Thị trường tài chính toàn cầu: USD tăng mạnh giữa áp lực lạm phát dai dẳng

Dữ liệu việc làm Mỹ bất ngờ tăng mạnh
Đồng đô la Mỹ đã có phiên giao dịch tăng điểm ấn tượng trong ngày thứ Ba, với chỉ số DXY tăng 0,30%, được thúc đẩy bởi loạt số liệu kinh tế Mỹ vượt kỳ vọng. Đáng chú ý nhất là số việc làm JOLTS tháng 11 đạt 8,098 triệu - mức cao nhất trong 6 tháng, vượt xa dự báo 7,740 triệu của các chuyên gia. Điều này cho thấy thị trường lao động Mỹ vẫn đang rất khỏe mạnh, một tín hiệu không mấy tích cực cho việc Fed có thể sớm cắt giảm lãi suất.

Fed tiếp tục thể hiện quan điểm thận trọng
Phát biểu của Chủ tịch Fed Richmond Barkin càng củng cố thêm sức mạnh của đồng bạc xanh khi nhấn mạnh cam kết "mạnh mẽ" của Fed với mục tiêu lạm phát 2%. Ông cảnh báo Fed có thể phải cứng rắn hơn với lãi suất nếu áp lực giá cả tiếp tục gia tăng. Điều này khiến thị trường chỉ còn định giá 5% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp cuối tháng 1. Có thể thấy, Fed đang rất thận trọng với việc nới lỏng chính sách tiền tệ khi các dấu hiệu lạm phát vẫn còn dai dẳng.

Euro suy yếu bất chấp lạm phát châu Âu tích cực
Trong khi đó, đồng euro suy yếu với cặp EUR/USD giảm 0,38% bất chấp số liệu lạm phát khu vực đồng tiền chung tương đối tích cực. CPI tháng 12 tăng 2,4% so với cùng kỳ, đúng dự báo, trong khi CPI lõi duy trì ở mức 2,7%. Đáng chú ý, kỳ vọng lạm phát của ECB đã tăng lên đáng kể, với kỳ vọng 1 năm đạt 2,6% và kỳ vọng 3 năm là 2,4%. Xu hướng này có thể khiến ECB phải duy trì chính sách thắt chặt lâu hơn dự kiến.

Nhật Bản cảnh báo can thiệp thị trường tiền tệ
Tại thị trường châu Á, đồng yên Nhật tiếp tục chịu áp lực khi USD/JPY tăng 0,09%. Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Kato bày tỏ "quan ngại sâu sắc" về biến động tỷ giá gần đây và cảnh báo có thể có "hành động thích hợp" nếu thị trường biến động quá mức. Tuy nhiên, đà tăng 1,97% của chỉ số Nikkei đã phần nào làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn vào đồng yên. Những phát biểu cứng rắn từ phía chính phủ Nhật Bản cho thấy họ đang rất lo ngại về sự mất giá của đồng yên, điều này có thể dẫn đến các động thái can thiệp thị trường trong thời gian tới.



Kim loại quý được hỗ trợ từ căng thẳng địa chính trị
Thị trường kim loại quý ghi nhận phiên giao dịch tích cực với vàng kỳ hạn tháng 2 tăng 0,68% và bạc kỳ hạn tháng 3 tăng 0,34%. Động thái tăng dự trữ vàng của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) lên 73,29 triệu troy ounce trong tháng 12 đã hỗ trợ đáng kể cho giá vàng. Căng thẳng địa chính trị tại Syria và xung đột Ukraine-Nga cũng thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn vào kim loại quý. Xu hướng này có thể tiếp tục trong ngắn hạn khi địa chính trị toàn cầu vẫn còn nhiều bất ổn.

Chính sách thuế quan mới của Trump có thể giảm áp lực lạm phát
Một yếu tố đáng chú ý khác là thông tin từ Washington Post về khả năng chính quyền Trump sắp tới có thể chỉ áp thuế quan với các mặt hàng nhập khẩu quan trọng. Điều này có thể giúp giảm thiểu tác động đến thương mại toàn cầu và áp lực lạm phát, từ đó ảnh hưởng đến chính sách tiền tệ của Fed trong thời gian tới. Tuy nhiên, bất kỳ chính sách bảo hộ mậu dịch nào cũng có thể gây ra những tác động tiêu cực không lường trước được đối với chuỗi cung ứng toàn cầu.

Thâm hụt thương mại Mỹ tiếp tục tăng
Về mặt thương mại, thâm hụt thương mại của Mỹ trong tháng 11 đã tăng lên 78,2 tỷ USD từ mức 73,6 tỷ USD của tháng trước, tuy nhiên vẫn thấp hơn một chút so với dự báo 78,3 tỷ USD của các chuyên gia. Con số này phản ánh sức mạnh của nền kinh tế Mỹ và nhu cầu tiêu dùng mạnh mẽ, nhưng cũng đặt ra thách thức cho mục tiêu cân bằng thương mại.

Nhận định cá nhân
Nhìn chung, thị trường tài chính đang phản ánh một bức tranh kinh tế phức tạp: một bên là nền kinh tế Mỹ vẫn tương đối khỏe mạnh với thị trường lao động vững chắc, bên kia là những lo ngại về lạm phát dai dẳng và căng thẳng địa chính trị. Điều này có thể khiến các ngân hàng trung ương phải thận trọng hơn trong việc chuyển hướng chính sách tiền tệ sang nới lỏng trong năm 2024.

( Nguồn: https://24hmoney.vn/posts/thi-truon...iua-ap-luc-lam-phat-dai-dang-c55a2483089.html )