Thảo luận - Cổ phiếu đầu tư giá trị

đọc 2 bài trên phần nào biết biencan69 là ai rồi.
nói cho nhanh và để đa số dễ hiểu: thị giá là giá ta bán được, ví dụ lúc cuối phiên hôm thứ 6 ta bán PVB được 66k/1cp. còn giá trị của cp cao hay thấp là do tự mỗi người đánh giá, ví dụ ta kì vọng cuối năm PVB bán được giá 100 thì ta bảo giá trị của PVB là cao... còn giá trị của công ty đó thì khó định giá chính xác (nhất là ở vn) vì 1 hệ thống máy móc nhập về với giá 1 triệu đô nhưng có khi giá trị thật chỉ 10.000 đô (vía dụ ụ nổi do anh dũng nhập). để lòe bịp thiên hạ, thường vn hay cố tình giải thích thật phức tạp và rắc rối lên, nếu cần dùng cả tiếng nước ngoài như price.... rồi thì gía trị nội tại... nhìn chung là cố tình giải thích kiểu 8 chuồng gà, mỗi chuồng 4 con, đáp án đúng phải là 4x8 = 32 con gà, còn nếu viết là 8 x 4 = 32 con gà là sai (trên mạng gần đây xôn xao vụ này rồi).
riêng tôi quan niệm chơi ck là chọn cp của cty nào kinh doanh tốt, lợi nhuận sau thuế cao và ổn định. những cp đó sẽ hay được bọn lái làm giá, chờ khi tụi nó đánh lên cao (tím) thì bán, lúc nào nó đạp xuống để gom thì ta gom theo. và nhớ là không được tham lam mà dùng full margin, lúc nó đạp xuống là chết chắc.
nói thật John Neff hay búp phơ gì đi chăng nữa mà sang vn chơi ck có khi cũng chết mất xác. vn không như mỹ. cty thua lỗ dài dài, ban lãnh đạo cty toàn tìm cách lừa đảo cổ đông, nhưng cp của nó có khi vẫn được làm giá tăng trần hàng tháng. điều đó xin được miễn chứng minh, ai cũng đều đã biết.
chơi ck hãy đừng tin vào ai, nhất là những người cố ý giải thích 1 vấn đề đơn giản thành phức tạp và rối rắm. riêng tôi chỉ tin và ôm PVB, bao giờ lên 200 thì xem xét, nếu thấy hết tiềm năng thì bán hết và tìm em khác. rung lắc hay ai phân tích gì cũng kệ. chưa được giá đó thì cho dù nó xuống 60 hay 50 cũng không quan tâm.



1. Tổng quan về công ty TNG:

TNG là một doanh nghiệp lâu năm hoạt động trong lĩnh vực dệt may, nằm trong top 10 thương hiệu dệt may lớn nhất của Việt Nam. Công ty nằm trong TOP 10 doanh nghiệp lớn nhất ngành dệt may của Việt Nam. Công ty có có 11 nhà máy may với 184 chuyền may, 4 nhà máy phụ trợ nhà máy thêu, giặt công nghiệp, sản xuất thùng túi, bao bì carton và nhà máy sản xuất bông, chần bông. Tổng số lao động là hơn 8.000 người. TNG hiện đang sở hữu khối tài sản gần 1.000 tỉ đồng, mỗi năm doanh thu trên 1000 tỉ đồng.

Công ty quản trị doanh nghiệp bằng hệ thống ERP kết nối 12 phân hệ phần mềm để quản lý xuyên suốt toàn bộ hoạt động sản xuất kinh doanh của toàn Công ty với thông tin nhanh, kịp thời, chính xác, để gia tăng thêm hiệu quả bền vững

Thị trường tiêu thụ chủ yếu của TNG là xuất khẩu sang Mỹ 47%, 21% sang EU, China, Korea…. Hiện nay công ty đang mở rộng mạng lưới cửa hàng trong nước để tăng tỷ trọng tiêu thụ nội địa.

Chiến lược kinh doanh:

Chiến lược khách hàng: TNG chủ trương giữ ổn định các khách hàng truyền thống và lựa chọn để hợp tác với các khách hàng mới có thương hiệu toàn cầu. Hiện nay TNG sản xuất hàng may mặc xuất khẩu cho các thương hiệu thời trang nổi tiếng thế giới như: ZARA, MANGO, GAP, C&A, CK, TCP, Columbia,Walmart, Marks&Spencer, Target, Decathlon, JCPenney, The Children Place…Mục tiêu lâu dài mà TNG hướng đến là bán hàng trực tiếp cho các nhà bán lẻ hàng đầu thế giới nhằm gia tăng lợi nhuận. Chiến lược trên sẽ giúp TNG tăng trưởng ổn định và bền vững trong thời gian tới, đặc biệt là tại các thị trường xuất khẩu chủ lực của công ty như Mỹ, EU


Chiến lược bán hàng: Công ty đang chuyển sang phương thức bán hàng FOB, ODM, đồng thời ứng dụng công nghệ quản lý, công nghệ sản xuất hiện đại để nâng cao năng lực quản trị doanh nghiệp và chất lượng sản phẩm bằng việc ứng dụng công nghệ quản lý tiên tiến, công nghệ sản xuất hiện đại.


Cổ phiếu của TNG trong những năm tới được xếp trong nhóm HNX 30 Index


2. Phân tích tình hình tài chính của TNG:

Revenue chart




Nhìn chung hiệu quả hoạt động sản xuất của TNG ở mức trung bình so với các doanh nghiệp cùng ngành, hệ số ROE, ROA tương đối cao, hệ số ÉP chỉ thấp hơn GMC, EVE trong khi cao hơn các công ty TCM.. còn lại niêm yết trên sàn chứng khoán. Ngoài ra, với thị giá khoảng 17.000 VNĐ/cổ phiếu thì hệ số P/E của TNG cũng khá thấp, đạt khoảng 6 lần so với mức trung bình ngành trên 10.

Phân tích báo cáo tài chính:


LN quý II/2014: 15 tỷ tăng 40% so với cùng kỳ năm ngoái (tổng LN năm ngoái 20 tỷ). Năm nay đặt kế hoạch LN 50 tỷ, nhưng đặc điểm của con TNG quan sát qua các năm nhận thấy: thường LN qúy 2 bao giờ cũng cao nhất, Tuy nhiên, LN quý 1 và 2 năm nay đều cao hơn cùng kỳ năm ngoái nên cũng có hi vọng quý 3, 4 năm nay LN sẽ tốt.

Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả: ROA, ROE 4 quý gần đây có xu hướng tăng, đặc biệt quý này tăng mạnh nhưng vẫn thuộc mức trung bình trong ngành. Nợ/tài sản quý này cũng tăng nhẹ (do nợ ngắn hạn tăng thêm 200 tỷ => lưu ý thanh khoản)


Chi trả cổ tức: thường chi trả bằng tiền (6-10%), t6 năm nay chi trả bằng cổ phiếu 10:1 => không phải mức hấp dẫn, chỉ tương đương gửi NH.


Một số điểm chú ý: Hàng tồn kho tăng gấp 2 so với cuối năm 2013 (lên 400 tỷ), tiền mặt giảm (từ 12 ->6 tỷ), EPS 6 tháng đầu năm 2014 đã đạt 1,5. Đáng chú ý là năm 2013 lợi nhuận gộp của TNG khá tốt nhưng do chi phí tài chính và chi phí quản lý DN cao so với các cty dệt may khác nên lợi nhuận sau thuế bị giảm nhiều. CPTC do dùng đòn bẩy(cả năm ngoái là 75 tỷ, quý II năm ngoái là 25 tỷ), năm nay chi phí tài chính giảm nhẹ (21 tỷ). CPQL cũng giảm từ 33 xuống 23 tỷ => Góp phần làm tăng lợi nhuận của quý này.


Năm 2013, TNG chi mua sắm TSCĐ nhiều nhất trong các cty dệt may (109 tỷ), tính đến thời điểm này 2 quý năm 2014 mới chỉ chi mua sắm TSCĐ 20 tỷ (so với 58 tỷ của năm 2013) => Hi vọng năm nay mức chi trả cổ tức sẽ tốt hơn.

Triển vọng hoạt động sản xuất kinh doanh trong năm 2014 và 2015:

Với kết quả hoạt động đạt được trong 2 quý đầu năm, dự báo TNG sẽ đạt khoảng 75 – 80% (37 tỷ) so với kế hoạch lợi nhuận 50 tỷ do ban lãnh đạo công ty đề ra, nguyên nhân do: (i) TNG đã có đơn hàng sản xuất và gia công đến hết tháng 8/2014, những tháng còn lại công ty cân nhắc một số đơn hàng phù hợp với năng lực sản xuất của công ty; (ii) Bắt đầu từ quý IV/2014, công ty vận hành sản xuất nhà máy may TNG tại Đại Từ với 27 dây chuyền, nâng tổng số dây chuyền may từ 132 lên 172 dây chuyền (đồng nghĩa với việc tăng năng lực sản xuất lên 30%); (iii) dòng tiền hoạt động của công ty sẽ được cải thiện trong thời gian tới do chi phí lãi vay, chi phí quản lý doanh nghiệp và đặc biệt là chi phí đầu tư xây dựng cơ bản sẽ được giảm bớt. Ngoài ra, các ngân hàng cũng cam kết giải ngân và tài trợ vốn cho hoạt động sản xuất của TNG, do vậy rủi ro về thanh toán ngắn hạn và khả năng hoạt động liên tục của công ty được đảm bảo.

Môi trường vĩ mô: Năm 2014 được đánh giá là năm thuận lợi của ngành dệt may với sự khởi sắc kinh tế tại Mỹ, EU, Nhật Bản… (thị trường xk chính của ngành dệt may). Hơn nữa, hiệp định FTA VN – EU sắp được ký kết trong năm 2014 và hiệp định TPP có thể ký kết trong năm 2015 sẽ mở ra nhiều cơ hội mở rộng thị trường xuất khẩu cho TNG và kèm theo nhiều ưu đãi về thuế quan sẽ là động lực tăng trưởng lớn cho công ty. Hiện nay theo thống kê, 60% kim ngạch xuất khẩu của dệt may Việt Nam được xuất khẩu vào các nước trong khối TPP.

Đánh giá chung: TNG là một doanh nghiệp tương đối tốt, với cơ sở vật chất, mặt bằng rộng, thương hiệu đã được xây dựng. Đồng thời có một hệ thống khách hàng trong và ngoài nước ổn định. Bản thân doanh nghiệp có doanh thu, lợi nhuận đang có xu hướng tốt dần lên, thị giá tương đối thấp so với ngành, EPS năm nay hứa hẹn sẽ hấp dẫn (khoảng 2,5k- 3k lần). Ngoài ra, những dự án mở rộng năng lực sản xuất của công ty sắp hoàn thành và triển vọng được hưởng lợi từ quá trình Việt Nam tham gia các Hiệp định thương mại, tiêu biểu như TPP và FTA VN – EU sẽ là động lực tăng trưởng cho TNG trong thời gian tới

Khuyến nghị: Trên cơ sở đó, khuyến nghị mở vị thế mua TNG với kỳ vọng giá đạt 25 – 30.000 VNĐ trong 06 tháng tới, tương đương P/E forward khoảng 10 lần.[/QUOTE]

Đề cử bác cổ phiếu KKC, siêu đầu tư giá trị luôn

Năm 2014 - CMX sẽ phát triển mạnh:
1. Chủ tịch mới là A. Bùi Sĩ Tuấn người đã có nhiều năm kinh nghiệm ở Minh Phú có tầm nhìn và tâm huyết với nghề tôm.
2. Thoái vốn của Bitexco tạo tiền đề để thay máu ban lãnh đạo chuyển từ Bitexco về a Tuấn.
3. Với tiềm lực sẵn có: 15.000 ha nuôi tôm sinh thái tại Cà Mau (70% là đất rừng và 30% là ao nuôi).
4. Chủ tịch có năng lực tầm nhìn ( Bằng 2 hợp đồng hợp tác với Hàn Quốc và Châu Âu)
http://s.cafef.vn/cmx-131881/camimex-va-lotte-ky-hop-tac-chien-luoc.chn
http://s.cafef.vn/cmx-131881/camimex-va-lotte-ky-hop-tac-chien-luoc.chn
Cái này làm thị trường của CMX ngày càng được mở rộng.
5. Một năm đại hôi cổ đông muộn CMX đã đưa ra kế hoạch lãi 41 tỷ sau thuế, theo cá nhân đánh giá mức này là hoàn toàn có thể đạt được thậm chí là vượt (có thể nhìn vào MPC và FMC).

CMX con đường về 2x bắt đầu.

Tương lai: Mục tiêu đến năm 40 tuổi sẽ có khoảng 10 tỷ đồng, gửi tiết kiệm hoặc đầu tư chứng khoán lấy lãi sống, không đi làm nữa, chán rồi

Hiện tại: 29 tuổi, tài sản có 600 triệu, lính lác làm công ăn lương.

Mục tiêu của bạn rất rõ ràng và hợp lý, chúc bạn sớm thực hiện được mục tiêu nhé (35t chẳng hạn)

Ước mơ của mình thì khiêm tốn hơn bạn nhiều, mặc dù tuổi lớn hơn

--- Gộp bài viết, 21/09/2014, Bài cũ: 21/09/2014 ---

Mình có e này cũng lâu, từ lúc ra BC quý 1 là kết e nó rồi bạn, thường mình thấy những em như thế này cũng ko được nhiều ngừoi chú ý lắm.

hình như cách đây vài tháng tôi đã đọc mục tiêu này rồi, không biết sau vài tháng vừa qua, giờ có còn 600tr ko, hay chỉ còn 300tr.

T+365 nhé! mình cũng có fpt và pvs! Cất để đó, fpt mua 50, pvs mua 37!

PVC thì tốt rồi giá có thể tăng nữa nhưng hiện giá e nó đối với mình (quan điểm cá nhân nhé, ko lại bị hiểu lầm chim chóc thì mệt ) là cao, nên giá này mình ko mua

--- Gộp bài viết, 21/09/2014, Bài cũ: 21/09/2014 ---

Trong 8 e mình có hết 4 e rồi

--- Gộp bài viết, 21/09/2014 ---

1 nhất 1 tuần cũng đem ra xem 1 lần nhé bác, đừng nên chủ quan quá

--- Gộp bài viết, 21/09/2014 ---

Hy vọng bạn ấy được 1 tỏi, hay ít ra cùng là 800 chai

Góp thêm cho ace MPC VCS FMC

E cũng 29 và cũng có mục tiêu giống Bác ^^

Không bạn ơi, mình trích chữ ký của bạn HOANGBM đó, chứ mình thì già rồi mục tiêu mình khiêm tốn hơn bạn ấy nhiều, tuổi trẻ tài cao mà chúc 2 bạn sớm đạt được nhé