Thế nào là một cổ phiếu tốt?

Bác tính toán quá nhiều và suy nghĩ quá ý. Làm ngc lại mới thành nhà đầu tư lớn và chuyên nghiệp dc.

Cái này ngày xưa ở các topic cũ về đầu tư giá trị của bác Ga_moi đã nói chỉ hết rồi mà.

Ví dụ mua 10.000 một cổ phiếu ABC giá 20.000 với cổ tức 20% năm. Như vậy tỷ suất lợi nhuận lúc xuống tiền là 10% /năm

Khi giá nó giảm xuống 17.000 thì mua tiếp 20.000 cổ phiếu ABC ( cổ tức vẫn 20% /năm ) ---> tỷ suất lợi nhuận xuống tiền tăng lên 12%/năm.

Giả sử thị trường chung xấu và nó cũng giảm theo tiếp xuống 15.000 và giữ giá ở mưc này không giảm thêm nữa và ta mua được 40.000 cổ phiếu ABC ( vẫn cổ tức 20%/ năm ) ----> tỷ suất lợi nhuận với lô 40.000 cổ lần 3 này là 13.5% / năm.

Vậy khi thị trường ổn định lại và giá nó tăng lại lên 17 hoặc 20 thì bán dần các cái lô đã mua sẵn lúc trước thì giá vốn tự nhiên hạ thôi. Nếu bán nhiều khi nó tăng lên 25, 30 nghìn thì thậm chí giá vốn về 0 đồng nếu như để lại toàn bộ lợi nhuận bằng cổ phiếu. Số vốn đầu tư ban đầu bằng tiền và đầu tư một thương vụ mới.

Ở chiếu ngược lại mua giá 20 mà nó chỉ tăng thôi, thì nhà đầu tư giá trị thường ít mua đuổi giá như nhà đầu cơ nên không bàn thêm về việc mua đuổi. Chỉ mang hàng ra chốt lãi dần thu hồi lại vốn gốc. Để lại lợi nhuận bằng cổ phiếu với giá vốn thấp bao nhiêu tùy thích và tìm một thương vụ đầu tư mới.

Tôi chỉ đang cố làm tốt việc phù hợp với mình còn việc lớn hơn thì cần có cơ hội hãy nghĩ đến. Nhà đầu tư lớn và chuyên nghiệp họ có đặc thù riêng nên có thể thấy cách làm của những nhà đầu tư nhỏ không phù hợp, nhưng điều quan trọng nhất không phải là người khác thấy đúng mà là điều mình làm có lợi nhất cho mình.

Tóm lại với nhà đầu tư cá nhân thì dù là đầu tư theo cách nào vẫn phải dựa vào thị trường vì ít nhiều vẫn phụ thuộc vào thị trường để mua hoặc bán. Nên cũng không thể nào nói tôi không quan tâm đến hành động mua bán trên thị trường được. Ít nhiều vẫn phải quan tâm.

Song cái công thức cổ tức/ thị giá =10% này thông thường ta quan sát ở các mã cơ bản thì đa phần nó cũng soay quanh ở tỷ lệ 7% - 15% , nên nó cũng không quá biến động nhiều so với mức 10%.

Vì thế giá mua theo tỷ lệ 10% này tương đối an toàn trong cả ngắn, trung dài hạn. Bất kể ta có biết TA hay không biết TA.

Nhưng lưu ý là với những mã có tỷ lệ trên mà thị giá từ 20 trở xuống thì mới tạm an toàn. Còn khi ở mức thị giá cao 40, 60 thì cũng khá rủi ro.

Vì một mã có giá 60 mà trả 60% cổ tức 1 năm là cả 1 vấn đề lớn khi phải duy trì nhiều năm như vậy. Vì doanh nghiệp cho dù không đặc thù mùa vụ thì cũng phải có chu kỳ thịnh suy của nó. Vòng đời nó cũng ngắn, rủi ro sẽ là lớn với một thị trường đầy biến động, biến động mạnh như thị trường chứng khoán.

Tập trung vào cổ tức là sai lầm căn bản.

Các mã ngành than cũng như nhiều mã ngành điện, tỷ suất lợi nhuận khá tốt nếu ai có đủ niềm tin thì có thể đầu tư. Tuy nhiên đặc điểm của ngành than là lợi nhuận hay bị san sẻ đi mà chả theo kế hoạch hay lý lẽ gì cả, vì họ luôn lấy lý do cân đối trong ngành trong khi dn thì là dn cp, nhưng cơ chế điều hành thì lại không như thế. Còn một số mã thuỷ điện thì lại phụ thuộc sự yêu hay ghét của EVN, nếu ký được hợp đồng bán điện với giá tốt, sản lượng cao thì lãi nhiều mà không thì cũng chỉ vừa phải, ... Đại loại là đối với những mã này có nhiều điều làm cho nhà đầu tư nhỏ không thấy sướng. Nếu như không còn lựa chọn nào khác thì vì lợi nhuận họ có thể vẫn sẽ đầu tư, nhưng đậi bộ phận nhà đầu tư nhỏ vốn hạn chế nên không nhất thiết cứ phải chọn những dn như vậy để đầu tư.

--- Gộp bài viết, 04/01/2015, Bài cũ: 04/01/2015 ---

OK, tôi ghi nhận ý kiến của bác, nhưng quan điểm của tôi không thay đổi vì thực tế cho thấy điều ngược lại với điều bác nhận định

thanks bác nhiều, em tưởng dùng TA để lướt giảm giá, heheeheh, thanks bác lần nữa

Quan trọng là hiệu suất cổ tức trên thi giá cao mà đều qua các năm. Còn lãnh đạo VN ở đâu chả có lợi ích riêng.

có vẻ bác ga-moi cũng là tay chơi hạng nặng he! quân bình xuống theo cấp số nhân! đúng là quá dữ!!!!

Cùng là cách mua bán, hành động mua bán nhưng 2 phương thức nó khác nhau về công thức tư duy. Mua bán theo FA nó khác với TA. Nhưng xét về sự tăng giá của cổ phiếu theo sự phát triển của doanh nghiệp thì nhìn vào sẽ thấy FA,TA nó sẽ đi song hành với nhau tương đồng thôi. Chỉ có điều là TA nó cho ta cái nhìn trực quan những biến động giá. Còn FA cho cái nhìn trực quan về tiềm năng phát triển của DN thông qua BCTC, dự báo hoạt động SXKD. Mỗi công cụ đều có những điểm mạnh yếu.

Cho dù là đầu tư theo FA với nhà đầu tư cá nhân hoặc tổ chức cũng vậy. Nếu không theo dõi sát được doanh nghiệp, không có khả năng tác động vào doanh nghiệp thì có thể vẫn thua như thường thôi. Vì mỗi năm chúng ta cũng chỉ đi họp ĐHCĐ một lần và nhận báo cáo tài chính phần nổi của DN. Mà doanh nghiệp nào chẳng 2 sổ sách

--- Gộp bài viết, 04/01/2015, Bài cũ: 04/01/2015 ---

Cái này không phụ thuộc nặng nhẹ mà phụ thuộc vào kế hoạch mua ban đầu khi xây dựng danh mục, đó là dự phòng giảm giá đầu tư.