theo phân tích của chứng khoán Tân Việt thì HOM xứng đáng giá 2x - gấp đôi giá hiện nay

Ngành xi măng là ngành sản xuất dựa trên những nguyên liệu sẵn có trong tự nhiên như: đá vôi,
đất sét, bazan,…đây đều là những tài nguyên thiên nhiên hữu hạn. Do đó tuổi thọ của nguồn tài
nguyên quyết định rất lớn đến tuổi thọ của doanh nghiệp. HOM có được lợi thế từ vùng đất
Hoàng Mai - Quỳnh Lưu - Nghệ An với mỏ đá Hoàng Mai B có trữ lượng lớn
(132,646,000 tấn) đủ nguyên liệu cho nhà máy hoạt động trên 70 năm và mỏ sét
Quỳnh Vinh với trữ lượng 4,297,000 tấn, đủ nguyên liệu cho nhà máy hoạt động trên 80
năm với chất lượng ổn định. Với việc tận dụng hai mỏ đất, đá có sẵn HOM tự sản xuất được
Clinker chất lượng cao và còn dư thừa để bán ra ngoài, trong khi các doanh nghiệp khác trong
ngành phải mua không những ở trong nước mà còn ở nước ngoài nên rủi ro biến động giá
clinker đến hoạt động sản xuất của HOM sẽ thấp hơn.

o với trung bình ngành (các doanh nghiệp xi măng trên sàn), HOM có mức doanh
thu lớn hơn. Điều này được lý giải một phần bởi quy mô tài sản ở mức lớn hơn
trung bình ngành và một phần bởi chính sách bán hàng ưu việt với mức giá khá
thấp của mình. Có thể thấy, với lợi thế của khu vực miền Trung thuận tiện cho
việc mở rộng thị trường, hệ thống phân phối rộng khắp cả nước, tiến độ bán
hàng của HOM rất tốt với lượng thành phẩm tồn kho chiếm chưa đầy 1%
tài sản lưu động do đó con số doanh thu thu được là khá lớn.

Về lợi nhuận, so với trung bình ngành thì HOM vẫn có mức lợi nhuận cao hơn. 11
tháng đầu năm 2009 con số lợi nhuận đạt được đã vượt 155% kế hoạch cả năm,
điều này được quyết định phần lớn bởi yếu tố quy mô và một phần bởi sự hạn chế
ảnh hưởng của giá nguyên liệu thế giới mà đặc biệt là Clinker.

Giá bán của HOM hiện cũng thấp hơn khá nhiều so với các thành viên VICEM mà cụ thể
là các thành viên ở phía Bắc (Miền Nam cung không đủ cầu nên giá cao hơn Miền Bắc). Cụ
thể, tại thời điểm 25/12/09 giá xi măng Hải Phòng là 910,000 VND/tấn trong khi giá của HOM là
870,000 VND/tấn. Trước đó theo thống kê của VICEM thì xi măng Hải Phòng có giá thấp nhất
trong 9 thành viên. Đây sẽ là một lợi thế của HOM trong hoạt động bán hàng.

Doanh nghiệp sản xuất xi măng chịu tác động nhiều từ nguồn nguyên liệu có sẵn trong tự nhiên
cũng như mức độ dồi dào của nguồn nguyên liệu này, ngoài ra chịu sự tác động của giá nguyên
vật liệu mua ngoài phục vụ cho quá trình sản xuất. Do vậy để một doanh nghiệp có thể tham
gia ngành thì lợi thế về địa lý là rất quan trọng. HOM đã có được lợi thế từ vùng đất Nghệ An
với 2/3 là núi và nằm trong khu vực hai mỏ đá vôi có trữ lượng lớn và ổn định (Mỏ đá Hoàng Mai
A và B, mỏ sét Quỳnh Vinh). Những doanh nghiệp không có được lợi thế gần các mỏ khai thác
nguyên liệu vẫn có thể tham gia ngành nhưng khi đó sẽ phát sinh các chi phí liên quan mà đặc
biệt là chi phí vận tải ảnh hưởng lớn đến hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh.

Với lượng hàng tồn kho, các khoản phải thu thấp hơn do đó mà các hệ số vòng quay cao hơn
các doanh nghiệp so sánh, khả năng quay vòng các khoản phải thu cũng như hàng tồn kho
nhanh hơn tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động kinh doanh và sản xuất.

Hoạt động sản xuất, kinh doanh mang tính ngắn hạn đến trung hạn do đó khả năng thu hồi
vốn là rất quan trọng để phục vụ quá trình đầu tư. Với HOM, trung bình mất khoảng 1
tháng để thu hồi hết các khoản phải thu, trong khi đó HT2 mất đến hơn 3 tháng và
BTS là gần 2 tháng. Như vậy, so với các doanh nghiệp cùng ngành (không chỉ HT2 và BTS)
thì HOM có được lợi thế hơn hắn.

Bọn TânViet nó đang kẹt đấy, vào là ăn củ xả ngay.

Năm nay dự kiến XN thừa 2tr Tấn do dự báo sai... Lượng tiêu thủ giảm theo các tháng.

http://www.diaoconline.vn/tinchitie...-san-luong-xi-mang-da-vuot-nhu-cau-tieu-thu-/

Em này 5 tháng nay chưa vượt quá 12 ! chán lắm

Con nào ế không biết chứ xi măng của HOM thì không bao giờ ế nhé. Được trên Vicem bảo kê mà

HOM SẼ LÊN 2X NẾU VNI ĐẠT 1000

đúng rồi, ko mua HOM làm gì, mua PSI ngon hơn. Bọn báo ĐTCK vừa đăng bài về PSI, hay lắm

Con là con xin cụ!
Con ôm em này mất gần một năm mà chả thấy 2x là gì cụ ạ. Phân tích với tích phân có đúng với chứng trường VN đâu.
Cụ không nên tin những bài kiểu này cụ ạ.
Con may mà hòa vốn với em này nhưng bị kẹp lâu quá cụ ạ.

đấy thấy chưa, ai cũng bảo là không nên mua HOM mà nên mua PSI