Thị trường chứng khoán và triết lý đầu tư - Phần 1

Lâu rồi không viết 1 cái note nào cho nên hồn , mà cũng không thực sự hứng thú viết. Chỉ là muốn lưu lại 1 chút gì đó về những gì mình trải nghiệm trong cuộc sống và công việc

Con đường tôi và các bác đang đi là tài chính đầu tư - là bỏ vào 1 khoản tiền từ rất nhỏ ( vài triệu ) , nhỏ cho tới lớn và rất lớn ( vài chục tỷ ) để mua 1 giá trị ảo là chứng khoán với sự kỳ vọng về tăng trưởng ( tạo lợi nhuận ) . Nhưng bản chất của market là zero sum - tổng tiền bằng 0 : tiền từ túi người này sẽ chuyển sang túi người khác cũng như quy luật 90-10 : 90% nhà đầu tư sẽ thua lỗ trên thị trường và phần thắng nghiêng về 10% số ít còn lại .Và câu hỏi khi ai tham gia vào thị trường cũng đều mong muốn làm sao mình thuộc vào con số 10% nhưng kết quả toàn là 90%

Mình viết note không nhằm mục đích gì , chỉ là dạo này thấy tư duy của mình có vẻ thay đổi nhiều trong quá trình 10 năm tham gia vào thị trường tài chính và kết quả cũng tiến triển theo hướng khả quan hơn.Vì vậy muốn viết vài bài chia sẻ quan điểm và tư tưởng cũng như giúp cho những người mới có 1 cái nhìn sâu sắc và nền tảng hơn về 1 kênh đầu tư rủi ro nhưng cũng đầy cơ hội và thách thức . Và cái mình hướng tới duy nhất là để thành công trên bất cứ thị trường hay lĩnh vực nào cũng cần thay đổi về mindset ( tư duy ) của bạn

PHẦN 1 : THỊ TRƯỜNG - VỊ THẾ

Bản chất thị trường tài chính chưa đựng rất nhiều kênh đầu tư và huy động vốn : bất động sản , trái phiếu , cổ phiếu , phái sinh , ETF ..... Tuy nhiên mình chỉ xem xét góc độ thị trường chứng khoán ( cổ phiếu )

Khi nhìn vào thị trường chứng khoán bạn lại có quá nhiều công cụ để phân tích để đưa ra quyết định đầu tư : Phân tích kỹ thuật ( Technical Analysis ) , Phân tích cơ bản ( Fundamental Analysis) , Tâm lý hành vi ( Psychologycal Behavior ) , Phân tích định lượng ( Quantitative ) , Chu kỳ ( Cycle ) , Chiêm tinh học ( Astrology) ......





Trong khía cạnh của mình chỉ xét đến TA ( Technical Analysis ) - Đây có lẽ cũng là góc độ mà đa số các nhà đầu tư trên thị trường đang dùng





Nhưng trước khi đi sâu vào việc sử dụng TA thế nào cho hiệu quả , trong phân này mình chỉ muốn nói sơ qua về vị thế giao dịch ( position trade ) trên thị trường

Thị trường về mặt bản chất có các tạo lập ( MMs - Market Markers ) , tay to ( BBs - Big boy ) , các ngân hàng thương mại , ngân hàng đầu tư , quỹ đầu tư , doanh nghiệp , nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư nhỏ lẻ , cá nhân ....

Xét theo mô hình tổng thể , có lẽ các bạn đã biết mình thuộc nhóm nào nhỉ , cá nhân chỉ là 1 hạt cát giữa thị trường giao dịch 5000-10.000 tỷ / ngày . Vì vậy bạn không thể vỗ ngực : I can beat the market . Bạn chỉ có thể quan sát và hành động theo nó

Ngạn ngữ về đầu tư có 2 câu cần phải nhớ :

1. Money NEVER Sleep - Đồng tiền không bao giờ ngủ : triết lý này cho ta thấy cho dù thị trường thế nào thì vẫn luôn chứa đựng cơ hội trong đó.Nhưng đặc thù của thị trường Việt Nam trước giờ là chưa có các sản phẩm phái sinh và hoạt động short sell ( bán khống ) nên thị trường chỉ có 1 chiều lên. Hy vọng các dự thảo sắp tới sẽ đẩy mạnh tính minh bạch và thanh khoản cho thị trường.Và các bạn sẽ luôn thấy cơ hội nảy sinh ở bất cứ điều kiện khắc nghiệt nào của thị trường

2. Trade what you see , not what you think : Bạn nghĩ rằng mua cổ phiếu xong thì nó sẽ lên , nhưng kết quả ngược lại . Và bạn luôn đặt câu hỏi tại sao lại thế. Về vấn đề này , mình sẽ đề cập trong triết lý đầu tư của mình ở những phần sau.Nhưng về bản chất , tất cả đều thể hiện thông qua đồ thị và sự luân chuyển của dòng vốn

Về các hình thức giao dịch , mọi người có thể tìm hiểu về các thuật ngữ giao dịch căn bản : swing , intraday , invest long-term & short - term , ..... các phương pháp đánh breakout , scalping , giải ngân theo chiến lược martingale

Tuy nhiên ở khía cạnh thị trường tài chính , mình chỉ tập trung vào 3 quan điểm và xây dựng trục xung quanh nó

1. Xác định đáy V , đáy W , đáy bằng và nguyên tắc lựa chọn cổ phiếu cho danh mục của mình

Mình lấy cho các bạn 3 ví dụ theo nguyên tắc xác định bài toán tăng trưởng và hồi phục của giá



Đáy bằng



Đáy V





Đáy W



Triết lý đầu tư của mình sẽ lựa chọn ĐÁY BẰNG và tham gia ở phiên break out - Nó hội tụ đủ 3 yếu tố : chân sóng tạo lợi nhuận cao + rủi ro thấp , dòng tiền vào chứng tỏ hấp thụ đám đông

2. Yếu tố dòng tiền và cơ cấu danh mục đầu tư

Thanh khoản là yếu tố quan trọng nhất trong câu chuyện đầu tư và cơ cấu tiền.Bạn quản lý số tiền vài tỷ thì không thể đánh penny , cầm vài triệu thì không nên dành quá nhiều cho bluechip. Bên cạnh đó , câu chuyện margin cũng là 1 vấn đề quan trọng và cần thiết để bạn gia tăng tài sản của mình nhưng không để mất đi tài sản quá nhanh trong trường hợp thị trường ngược xu hướng đề ra

Mình sẽ nói về vấn đề này kỹ hơn trong phân tiếp theo

PHẦN II : PORFOLIO MANAGEMENT - VOLUME - TRADING SKILL