Thông tin về SSI

Các bác ạ, một CP giao dịch ~ 500.000 cp/phiên thì quá bình thường. REE, STB, PPC, PVD,ITA, .... và các blue chip lớn nhỏ khác cũng thường có được mức giao dịch thế này, thậm chí hơn thế nữa. Là mã nào ư, STB, REE, vẫn tăng, thậm chí đều đều.
Chơi CK mà nóng ruột và hấp tấp là đổ vỏ và biếu không cho người khác đó các bác.
Nhà đầu tư cá nhân là đặc trưng của những thị trường chứng khoán non trẻ, cơ hội rất nhiều, nhưng xin đừng làm người cuối cùng ngây thơ nha các bác

Em nghĩ những ai đang là cổ đông của SSI, dù xác định ngắn hay dài hạn, nên bỏ chút ít thời gian để đọc bài viết em copy dưới đây ( nó hơi dài, nhưng cũng đáng đọc ) theo em là khá khách quan, tuỳ với từng suy nghĩ của mọi người ở đây cho là chính xác hay không, nhưng em nghĩ rất nên tham khảo và rút ra được một điều gì đó ) tiền đấy ạ, chẳng ai cho không mình cả......
Chúc mọi người sáng suốt trong lựa chọn của mình !
------
quangngo30:
Kính các cụ !

Mấy hôm không vào DĐ , nay thấy các cụ rơm rã vui ghê . Lướt lại các bài của nhiều cụ : Canhcoxa , Tarzan... Mỗ tôi nhận thấy tâm trạng chán chường của nhiều người . Tất cả cũng điều có cái lý của nó . Thưa các cụ tôi đã thấy được hiện tượng này từ khi TTvừa quay đầu lại , tôi cũng rất bức xúc nên có pót nhiều bài trong thời gian đó và cũng được sự đóng góp của nhiều bác trên này : Capital_lover , winstock , Tarzan... Sau 1 thời gian tìm hiểu , nay có thể đưa ra những nhận định để các cụ đóng góp thêm cho iem

Có thể suy diễn từ những chặng đường đã qua của SSI :
1/ Xác định vai trò tạo lập TT vì thế SSI đang dần hình thành 1 chuẩn mực để dẫn dắt TTCK trong tương lai ! Trong 1 lần chính tôi đã nghe thấy trực tiếp từ Ông Hưng " Tôi sống bằng nghề CK vì thế tôi luôn muốn thị trường phát triển 1 cách bền vững , có thể các bạn không hài lòng về bài viết của tôi cảnh báo về thực trạng giao dịch OTC hiện nay , nhưng trong cương vị của tôi buộc tôi phải lên tiếng , nếu không nó nổ tung thì làm sao tôi tồn tại " ==> Qua đây chúng ta có thể hiểu 1 phần nào đó về quan điểm TTCK của ông ấy . Theo tôi nghĩ chưa bao giờ ông Hưng muốn giá CP tăng trưởng nóng đặc biệt là đối với SSI . Trong năm 2007 , DN này có tốc độ phát triển hết sức ấn tượng ! Khả năng lợi nhuận gia tăng 600% ( 1200tỷ/240tỷ ) ==> Nhưng giá SSI chưa tăng theo đà phát triển DN ! Nếu ta nhìn sang các BCs khác thì rõ ràng lợi nhuận chưa tăng được bao nhiêu mà tốc độ tăng giá CP rất khủng khiếp , Giá cả vượt xa tăng trưởng lợi nhuận . Tôi cho đây là 1 hiện tượng không lành mạnh trong TTCK còn quá non trẻ mà ở đó ít có nhà DT nào có kiến thức để phân tích . Tôi nghĩ theo những diễn biến trên thì tất cả lãnh đạo các DN điều biết . Nhưng tại sao không có 1 động thái nào can thiệp ? Họ thừa sức ngăn chặn đấy chứ ! Họ không làm cái điều nên làm mà ngược lại muốn cầm đèn chạy trước . Vì sao ư ? Rất có thể trong suốt giai đoạn đó họ đã chuyển giao khối lượng lớn bom nổ chậm cho nhà DT . Đối với ông Hưng , tôi chưa bao giờ nghĩ ông ấy cùng quan điểm với các vị lãnh đạo kia . Trong vai trò của người tạo lập TT , ông ấy đang cố lèo lái con thuyền đi đúng quỷ đạo phát triển của nó . Có thể ông ta muốn xây dựng 1 SSI thật hoàn hảo về các chỉ số tài chánh trong mắt các đối tác chiến lược khủng chuẩn bị đổ vào VN . Trong 1 lần đăng đàn nhân chuyến công du tại Nhật , tôi nhìn thấy có vẻ ông Hưng rất hân hoan khi tuyên bố : " Chúng tôi sang đây để tìm kiếm đối tác làm ăn xòng phẳng chứ không phải ở tư thế người đi xin vay , hoặc đi xin viện trợ ..." . Trong bối cảnh VN mới hôi nhập WTO , SSI đang sẳng sàn chuẩn bị mọi thứ để đón tiếp các đối tác khủng . Đây có thể nói là 1 tầm nhìn vĩ mô và là 1 hoạch định hết sức thông minh của ông ấy . SSI đang dần bước lên 1 tầm cao mới bởi đó là tham vọng của người lãnh đạo . Hiện nay có 2500 tài khoản đăng ký tại VN để mua bán CK nhưng trên 2000 TK đã đăng ký tại SSI ! Xác nhận thêm thông tin có đối tác cho vay tín chấp 50 triệu USD ... Tấc cả phần nào đã phản ánh kết quả từ những nước cờ đã chọn . Việc dè dặt trong quản lý các chỉ số tài chánh có thể gây ảnh hưởng đến quyền lợi 1 số bộ phận cổ đông là điều khó tránh khỏi . Nhưng ngược lại nó giúp ông chủ tịch chộp được những cơ hội và đưa SSI lên tầm cao mới . Xét trong ngắn hạn phải lựa chọn giải pháp này cho dù nó có thể làm CĐ thua thiệt trong 1 thời gian . Vì thế tôi khuyên mọi người hãy bình tỉnh và nên ủng hộ đường lối của ông ấy . Chúng ta đừng vì 1 chút nhất thời mà bỏ đi những cơ hội lớn cho SSI , nhất là vào lúc này khi có nhiều con khủng long đang quan sát nên chọn đối tác nào ở VN đây ?

2/ Khi ta chọn SSI để đầu tư , thì ta đang đầu tư vào đâu đây ?
** Với nghành nghề môi giới và tự doanh : Sắp tới đây sẽ có tốc độ phát triển kinh hồn . ( Hiện nay FPT , HANKA , Tổng CTY Đường Sắt VN ... Xây dựng chiến lược dài hạn cho họ là mở Cty KDCK và Ngân hàng Đầu tư )
** Có chiến lược kinh doanh từ ngắn hạn , trung hạn , dài hạn rất hoành tráng ( Như đã post ở bài trước )
** Ta đã chọn đúng 1 CTY đang đứng đầu lĩnh vực HOT nhất , đang có ăn nhất .
** Cty có bộ sậu lãnh đạo rất giỏi , có tầm nhìn chiến lược rất tốt , đặt biệt có tham vọng rất lớn .
** Có chỉ số tài chính rất minh bạch , mạnh khoẻ ...( Tôi đã pót ở nhiều bài trước )
** Giá cả còn quá rẽ so với các BCs .( Tôi đã pot ở nhiều bài trước )
3/ Như tôi đã nói ở phần 1 : Năm 2007 có tốc độ phát triển lợi nhuận gần 600% thì giá phải tăng theo là bao nhiêu đây ? Tôi tin chắc sau khi bán xong DTCL và chuyển sang sàn HO , Giá cả sẽ phản ánh đúng giá trị của DN . Tôi nghĩ nếu ông Hưng kiểm soát quá chặt chẻ vấn đề này là điều không tốt , nếu sự việc trở nên thái quá chắc chắn ông ấy bị phản ứng từ CĐ . Tôi nghĩ : Cái gì cũng vậy phải có sự dung hoà thì mới bền vững được . Mà xét cho cùng , tất cả những gì ông Hưng làm cũng vì quyền lợi của CĐ mà thôi . Tôi biết ông ấy phải như thế nào mà ! Vậy rất có thể khi bán xong cho DTCL và chuyển sàn là thời điểm SSI sẽ làm ta hài lòng . Còn những ngày sắp tới mới chỉ là những khúc dạo đầu , tình hình cũng lình xình
4/ Tôi nhận định xu hướng sắp tới VNI có thể đạt 1400 - 1500 vào cuối năm . Xen kẽ vào những thời điểm có tăng có giảm nhưng đỉnh sau sẽ cao hơn đỉnh trước . Rồi đây các bác sẽ thấy không có hiện tượng báo chí , hoặc bác TDS cảnh báo nóng nữa ! Vì sao ư ? Vì làm như thế nữa sẽ mất sức cầu rất lớn trong khi CP muốn mọi thành phần dân cư tham gia CK , sẽ vĩnh viễn không có cảnh trống đánh xuôi kèn thổi ngược . Sở dĩ trong thời gian qua do các cụ bề trên chưa chuẩn bị kịp 1 số hàng đưa ra IPO nên cuốn cuồn và đành chơi kế hạ sách " Cảnh báo nóng " . Nhưng từ nay đến cuối năm đã khác trước nhiều .Giờ các cụ mong muốn TT lạc quan hơn để đưa hàng ra IPO , TT hơi xìu các cụ đem hàng cất hàng vô , TT lạc quan lại đem hàng ra bán ...khà ..khà . Có thể nói các cụ dùng IPO để điều tiết TT và dần dần sẽ bán hết cho mọi người mà đảm bảo duy trì ổn định . Xem ra kịch bản này quá hay phải không các bác ? Mà tại sao nó không thể diễn ra được trong khi TTCK ta còn bé tẻo bé teo ? Các bác nên nhớ 1 điều này : Sau hàng loạt các vụ bê bối PMU đã làm ảnh hưởng uy tín của Đảng đối với Nhân dân trong nước và bạn bè quốc tế . Đây là 1 cơ hội rất lớn để chứng minh năng lực của Đảng với mọi người trong và ngoài nước , với bạn bè 5 châu trong bối cảnh hội nhập . Tôi tin chắc mọi việc sẽ rất tốt đẹp .

Thân chào và chúc thắng lợi !


Kính các cụ !

Như tôi vẫn luôn nhấn mạnh quan điểm của mình về SSI :

1/ Trong hàng ngũ BCs hiện nay SSI có tình hình Tài chánh khỏe mạnh nhất , chỉ số PE thấp nhất , PEG < 1 , ROE > 20% , ROA >20%
2/ Chiến lược kinh doanh rất rõ ràng : Ngắn hạn , trung hạn , dài hạn đều rất hoành tráng ! Nếu nói 1 cách khiêm tốn thì không thua bất kỳ 1 BCs nào ở VN ., còn thực tế là KHÔNG CÓ BCs NÀO ĐUỔI KỊP !!!
==> Với 2 lý do trên tôi càng tin rằng : Lựa chọn SSI để đầu tư trong bối cảnh tranh sáng tranh tối hiện nay là 1 quyết định hoàn toàn hợp lý . Nào ngay bây giờ chúng ta hãy đi vào phân tích chi tiết .
** Chỉ số PE :
A.Lợi Nhuận :
+ Năm 2006 : Lợi nhuận Q2 , Q3 ,Q4 là : 229B
+ Năm 2007 : Lợi nhuận Q1 : 465B
==> TOTAL Lợi nhuận 4Q gần nhất : 694B
B.Vốn :
+ Kể từ thời điểm T4/06 : VĐL = 120B
+ Kể từ T5-> T8 : Tăng VĐL lên 300B( 3tháng )
+ Kể từ T9/06 -> T3/07 : Tăng VDL lên 500B ( 7Tháng)
==> TOTAL VDL trung bình : {120 + (300x4)+(500 x7)}/12 = 400 tỷ
==> EPS = 694/400 = 17,3K
==> PE : 244k (Giá chốt ngày 18-5 )/17,3 = 14.1

** Chỉ số Foward PE :

+ Lợi nhuận 4tháng : 544 tỷ => Năm 2007 : 1200 tỷ

+ Vốn : Tháng 1 --> Tháng 6 : 500tỷ

+ Vốn : Tháng 7 --> T10 : 800 Tỷ

+ Tháng 11 --> T12 : 1500 tỷ

==> VDL BQ : {500 x 6 + (800 x 4) +( 1500 x 2)}/12 = 766 tỷ

+ Ước tính giá tham chiếu mới :

* VDL hiện nay 500tỷ à tăng lên 800tỷ (Giả sử giá ngày chốt 270 k => ước tính giá TC : 200 ) à Tiếp tục tăng 1500tỷ ( Tức là tăng thêm 700tỷ ) : => 700 tỷ - 150 tỷ TPCĐ = 550 Tỷ !!! ( Khà ?khà tiền này sẽ lấy từ thặng dư PH năm 2006 )=>Khả năng chia thưởng 13 :10

à Nếu giá tham chiếu sau khi tăng lên 1500 tỷ là 200k <=> Ta lời 70% ( So với thời điểm hiên tại khi mua 270k )

* Năm 2008 : Nếu có đợt tăng VĐL thì CĐ lại tiếp tục hái trái ngọt vì SSI có thặng dư PH của năm 2007 quá lớn , nhất là phi vụ bán 10% được thặng dư : 90M USD ?" 90Tỷ mệnh giá = 1.350 tỷ + 440 tỷ ( Thặng dư PH CD năm 2007 ) = 1790 tỷ !!!

è Thử tưởng tượng cho sướng 1 phát : Năm 2008 tiếp tục tăng VDL : 3000 Tỷ ( Tăng thêm 1500 tỷ ) => phát hành thêm 1500 tỷ - 150 tỷ TPCD = 1350 Tỷ ( Khà? khà lấy tiền này từ 1790 tỷ thặng dư PH năm 2007 ) è Khả năng thưởng 1:1 là tất yếu . Vậy giá tham chiếu là 200 thì ta lời bao nhiêu ? Có phải là 170% so với số tiền mà bây giờ ta đầu tư không ?



à EPS Năm 07 = 1200/766 = 15.6k

à Foward PE = 200k/15.6 = 12.8

** Chỉ số PEG :

VDL năm 2006 : .T1 -T3 : 50tỷ

.T4 : 120tỷ

T5 +T6 + T7 + T8 : 300 tỷ

T9 + T10 +T11+ T12 : 500 Tỷ

=> VDL Bq 2006 : (50 x 3 + 120 + 300 x 4 + 500 x 4 )/12 = 289 Tỷ

=> Lợi nhuận Năm 06 : 240 Tỷ => EPS 06 = 240/289 = 8,3K

+ Tăng trưởng EPS : (15,6 K ?" 8,3K )/8,3 * 100 = 88% ( Tôi khẳng định chỉ số này khủng nhất VN ! )

à PEG : 12,8/88 = 0,145 ( Khà ?khà theo nhà tài phiệt tài chánh WB khuyên nên mua vào lập tức khi chỉ số này < 0,75 => Vậy ta phải nhanh chóng hơn 7 lần so với lời khuyên WB ! )

** Các chỉ số ROA , ROE đều > 20%

à Như vậy SSI đều thoả tiêu chí gắt gao nhất của các cơ quan tài chánh , Đặt biệt là đúng tiêu chí lựa chọn của WB , W.J.O


C.Nếu tham chiếu PE các BCs khác ở VN = 30 và TQ là 45 :

** Trong biên độ dao động PE từ : 10 à 30 Thì SSI nằm trong khoảng nào là hợp lý ? Có người nói Giá SSI phải là = 30 x 17,3 = 519k !!! Còn theo bạn là bao nhiêu ? Cái này tuỳ ở mỗi nhận định của từng người . Riêng tôi thì cho rằng PE = 25 là quá OK => 25x 17.3 = 432K . Hiện nay SSI chưa thể bùng nổ được là vì HDQT SSI muốn chứng minh cho các đối tác nước ngoài thấy sự vững vàng về các chỉ số tài chánh để qua đó tạo được sự tín nhiệm , lòng tin nhằm mời gọi họ hợp tác đầu tư . Có thể nói đây là sự tính toán hết sức thông minh của SSI trong vai trò làm cầu nối cho các tập đoàn tài chánh khủng long đầu tư vào VN , cũng vì lẽ này mà có Đối tác nước ngoài sẳn sàng cho SSI vay tín chấp 50 Triệu USD ? 1 Vấn nạn lớn mà SSI còn vướng phải là thành phần cổ đông của SSI quá tạp nham đủ mọi tầng lớp , nhà đầu tư có kiến thức thì ít ỏi trong khi nhà đầu cơ thì chiếm đại đa số . Khi SSI tăng lên chút đỉnh là họ tậm tịt bán ra ! Quá trình mua mua bán bán đó họ đâu cần biết SSI tốt hay xấu , có nhiều người tôi biết chính xác là họ không có khả năng phân biệt được CP tốt CP xấu . Tôi rất mong muốn quá trình thay máu cổ đông diễn ra nhanh chóng , ai không hiểu biết mình đang nắm gì trong tay thì để người có kiến thức giữ gìn sẽ tốt hơn . Tôi đánh giá việc bùng nổ SSI trong xu hướng tới là điều khó tránh khỏi , nhất là khi bán xong 10% cho DTCL và họ đã ra điều kiện thẳng thừng với HDQT là phải chuyển sàn từ HA sang HO . Tôi đã nhìn thấy ngày ấy rồi các bạn ạ !

2. Chiến lược kinh doanh hoành tráng :
A/ Mảng kinh doanh chính : Môi giới và tự doanh
Một thực tế chúng ta phải thừa nhận theo tổng kết 4 tháng đầu năm thì khối này mang có lợi nhuận cao nhất trong tất cả các nghành nghề tại VN . T4 được thừa nhận là vô cùng ảm đạm vậy mà SSI có kết quả KD lạnh lùng không kém 80 tỷ => Sắp tới thì sao ? Có phải mảng này là vô cùng hấp dẫn và béo bở phải không ? Hiện tại TTCK chỉ mới ở giai đoạn đầu mà thôi , sẽ còn 1 thời gian dài để khai thác . Chính vì nhận định như thế mà HDQT của FPT và nhiều CTy khác chẳng dính dấp gì tới tài chánh , đã xây dựng chiến lược dài hạn là thành lập CTy CK và ngân hàng đầu tư . Với thị phần chiếm hơn 20% hiện nay thì SSI đang dẫn đầu và sẽ tiếp tục dẫn đầu về lĩnh vực này .
B. Các mảng đầu tư trung và dài hạn khác :
** Đang hối hả thành lập Công ty quản lý quỷ : Kêu gọi các nhà DTNN góp vốn thành lập quỹ DT 500M USD .
** Tập trung đầu tư dài hạn vào các dự án BDS , Năng lượng , Vật liệu XD , Thuỷ sản dưới hình thức là cổ đông chiến lược của các DN hàng đầu trong các lĩnh vực trên ( Xin lưu ý SSI thu gom cổ phiếu của các DN này khi còn giá 1x -->2x ) ==> KTVN mỗi năm phát triển trên 8% nhưng các DN này đều có tốc độ phát triển trên 35% . Do đó nếu giả thuyết SSI không thèm kinh doanh mảng CK nữa , thì lợi nhuận từ các dự án này cũng nuôi được CD của SSI ! Có phải WB có được như ngày hôm nay cũng đi bằng con đường này ?
à Tất cả những lý luận trên đều dựa vào thực tế cho dù bạn là người bi quan chắc bạn không thể nào dùng mọi lý lẽ để phản biện được .
à Do đó tôi đã trả lời được câu hỏi : " Không mua SSI bây giờ thì biết mua gì ?"

Thân chào và chúc thắng lợi !

VPHCM có bài phân tích hết sức công phu và rất có trình độ, nhưng vấn đề đặt ra ở đây là ngày chuyển sàn của SSI vẫn nằm trong kế hoạch trong khi tháng 7 cổ phiếu thưởng (đúng hơn là 20% thưởng cổ phiếu và 20% mua với giá 50K chứ không phải là 40%- vì 40% thì hoành tráng quá), nếu trong tháng 7 SSI không có một động thái nào để củng cố niềm tin cho các cổ đông thì giá SSI sẽ có xu hướng đi xuống thảm hại, thêm vào đó cổ đông rất lo cho việc các trái phiếu được chuyển đổi thành cổ phiếu thường vào tháng 10 tới. Nếu xét trong thời điểm hiện tại so với các cổ phiếu sau khi đã chia thưởng thì có lẽ giá của SSI là hời nhất với các chỉ số tài chính rất hoành tráng, nên theo dự đoán trong tháng 6 SSI sẽ là cổ phiếu được quan tâm nhiều nhất tại sàn Hà Nội, theo biểu đồ nến thì hiện tại đang có sự giằng co do dự giữa người bán và người mua , xu thế giá lên đang dần hình thành và việc các bác Tây bán ra theo dự đoán đây là hiện tượng xua cổ phiếu trong vài phiên và hót cả mẻ lưới với già thấp hơn. Theo sự tìm hiểu các đồng nghiệp đang làm cho các quỹ của nước ngoài thì SSI đang được mua vào tại sàn hà Nội cùng với kế hoạch mua vào BMI- sẽ được cân nhắc sau khi có giá IPO Bảo Việt. Tại sàn HCM đó là các cổ phiếu Blue trừ BMC.
Mong nhận thêm ý kiến phân tích của các cáo thủ trên diễn đàn

Ấy chết, em xin đính chính lại là đây là baìi viết em copy của một bác bên VST ạ ( hic, e cũng có nói ở trên rùi, chắc bác mải đọc những dòng ở dưới dài quá nên quên )
Chính vì nó rất dài nên bác thật kiên nhẫn khi đọc hết, em cũng vote cho bác một cái đã, em thì không đủ trình độ phân tích nên không dám tham gia ý kiến, nhưng cũng may mắn là em biết mình phải rút ra được điều gì từ những gì mọi người nói và cũng biết mình phải làm gì ạ.
Diễn đàn là nơi tự do ngôn luận, các bác cứ vô tư mà nói, miễn là trên tinh thần tôn trọng và khách quan..là okie.

Bạn mới đọc 1 đoạn trích của tôi về SSI mà đã kết luận này nọ . Đọc hết 2 cái link đó đi đã .
Với SSI vì bạn thấy rõ ràng là SSI chỉ có tăng chậm hơn thị trường đợt rùi chứ có giảm gì mấy ? Ngoài ra tính thanh khoản của SSI cực tốt bạn thích bán lúc nào chả được sao bạn lại bảo các nhà đầu tư nắm SSI đến lúc này bị kẹp tr ? gần cuối phiên trước ngày chốt quyền giá SSI mới hơi down 1 chút so với đầu phiên vì nhiều bác đầu cơ bắt buộc phải bán ra thu hồi vốn thì bọn nước ngoài nhào vào mua khí thế luôn.

TZ đoán ngày mai SSI thế nào đi.

Từ mai SSI bắt đầu giảm dần .... giảm cả về giá và khối lượng GD ....

SSI sẽ gỉam xuống 160 trong tháng 6 ....

Và SSI sẽ giảm xuống 15x trong tháng 7 ... lũ bạn Tarzan đã bán sạch SSI trước chốt roài ...

Ai là người nhạy tin cho em hỏi cái này bên VST có đúng kô hay là tin nhảm ; có đúng là tụi CĐ CL Nhật Bản kô mua SSI nữa ? tại sao mua hay kô mà mấy tháng trời kô thấy công bố kết quả cuối cùng ??

http://forum.*********.com.vn/forums/312/220962/ShowThread.aspx#220962

gởi cách đây 2 giờ, 49 phút 220816 bài trả lời cho chủ đề số 220755
------------------------------------------
the dream

Tham gia từ 05-27-2007
Rank NA
Điểm 10

Re:500 tỉ TPCĐ ... gánh nặng cho CĐ SSI mua sau khi SSI niêm yết ...
Phúc đáp Trích dẫn Mục ưa thích Liên hệ
Các bác cho em hỏi 1 tí: em nghe được thông tin là tụi CĐCL Nhật không mua SSI nữa có phải không ạ. Tin này em nghe của 1 brooker quen
------------------------------------------------------------------

Đê? da?nh tiê?n mua cô? phâ?n cu?a cty CK thành lập bởi SCIC và GS bác ợ