Thị trường chứng khoán - Lạm phát CPI và Dòng tiền

Từ trang 67 đến trang 78 bị mấy người vô duyên vào phá, thành ra đọc mất ý nghĩa , tôi tha thiết yêu cầu các Anh chị đó nên tìm kiếm nơi nào đó mà xả stress , nên để yên cho pic này thêm phần ý nghĩa

Phần 3 : Đánh chỉ số ETF

Quỹ ETF lã quỹ đánh chỉ số không phải là quỹ đầu tư dài hạn hay đầu tư tăng trường , mà đơn giản chỉ là mô phỏng toàn bộ thị trường chứng khoán VN trong 1 rổ ETF gồm danh mục hơn 20 cổ phiếu đại diện cho các trụ lớn và các ngành nghề để làm sao đường đi của giá chứng chỉ quỹ ETF nó sánh ngang hay đi gần sát với chỉ số Vni để người bên nước họ thấy rằng giá chứng chỉ quỹ nó phản ánh đúng thực trạng chứng khoán VN thông qua giá chứng chỉ quỹ ETF mà họ giao dịch mua bán hàng ngày bên nước họ

Để mô phỏng giá chứng chĩ quỹ thể hiện gần sát với chỉ số Vni - index thì đòi hỏi danh mục phải là những cổ phiếu trụ lớn tập hợp lại để Top 5 - 6 trụ lớn trong danh mục quỹ nó tác động 50 - 70% chỉ số Vni - index , nên những trụ lớn trong danh mục phải có vốn hoá rất lớn tác động mạnh như kiểu HCM và HN chiếm tỷ lệ GDP rất lớn của VN

Danh mục trụ lớn và Bluechip hàng đầu như : VIC , VCB , VHM , MSN , HPG , VNM ..... để khi 1 trong vài cổ này kéo tăng mạnh trong 1 phiên thì đã kéo được hay kích được chỉ số Vni tăng điểm và kéo NAV quỹ tăng mạnh bù đắp cho những con tỷ trọng nhỏ trong danh mục bị giảm

ETF muốn hút tiền từ dân Mỹ , EU .... đổ vào chứng khoán VN thì bắt buộc duy nhất là phải đánh danh mục tăng lên mạnh , chủ yếu đánh những con đầu não chiếm tỷ trọng lớn nhất nhì trong danh mục quỹ lên cao để tổng NAV quỹ tăng lên cao

Khi NAV quỹ tăng lên hàng ngày thì giá chứng chỉ quỹ giao dịch cũng tăng lên và thanh khoản tăng lên cao , khi đó chứng tỏ dòng tiền đã vào mua chứng chỉ quỹ nhiều hơn , nó cũng giống như cổ phiếu khi nhìn doanh nghiệp có lợi nhuận tốt lên thì giá cổ phiếu tăng lên

Thì ở đây giá chứng chỉ quỹ ETF cũng như thế , nó cũng được chủ quản lý ETF tác động đánh lên để hút tiền đổ thêm vào , và khi có thêm tiền đổ vào thì ngay hôm sau đó tại VN quỹ ETF sẽ mua ngay thêm cổ phiếu để tiếp tục nâng NAV lên mạnh để hàng ngày cổ đông quỹ kiểm tra thấy NAV quỹ tăng lên cao thì họ sẽ đổ thêm tiền vào , vì họ ở bên nước họ không biết gì về mấy cổ ở VN nên chỉ nhìn thấy NAV tăng lên là đổ tiền thêm vào

Và nếu như 1 vài cổ đông quỹ nào đó chốt lãi khi bán chứng chỉ quỹ thì bắt buộc tại VN quỹ ETF sẽ phải bán cổ phiếu ra để đủ 1 lượng tiền tương ứng khi quy đổi ngoại tệ ra để trả lại người bán chứng chỉ quỹ

Quỹ ETF thường đánh lên chỉ số VN30 vì đa phần danh mục của các ETF lớn đều nằm trong VN30 , khi cần kéo chỉ số để đỡ NAV thì ETF hay dủng kéo trụ tỷ trọng chiếm lớn trong danh mục như MSN , VIC , VCB , HPG ...đó cũng là lý do vì sao mấy tháng trước VIC được đánh chỉ số từ 100 lêh 143 để kích NAV quỹ tăng lên cao để dụ dân nước họ đổ thêm tiền vào quỹ, nhưng sau đó thì thả cho nó rơi về 100 như mấy tháng vừa qua

Còn những cổ còn lại trong danh mục quỹ chủ yếu là để tượng trưng và đa dạng hoá ngành nghề nên ít khi được ETF đổ tiền kéo lên , vì có kéo lênt thì nó cũng không tác động mạnh gì đến NAV quỹ , mà họ chọn những con tỷ trọng rất lớn , thanh khoản ít để kéo như VIC , MSN , VCB .. là chủ yếu vì đỡ tốn tiền

Trước đây BVH luôn là con hàng đầu mỗi khi ETF đánh chỉ số , mỗi khi đánh chỉ số ETF thì BVH có thể CE liên tục và tăng mạnh liên tục , nhưng giờ quá nhiều cổ vốn hoá lớn hơn nên BVH kg còn tiếng nói gì trong ETF nhưng thỉnh thoảng BVH vẫn được các quỹ ETF và mấy quỹ đóng khác kéo lên tăng giá mạnh để nâng đỡ NAV

Còn bây giờ MSN là con hàng chiếm tỷ trọng hàng đầu trong danh mục mấy quỹ ETF lớn , nên nó hay được kéo lên mạnh để giữ NAV vì nó thanh khoản ít , kéo đỡ tốn tiền , vừa rồi VIC , VHM chia cổ tức cổ phiếu làm cổ tăng lượng lên nên vị trí MSN trong tỷ trọng ETF xuống vị trí thứ 3 sau VIC , VHM

Khi ETF đánh chỉ số nó sẽ làm cho chỉ số Vni trở lên méo mó , xanh vỏ đỏ lòng , vì có những lúc toàn chỉ số Vni tăng mạnh nhưng bên trong đa phần các cổ Bluechip , Penny , Midcap thì giảm và tăng nhẹ , thị trường không có sóng tăng lên nhưng chỉ số Vni thì tăng mạnh để nó chạy tương ứng với giá chứng chỉ quỹ để dụ dân tình bên nước họ rót tiền thêm vào , vì họ có thể dùng phân tích kỹ thuật TA để phân tích giá chứng chỉ quỹ y như phân tích cổ phiếu

------------ Phần 4 mình sẽ viết về mấy cổ phiếu vào hào môn ETF nhưng giảm thảm hại và vì sao giảm thảm hại đến mức gần như mất trắng mà ETF vẫn không chịu bán thoát thân từ sớm khi mầm mống mới chỉ manh nha

Hay quá c ơi, cảm ơn c rất rất nhìu, e lót dép hóng tiếp ạ!

Bài trước bạn Đáng nhắc đến việc lãi suất ngân hàng thấp tạo điều kiện cho người ta tìm đến kênh đầu tư BDS, theo tớ bạn ấy nói đúng vì khi lãi suất xuống thấp, đồng nghĩa lãi vay cũng thấp, người dân có thể tiếp cận dễ dàng hơn việc vay vốn mua bất động sản, mua trả góp bất động sản... từ đó thu lại lợi tức cao hơn lãi suất ngân hàng.

Với kiến thức láng cháng của tớ thì áp dụng chính nới lỏng tiền tệ, cung tiền ra thị trường lớn hơn tăng trưởng GDP nhiều năm qua gây nên lạm phát, năm nay nhà nước gia tăng dự trữ ngoại hối 2021 lên mốc hơn 110 tỷ USD (mua USD trong dân, kiều hối, các doanh nghiêp FDI) ... nên bị đối mặt với cáo buộc "thao túng tiền tệ". Chiều lòng Mỹ, Ngân hàng Nhà nước đã duy trì đồng VND mạnh dần lên vài tháng qua, tôi nhớ tăng từ 23.3xx tới 22.6xx hiện tại. Nhưng mua USD chỉ hỗ trược được một phần cho chính sách tiền tệ, mà phải dựa chính nhiều vào các gói tài khóa (thuế má, tiêu dùng công, lương, hỗ trợ thất nghiệp...). Chưa kể đến gói kích thích rất lớn sắp được thông qua.

Xâu chuỗi lại thì rất khó để giảm lãi suất ngân hàng, sẽ có áp lực trượt giá lớn do tỷ lệ lạm phát tăng. Hiện tại liệt kê ra: xăng dầu tăng, nguyên vật liệu ngoại nhập tăng như nhựa, bột giấy, sắt thép, thức ăn chăn nuôi ... đều tăng.

Trong trường hợp lãi suất ngân hàng không tăng do sự điều tiết của Ngân hàng Nhà nước, mà giá cả tiêu dùng lại cứ tăng, thì người dân vẫn tìm tới kênh BDS để trú ẩn.

Trong trường hợp, lãi suất ngân hàng điều chỉnh tăng mạnh, theo tớ bài học 2007-2012 vẫn còn: ngốc dại lao vào bong bóng bất động sản chỉ dẫn đến vỡ nợ, cách khôn ngoan nhất là gửi tiền vào ngân hàng, sản xuất kinh doanh gì đi nữa cũng không lại được lãi vay.

Phần 4 : Vỡ mộng khi vào ETF

ETF là quỹ đánh chỉ số , cho nên việc mua bán của ETF cũng rất đặc biệt khác hẳn mục tiêu so với các quỹ đóng và quỹ mở

ETF đặt ra nhiều tiêu chí quá khắt khe về chọn lựạ cổ phiếu vào danh mục nhưng cũng quá dễ dãi ở nhiều tiêu chí nên có những danh mục ETF chết nặng , thua lỗ và mất thảm gần như mất trắng thấy chết nhưng không cứu , chỉ đến khi chết hẳn mới lôi dậy

Đó la những trường hợp những cổ phiếu nào đó trong danh mục bất ngờ có phốt nào đó từ cty dẫn đến giá cp giảm mạnh liên tục nhưng ETF vẫn không bán ra từ đầu mà để đến lúc tàn tạ rồi mới bán , vì theo quy định của quỹ đặt ra phải tới kỳ cơ cấu danh mục và xem xét lại danh mục nếu cổ đó bị loạt ra thì mới bán hết , còn không loại ra thì vẫn để đó

Vì dụ trường hợp ROS của anh Q.coi được đánh lên từ 12 lên 200 , khi ROS lên đến 155 thì tới kỳ cơ cấu danh mục của 2 quỹ ETF của Mỹ và EU là ETF VNM và FTSE Vietnam ETF thấy ROS đạt đủ các tiêu chí như vốn hoá , tỷ lệ trôi nổi , thanh khoản ..... 3 tiêu chí này quá đủ để đưa ROS vào danh mục và đúng kỳ cơ cấu 2 quỹ này đưa ROS vào danh mục đánh chỉ số và được quỹ mua khoảng 7.5 triệu cổ giá loanh quanh 155 - 156

Tổng giá trị quỹ ETF mua ROS khoảng tầm gần 800 tỷ và sau khi vào ETF vẫn đang còn Game ROS lên tiếp 200 và dần từ từ hết Game rơi dần về 150 - 100 - rồi 50 rồi 26 - 30 là đoạn này giao dịch khủng nhất của ROS , nhưng khi ROS rơi về 150 quỹ ETF cũng không bán ra , rơi về 100 cũng không bán , về 50 cũng không bán và rơi về 25 hàng ngày giao dịch 30 - 40 triệu cổ dễ bán nhưng cũng không bán ra bởi vì tiêu chí của ETF là chưa đến kỳ Review thì chưa bán , và chưa bị rút chứng chỉ quỹ thì cũng chưa bán

Và để đến lúc ROS rơi về 3.5 - 3.8 thì mới đến kỳ cơ cấu danh mục thì lúc đó ROS bị loại ra khỏi 2 quỹ vì không còn tiêu chí nào đạt nữa và họ bán hết ra thu về khoảng 30 tỷ , coi như mất gần hết vào ROS vì những quy định quá khắt khe mà quỹ đặt ra

Hay như HSG trước đây khi 4X cũng được ETF cho vào rổ và mua mấy triệu cổ nhưng sau đó 2 năm HSG rơi về giá vài k thì bị loại vì kg đạt tiêu chí và bán hết ra cũng lỗ 80% , nhưng đợt vừa rồi tháng 6 - 2021 HSG lại đánh lên đạt tiêu chí thanh khoản , vốn hoá thì ETF lại đưa HSG trở lại danh mục

KBC cũng từng y như HSG là cũng bị loại ra rồi giờ đủ tiêu chí lại cho vào lại và cũng mất 80% giá trị mới chịu bán hết ra

IJC , PVX , hay PVD .... cũng từng được đưa vào ETF nhưng đều chung 1 kiểu là khi không còn đạt tiêu chí nữa thì mới bán ra và đều lỗ rất nặng , còn nhiều cổ khác nữa .................cũng nằm trong tình trạng như thế

Đơn giản là quỹ ETF ngoại chỉ là trung gian kết nối người nước ngoài chơi ck ở VN chứ họ không phải là chủ quỹ , họ chỉ ăn phí quản lý kiểu thu tiền hồ cho các con bạc đánh bạc với nhau

Mục tiêu mua của ETF là càng mua giá cao càng tốt , họ không phải là mua đầu tư nên không kiểu thu gom giá rẻ , giá đỏ mà họ mua xanh mua CE thì mới đúng tiêu chí , bởi vì mua đỏ thì không kéo NAV được mà phải mua xanh mua CE để nhanh chóng kéo cổ lên CE để NAV quỹ lên cao để đánh chỉ số hút tiền đổ vào

Cho nên vì sao các bạn thấy có những trụ lớn như VIC kéo lên 142 không vì cái gì cả mà chỉ là vì đánh chỉ số , đánh xong rồi thả rơi về 100 như thường , đánh chỉ số người ta không quan tâm đến giá mua ra sao , không quan tâm đến cty làm ăn ra sao , mà chỉ quan tâm duy nhất là kéo giá lên CE mạnh thì càng tốt

Những cổ dùng đánh chỉ số ETF thì người VN khó mà phân tích kỹ thuật TA để mua bán đúng chuẩn , bởi vì nó còn phụ thuộc vào việc rút vốn hay bơm thêm vốn thông qua ETF để đánh lên hay đánh xuống trụ lớn

ETF từng làm mưa làm gió chứng khoán VN trong một vài phiên khi họ huy động được nhiều tiền thêm vào , cho nên để hiểu cách đánh ETF các bạn cần rất nhiều thời gian để tìm hiểu chứ kg dễ

------------ Mọi người hiểu về ETF thế là đủ rồi nhé , đó là những cơ bản về ETF nhưng rất dễ hiểu và nắm bắt ...........

Cảm ơn Chị Ngọc Anh đã nhiệt tình giúp đỡ F0 như bọn em, tay ngang (dân kỹ thuật) đầu tư chứng khoán kiến thức thì mù mịt.
Chúc Chị luôn mạnh khoẻ và có những bài viết hữu ích giúp cho nhiều nhà đầu tư được hiểu rõ hơn về thị trường tài chính, chứng khoán và các yếu tố cấu thành nên một thị trường chứng khoán như hiện nay.
Cảm ơn Chị.

Cảm ơn những chia sẻ giá trị của chị N.A, thả 1001 like nha chị

Hi , kg có gì bạn !

Kiến thức ETF này là chuẩn nhất để dễ hiểu , chứ bạn mà tìm ở Google hay bất kỳ chỗ nào khác thì kg hiểu gì nổi , nên cố gắng đọc hiểu 4 phần mình viết , vì ETF cũng là 1 bộ phận lớn cấu thành và điều khiển cũng như có tác động lớn tới thị trường mặc dù họ nắm nhiều cổ hơn tiền nhưng những tác động của ETF ngoại vào thị trường là khá lớn

Đọc hiểu để hiểu vì sao VIC giá 100 người ta vẫn đánh lên 40% trong chưa đến 1 tháng nhưng tháng sau thì buông cho nó rơi về 100 lại , và hiểu vì sao MSN nó vững như thế và hay được kéo tăng khi muốn cứu Vni hồi phục lại , vì ngoài quỹ ETF ngoại còn có 6 quỹ ETF nội cũng tham gia nâng hạ NAV

Nên khi tham gia thị trường cần hiểu đầy đủ những bộ phận lớn cấu thành thị trường , qua đó mới biết để ứng xử với thị trường trong những phiên biến động mạnh khó xử lý tình huống

F319 chưa xuất hiện bạn nào viết đầy đủ dễ hiễu về ETF như thế này , nên ráng đọc hiểu nhé , sẽ rất lâu bạn mới có thể hiểu hết được nó

Nên tiếp nhận kiến thức mới để tự bản thân có kinh nghiệm ứng xử với thị trường để tránh được những hô hào về thị trường , mình luôn tự chủ với thị trường trong những phiên biến động vì có kiến thức và kinh nghiệm để xử lý tình huống , bạn làm được như thế thì sau này có gặp tình huống thị trường biến động thì bạn cũng tự chủ và không cần đi tham vấn hay hỏi ai hay trông chờ 1 ai phân tích cho bạn , vì họ phân tích cho bạn thì đã hết phiên giao dịch rồi

Loạt 4 bài của bác Ngọc Anh rất hay.
Em bổ sung thêm:

1) Cái quỹ ETF đó - bên kia nó giao dịch có vụ bán khống nha bác.
2) Bác để ý, mấy con VIC/ VHM.... cứ nhú là bị đạp..(nói theo bác là "kéo lên xong thả rơi") (20/8 bọn em chỉ căn me nó nhú lên phát là short). Hình như mấy tay đầu cơ VIC/ VHM.... cũng hiểu ra chuyện này, nên họ cũng căn bán đúng lúc? Cú nhú nào ko rớt thì thôi, rớt là rất mạnh, thậm chí làm tèo luôn VNI (T11/2019 - vụ rầm rộ cp quỹ họ VIN).

Em cho rằng bọn nó cũng lưu manh chẳng kém ở đâu trên cái thế gian này cả.

Về mặt "làm ăn" còn vụ Quỹ Thái (2019) hình như cũng ra đi ko kèn trống gì cả.
Hồi đó thấy mấy tay bìm bịp lôi ra PR rầm rộ lắm! Hình như cũng gị luộc hết.

Tóm lại là phe nọ luộc phe kia/ VN mình luộc tụi nó luôn - ăn dày!

Thanks bác!

Những kiến thức của chị có được ngoài lý thuyết ra thì có cả kinh nghiệm nữa. Chị là người kể truyện ma về chứng khoán hay nhất từ trước tới giờ. Xin cám ơn chị!