Thôi Xong SSI ........

Tóm lại là nhập SSI <30 ko fải suy nghĩ nhiều, bác náo dầm vốn thì múc vào thôi, đợi up trend cho, an toàn,Q4 đã công bố xong SSI vẫn là thương hiệu lớn nhất trong các cty chứng khoán

Em thì không nghĩ vậy. Đọc qua báo cáo quý VI của SSI, em thấy thế này:

1. SSI có 136 triệu cp + 17 triệu mới chuyển đổi + 22 triệu cổ đang chuẩn bị chuyển đổi = 175 triệu cp (làm tròn). Vốn chủ sở hữu của SSI = tổng tai sản - nợ phải trả (không trừ phần trái phiếu chuyển đổi) = 4.300 tỷ => Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu của SSI là 4.300 tỷ/ 175 triệu cp = 24.480 đồng/cp. Trong khi đó, giá là 29.500 = 121% giá trị sổ sách => đắt hơn tương đối so với các cổ phiếu ngành chứng khác.

2. 31/12/2008, SSI có 473 tỷ chứng khoán tự doanh ngắn hạn + 2.300 tỷ chứng khoản tự doanh dài hạn. Tổng = 2.785 tỷ chứng khoán tự doanh. Trong khi đó, SSI dự phòng 25 tỷ ngắn hạn + 290 tỷ dự phòng dài hạn = 316 tỷ tổng dự phòng. Vậy tổng dự phòng/tổng chứng khoán tự doanh = 316 tỷ/2785 tỷ = 11.3%. Trong khi thị trường down thảm hại từ 921 điểm xuống còn 307 điểm thì SSI chỉ trích dự phòng 11.3% tổng chứng khoán đầu tư, chưa bằng 2 phiên sàn của HA và 3 phiên sàn của HO => dự phòng quá thấp, giá sổ sách bị treo quá cao?

3. Nếu SSI dự phòng (35%) các khoản đầu tư ngắn hạn, dài hạn, thì SSI sẽ phải trích dự phòng thêm khoảng 658 tỷ => SSI sẽ lỗ sặc tiết. Thêm nữa, nếu trích tiếp dự phòng như vậy, giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu của SSI = 20.728 đồng/cp. Trong khi đó, giá hiện thời là 29.500 đồng/cp = 142% giá sổ sách => quá, quá cao.

KL: Như vậy, nếu sử dụng phương pháp định giá theo giá sổ sách thì thị giá của SSI đang cao hơn rất rất nhiều so với các thàng khác cùng ngành (BVS, KLS, HPC). Nếu trích đủ dự phòng (35% tổng giá trị khoản đầu tư ngắn và dài hạn), và giá được giao dịch ở mức 115% giá sổ sách thì SSI khoảng 23.837 đồng/cp.

< 28.5 mới an toàn, trên thì sóng hơi bé.
Tuần sau có thể có giá tốt để mua

----------------------------
28-30 đều OK cả, nếu được giá <28.5 thì tốt tuy vây tôi vẫn cho rằng giá 25.5 vào ngày 10-12 đã được cân về khaỏng 28-30,rất khó mua SSI ở giá <28.5
các bác để ý mấy fiên vừa rồi thì thấy, xuống 29.1 lại được lên ngay, SSI có thể xuống tiếp nếu VNI xuống đến 25x

-------------------------
bác tính toán rất ok, hợp lý tuy vậy nếu xét cổ phiếu VN dựa trên các fân tích TA và FA thì có lẽ có rất nhiều cp đáng mua vào thời điểm này mà ko fải là SSI,KBC,FPT,PVI,ACB.....(kể cả đơn thuần xem xét về bookvalue) tuy vậy thị trường thì vẫn có lý lẽ riêng của nó, mỗi người đều có những lý do riêng để mua và bán cp, có điều rằng khi TT có uptrend thi các Bcs sẽ là những cp kéo đoàn tàu VNI....có người cho rằng VNI sẽ xuống đến 25x, tuy vậy tôi cho rằng đây ko fải là thời đểim đó, có thể nó sẽ đến vào giữa quý 1

Em không hiểu ý bác, bác nói cụ thể và phân tích chi tiết để em hiểu xem. Thanks!

ông ttvndangky này toàn đi spam , view thì bít , cãi nhau với chim lợn làm gì cho mệt hả bác mig79

kẹp chym từ 560 bắt dáy toàn cụt típ , bay giờ spam kêu khóc thì mục dích là gì thì các bác tự bít .

@:ttvndangky có khóc thì cũng ko lên dc tầu SSI đâu , trình bằng mấy cái thằng làm thuê cho SSI và mấy thằng làm thuê cho mấy quỹ DTNN chưa mà đòi lên tiếng ..giỏi thì đã chẳng lên F319 mà kêu với chả khóc



Được zlight sửa chữa / chuyển vào 23:15 ngày 17/01/2009

-------------------
OK lấy ví dụ thế này cho đơn giản nhé, P/B của KBC bây giờ là 3(tức là 300%) gấp 3 lần book value, giá đang là 57.4, tức là vào thời điểm giá 34.8 (60% của 57.4) khi đó là 1.8 tức là 180% bookvalue, KBC up từ 34.8 lên 69.1 = 200%, nếu căn cứ vào bookvalue thì ko ai mua KBC ở thời điểm đó mặc dù giá rơi rất nhiều, từ ngày 26-11 đến 16-12 KBC up 200% lại khong fải thời điểm lên điểm mạnh mẽ của VNI, vậy giải thích là vì sao?
tôi chỉ muốn nói rằng ko nên chỉ căn cứ vào các fân tích cơ bản để đánh giá 1 cp ở VN, nhiều khi quan trọng là nhà đầu tư kỳ vọng gì vào nó.
cám ơn bác và mong được trao đổi!

đơn giản như đan rổ , cty CK có thằng nào lãi ko . VCBS , BVS ,KLS lỗ chổng vó , mấy thằng Cty CK mới thàng lập coi như chết hẳn ,đuợc thằng ACBS lãi từ sàn gold được 100 tỷ , SSI nổi lên nhất với số lãi 252 tỷ . Thế mà vẫn còn phân tích với cả phản biện cho đuợc . pó tay



Được zlight sửa chữa / chuyển vào 23:38 ngày 17/01/2009