THÔNG TIN THỊ TRƯỜNG VÀ NHẬN ĐỊNH TUẦN 5/9 - 8/9_KHẢ NĂNG THỊ TRƯỜNG ĐIỀU CHỈNH ĐƯỢC ĐÁNH GIÁ CAO

1. Nhận định thị trường

Sự suy yếu của nhóm cổ phiếu nóng tác động dòng tiền quay lại nhóm cổ phiếu cơ bản, tạo cơ hội cho nhóm cổ phiếu lớn tăng giá, dẫn dắt thị trường tăng điểm mạnh là điểm chủ chốt trong tuần qua. Diễn biến tăng nhanh và mạnh của vnindex kéo chỉ số tiến gần vùng đỉnh cũ làm tăng tâm lý e ngại của nhà đầu tư và tâm lý nghỉ lễ tác động làm thanh khoản giảm sút mạnh trong phiên giao dịch cuối tuần. Nhưng việc tăng điểm nhờ vào đà dẫn dắt của nhóm cổ phiếu largecap và bluechips sẽ có mức lan tỏa tốt hơn so với nhóm cổ phiếu thị trường trong tuần giao dịch trước đó. Mặc dù chưa có sự đồng thuận trong nhóm bluechips nhưng diễn biến luân phiên giữ nhịp thị trường của VNM , VIC, MSN, ROS… giúp củng cố đà tăng của chỉ số trong tuần qua.

Review ETF, quỹ FTSE vừa thông báo thêm cổ phiếu PLX trong đợt cơ cấu danh mục Q3.2017 và không có cổ phiếu nào bị loại ra. Vaneck sẽ công bố danh mục điều chỉnh vào cuối tuần tới. Quỹ FTSE sẽ bắt đầu cơ cấu danh mục vào đầu tuần sau và kết thúc cùng với ETF VNM sau 2 tuần tới. Với thay đổi không đáng kể danh mục, ETF sẽ tiếp tục dồn vào phiên giao dịch cuối cùng 15/9 như các kỳ cơ cấu gần đây. Hoạt động mua ròng của khối ngoại sẽ có những biến động trong kỳ ETF nhưng đánh giá kỳ cơ cấu lần này của ETFs sẽ không có nhiều biến động và tác động không đáng kể tới thị trường chung.

Ngành ngân hàng, BID tăng mạnh trong tuần qua trước tin đồn về việc phát hành riêng lẻ 10% vốn cấp 1 cho một ngân hàng Hàn Quốc sắp được hoàn tất. Diễn biến tăng của BID cũng kéo theo đà tăng của các cổ phiếu ngân hàng khác. Tuy nhiên, hiện tại mức giá phát hành vẫn chưa có thông tin.

Ngành thép, giá thép tại Trung Quốc tăng mạnh trong tuần qua, một trong những nguyên nhân được cho là khiến giá thép tăng mạnh là do nhà máy sản xuất thép của công ty Bengang Steel Plates Co- Trung Quốc (thuộc sở hữu của tập đoàn thép Benxi) bị cháy. Được hưởng lợi từ giá thép tăng, các nhà máy thép Trung Quốc tập trung tăng sản lượng thép kéo theo trữ lượng nguyên liệu đầu vào giảm. Mới đây, ngân hàng đầu tư Macquarie đã nâng mức dự báo giá quặng sắt trong quý 3 từ 50 USD/tấn lên mức 73 USD/tấn. Nhóm cổ phiếu ngành thép cũng phản ánh tích cực trong tuần qua trước kỳ vọng về giá bán tăng sẽ cải thiện KQKD quý 3 của nhóm ngành này khi KQKD quý 2 bị ảnh hưởng tiêu cực do giá thép giảm mạnh.

Ngành dầu khí, giá dầu diễn biến giằng co trong tuần qua làm nhóm cổ phiếu dầu khí không có quá nhiều biến động và chủ yếu giao dịch trong biên độ hẹp. Bên cạnh đó, PVD cũng công bố thông tin tích cực về việc chính thức ký hợp đồng cung cấp giàn khoan tự nâng PV DRILLING I và các dịch vụ kỹ thuật khoan cho chiến dịch khoan của KrisEnergy (Gulf of Thailand) bao gồm 6 giếng chắc chắn (firm wells) và 2 giếng tùy chọn (option wells). Chiến dịch dự kiến bắt đầu vào đầu tháng 10/2017 với tổng giá trị hợp đồng khoảng hơn 6 triệu đô la Mỹ. Đây là thông tin tác động tích cực tới giá cổ phiếu trong khi PVD vừa bị HOSE đưa vào diện cấm giao dịch ký quỹ do LNST của cổ đông công ty mẹ trên BCTC Hợp nhất soát xét 6 tháng năm 2017 là số âm.

Hoạt động của khối ngoại, khối ngoại mua ròng 270 tỷ trên cả 2 sàn trong tuần qua. Trong đó, khối ngoại mua ròng 256 tỷ trên sàn HOSE và 14.5 tỷ trên sàn HNX. VIC, VNM, SBT là các mã được mua ròng mạnh nhất, ở chiều ngược lại NVL, SKG, HBC là các mã bị bán ròng. Nước ngoài tiếp nối chuỗi mua ròng tích cực các tuần qua cũng là động lực hỗ trợ cho đà hồi phục của thị trường.

Vnindex tiến lại gần vùng đỉnh cũ dưới sự hỗ trợ luân phiên giữa nhóm các cổ phiếu largecaps VIC, VNM, ROS, MSN… trong tuần qua. Sau diễn biến sôi động từ nhóm cổ phiếu nóng tuần trước thì dòng tiền quay lại trở lại với nhóm cổ phiếu lớn mang tính dẫn dắt cao. Thanh khoản cải thiện mạnh ở nhóm cổ phiếu VN30 là động lực chính đẩy nhóm VN30 vượt đỉnh ngắn hạn. Thanh khoản sụt giảm đáng kể trong phiên giao dịch cuối tuần mặc dù chỉ số vẫn tăng mạnh có thể do ảnh hưởng tâm lý của nhà đầu tư trước kì nghĩ lễ. Do vậy, vnindex cần duy trì một mức thanh khoản tăng và mạnh để củng cố cho xu hướng tăng điểm ngắn hạn. Một mức thanh khoản không đủ để hấp thụ lực cung tại vùng giá cao thì áp lực bán sẽ chiếm ưu thế và nhịp điều chỉnh của thị trường sẽ diễn ra, và mức điều chỉnh càng mạnh khi vnindex càng tiến gần vùng đỉnh.

Thông tin về việc mở rộng điều tra vụ án Ocean bank cùng hàng loạt lãnh đạo PVN bị khởi tố. Bên cạnh đó là những thông tin vĩ mô xoay quanh việc Triều Tiên thử thành công bom nhiệt hạch có thể ảnh hưởng tới tâm lý của nhà đầu tư trong tuần giao dịch tới.

Nhận định theo PTKT


Chốt tuần vnindex tăng 2.22% đứng tại 788.73 điểm. Khối lượng khớp lệnh trung bình phiên trên sàn HOSE đạt 203.9 triệu/phiên tăng 16.19% so với tuần giao dịch trước. Mức tăng của thanh khoản đến từ hoạt động giao dịch sôi động trở lại của nhóm cổ phiếu VN30 khi mức thanh khoản tăng từ mức 36% lên 46% thanh khoản trên HOSE, đây là động lực chính đẩy chỉ số tăng mạnh.

Vnindex đang diễn ra xu hướng kiểm định lại vùng đỉnh nhưng với mức thanh khoản giảm sút trong 3 phiên giao dịch cuối tuần (ảnh hưởng một phần bởi tâm lý nghỉ lễ), xu hướng tăng điểm này sẽ thiếu bền vững nếu như các phiên giao dịch tuần tới vnindex không được hỗ trợ bởi yếu tố thanh khoản. Các chỉ báo kĩ thuật cho tín hiệu về khả năng điều chỉnh của thị trường sẽ diễn ra trong tuần giao dịch tới khi đã trải qua nhiều phiên tăng điểm mạnh. Mức hỗ trợ của thị trường nằm tại vùng 773 - 774 điểm.

2. Khuyến nghị

Thị trường tăng điểm mạnh trong 3 phiên giao dịch cuối tuần nhưng mức thụt lùi về thanh khoản đi kèm là những dấu hiệu lưu ý khi chỉ số đang tiến gần tới vùng đỉnh. Đà tăng mạnh của VIC đã giúp lan tỏa ra những cổ phiếu bluechips khác giúp hỗ trợ đà tăng của chỉ số. Thị trường cần có những phiên tăng điểm kèm theo sự ủng hộ của yếu tố thanh khoản sẽ xác nhận xu hướng tăng ngắn hạn bền vững hơn. Diễn biến điều chỉnh nhiều khả năng sẽ xảy ra trong tuần giao dịch tới.

Trong tuần giao dịch tới, khi các chỉ số đang tiến gần với vùng đỉnh và nhiều chỉ báo kĩ thuật đang cho tín hiệu bước vào vùng quá mua và có những nhịp điều chỉnh ngắn hạn, nhà đầu tư lưu ý hạn chế giải ngân mới khi vnindex đang nằm tại vùng kháng cự mạnh 792 – 795 mà thay vào đó có thể thực hiện chốt lãi từng phần và mở vị thế thăm dò khi vnindex về lại vùng hỗ trợ 773 điểm. Thực hiện chốt lời khi vnindex có dấu hiệu hụt hơi khi tiến sát vùng 792 điểm.

3. Chiến lược đầu tư

Đối với hoạt động trading ngắn hạn: ưu tiên chốt lời trong các phiên kéo gần 792 điểm và mở vị thế thăm dò khi vnindex điều chỉnh về vùng hỗ trợ 773 điểm.

Đối với chiến lược đầu tư trung hạn: tạm thời chưa tăng tỷ trọng.