Thế nào là một cổ phiếu tốt?

Đó là lý do vì sao vnm, bmp, vsc, dhg, vcf.... vẫn tăng trưởng trong thời kỳ suy thoái. Nhìn vào thực tế thì trong thời kỳ suy thoái khách hàng của những thằng chết lọt vào tay những thằng sống, vì vậy nó càng tăng trưởng.

Hầu hết chúng ta đầu tư để hưởng chênh lệch giá. Do đó cổ phiếu tốt là cổ phiếu có thể thuyết phục được người khác mua lại với giá cao hơn giá bạn đã mua.

Mấy cái đó chắc các bác nên để xem cho vui, trước khi mình thích FA mình cũng đã là dân viết code TA. Code TA tất cả chạy theo chỉ số động theo cách mà mình cho code vào nó, thích code TA chạy kiểu gì cũng được, lần trước mình còn mượn cái code SouthWind về tỉa, chỉnh, cài media để nó play sound , code RSI lọc tổng quan 700 mã, ..... không có tác dụng gì, nó chỉ phản ánh quá khứ và nếu có chỉ có tác dụng là xem xét tổng thể về cung và cầu tổng hợp từ quá khứ tới thời điểm hiện tại, kể cả mẫu hình đẹp tiết cung về vùng giá thấp nhưng gặp 1 phát báo cáo tài chính lỗ hoặc lãnh đạo bị bắt , kinh doanh bị các vấn đề ảnh hưởng,....vẫn trườn xuống dốc tiếp vài km

mình cũng nhận thấy vậy: mới hôm qua MACD báo mua, hôm nay rớt, mai rớt... thế nó lại báo bán, dân kỹ thuật bán, rớt tiếp, ....., hoá ra mình mua hôm MACD báo mua, coi như lổ chỏng gọng vì chả biết nó rớt tới khi nào

cổ tức ko thể là 1 yếu tố quan trọng để đánh giá dn. Nó chỉ là 1 gia vị góp phần tạo nên sự yêu thích với cổ phiếu của mình đầu tư.

Tôi theo phương pháp đầu tư giá trị nên mục tiêu là trong thời gian ngắn nhất có thể hoàn vốn đầu tư. Do vậy tỷ lệ cổ tức trên giá là một trong những yếu tố quan trọng để xác định một cổ phiếu phù hợp. Hai biến cổ tức và thị giá sẽ là yếu tố đầu tiên để xác định có tiếp tục đánh giá sâu hơn về cổ phiếu hay không và nó cũng quyết định thời điểm mua vào.

Để xác định được tỷ lệ trả cổ tức của năm, tôi sử dụng thông tin về lịch sử trả cổ tức 3 năm gần đây của công ty. Ngoài ra khả năng trả cổ tức của năm hiện tại sẽ phụ thuộc vào EPS và do đó lợi nhuận ròng của năm là yếu tố quan trọng và cần tính luôn tỷ lệ EPS/P. Lợi nhuận này từ hoạt động SXKD và loại trừ các lợi nhuận bất thường như bán tài sản.

Các tỷ lệ ROE, ROA và giá trị sổ sách là các thông tin giúp đánh giá tính hiệu quả của doanh nghiệp. ROA cao tức là doanh nghiệp không quá thụ phuộc vào vốn vay.

Giá trị sổ sách cao so với thị giá có nghĩa là cổ phiếu đang được đánh giá thấp hơn so với giá trị nên còn khả năng tăng giá về lâu dài. Song song với nó thì tỷ lệ P/E nhỏ sẽ giúp giá cổ phiếu ít bị biến động khi thị trường rung lắc.

Thông thường tôi tìm các doanh nghiệp có số cổ phiếu tương đối cô đặc. Trong cơ cấu cổ đông thì có một số tổ chức lớn uy tín (vd SCIC). Việc có cổ đông lớn trong HDQT thông thuờng sẽ đảm bảo thông tin của doanh nghiệp minh bạch hơn. Tính minh bạch của doanh nghiệp cũng là điều quan trọng và nó phụ thuộc nhiều vào ban lãnh đạo. Điều này đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ rất khó đánh giá nên phải thu thập thông qua các kênh thông tin khác nhau mà từ các diễn đàn là một kênh.

Cổ phiếu cô đặc và doanh nghiệp làm ăn hiệu quả nên nói chung thanh khoản không cao, hệ số beta thấp và điều này làm cho giá cổ phiếu giảm chậm hơn so với khi thị trường chung giảm. Tuy nhiên nó không đảm bảo giá cổ phiếu tăng nhanh hơn so với khi thị trường tăng. Tuy nhiên do đầu tư giá trị nên điều này không quá quan trọng.

Đặc thù của doanh nghiệp khá quan trọng để lựa chọn cổ phiếu. Các doanh nghiệp có các chu kỳ kinh doanh đặc thù, ví dụ với các doanh nghiệp về giáo dục thì quý 3 là quý doanh thu & lợi nhuận cao nhất, với các doanh nnhiệp xây dựng thì quý 4 quyết định thành công của năm. Nếu doanh nghiệp trong các năm 2011 và 2012 không quá ảnh hưởng bởi thị trường chung thì có nghĩa là BLD của doanh nghiệp có khả năng lèo lái đơn vị phát triển tốt trong các năm 2014, 2015.

Thông tin từ bản cáo bạch và BCTC cũng quan trọng, trong đó các nội dung về tồn kho, tồn kho quá hạn, có trích lập dự phòng không, thông tin về nợ và nợ quá hạn, có trích lập dự phòng không là các nội dung đảm bảo việc doanh nghiệp hoạt động hiệu quả. Nếu doanh nghiệp đầu tư vào nghiên cứu & phát triển, hợp tác với các đơn vị nước ngoài trong sxkd và sản phẩm mới thì đó là những doanh nghiệp có chiến lược cạnh tranh rõ ràng, có lợi thế.

Một nội dung theo tôi cũng quan trọng của BCTC là xem các quỹ của doanh nghiệp. Nếu họ có quỹ đầu tư phát triển và quỹ dự phòng tài chính thì sẽ đảm bảo có đủ nguồn tài chính khi muốn mở rộng SXKD hoặc khi gặp khó khăn. Trong trường hợp cần tăng vốn thì có thể dùng các quỹ này.

Kế hoạch SXKD của doanh nghiệp đặt ra và luôn luôn vượt, năm sau cao hơn năm trước, có nghĩa là doanh nghiệp nắm rõ về thị trường và khả năng của mình.

Sợ nhất là doanh nghiệp đặt mục tiêu nhưng thường xuyên trượt, hoặc là doanh nghiệp thường xuyên làm sai báo cáo tài chính vì đó là những đơn vị không có đủ thông tin báo cáo quản trị giúp lãnh đạo và quản lý bám sát được tiến độ.

Các thông tin cần được theo dõi về doanh nghiệp là thay đổi bộ máy lãnh đạo, thay đổi cổ đông lớn, các giải trình về biến động lợi nhuận / doanh thu, thông tin trả cổ tức và các BCTC định kỳ. Các doanh nghiệp mà đột nhiên PR quá nhiều và có khả năng đội lái nhảy vào thì phải có kế hoạch rút lui hợp lý.

Có thể là tuỳ góc nhìn, nhưng nếu đầu tư mà không hy vọng nhận được cổ tức thì bạn hy vọng ở điều gì? Tôi thì chẳng thấy vui vẻ gì nếu dn mình đầu tư đó nó cứ to phình ra nhưng lại chẳng chia cho mình chút nào. Tất nhiên bạn có thể cho rằng miễn là nó lớn lên là đủ, để 1 lúc nào đó bạn bán cp đi là thu về đủ vốn và lãi. Nhưng rõ ràng đối với những trường hợp đó bạn không thể chủ động được gì hết, ngoài ra thu nhập định kỳ bạn cũng không có, nên chi phí cho c/s vẫn phải nhờ vào công việc khác. Mặt khác nếu mình bán cp không đúng thời điểm đỉnh cao của dn thì có phải thiệt đủ đường không? Cổ tức có thể thay đổi mỗi năm mỗi khác, nhưng đại đa số các dn hoạt động sxkd đi vào ổn định thì đều có kế hoạch từ đầu năm tc và nói chung kế hoạch không khác nhau quá nhiều đối với 2 năm liên tiếp vì thế chúng ta vẫn có thể dùng con số cổ tức theo kế hoạch để tính toán cho kế hoạch đầu tư của mình. Vd cp VIP năm vừa qua có lợi nhuận đột biến nên chia cổ tức tận 25%, nhưng nếu chúng ta không tỉnh táo lên kế hoạch với mức cổ tức như thế thì sẽ thiệt thòi ngay. Lật lại quá khứ, VIP làm ăn luôn có lãi, nhưng mức chia cổ tức hàng năm đều dưới 10%/năm từ hoạt động sxkd lõi. Do đó lên kế hoạch đầu tư dù có lạc quan lắm chúng ta cũng chỉ lấy đến 10%/năm mà thôi (nếu có đột biến như năm qua thì coi như một năm may mắn có thành quả tốt hơn), vì thế khi thị giá đẩy lên 18k sau khi trừ cổ tức 25% còn 15.5 với mức cổ tức không quá 10% thì rõ ràng là không hấp dẫn rồi.

PP của bác thật là tuyệt đấy.

Cám ơn vì bài viết dài, rõ ràng và ... khg sai chính tả.

Hình như chả có gì cần phải chỉnh trong bài này cả.

Xem ra không có duyên với TA rồi. Câu phát biểu và nội dung nghiên cứu về TA cần xem lại. Vì không khác gì khi lấy vợ thấy yêu và khi ly dị thấy ghét