Thị trường chứng quyền 04/04/2023: Dòng tiền tiếp tục sôi động?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 03/04/2023, toàn thị trường có 45 mã tăng, 10 mã giảm và 7 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 0.07 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 03/04/2023, toàn thị trường có 45 mã tăng, 10 mã giảm và 7 mã tham chiếu.

Sắc xanh lan tỏa trở lại nhờ diễn biến khả quan của các cổ phiếu cơ sở. Ngoài các chứng quyền VNM (HM:VNM), MSN (HM:MSN) và TPB (HM:TPB) giao dịch ảm đạm, thì các nhóm chứng quyền còn lại đều bật tăng tốt, trong đó chứng quyền VHM (HM:VHM) và TCB (HM:TCB) tăng trên 10%, các nhóm còn lại kết phiên với mức tăng nhẹ quanh 5%.

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên hôm nay đạt 17.24 triệu đơn vị, tăng 84.09%; giá trị giao dịch đạt 13.37 tỷ đồng, tăng 81.98% so với phiên trước (31/03). Trong đó, CMSN2215 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2225 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên hôm nay với tổng mức mua ròng đạt 0.07 triệu đơn vị. Trong đó, CHPG2306 và CPOW2209 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán HSC hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 21 mã, theo sau là ACBS với 14 mã, MBS (HN:MBS) với 7 mã, BSC với 6 mã, SSI (HM:SSI) với 6 mã, VCSC (HM:VCI) với 6 mã, KIS với 1 mã, PHS với 1 mã.

Trong phiên hôm nay, nhóm chứng quyền thuộc ACBS chiếm 37.9% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, SSI chiếm 30.3%, HSC chiếm 27%, VCSC chiếm 2.4%, KIS chiếm 1.7%, BSC chiếm 0.7%, MBS chiếm 0.3%, PHS chiếm 0.1%.

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 04/04/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVIB2301 và CTPB2301 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVHM2218 và CVRE2219 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.