mình có đọc top của bác Ga_moi thì là những người chia sẽ thông tin 1 cách khá chân thành để cùng nhau đầu tư, cùng nhau hưởng lợi, mình mong được thế
Click to expand...

Ôi!!!! nghe từ mình... sao mà ngọt thế.
Mình ơi!!!!!

--- Gộp bài viết, Sep 22, 2014, Bài cũ: Sep 22, 2014 ---

10h11p: HNX tăng 0,71%
PVB tăng 1000 = 1/66 = 1,51%
DRC tăng 2500 = 2500/57 = 4,38%.
thế là vui rồi.[/QUOTE]

Mình sống Sì gòn nhưng gốc miền Tây nên hay dùng từ mình để xưng hô cho nó thăn mặt chủ yếu là zui bạn ơi

--- Gộp bài viết, Sep 22, 2014 ---

kimxalangbang said: ↑

Có ai giữ NHS như em không. Em này lợi nhuan khá so với các cty cùng nghành. Hạt ngọc chưa mài dũa
Click to expand...

NHS từ ngày sát nhập vào BHS thấy giảm dần đều bạn ah, ko biết khi nào mới lên đây?

DBC, HSG, SMC, THG

VoDanh2005 and windflower like this.

Loan tin | Like |Report
biencan69 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Aug 11, 2014

Likes Received:

7,565

#143

22/09/2014, 12:31

Paul Huy Nguyen said: ↑

Thế à? Quan điểm đầu tư của mỗi người khác nhau. Bác ko sống bằng cổ tức cũng ok, riêng tôi quan điểm như thế giá trị của công ty cũng còn khá rẽ, ai chẳng biết khi trả cổ tức giá nó lại giảm đi đúng bằng số đó, nếu nội tại công ty đúng năng lực, thì giá trị nó lại tăng lại thôi, chẳng lẽ bác lý luận rằng ví dụ One chẳng hạn giá 8.6 trả cổ tức 1K => 8 năm sau già One còn 0.6?, đầu tư giá trị là ở đó đó.
Bác nói tôi nghe buồn cười quá. Bác hiểu P/E là gì ko? là kỳ vọng, tuy nhiên nếu thị trường chân không ( lạm phát, lãi suất và tăng trưởng công ty bằng nhau ) P/E còn phản ánh số năm hoàn vốn của bác, gần giống ROE đó bác.
Click to expand...

Bạn và bác chungkhon quan điểm khác nhau có tranh luận đến năm sau vẫn ko ra được câu trả lời đâu.

Xem như mỗi người cứ kiên định theo con đường của mình, túi mình nặng thêm hay nhẹ đi tự mình biết

DBC, HSG, SMC, THG

windflower and Paul Huy Nguyen like this.

Loan tin | Like |Report
Paul Huy Nguyen Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Aug 7, 2014

Likes Received:

1,183

#144

22/09/2014, 12:32

chungkhon said: ↑

công ty khi niêm yết ít nhất cũng = mệnh giá (10k), sao giờ lại còn 8,6k nhỉ. chắc làm ăn tốt, trả cổ tức cao nên mới thế.
tôi chả biết p/e là gì (tôi dốt lắm), roe cũng chả biết. nhưng cứ cty nào lãi cao và đều (ví dụ pvb, drc) là ôm chặt. đặt ra mức kỳ vọng, ví dụ bao giờ lên 120 mới xem xét. lúc đó nếu thấy tình hình chung vẫn ổn, 2 em đó vẫn ổn thì ôm tiếp, không thì chia tay. dưới giá đó kệ rung lắc, ai nói gì cũng kệ. tôi sống và chơi, đầu tư đơn giản lắm, không cầu kỳ phức tạp như bạn đâu. ví dụ cứ gái đẹp là chơi thôi, chỉ cần giữ bí mật không cho vợ biết là được. đơn giản như đan rổ vậy đó.

--- Gộp bài viết, Sep 22, 2014, Bài cũ: Sep 22, 2014 ---

à, tôi biết mỗi điều này (mà cũng chả biết có đúng không nữa): đó là giá cả luôn xoay quanh giá trị. giá thấp (hàng rẻ tiền) thì chắc giá trị hàng đó không cao. ví dụ đôi dép giá 10k thì nhanh hỏng và xấu hơn đôi dép giá 100k.
Click to expand...

Vâng, bác thấy SDI ko, lúc tôi vào ngày 18 tháng 8 giá 27.5, 27.6 trong khi công ty trả cổ tức trên 30%, năm 2013 ( bao gồm cả 2012 ) là 118%, sau khi đạp giá deal với Hannel. Một bài học về đầu tư giá trị, nói về SDI thì phải cảm ơn Quacker 2, traixau77, trangvi và cả phải cám ơn bác Biencan 69 ( do bác biencan 69 là người trực tiếp giới thiệu SDI cho tôi, Quacker 2 là người có công khai quật: các bài viết tháng 4 của bác ấy ) nữa.

Dĩ bất biến, ứng vạn biến

windflower and biencan69 like this.

Loan tin | Like |Report
biencan69 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Aug 11, 2014

Likes Received:

7,565

#145

22/09/2014, 13:01

Paul Huy Nguyen said: ↑

Vâng, bác thấy SDI ko, lúc tôi vào ngày 18 tháng 8 giá 27.5, 27.6 trong khi công ty trả cổ tức trên 30%, năm 2013 ( bao gồm cả 2012 ) là 118%, sau khi đạp giá deal với Hannel. Một bài học về đầu tư giá trị, nói về SDI thì phải cảm ơn Quacker 2, traixau77, trangvi và cả phải cám ơn bác Biencan 69 ( do bác biencan 69 là người trực tiếp giới thiệu SDI cho tôi, Quacker 2 là người có công khai quật: các bài viết tháng 4 của bác ấy ) nữa.
Click to expand...

Xem ra trong đầu tư tìm được 1 em như SDI quả là may mắn nếu mua từ giai đoạn đầu mà nắm giữ tương đối lâu tiếc là bạn chốt hơi sớm nên ko ăn được dày

Hy vọng S55 cũng sẽ mang lại thành quả ko nhỏ cho bạn, PTB, HVG hôm nay cũng trần đấy nhé

DBC, HSG, SMC, THG

windflower and Paul Huy Nguyen like this.

Loan tin | Like |Report
Paul Huy Nguyen Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Aug 7, 2014

Likes Received:

1,183

#146

22/09/2014, 13:20

biencan69 said: ↑

Xem ra trong đầu tư tìm được 1 em như SDI quả là may mắn nếu mua từ giai đoạn đầu mà nắm giữ tương đối lâu tiếc là bạn chốt hơi sớm nên ko ăn được dày

Hy vọng S55 cũng sẽ mang lại thành quả ko nhỏ cho bạn, PTB, HVG hôm nay cũng trần đấy nhé
Click to expand...

Hy vọng thế

Dĩ bất biến, ứng vạn biến

biencan69 likes this.

Loan tin | Like |Report
Desertfox2012 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Jun 13, 2012

Likes Received:

608

#147

22/09/2014, 13:57

Desertfox2012 said: ↑

BẢN PHÂN TÍCH VỀ CÔNG TY DỆT MAY TNG:

1. Tổng quan về công ty TNG:

TNG là một doanh nghiệp lâu năm hoạt động trong lĩnh vực dệt may, nằm trong top 10 thương hiệu dệt may lớn nhất của Việt Nam. Công ty nằm trong TOP 10 doanh nghiệp lớn nhất ngành dệt may của Việt Nam. Công ty có có 11 nhà máy may với 184 chuyền may, 4 nhà máy phụ trợ nhà máy thêu, giặt công nghiệp, sản xuất thùng túi, bao bì carton và nhà máy sản xuất bông, chần bông. Tổng số lao động là hơn 8.000 người. TNG hiện đang sở hữu khối tài sản gần 1.000 tỉ đồng, mỗi năm doanh thu trên 1000 tỉ đồng.

Công ty quản trị doanh nghiệp bằng hệ thống ERP kết nối 12 phân hệ phần mềm để quản lý xuyên suốt toàn bộ hoạt động sản xuất kinh doanh của toàn Công ty với thông tin nhanh, kịp thời, chính xác, để gia tăng thêm hiệu quả bền vững

Thị trường tiêu thụ chủ yếu của TNG là xuất khẩu sang Mỹ 47%, 21% sang EU, China, Korea…. Hiện nay công ty đang mở rộng mạng lưới cửa hàng trong nước để tăng tỷ trọng tiêu thụ nội địa.

Chiến lược kinh doanh:

Chiến lược khách hàng: TNG chủ trương giữ ổn định các khách hàng truyền thống và lựa chọn để hợp tác với các khách hàng mới có thương hiệu toàn cầu. Hiện nay TNG sản xuất hàng may mặc xuất khẩu cho các thương hiệu thời trang nổi tiếng thế giới như: ZARA, MANGO, GAP, C&A, CK, TCP, Columbia,Walmart, Marks&Spencer, Target, Decathlon, JCPenney, The Children Place…Mục tiêu lâu dài mà TNG hướng đến là bán hàng trực tiếp cho các nhà bán lẻ hàng đầu thế giới nhằm gia tăng lợi nhuận. Chiến lược trên sẽ giúp TNG tăng trưởng ổn định và bền vững trong thời gian tới, đặc biệt là tại các thị trường xuất khẩu chủ lực của công ty như Mỹ, EU

Chiến lược bán hàng: Công ty đang chuyển sang phương thức bán hàng FOB, ODM, đồng thời ứng dụng công nghệ quản lý, công nghệ sản xuất hiện đại để nâng cao năng lực quản trị doanh nghiệp và chất lượng sản phẩm bằng việc ứng dụng công nghệ quản lý tiên tiến, công nghệ sản xuất hiện đại.

Cổ phiếu của TNG trong những năm tới được xếp trong nhóm HNX 30 Index

2. Phân tích tình hình tài chính của TNG:

Revenue chart

Nhìn chung hiệu quả hoạt động sản xuất của TNG ở mức trung bình so với các doanh nghiệp cùng ngành, hệ số ROE, ROA tương đối cao, hệ số ÉP chỉ thấp hơn GMC, EVE trong khi cao hơn các công ty TCM.. còn lại niêm yết trên sàn chứng khoán. Ngoài ra, với thị giá khoảng 17.000 VNĐ/cổ phiếu thì hệ số P/E của TNG cũng khá thấp, đạt khoảng 6 lần so với mức trung bình ngành trên 10.

Phân tích báo cáo tài chính:

LN quý II/2014: 15 tỷ tăng 40% so với cùng kỳ năm ngoái (tổng LN năm ngoái 20 tỷ). Năm nay đặt kế hoạch LN 50 tỷ, nhưng đặc điểm của con TNG quan sát qua các năm nhận thấy: thường LN qúy 2 bao giờ cũng cao nhất, Tuy nhiên, LN quý 1 và 2 năm nay đều cao hơn cùng kỳ năm ngoái nên cũng có hi vọng quý 3, 4 năm nay LN sẽ tốt.

Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả: ROA, ROE 4 quý gần đây có xu hướng tăng, đặc biệt quý này tăng mạnh nhưng vẫn thuộc mức trung bình trong ngành. Nợ/tài sản quý này cũng tăng nhẹ (do nợ ngắn hạn tăng thêm 200 tỷ => lưu ý thanh khoản)

Chi trả cổ tức: thường chi trả bằng tiền (6-10%), t6 năm nay chi trả bằng cổ phiếu 10:1 => không phải mức hấp dẫn, chỉ tương đương gửi NH.

Một số điểm chú ý: Hàng tồn kho tăng gấp 2 so với cuối năm 2013 (lên 400 tỷ), tiền mặt giảm (từ 12 ->6 tỷ), EPS 6 tháng đầu năm 2014 đã đạt 1,5. Đáng chú ý là năm 2013 lợi nhuận gộp của TNG khá tốt nhưng do chi phí tài chính và chi phí quản lý DN cao so với các cty dệt may khác nên lợi nhuận sau thuế bị giảm nhiều. CPTC do dùng đòn bẩy(cả năm ngoái là 75 tỷ, quý II năm ngoái là 25 tỷ), năm nay chi phí tài chính giảm nhẹ (21 tỷ). CPQL cũng giảm từ 33 xuống 23 tỷ => Góp phần làm tăng lợi nhuận của quý này.

Năm 2013, TNG chi mua sắm TSCĐ nhiều nhất trong các cty dệt may (109 tỷ), tính đến thời điểm này 2 quý năm 2014 mới chỉ chi mua sắm TSCĐ 20 tỷ (so với 58 tỷ của năm 2013) => Hi vọng năm nay mức chi trả cổ tức sẽ tốt hơn.

Triển vọng hoạt động sản xuất kinh doanh trong năm 2014 và 2015:

Với kết quả hoạt động đạt được trong 2 quý đầu năm, dự báo TNG sẽ đạt khoảng 75 – 80% (37 tỷ) so với kế hoạch lợi nhuận 50 tỷ do ban lãnh đạo công ty đề ra, nguyên nhân do: (i) TNG đã có đơn hàng sản xuất và gia công đến hết tháng 8/2014, những tháng còn lại công ty cân nhắc một số đơn hàng phù hợp với năng lực sản xuất của công ty; (ii) Bắt đầu từ quý IV/2014, công ty vận hành sản xuất nhà máy may TNG tại Đại Từ với 27 dây chuyền, nâng tổng số dây chuyền may từ 132 lên 172 dây chuyền (đồng nghĩa với việc tăng năng lực sản xuất lên 30%); (iii) dòng tiền hoạt động của công ty sẽ được cải thiện trong thời gian tới do chi phí lãi vay, chi phí quản lý doanh nghiệp và đặc biệt là chi phí đầu tư xây dựng cơ bản sẽ được giảm bớt. Ngoài ra, các ngân hàng cũng cam kết giải ngân và tài trợ vốn cho hoạt động sản xuất của TNG, do vậy rủi ro về thanh toán ngắn hạn và khả năng hoạt động liên tục của công ty được đảm bảo.

Môi trường vĩ mô: Năm 2014 được đánh giá là năm thuận lợi của ngành dệt may với sự khởi sắc kinh tế tại Mỹ, EU, Nhật Bản… (thị trường xk chính của ngành dệt may). Hơn nữa, hiệp định FTA VN – EU sắp được ký kết trong năm 2014 và hiệp định TPP có thể ký kết trong năm 2015 sẽ mở ra nhiều cơ hội mở rộng thị trường xuất khẩu cho TNG và kèm theo nhiều ưu đãi về thuế quan sẽ là động lực tăng trưởng lớn cho công ty. Hiện nay theo thống kê, 60% kim ngạch xuất khẩu của dệt may Việt Nam được xuất khẩu vào các nước trong khối TPP.

Đánh giá chung: TNG là một doanh nghiệp tương đối tốt, với cơ sở vật chất, mặt bằng rộng, thương hiệu đã được xây dựng. Đồng thời có một hệ thống khách hàng trong và ngoài nước ổn định. Bản thân doanh nghiệp có doanh thu, lợi nhuận đang có xu hướng tốt dần lên, thị giá tương đối thấp so với ngành, EPS năm nay hứa hẹn sẽ hấp dẫn (khoảng 2,5k- 3k lần). Ngoài ra, những dự án mở rộng năng lực sản xuất của công ty sắp hoàn thành và triển vọng được hưởng lợi từ quá trình Việt Nam tham gia các Hiệp định thương mại, tiêu biểu như TPP và FTA VN – EU sẽ là động lực tăng trưởng cho TNG trong thời gian tới

Khuyến nghị: Trên cơ sở đó, khuyến nghị mở vị thế mua TNG với kỳ vọng giá đạt 25 – 30.000 VNĐ trong 06 tháng tới, tương đương P/E forward khoảng 10 lần.
Click to expand...

cp TNG tăng trưởng

biencan69 likes this.

Loan tin | Like |Report
SeizeOp Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Mar 4, 2010

Likes Received:

938

#148

22/09/2014, 15:24

các bác kẹp TNG đông nhỉ, quả này về 16 nhé

biencan69 likes this.

Loan tin | Like |Report
biencan69 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Aug 11, 2014

Likes Received:

7,565

#149

22/09/2014, 15:39

SeizeOp said: ↑

các bác kẹp TNG đông nhỉ, quả này về 16 nhé
Click to expand...

Ko sao bạn ah, nếu về 16 thì mua thêm mong là thế

DBC, HSG, SMC, THG

windflower and chungkhon like this.

Loan tin | Like |Report
chungkhon Thành viên gắn bó với f319.com Not Official

Joined:

Sep 22, 2014

Likes Received:

493

#150

22/09/2014, 15:48

chuẩn girl

Loan tin | Like |Report

(You must log in or sign up to reply here.)

Page 15 of 178

Chủ đề cùng chuyên mục

Share This Page