THG: tiềm năng vô biên

Em thích cái báo cáo này của anh đọc rất chi tiết, mặc dù cũng đọc nhưng ko am hiểu hết về THG như anh .

EM trừ hao thêm để cho nhà đầu tư ngắn hạn thấy tiềm năng thật

Chi phí quản lý dn tăng gấp 3 cùng kỳ 2016. Lũy kế cả năm 2017 tăng gấp rưỡi 2016. Nếu là cp bất thường (vd để chạy dự án) thì ok chứ mà chi thường xuyên như này là mệt đấy ạ.

Cơ bản thảm hại quá
Đúng la thời thế thay đổi

Báo cáo này ra lợi nhuận sau thuế là 97 tỏi, tương đối sát so với dự đoán của em từ quý 3 là 100 tỏi. Có thể nói tốt xấu lẫn lộn. Nhìn theo hướng tích cực thì lợi nhuận cả năm tăng so với năm ngoái từ mức 86 lên 97 tỷ nhưng tốc độ tăng lợi nhuận đã giảm đi, và p/e hiện tại là 4.94 so với p/e hợp lý là 7-8 thì rẻ. Nhìn theo hướng tiêu cực thì lợi nhuận giảm dần, quý 1,2 cao 3,4 thấp. Dthu bê tông tăng thêm 150 tỏi từ mức 470 tỏi lên 622 tỏi nhưng dthu bds lại giảm mạnh, quý 1 đáng lẽ có lợi nhuận thấp nhất do nghỉ tết nhưng lại có lợi nhuận cao do hạch toán bds. Khả năng quý 1 tới ko bằng năm 2017 do hạch toán bds giảm dần. Có tới 2 quý " giấu lãi" bds thì cần xem xét có giấu lãi ko? Giả định là an toàn dựa theo bc là ko thì năm 2018 lợi nhuận tăng trưởng từ nm mới, ước có lãi từ quý 2 bù đắp cho lợi nhuận sụt giảm của bds thì năm 2018 lợi nhuận sẽ tăng nhẹ thôi, còn nếu giấu lãi thật và hạch toán luôn trong 2018 thì coi như phần bonus. Giá 59-67 là hợp lý nhưng dòng tiền chưa tìm đến em nó thì quan sát đã, ko bán nhưng cũng chưa mua vội.

Điều ace sợ nhất là: giá cp giảm trc khi ra tin xấu.

Giờ thì đã xác định rõ là không có. LN quý 4 tăng so cùng kỳ. Cả năm cũng tăng.

Pe cp hiện chưa tới 5.

Tiềm năng sắp tới là vô biên. Tại sao tôi dùng từ này? Vì họ là nhà tạo lập KDC lớn nhất TG. Mà đất nền thì quý vị biết rồi đó, vẫn đang tăng phi mã. LN 1 DA dưới 100% được xem là quá kém cõi. Mỹ Tho, Gò Công, Chợ Gạo, Châu Thành,... Cũng lưu ý mọi người là các DA loại này thường giữ kín ... cho đến khi công bố trúng thầu.

KCN là một tiềm năng khác. Họ gần TPHCM thứ 2 sau Long An. Tuy vậy, Gò Công Đông chỉ cách TPHCM khoảng hơn 10 km đường sông. Khoảng gần 400 ha đất ở đây sẽ do THG làm.

Bê tông thì chả cần nói thêm. DT ngàn tỉ trong tầm tay. Riêng các DA của chính họ tiêu thụ không nhỏ.

Dòng tiền vào thì chiến thôi!

Em mới liếc qua bctc. Nói chung là yên tâm rồi. Báo cáo vẫn đẹp tuy con số lợi nhuận 2x tỷ không được như kỳ vọng (trong dự đoán). Ngắn gọn là thuộc dạng cổ "đầu tư" rồi.

Bác sttsg vẫn định mua thêm giá thấp à , phải mua thêm giá cao lên mới tạo ra dòng tiền. Báo cáo thế này là còn tăng trưởng dài, bds rõ ràng là họ giấu lãi năm ngoái Trung An bán được nhiều nhất nên dòng tiền kinh doanh mạnh thực sự có thể nhìn qua bc lưu chuyển tiền tệ, nhưng 2016 mà hạch toán đúng ra hết thì quá đột biến EPS > 15k nên họ cứ từ từ giải ngân từ 2017, 18, 19. Hạch toán này rõ ràng ko có lợi ích nhiều cho cổ đông ngắn hạn nhưng đảm bảo tăng trưởng theo năm dài hạn. Năm nay nhìn báo cáo có thể thấy biên lợi nhuận gộp tăng đột biến nên doanh thu bds giảm mà lợi nhuận cao, TA nên hạch toán hết năm 2018 EPS > 15k và các dự án Nguyễn Trãi, NTD cho 2019.

Có tí thôi nhưng cũng rất vui, chúc các bác THG đón cái Tết cổ truyền thật vui