Thị trường chỉ hồi mang tính kĩ thuật nên hạ bớt tỉ trọng cổ phiếu

Không mua thời điểm tăng nhưng không nhất thiết bán nữa nha cả nhà, sau phiên sáng thị trường đã có sự cân bằng nhất định, đặc biệt ở dòng cơ bản. Hôm qua thị trường giảm về 545 có thể sẽ là 1 trong những điểm điều chỉnh sâu nhất của thị trường từ giờ tới cuối năm. Giá nhiều cổ phiếu hiện tại khá hấp dẫn, những lúc thị trường sụt giảm là cơ hội mua.
Với dòng đầu cơ em chưa tham gia, chỉ mới giải ngân vài mã cơ bản ngày hôm qua nhưng những ai có thói quen chơi hàng đầu cơ, ưa mạo hiểm thì có thể giải ngân 1 số mã đầu cơ về vùng quá bán, có dấu hiệu tìm điểm cần bằng và tạo đáy,beta cao, độ nhạy tốt khi thị trường điều chỉnh.

bac CHUONG cho hoi dang co fpt co nen ban gia 51.5 khong a.

DPM - KÉM KHẢ QUAN - Bước vào chu kỳ giảm - Cập nhật

Chuyên viên cao cấp: Đinh Thị Như Hoa

Chúng tôi hạ khuyến nghị dành cho DPM từ NẮM GIỮ xuống KÉM KHẢ QUAN với giá mục tiêu là 30.100 đồng, giảm so với mức 43.900 đồng do giá u-rê thế giới dự báo sẽ giảm đến năm 2018, giá khí đầu vào có thể tăng từ Quý 2/2014 và cổ tức bằng tiền mặt từ năm 2014 trở đi giảm. DPM hiện đang giao dịch với PER là 10,4 lần EPS năm 2014 và 14,3 lần EPS năm 2015. Lợi suất cổ tức 2013 vẫn ở mức cao 11,5% vì Công ty đề xuất tăng gấp đôi, như chúng tôi đã dự báo trong báo cáo trước đây, nhưng chúng tôi không cho rằng DPM có thể giữ vững mức này trong thời gian tới.

Thị trường u-rê thế giới dư cung – Fertecon dự báo từ nay đến năm 2017 nguồn cung u-rê có tỷ lệ tăng trưởng hàng năm là 4,4% trong khi nhu cầu hàng năm chỉ tăng 3,8%. Do đó, lượng u-rê dư cung trên thị trường thế giới sẽ tăng từ 10,3 triệu tấn năm 2013 lên 12,2 triệu tấn năm 2017. Đặc biệt Trung Quốc trong năm 2014 nguồn cung u-rê cũng tăng hơn 10% so với nhu cầu tiêu thụ của nước này. Vì vậy, Fertecon dự báo giá u-rê thế giới sẽ tiếp tục giảm. Năm 2014, chúng tôi dự báo giá u-rê trong nước sẽ giảm 3% xuống 386 USD/tấn. Hiện u-rê của DPM có giá 365 USD/tấn, thấp hơn 14% so với cùng kỳ.

EPS giảm 28% do giá khí tăng 19% từ Quý 2/2014 – Chúng tôi dự báo doanh thu sẽ giảm 11% xuống 9.193 tỷ đồng và lợi nhuận ròng sẽ giảm 28% xuống 1.600 tỷ đồng vì cho rằng giá khí trung bình sẽ tăng 19% từ Quý 2/2014. Theo phương pháp phân tích độ nhạy của chúng tôi cho thấy giá khí biến động 5% sẽ khiến giá mục tiêu của chúng tôi biến động 10% và EPS 2014 biến động 9% theo chiều hướng ngược lại. Chúng tôi dự báo lợi nhuận ròng sẽ tiếp tục giảm 28% trong năm 2015 và 32% trong năm 2016 vì giá khí tăng và giá u-rê thế giới tiếp tục giảm như Fertecon dự báo.

Cổ tức bằng tiền mặt sẽ giảm từ năm 2014 – Do giá bán trung bình giảm và giá khí đầu vào tăng, chúng tôi cho rằng FCF sẽ giảm 25% trong năm 2015 và tiếp tục giảm trong 4 năm tiếp theo. Do vậy, cổ tức bằng tiền mặt hàng năm của DPM có thể sẽ giảm xuống khoảng 2.500 đồng trong năm 2014 (lợi suất cổ tức 5,7%), thấp hơn so với mức 5.000 đồng năm 2013.

Một số dự án sẽ được đề xuất tại ĐHCĐ sắp tới – DPM dự định (trong hai năm qua) sẽ xây một nhà máy phức hợp NH3/NPK (200 triệu USD) và một nhà máy phức hợp UFC/Formaldehyde (23 triệu USD). DPM sẽ trình kế hoạch này tại ĐHCĐ sắp tới ngày 15/04/2014. Tuy nhiên, chúng tôi chưa đưa hai dự án này vào mô hình định giá của chúng tôi.

Bán luôn và ngay đi bác, cho nhẹ tàu.

Tùy mục đích đầu tư của b nhé, nếu lướt lát thì tìm mã khác, nhưng có hàng sẵn cũng có thể canh bán cao phiên hồi, mua thấp khi thị trường điều chỉnh. Còn không giỏi lướt lát, xác định đầu tư lâu dài thì các cổ cơ bản nên giữ b ạ. Như ai bán hôm qua chẳng hạn, có khi là đúng đáy của năm. Em dự đoán đáy của năm năm tầm 535-545 b ạ.

Xin lỗi bác và cả nhà nhé, dạo này bận tư vấn và trực tiếp đầu tư nữa nên cũng chưa viết được pic mới, làm mọi người hiểu nhầm cái pic này, chứ thực tình hôm qua em khuyến nghị mua lúc thị trường giảm, đặc biệt lúc về 545-550. Trong pic này em cũng có khuyến nghị mua.
Còn đây là nhận định tạm thời của em đây: Không mua thời điểm tăng nhưng không nhất thiết bán nữa nha cả nhà, sau phiên sáng thị trường đã có sự cân bằng nhất định, đặc biệt ở dòng cơ bản. Hôm qua thị trường giảm về 545 có thể sẽ là 1 trong những điểm điều chỉnh sâu nhất của thị trường từ giờ tới cuối năm. Giá nhiều cổ phiếu hiện tại khá hấp dẫn, những lúc thị trường sụt giảm là cơ hội mua.
Với dòng đầu cơ em chưa tham gia, chỉ mới giải ngân vài mã cơ bản ngày hôm qua nhưng những ai có thói quen chơi hàng đầu cơ, ưa mạo hiểm thì có thể giải ngân 1 số mã đầu cơ về vùng quá bán, có dấu hiệu tìm điểm cần bằng và tạo đáy,beta cao, độ nhạy tốt khi thị trường điều chỉnh.
Ok bác và cả nhà, em đã có nhận định, phân tích cho xu hướng sắp tới, có gì sẽ sớm làm pic mới cho mọi người tham khảo cũng như trao đổi, học hỏi từ anh chị em. chúc nhà đầu tư thành công.

TKS Chương nhé

Em cảm ơn bác

vang cam on bac .va nay toi da quyet dinh ban fpt gia 51.5 roi.

Topic hay quá. mong bác sẽ ra nhiều pic chất nữa