THG-Những nốt thăng trầm

Trích bài của anh@t266 ngày 07/02/2025

Phân tích BCTC quý 4 của THG

Bản phân tích này dựa trên BCTC hợp nhất, BCTC cty mẹ quý 4-2024 và các BCTC của các kỳ trước đó.

Năm 2024 đánh dấu cột mốc mới của Ticco. Doanh thu và doanh thu bê tông nói riêng cao nhất trong lịch sử, lần lượt là 1.867 tỷ và 1.336 tỷ. Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ cả năm đạt được 141 tỷ, tăng 21%, chỉ sau năm 2020.

Cũng lần đầu tiên, có hai quý trong năm Ticco có doanh thu bds công nghiệp, hứa hẹn doanh thu ngành này sẽ có đều đặn hàng quý trong năm 2025 và những năm tới. Lãi gộp của ngành này năm nay cũng cao nhất lịch sử.

Doanh thu bê tông là 1.336 tỷ, tăng 18.8% so với năm trước, lãi gộp 296 tỷ, tăng 17%, lãi gộp sau CP bán hàng 109 tỷ, tăng 15%. Tuy vậy, LN được chia từ công ty con là 76.3 tỷ, cao hơn 32%. Phần LN được chia phản ánh tương đối chính xác hoạt động của các công ty con, không loại trừ doanh thu nội bộ. Ước mảng bê tông góp 63 tỷ trong tổng số 173 tỷ LNTT năm 2024.

Trước đó, doanh thu bê tông cao nhất năm 2020 là 1.235 tỷ, lãi gộp 297 tỷ, lãi gộp sau CP bán hàng 129 tỷ, LN được chia từ công ty con là 79.8 tỷ. Năm này trọng điểm là cọc phục vụ cao tốc Trung Lương- Mỹ Thuận.

Năm 2024 trọng điểm là sản phẩm mới dầm cầu super T. Trong năm mở thêm xưởng dầm Gia Thuận 1.

Doanh thu bds 260 tỷ, tăng 21%, lãi gộp 121 tỷ, 46.5% (một lời một), tăng 29%. Bao gồm:

• Bds công nghiệp: 121 tỷ, gấp 4 năm trước, lãi gộp 69 tỷ, cao hơn con số 64 tỷ của năm 2020.
• Bds nhà ở: 134 tỷ, lãi gộp 52 tỷ. Gồm:
• NTD-NT-LTH: 105 tỷ (ước)
• D7: 29 tỷ (ước)
• Bds cho thuê: 4.5 tỷ, lãi 2 tỷ

Hoạt động đầu tư:

Đầu tư cho bê tông lên đến 58 tỷ, gồm mua sắm bổ sung máy móc thiết bị, xe cẩu và đầu tư mới xưởng dầm GT1. Chưa kể, bê tông đang xài miễn phí đất CN ở GT1.

Đầu tư vào GT2 thêm 72 tỷ, lên 107 tỷ. Nếu tính trên tổng mức đầu tư dự toán thì cần đầu tư thêm 254 tỷ nữa, chủ yếu là tiền thuê đất, để có thể đưa vào hoạt động trong năm nay.

Đầu tư thêm 96 tỷ vào DA D7, lên 482 tỷ. DA này có 177 nền tự kinh doanh và 37 nền tái định cư, đất NOXH. Giá vốn ước 2 tỷ/căn.

Quản lý dòng tiền:

Tiền có 353 tỷ, tăng 71 tỷ.

Phải thu khách hàng và ứng trước người bán 286 tỷ.

Phải trả người bán 456 tỷ, tăng mạnh 134 tỷ.
Người mua trả tiền trước 314 tỷ, tăng mạnh 62 tỷ.
Hai khoản này tổng cộng 770 tỷ.
Chiếm dụng vốn lên đến 484 tỷ. Số tiền này gấp đôi vốn điều lệ.
Người mua trả tiền trước bds là 183 tỷ, tăng mạnh 56 tỷ so với quý trước, chủ yếu do chuyển từ vay tín chấp DA D7 sang. Ngoài ra, cũng có tiền trả trước của khách hàng D7, GT1.

Hàng tồn kho bds dân dụng là 595 tỷ, tăng 44 tỷ.
Tồn kho bds công nghiệp từ 156 tỷ lên 179 tỷ.

Vay nợ gần như giữ nguyên, từ 486 lên 490 tỷ. Vay tín chấp D7 giảm từ 166 tỷ còn 75 tỷ. Nợ ròng 137 tỷ. Trong đó, vay thanh toán là 122 tỷ.
Tạm ứng nhân viên 68 tỷ.

Nhìn chung, doanh thu tăng, lợi nhuận tăng, đầu tư tăng, tồn kho tăng nhưng nợ vay ròng giảm.

Tồn kho bds nhà đất gồm:
• Thành phẩm: 129 tỷ, giảm 36 tỷ. Chủ yếu của NTD còn hơn 50 căn chưa bán, một số nền đã bán chưa xây, biệt thự NT bán rồi chưa xây, vài chục nền của TA, LTH.
• DA D7: 468 tỷ, tăng 80 tỷ, vừa mới hoàn thành toàn bộ và mở bán đợt 1 vào 3 ngày cuối năm. DA này gần như còn nguyên, 170 nền. Nguồn thu chính của Ticco 2025-2026.

Tồn kho đất công nghiệp:
• GT1 còn 72 tỷ, cho khoảng 212.700 m2. Đã giảm 52 tỷ.
• GT2 107 tỷ, tăng 72 tỷ. DA nw2y có 39 ha đất CN.

Tổng tồn kho bds là 776 tỷ, tăng 64 tỷ.

Giá THG ngày 07/02/2025 : 53.4 ( theo Cafe)

Giá THG ngày 21/04/2025 : 53.9 (theo Cafe)

Ticco (THG) báo lãi quý II/2025 gấp 2,3 lần, doanh thu lập kỷ lục
25/7/2025Gốc
CTCP Đầu tư và Xây dựng Tiền Giang (Ticco, mã ck: THG) vừa công bố kết quả kinh doanh quý II/2025 với nhiều điểm sáng tích cực.
Cụ thể, trong quý II/2025, Ticco ghi nhận doanh thu thuần trong kỳ đạt gần 625 tỷ đồng, tăng 66% so với cùng kỳ năm trước - mức cao kỷ lục trong lịch sử hoạt động của doanh nghiệp. Lợi nhuận sau thuế đạt gần 41 tỷ đồng, gấp 2,3 lần so với quý II/2024.

Theo Ticco, kết quả tăng trưởng mạnh mẽ trong quý II là nhờ mảng kinh doanh chủ lực như bất động sản và sản xuất bê tông. Cùng với đó, Công ty đã kiểm soát hiệu quả chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp, với tốc độ tăng chi phí thấp hơn đáng kể so với tốc độ tăng doanh thu, qua đó góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động.


Tính chung 6 tháng đầu năm 2025, Ticcođạt doanh thu thuần hơn 1.139 tỷ đồng, tăng 63% so với cùng kỳ năm ngoái; lợi nhuận sau thuế đạt gần 72 tỷ đồng, tăng hơn gấp đôi cùng kỳ.

Cơ cấu doanh thu cho thấy sự đa dạng và tăng trưởng đồng đều ở các mảng hoạt động chính. Doanh thu từ bán vật tư, hàng hóa và thành phẩm đạt gần 781 tỷ đồng, tăng 36%. Mảng thi công công trình xây dựng ghi nhận hơn 192 tỷ đồng, gấp 2,8 lần cùng kỳ, trong khi doanh thu từ kinh doanh bất động sản đạt gần 164 tỷ đồng, gấp 3 lần.

Năm 2025, Ticco đặt mục tiêu doanh thu thuần hợp nhất 1.976 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 160 tỷ đồng, tăng lần lượt 6% và 13% so với kết quả thực hiện năm 2024. Như vậy, sau nửa đầu năm, doanh nghiệp đã hoàn thành 58% kế hoạch doanh thu và 46% mục tiêu lợi nhuận năm.

Tính đến cuối quý II/2025, tổng tài sản của Ticco đạt hơn 2.145 tỷ đồng, giảm nhẹ 2% so với đầu năm. Tiền và tương đương tiền còn lại hơn 246 tỷ đồng, giảm 18%; hàng tồn kho gần 804 tỷ đồng, giảm 6%. Trong đó, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang chiếm hơn 442 tỷ đồng, còn thành phẩm bất động sản hơn 128 tỷ đồng, chủ yếu từ các dự án như Khu dân cư Long Thạnh Hưng, dự án đường Nguyễn Trãi nối dài, và Khu dân cư hai bên đường thuộc phường Gò Công và Bình Xuân.

Nợ phải trả còn hơn 1.406 tỷ đồng, giảm 3% so với đầu năm. Riêng nợ vay tài chính đạt 510 tỷ đồng, tăng nhẹ 3% và chiếm khoảng 36% tổng nợ phải trả.

Anh Chi

Tớ đang viết bc phân tích bctc 1st half 2025, chờ nhé!

Tiền Giang về Đồng Tháp.
THG chuyển nhà mới cho hành trình 10 năm tới, rực rỡ.
Em 1 vé đồng hành cùng ACE ạ

Giữa bối cảnh bất động sản chững, doanh nghiệp bê tông miền Tây vẫn lãi đậm, hoàn thành hơn nửa kế hoạch năm
Hồng Giang • 26/07/2025 08:10
Bất chấp thị trường địa ốc ảm đạm, “ông lớn” bê tông miền Tây ghi nhận lợi nhuận quý II cao kỷ lục, hoàn thành 58% doanh thu và 46% kế hoạch lãi năm.

Công ty CP Đầu tư và Xây dựng Tiền Giang (Ticco; HOSE: THG) vừa công bố báo cáo tài chính quý II/2025 với kết quả tăng trưởng ấn tượng.


Doanh thu quý II/2025 của THG tăng 66%, thiết lập mức cao nhất từ trước đến nay
Doanh thu thuần trong kỳ đạt gần 625 tỷ đồng, tăng 66% so với cùng kỳ năm trước - đánh dấu mức cao kỷ lục theo quý. Lợi nhuận sau thuế ghi nhận 41,5 tỷ đồng, cao gấp 2,3 lần cùng kỳ 2024.

Theo lý giải từ doanh nghiệp, kết quả khả quan này chủ yếu đến từ sự tăng trưởng mạnh của mảng kinh doanh bất động sản và bê tông. Đồng thời, THG đã kiểm soát hiệu quả chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp. Tỷ lệ tăng chi phí thấp hơn đáng kể so với tốc độ tăng doanh thu, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động tổng thể.

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2025, Xây dựng Tiền Giang ghi nhận doanh thu thuần đạt hơn 1.139 tỷ đồng, tăng 63% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt gần 72 tỷ đồng, hơn gấp đôi so với kết quả của nửa đầu năm 2024. Cơ cấu doanh thu ghi nhận sự tăng trưởng đồng đều ở nhiều mảng hoạt động, cho thấy nền tảng vận hành ổn định của doanh nghiệp.


Nguồn: BCTC quý II/2025 của THG
Cụ thể, doanh thu từ bán vật tư, hàng hóa và thành phẩm đạt gần 781 tỷ đồng, tăng 36% so với cùng kỳ. Mảng thi công công trình xây dựng ghi nhận hơn 192 tỷ đồng, gấp gần 3 lần cùng kỳ năm trước.

Doanh thu từ hoạt động kinh doanh bất động sản đạt gần 164 tỷ đồng, gấp 3 lần cùng kỳ, tiếp tục khẳng định vai trò là một trong những trụ cột tăng trưởng chính của THG.

Năm 2025, THG đặt kế hoạch đạt 1.976 tỷ đồng doanh thu thuần hợp nhất và 160 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, lần lượt tăng 6% và 13% so với thực hiện năm 2024.

Như vậy, sau nửa năm, công ty đã hoàn thành khoảng 58% kế hoạch doanh thu và 46% mục tiêu lợi nhuận cả năm. Đây là kết quả tích cực trong bối cảnh thị trường xây dựng và bất động sản vẫn còn nhiều thách thức.

Về tình hình tài chính, tính đến ngày 30/6/2025, tổng tài sản của Xây dựng Tiền Giang đạt hơn 2.145 tỷ đồng, giảm nhẹ 2% so với đầu năm.

Doanh thu từ hoạt động kinh doanh bất động sản đạt gần 164 tỷ đồng, gấp 3 lần cùng kỳ, tiếp tục khẳng định vai trò là một trong những trụ cột tăng trưởng chính của THG.

Năm 2025, THG đặt kế hoạch đạt 1.976 tỷ đồng doanh thu thuần hợp nhất và 160 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, lần lượt tăng 6% và 13% so với thực hiện năm 2024.

Như vậy, sau nửa năm, công ty đã hoàn thành khoảng 58% kế hoạch doanh thu và 46% mục tiêu lợi nhuận cả năm. Đây là kết quả tích cực trong bối cảnh thị trường xây dựng và bất động sản vẫn còn nhiều thách thức.

Về tình hình tài chính, tính đến ngày 30/6/2025, tổng tài sản của Xây dựng Tiền Giang đạt hơn 2.145 tỷ đồng, giảm nhẹ 2% so với đầu năm.

Trong đó, tiền và các khoản tương đương tiền còn hơn 246 tỷ đồng, giảm 18%. Hàng tồn kho ở mức 804 tỷ đồng, giảm 6%, trong đó chủ yếu là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang hơn 442 tỷ đồng và thành phẩm bất động sản hơn 128 tỷ đồng.


Nguồn: BCTC quý II/2025 của THG
Một số dự án đang góp phần vào hàng tồn kho bao gồm khu dân cư Long Thạnh Hưng, đường Nguyễn Trãi nối dài và khu dân cư hai bên đường tại phường Gò Công và Bình Xuân.

Về cơ cấu vốn, nợ phải trả của Xây dựng Tiền Giang ghi nhận hơn 1.406 tỷ đồng, giảm 3% so với đầu năm. Trong đó, nợ vay tài chính đạt 510 tỷ đồng, tăng nhẹ 3%, chiếm khoảng 36% tổng nợ phải trả. Tỷ lệ nợ vay này được đánh giá là hợp lý trong bối cảnh công ty đang tập trung đẩy mạnh đầu tư vào các dự án hạ tầng và phát triển đô thị tại khu vực Đồng bằng sông Cửu Long.

Kết quả kinh doanh tích cực trong nửa đầu năm 2025 cho thấy khả năng thích ứng và chiến lược điều hành hiệu quả của Xây dựng Tiền Giang trong bối cảnh ngành xây dựng và bất động sản vẫn còn nhiều biến động. Với nền tảng tài chính ổn định, cơ cấu doanh thu đa dạng và tốc độ triển khai dự án tốt, THG đang từng bước tiến gần hơn tới mục tiêu lợi nhuận cao kỷ lục trong năm tài chính 2025.

Trên thị trường chứng khoán, kết phiên giao dịch ngày 25/7, cổ phiếu THG ghi nhận mức giao dịch 57.700 đồng/cổ phiếu, không thay đổi so với phiên trước. Trong phiên nàyTHG có biên độ dao động từ 57.700 – 59.600 đồng với khối lượng giao dịch đạt 116.400 đơn vị.

Với EPS 4 quý gần nhất đạt 5.972 đồng và P/E hiện tại ở mức 9,66, cổ phiếu THG đang được định giá ở mức tương đối hấp dẫn so với mặt bằng chung ngành xây dựng - vật liệu. Giá trị sổ sách (BVPS) ở mức 27.484 đồng, tương ứng P/B 2,10, phản ánh nền tảng tài chính tương đối tốt.

https://kinhtechungkhoan.vn/giua-bo...-hoan-thanh-hon-nua-ke-hoach-nam-1393038.html

Hai thằng @Batcapitals @songxanh99 hôm nay vui sướng, hạnh phúc lắm!

em còn chưa bán cổ nào mà a bảo e hạnh phúc. nhưng mà múc thêm thì cũng vui anh à. đón đại sóng quý 3