Thời điểm mua cổ phiếu ngành dầu khí đã đến ???

Chuc mung GAS nhe

Dau danh dau 54,9 gio nay....

Giá dầu có thể hồi phục lên 70USD/thùngvào cuối năm – Fitch Ratings

Fitch vừa đưa ra dự báo giá dầu sẽ hồi phục nhanh vào nửa cuối năm và đạt 70 USD/thùng vào cuối 2015 dựa trên phân tích: (i) các nhà sản xuất dầu đá phiến của Mỹ sẽ thu hẹp sản lượng sản xuất (sản lượng dầu đá phiến của Mỹ sẽ giảm xuống 4.98 triệu thùng/ngày vào tháng 5- lần giảm đầu tiên trong 4 năm qua) và (ii) yếu tố chu kỳ thời tiết sẽ làm tăng nhu cầu về dầu lên 1,5 triệu thùng/ngày trong quý 3 năm nay.

Thực tế, giá dầu suy yếu là cơn ác mộng cho những công ty trong ngành dầu khí, buộc nhiều công ty phải tiết giảm chi phí, giảm mạnh lợi nhuận và xu hướng Mua-Bán sáp nhập trong ngành dầu khí thế giới:

- Thương vụ hãng dầu Royal Dutch Shell (NYSE:RDS.A) sẽ mua lại hãng sản xuất khí của Anh là BG Group (OTCQX:BRGYY) với giá trị 70 tỷ USD bằng cổ phiếu và tiền mặt. Sau khi sát nhập, Shell sẽ cạnh tranh vị trí dẫn đầu ngành dầu khí với Exxon Mobil (NYSEOM).

- Trước đó, thương vụ sáp nhập lớn thứ 2 của ngành dầu khí vào tháng 11 qua khi giá dầu sụt giảm mạnh là hãng Dịch vụ Dầu khí Halliburton (NYSE:HAL) mua lại hãng khoan dầu khí Baker Hughes (NYSE: BHI) với trị giá 34,6 tỷ USD bằng tiền và cổ phiếu.

Làn sóng M&A trong ngành dầu khí thế giới đang diễn ra buộc các công ty lớn hợp nhất với nhau để tồn tại, tương tự như hoàn cảnh năm 1998 khi giá dầu sụp đổ cũng đã kích hoạt hàng loạt vụ M&A, mở đầu là BP plc và Amoco Corp.

Energy ETFs – (NYSEARCA: IPW, FILL, IXC)

Các thương vụ M&A trong ngành dầu khí thế giới sẽ giúp các công ty vững mạnh hơn, từ đó là động lực cải thiện cả ngành dầu khí thế giới. Các ETFs ngành năng lượng tại Mỹ đã cho dấu hiệu tăng giá sớm của ngành dầu khí từ ngày 6/4 với mức tăng 5.49% trong vòng 8 ngày gần đây.

- SPDR S&P International Energy Sector ETF (IPW): gồm 139 cổ phiếu, 93% là cổ phiếu năng lượng, phần còn lại là dịch vụ và thiết bị dầu khí tại các thị trường Anh (35.2%), Canada 30.2% và Pháp, đang có vốn hóa 26,38 triệu USD. Giá IPW ETF đã tăng giá từ 18,06 USD/ccq lên 21.1 USD/ccq (16.8%) trong vòng 1 tháng qua.



- Ishares MSCI Global Energy Producers ETF (FILL): vốn hóa 33.61 triệu USD, gồm 214 cổ phiếu sản xuất năng lượng toàn cầu bám sát theo chỉ số MSCI ACWI Select Energy Producers Investable Market Index. Tỷ trọng phân bổ cổ phiếu theo khu vực Bắc Mỹ chiếm hơn 50% danh mục, Canada 9.1%, Hà Lan 8.8%. Giá FILL ETF đã tăng 11.4% kề từ 16/3 đến nay.



- Ishares Global Energy ETF (IXC): quỹ ETF năng lượng bám sát chỉ số S&P Global 1200 Energy Sector Index, gồm 87 cố phiếu năng lượng toàn cầu có vốn hóa 1.1 tỷ USD. Trong đó 89.1% danh mục là các công ty năng lượng của Mỹ. Giá IXC ETF đã tăng 11.1% trong 1 tháng qua.



Các công ty dầu khí tại Vietnam bắt đầu phục hồi mạnh mẽ khi thông tin hỗ trợ về ngành là: Essar (Ấn Độ) bắt đầu chiến dịch khoan ngoài khơi Vietnam trong 9/2015 nhằm phát hiện trữ lượng dầu mỏ để tăng cường hoạt động khai thác dầu thô và tận dụng chi phí khoan đang ở mức giá đáy để tiết giảm chi phí. Essar đang sở hữu 50% Lô 114 ngoài khơi Vietnam và nhà máy lọc dầu tại Ấn Độ đang có công suất 20tr tấn/năm.

PVD cũng đăng ký mua 2 triệu cổ phiếu quỹ từ 23/4- 23/5 sau khi không thành công trước đó cũng là một thông tin thêm tác động đến giá cổ phiếu PVD hôm nay.

PVD và PVS đang giao dịch tại P/E dự báo 2015 dựa trên cơ sở giá dầu trung bình 60 USD/thùng trong năm nay lần lượt là 7 lần và 7.7 lần.

Giá dầu gần như đã tạo đáy 47.6usd/thùng vào ngày 1/3 và có xu hướng hồi phục lên ngưỡng cản 60usd/thùng trong ngắn hạn. Theo ý kiến của người viết, những cổ phiếu đầu ngành dầu khí thuộc khu vực khai thác - dịch vụ thượng nguồn như PVS, PVD, PVC, PVE… đang có cơ hội tăng giá ngắn hạn thêm 5-10% trong vài phiên tới.

Giá dầu thô (Crude oil) đang trong kênh tăng giá lên 56usd/thùng trong phiên giao dịch ngày 16/4

Cổ phiếu ngân hàng đang gặp áp lực từ thương vụ M&A

CTG và BID vừa công bố kế hoạch sáp nhập hai ngân hàng nhỏ hơn là PGBank và MHB theo tỷ lệ hoán đổi là: 1 cổ phiếu PGBank lấy 0.9 cổ phiếu CTG và 1 cổ phiếu MHB lấy 1 cổ phiếu BID.

Giá giao dịch trên OTC của PGBank và MHB khoảng 12.000đ/cp trong khi thị giá của CTG và BID trên 18.000đ/cp tại sàn niêm yết HOSE.

Cơ cấu cổ đông: PGBank khoảng 45% là cá nhân trong khi MHB hơn 90% là cổ đông nhà nước.

Thị trường có vẻ như ngập ngừng trước động thái sáp nhập của các ngân hàng do số lượng cổ phiếu tiếp tục bị pha loãng do việc hoán đổi cổ phần với các ngân hàng nhỏ hơn, như trường hợp của SHB và Habubank trước đây.

Những nhà đầu tư ngành ngân hàng nên tận dụng những cơ hội tăng giá ngắn hạn của cổ phiếu ngân hàng khi các thông tin bán đối tác chiến lược (BID- 15%) hoặc CTG niêm yết thêm phần vốn nhà nước có thể làm mở vị thế Mua mới đối với các quỹ chỉ số, dần ra để bảo vệ lợi nhuận và mua lại khi giá cổ phiếu điều chỉnh dưới 10%-15% kể từ đỉnh.

--- Gộp bài viết, 16/04/2015, Bài cũ: 16/04/2015 ---

OIL moi bat dau vao song, khoi ngoai muc tet ga ..........

--- Gộp bài viết, 16/04/2015 ---

Lenh lon gom hang tu 24,5-25. ....

Lý thuyết trò chơi và cuộc chiến dầu mỏ toàn cầu



Bất kì khi nào các lợi ích thay đổi, cuộc chơi sẽ có một kết cục khác.

• Ả Rập Saudi 'chiêu dụ' công nhân dầu mỏ bị sa thải từ Mỹ
• OPEC: Cuối năm 2015, thị trường dầu mỏ sẽ cân bằng lại
• Đại chiến dầu mỏ: Những ông hoàng Trung Đông vs Tư bản Đá phiến Hoa Kỳ

Dầu mỏ là mặt hàng chiến lược tối quan trọng đối với các quốc gia. Nó là nguồn năng lượng đầu vào cho guồng máy kinh tế. Dầu là nguồn thu nhập quan cho ngân sách nhà nước. Tuy nhiên, khác với không khí, mặc dù ai cũng cần nhưng dầu mỏ không được phân bổ đồng đều cho toàn thế giới.

Hiện nay, Nga và các nước OPEC (Algeria, Angola, Ecuador, Iran, Iraq, Kuwait, Libya, Nigeria, Qatar, Saudi Arabia, United Arab Emirates, Venezuela) là các nước xuất khẩu dầu lớn nhất. Mỹ, Canada gần đây cũng bắt đầu đẩy mạnh khai thác dầu từ đá phiến nhằm đáp ứng nhu cầu trong nước và xuất khẩu.

Các nước trên thế giới đa phần đều phải nhập khẩu dầu. Trung Quốc, Châu Âu, Mỹ, Indonesia là các quốc gia khát dầu nhất. Ở góc độ cung cầu, khi giá dầu giảm thì sẽ có lợi cho các quốc gia nhập và bất lợi cho các quốc gia xuất khẩu. Một cuộc chơi có tổng bằng không.

Ngoài ra, thị trường dầu mỏ còn có sự tham gia của các hoạt động tài chính từ các quỹ đầu cơ. Chính các quỹ này đã đóng góp tới gần 60% nhân tố làm cho giá dầu tăng giảm. Mặc dù không có nhu cầu sử dụng dầu mỏ trực tiếp nhưng hoạt động mua bán các hợp đồng dầu mỏ tương lai với giá trị rất lớn và tần suất giao dịch cao của các quỹ đầu cơ khiến cho thị trường không phản ánh đúng cung cầu của thị trường dầu mỏ thế giới. Đối với các quỹ đầu cơ, cho dù giá dầu có tăng hay giảm, đối với họ đều có thể tạo ra lợi nhuận nếu như họ dự báo và giao dịch đúng chiều biến động. Và khi khối lượng giao dịch lớn, chính họ lại là người tạo lập thị trường.

Tham gia vào thị trường này có nhiều người chơi: người nhập khẩu, người xuất khẩu và những kẻ đầu cơ. Việc tìm hiểu thị trường dầu mỏ, phân tích nó một cách toàn diện lợi hại của các người chơi đòi hỏi có một khung lý thuyết hiện đại và phù hợp. Và đó chính là Game Theory, lý thuyết trò chơi, trong kinh tế học.

Lý thuyết trò chơi - Game theory là lý thuyết nghiên cứu về mâu thuẫn và sự hợp tác. Lý thuyết này phù hợp để nghiên cứu hành vi của các tác nhân (người chơi – player) mà các hành vi này là không độc lập với nhau.

Lịch sử nghiên cứu Game theory bắt nguồn từ 1838 bởi công trình của Antoine Cournot và sau đó được phát triển sâu hơn bởi nhà toàn học John von Neumann vào năm 1928. Năm 1950, John Nash phát triển các lý thuyết về trạng thái cân bằng của trò chơi.

Các khái niệm cơ bản của Game theory bao gồm:

Người chơi: là cá nhân, tổ chức, quốc gia tham gia vào các hành vi trong cuộc chơi

Kiến thức chung: lý thuyết này giả định rằng các người chơi có nền tảng chung kiến thức về lợi ích của mình và hành động sao cho tối đa hóa lợi ích

Lợi ích: là lợi ích thu được bằng tiền hoặc hình thức khác khi người chơi thực hiện 1 hành vi

Chiến lược lấn át: là chiến lược hành động đem lại lợi ích tốt nhất cho người chơi không xét đến hành vi của người chơi khác

Cuộc chơi mở rộng: là cuộc chơi mô tả theo dạng hình cây theo đó, mỗi người chơi sẽ hành động tuần từ và người chơi sau sẽ biết thông tin về hành vi của người chơi trước để dựa vào đó ra quyết định.

Cuộc chơi ở dạng chiến lược: là cuộc chơi mô tả theo dạng bảng theo đó các người chơi sẽ đồng thời lựa chọn các hành vi có thể. Lợi ích của họ sẽ phụ thuộc vào lựa chọn hành vi của người chơi khác.

Cuộc chơi có tổng bằng không: là cuộc chơi theo đó lợi ích của người này sẽ đánh đổi bởi lợi ích của người khác.

Ứng dụng Game theory trong phân tích thị trường dầu mỏ

Cuộc chơi xác định sản lượng và giá cả dầu mỏ trên thị trường là cuộc chơi có sự tham gia của nhiều người chơi. Hiện nay cuộc chơi lớn nhất là giữa Mỹ, Opec và Nga. Mỹ với năng lực khai thác dầu đá phiến đã liên tiếp đẩy nguồn cung lớn ra thị trường khiến giá dầu sụt giảm.


Giá dầu sụt giảm sốc kể từ năm 2014 đến nay. Nguồn NetDania.
Điều này khiến các quốc gia phụ thuộc vào dầu mỏ sẽ bị ảnh hưởng lớn. Nền kinh tế Nga chao đảo, đồng Rup mất giá. Các quốc gia Opec họp khẩn để quyết định xem có cắt giảm sản lượng hay giữ nguyên hay thậm chí tăng để bước vào cuộc chiến về giá với Mỹ. Trong cuộc chơi này, ai có tiềm lực và sức chịu đựng giỏi sẽ tồn tại. Venezuela, một quốc gia Nam Mỹ phụ thuộc vào xuất khẩu dầu cũng đang bờ vực sụp đổ. Cuộc chơi này không chỉ đơn thuần là kinh tế, nó nhuốm màu sắc chính trị vì Nga, Venezuela và các nước Trung Đông là đối thủ chính trị của Mỹ, là mục tiêu kiểm soát của Mỹ.


Bảng trên mô phỏng cuộc chơi tăng giảm sản lượng dầu mỏ của Mỹ và OPEC.

Mỹ và OPEC sẽ có hai lựa chọn hành vi tăng hoặc giảm sản lượng. Sự kết hợp các cặp hành vi sẽ tạo ra lợi ích mà Mỹ và OPEC có được khi thực hiện hành vi đó. Thông tin về lợi ích sẽ có chỉ Mỹ và OPEC biết chính xác nhất sẽ điền con số nào vào bảng trên.

Chúng tôi mô phỏng các con số từ 0 đến 2 và đây là một tình huống có thể phân tích.

Rõ ràng với giả định lợi ích trên, Mỹ luôn muốn tăng sản lượng vì đây là chiến lược lấn át với lợi ích kì vọng là 1 so với phương án giảm sản lượng với lợi ích kì vọng 0,5.

Opec chỉ có thể đạt lợi ích lớn nhất khi Mỹ và Opec cùng giảm sản lượng. Khi đó Opec thu được 2 và Mỹ thu được 0,5. Các giả thiết lợi ích trên phản ánh khá chính xác diễn biến cuộc chiến hiện tại.

Bất kì khi nào các lợi ích thay đổi, cuộc chơi sẽ có một kết cục khác. Nếu chúng ta thêm các tác nhân khác như quỹ đầu cơ, nước nhập khẩu dầu vào thì sẽ có một ma trận hành vi 3 chiều. Nhưng việc đó là phức tạp vượt quá khuôn khổ bài viết này.

Minh Thanh

Theo Trí Thức Trẻ

Gì mà xoắn thế. Mỗi p có hàng trăm triệu cổ cổ đông có hàng ngàn bác có nhiêu mà vỗ ngực ghê thế

Dòng dầu khi sẽ đưa chỉ số 2 sàn tăng trở lại.....

--- Gộp bài viết, 21/04/2015, Bài cũ: 21/04/2015 ---

Cổ phiếu dầu khi sẽ tăng nhẹ thôi, tích lũy ngắn nữa....

Gia dau giao dong o bien do hep vs vol rat thap. Do la tinh hieu tich luy hay la phan phoi dinh cua gia dau vay may bac TA.

Co phieu dau khi, bat dau tich luy cho nhip thu 2

Chuc mung nhip song thu 2

Cam on oil moi som mai thuc giac, cho ta ngay nua de thuong yeu

--- Gộp bài viết, 30/04/2015, Bài cũ: 30/04/2015 ---

Vung tich luy gia 26' lung lac manh 27,5... Va muc tieu thang tien ve 30